调仓周期股 抄底太阳能

本周市场先抑后扬，周一A股在IPO重启逼近背景下，市场出现下跌，很多投资者认为大盘将二次探底，考验1849的有效性；然而在大盘周二探到1946点后，周三和周四权重及周期板块异军突起，以地产、券商、有色及银行等周期板块大幅上涨，一举放量站上多条均线，大盘K线双底雏形基本显现。大盘维稳，创业板周五乘势再创新高，其中移动互联网及游戏电子信息、文化传媒等板块再次上涨，短期看相关概念股仍有活跃可能，如前期已介入可暂以持股为主。电子支付行业未来有爆发性增长可能，中小板的电子支付龙头恒宝股份可逢低关注。

从本周的走势看，大小盘股风格转换有一定可能，所以策略上应该适度逢高卖出前期涨幅较大，同时没有业绩支撑的新兴产业个股；特别是一些概念股，调仓到强周期地产、券商板块上。

未来房地产再融资有望有条件性放开的可能，对于再融资，目前房地产企业再融资还需国土部和住建部审批，暂时还处在特事特批阶段，进展速度还不明确。但为保障房、一级开发等业务再融资的公司有望率先获批；其次近期资金面的缓解受益最大将是地产和银行股；最后因为房地产中报业绩普遍出现增长，而估值又很低，再加上新型城镇化潜在利好的刺激，房地产板块最值得配置。建议投资者可重点配置招商地产、中天城投和中小板中的荣盛发展。

其次前期大幅调整的券商板块也应该超配。行业下半年创新业务的增长，包括持续创出新高的融资融券，股权质押式回购证券交易业务的快速增长，以及新三板，做市商等业务的推进。投行业务需重点关注IPO开闸时点以及新股发行节奏，创新业务的推进正逐步弱化市场行情对券商盈利的影响。同时行业估值较低，在行业政策向好、创新业务逐步落实、盈利改善的阶段，应该重点关注证券行业。重点个股：海通证券和中小板的西部证券可关注。

此外，行业出现拐点 又没有被大肆炒作的太阳能板块兼具防御和进攻特性，也可重点布局。本周四，光伏龙头企业隆基股份2013年半年度业绩预告修正公告，2013年光伏行业过剩产能的淘汰整合初见成效，公司硅片销量比上年同期增长61%，在产品单价同比大幅度下降26%的情况下，收入同比增长22%，同期产能利用率持续大幅提升。太阳能行业好转较为明显，未来光伏行业增长较为明确，可重点配置隆基股份、特变电工及创业板中的东方日升及向日葵等潜力股。