“屋顶计划”拨云见日

3月26日，财政部《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》（简称《意见》)以及《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》（简称《办法》)，标志着我国太阳能光伏产业迈上一个新的台阶。

“屋顶计划”闪亮登场

《意见》内容包括加快推进太阳能光电技术在城乡领域的应用，支持开展光电建筑应用示范，实施“太阳能屋顶计划”，实施财政扶持政策，发挥财政资金政策杠杆的引导作用，加快光电商业化发展，还要加强建设领域政策扶持等内容。分析人士指出《意见》对太阳能板块将形成两大积极的信息，一是产业政策的扶持，不仅仅中央财政安排专门资金，对符合条件的光电建筑应用示范工程予以补助，以部分弥补光电应用的初始投入。而且出台相关财税扶持政策的地区将优先获得中央财政支持。二是“太阳能屋顶计划”对于下游需求的刺激等或将形成相对乐观的预期，这自然会也改善相关太阳能产业股的估值预期。

相对《意见》，《办法》的出台对光伏产业的影响更具体。《办法》详细列出了补助的资金的使用范围；补助资金支持项目满足的条件，以及补贴的具体额度，另外还明确了资金来源等内容。

补助资金使用范围：

（一）城市光电建筑一体化应用，农村及偏远地区建筑光电利用等给予定额补助。

（二）太阳能光电产品建筑安装技术标准规程的编制。

（三）太阳能光电建筑应用共性关键技术的集成与推广。

补助资金支持项目应满足以下条件：

（一）单项工程应用太阳能光电产品装机容量应不小于50kWp；

（二）应用的太阳能光电产品发电效率应达到先进水平，其中单晶硅光电产品效率应超过16％，多晶硅光电产品效率应超过14％，非晶硅光电产品效率应超过6%；

（三）优先支持太阳能光伏组件应与建筑物实现构件化、一体化项目；

（四）优先支持并网式太阳能光电建筑应用项目；

（五）优先支持学校、医院、政府机关等公共建筑应用光电项目。

“这是一份已经具备可操作性的支持政策，对正处于艰难期的光伏行业可能会带来革命性的变化”市场人士指出。

海通证券认为由于国内政策补贴直指光伏系统初始投入，这一政策最大的受益人是光伏项目的投资者和设备制造商，特别是薄膜组件的生产商。同时他们指出短期内多晶硅厂仍然面临考验，多晶硅价格要考虑新增供给的释放速度和新技术带来的挑战。

而光大证券认为光伏产业链中的企业正在走出最差的阶段，虽谈不上转好，但最坏的时候可能已经过去，随着利好接踵而至，判断今年年中业绩可能会转好。国泰君安也认为补贴政策惠及大多数光伏电池制造企业。

受这一政策利好影响，太阳能板块掀起了一轮狂潮。3月26日下午，太阳能概念个股迅速上涨，收盘时大都封于涨停，27日，激情延续，天威保变、南玻A等又以涨停收盘，一直到上周，太阳能板块表现强势。

3月31日,针对业界对于政策扶持范围、补贴标准等问题的疑问，财政部下发《政策解读》给予明确，又引发了太阳能板块的集体上涨。《政策解读》明确表示，此次财政政策扶持重点是太阳能光电建筑一体化应用等。不与建筑结合利用的光伏电站等光电利用形式不在此政策扶持范围之内。对于补助标准如何确定，财政部明确，《办法》规定，2009年补助标准原则上定为20元/瓦，具体标准将根据与建筑结合程度、光电产品技术先进程度等因素分类确定。以后年度补助标准将根据产业发展状况予以适当调整。对于建筑结合程度高、光电产品技术先进的项目，如实现构建化、一体化安装的示范项目，补贴标准将达到20元/瓦；对于简单的光电建筑应用，将降低补贴标准。

新能源股一飞冲天

随着国家关于太阳能光伏产业支持政策出炉，太阳能概念股成为了市场焦点，相关个股直线拉升，孚日股份、南玻、天威保变、航天机电等大幅上升。同时，作为前期投资主线的锂电池，风能等其他新能源也纷纷响应，新能源行情越演越烈。

纵观08年底以来的反弹行情，市场热点轮动的特点是比较明显的，而新能源板块的炒作相对持续，并且有不断蔓延之势。数据统计显示，天威保变、金风科技、三安光电、三峡新材等新能源个股自低点反弹以来均超过300%。机构投资者认为，在09年经济难以乐观，企业盈利前景黯淡的背景下，新能源板块有望成为市场持续热点。

新能源板块之所以能够成为市场持续的热点，最主要的原因是来自政策的扶持。从国内来看，新能源成为了产业调整与升级的关键一环。大力推进节能减排，积极开发新能源是贯彻落实科学发展观、促进经济社会可持续发展的重大举措。具体来看，新能源客车补贴的出台，节能照明的补贴、电力能源结构的规划等，均体现出政策对新能源重大扶持；国外方面，奥巴马在新能源方面的态度较为明确，针对乙醇燃料、混合动力汽车、新能源均提出了详细的政策目标，这意味着美国这一全球最大的新能源市场的启动。

另外，新能源板块的阵营也在不断扩大，这为新能源的持续炸作提供有利的条件。从目前的情况来看，已经被市场陆续炒作的新能源主题就包括有混合动力电池及相关原材料、混合动力客车、风电相关设备、风电电机相关的磁性材料、多晶硅及相关电池、薄膜太阳能电池、核电及相关设备等等。

在这样背景下，新能源板块的集体上作已经不再局限于炒作本身，国际能源局势的变革，产业链价值的不断发掘成为其上涨的根本理由。主力机构的观点也证实了这一点。

申银万国在一篇关于新能源的策略报告当中指出：后金融风暴时期，全球资本市场面临着重新洗牌的格局。加强能源与环保领域合作，将成为中美携手推进全球金融体系重建的新亮点。奥巴马执政后，中美之间在能源和环境领域的双边合作有望更加全面深入地展开，环保设备、可再生能源技术和设备的进出口贸易将会蓬勃发展。宏源证券也表示财政部颁布的《施意见》和《办法》，为光伏产业注入了一针强心剂，从此拉开新能源发展的大幕，新能源有望成为人类发展史上第四次重要的产业革命，其意义不亚于前面三次的产业革命。