三马终于在一起了

“我们比工商银行更了解工商银行的客户……感谢银监会给我们的支持，我们可以办余额宝。保监会可以给我们牌照，我们打算网上卖保险。”10月31日，马云有点不合时宜地与“要政策”—看起来成功了。总理在这次座谈会上肯定了阿里巴巴集团旗下淘宝网对于经济和就业的拉动作用。

紧接着，11月6日，马云、腾讯的马化腾和中国平安的马明哲在上海共同宣布了众安在线财产保险公司的开业，这个说了多时的三马合作看起来乘了三中全会的东风—由这三家公司主导的众安在线是中国首个拿到互联网保险牌照的公司。

上海黄浦区7月还开设了以互联网金融和民营金融为主体的外滩金融创新实验区，给予互联网金融企业一次性开办补贴、税收优惠以及购房补贴等政策。众安又是这个实验区的第一个受益者。而金融创新实验区和自贸区都是在的力主下设立。

众安的产品会在12月底推出，而且不会参与阿里和腾讯在保险销售渠道和营销上的竞争。它是一个定位于为互联网公司服务的保险公司，开拓传统保险行业从未真正触及的基于互联网行为的保险新市场。据众安在线CEO尹海介绍，公司初期的产品方向主要会集中在电子商务、移动支付以及互联网金融信用保证三个方面。尹海在去年加入众安开始筹备之前是华泰保险的营销总监，曾代表华泰与淘宝合作开发了运费险。“电商的售前和售后其实会遇到很多问题，比如商家的信誉，物品真假，产品责任，物流中产品损坏、丢失、延误等等。这些都可以通过保险来解决。”尹海说。

在移动支付领域，众安正在筹划与个人支付以及手机相关的财产保险。在信用保证保险方面，有信誉的商户未来可以通过信用保险的保费取代保证金，保费的金额根据商家的信誉程度决定。而众安所涉及相关责任险、信用险等各种产品的核心还是通过互联网的大数据分析建立起信用体系。正如马云谈及阿里巴巴金融所说的：“我们的布局不在于拿到这张牌照赚钱，而是能够建立起整个中国的信用体系，信用等于财富。”

这对于众安来说并不是一件容易的事情。“精算数据的积累并不多，如何将交易及支付行为和精算数据之间建立联系，从而为定价提供支持是我们最大的挑战之一。”尹海说。比起传统的保险产品，互联网保险的另一个风险是一旦它的产品设计上有问题，由于互联网的传播效应，它的影响范围会大得多，付出的代价也会更大。因此互联网保险在产品设计和风控上其实需要比传统保险公司更加严谨，这和以速度以及试错取胜的互联网思维在某种程度上是有很大区别的。

对于全国，乃至全球第一家专门为互联网服务的保险公司，无论是保险业内人士还是消费者都有许多质疑。原保监会官员姚鸿公开表示不看好众安在线，称由于它涉及的是复杂的责任险，很难成功。

不过以传统金融行业的目光去看待互联网金融并没有太多的说服力。在这次合作中，无论从股份占比到三马的论坛上，互联网明显占了更大的话语权。在众安披露的股东中，只有平安一家作为与腾讯和优孚控股并列的第二大股东来自传统金融行业。除了阿里巴巴和腾讯分别持有19.9%和15%的股份之外，来自互联网的股东还有携程。

这样的股东背景至少为探索互联网保险这条路提供了最好的资源支持。阿里巴巴的交易大数据以及微信的移动数据都促使众安可以最大化地进行产品创新。平安可以提供线下理赔支持，以及在再保和共保上进行合作。而携程已经是最成熟的意外险的销售渠道。人保的一位营销部负责人告诉《第一财经周刊》仅上海分公司通过携程销售的意外险一个月就有200万元到300万元，是所有网络销售渠道中最好的一个。

众安在某种程度上已经从保险产品的研发模式上做了改变。传统的精算数据更多的是静态数据，而众安面临的将是实时数据。传统的金融公司需要一对一进行核保，往往有专门的团队负责对投保人进行审核，而众安的核保部门却被分到了数据和精算的职能中，通过大数据分析建立模型把不符合的人直接剔除。

在互联网公司被金融吸引的同时，金融也已经逐渐成为互联网公司互相竞争的另一个工具。腾讯因此也必须加入，而且在移动时代，拥有3亿用户，一家独大的微信有着和阿里不同的优势，它甚至被业内认为是唯一一家有机会抗衡阿里巴巴的公司。在金融这个新领域中，它们除了竞争之外，也更加需要彼此。

而马明哲已经意识到互联网在未来的金融领域比传统金融机构更有竞争优势。在众安开业当天的互联网金融的论坛上，他做出了这样大胆的预测：伴随着利差不断降低传统金融机构的大网点将失去优势，互联网公司会更有优势，二十年内大部分中小金融机构的前台和后台将外包出去。伴随着第三方支付的迅速发展，未来十年内50%至60%的信用卡将消失。

因此三马的合作上，马明哲会显得更迫切。去年9月三马消息刚传出时，阿里巴巴和腾讯对此事都保持了沉默，只有马明哲对媒体做出了正面回应，表示希望利用阿里巴巴和腾讯在互联网方面的优势和保险业务结合，开辟一个新渠道。甚至早在去年3月的平安集团内部干部大会上，马明哲就首度提及与马云、马化腾三人中央决策层。

另一方面，中国平安的股价近几年来一直不见起色。分析师们虽然也认为平安的各项财务指标还不错，存在被低估的可能，却一直缺乏一个令人兴奋的好故事吸引投资者。在马明哲与美国投行的交涉中，他不断讲述的也是互联网金融的未来。据一位接安集团的人士透露，平安在互联网的各种布局的造势也许大于实质作为。

在短期之内众安在线并不会迅速成为一个上规模的保险公司，更不会像余额宝一般为保险行业瞬间带来颠覆性的变化。据尹海透露，众安的目标是三年实现盈利，五到八年发展成为50亿元到80亿元的中型保险公司。“我们初期的主要目标是探索和验证商业模式的可行性。”尹海说。无论众安最终是否会在互联网金融领域走出一条成功之路，众安的成立对于保险行业、互联网行业以及监管部门来说都是一次创新。