9月银行理财产品市场月度报告

9月，境内共发行2251款个人理财产品，较8月减少274款。平均期限为126天，环比增加1天；平均预期收益率为4.16%，环比微幅反弹1个基点。

新发产品特征

当月，76家银行发行理财产品，71家中资银行发行2206款，5家外资银行发行了45款。具体分布见表1。

新发产品市场分布

当月，人民币债券类产品发行914款，市场占比显著下滑至40.60%；外币债券类产品发行115款，市场占比显著下滑至5.11%；结构性产品发行66款，市场占比下滑至2.93%；信贷产品发行量发行5款；其他类产品发行1151款，市场占比显著上升至51.13%。

保证收益型产品发行353款，市场占比下降至15.68%；非保本浮动收益型产品发行1556款，市场占比大幅上升至69.12%，依然是最主要的产品收益类型；保本浮动收益型产品发行342款，市场占比大幅下滑至15.19%。

人民币理财产品发行2103款，市场占比显著下滑至93.43%，其平均预期收益率为4.33%。外币理财产品发行148款，市场占比为6.57%。1个月（含）以下期产品共发行88款，1～3个月（含）期产品发行1205款，3～6个月（含）期产品发行632款，6个月～1年（含）期产品发行258款，1年以上期产品发行63款，无固定期限理财产品发行5款。从发行数量的变化情况来看，1～3个月期限产品下降数量最多，但降幅最大的是6个月～1年期限的产品，降幅接近19%。

产品投资方向、产品类别及投资期限分布情况分别见图1～4。

产品预期收益分析

人民币债券类产品平均预期收益率整体持稳。55家银行共发行了914款人民币债券类产品，平均预期收益率为4.17%。分期限来看，除了1年期以上产品收益率在经历8月的反弹后出现超过100个基点的大幅回落以及3～6个月期限产品平均预期收益率小幅下滑外，其余所有期限产品预期收益均不同程度上升，上升幅度均超过5个基点，见表2。

9家银行共发行了115款外币债券和货币市场类理财产品，环比减少67款。其中，美元理财产品发行数为42款，澳元理财产品发行数为23款，港币理财产品发行数为17款，欧元理财产品发行数为21款。此外，英镑和日元理财产品发行数各为6款。

1个月（含）以下期人民币债券类产品共发行55款，平均预期收益率与8月持平。其中，预期收益率最高为4.40%，最低为2.70%。

澳元结构性产品的平均预期收益率为4.87%，其中最高为星展银行发行的“星汇系列1221期（FZCU）”产品，预期收益率达到6.00%。人民币结构性产品的平均预期收益率为5.25%，与8月相比上升2个基点，星展银行发行的“股得利系列1250期（EZHS）”产品预期最高收益率均达到8%。

到期收益分析

当月到期银行理财产品共计2782款。其中，保证收益型503款，保本浮动收益型520款，非保本浮动收益型1759款。

从到期收益表现来看，有1199款产品公布了到期收益率，并且全部实现预期收益率。其中，到期年化收益率达到6.00%及以上的理财产品共计50款。到期收益率排名第一的是渣打银行发行的“代客境外理财QDSN11052I”产品，该产品投资海外结构性票据，到期获得了18%的高收益，并且是唯一一款到期收益率超过6%的新加坡元产品。

本文由普益财富供稿