台湾光电材料及元件制造业 液晶面板篇:黎明将现,黑夜仍在

产业回顾、现况及展望

被称为是百年难得一见的液晶面板产业，由于全球产能过剩，加上欧洲市场受欧债问题拖累，美国经济复苏不如预期，大陆经济成长放缓，2011年可说让韩国、台湾、日本及大陆的面板厂商都尝到亏损的苦果；其中又以台湾、日本最为惨烈。

2011年台湾的奇美电子亏损新台币644亿元，友达光电亏损新台币613亿元，中华映管亏损新台币125亿元，瀚宇彩晶亏损新台币74亿元，4家面板业者合计亏损新台币1456亿元，创下历年来最高亏损纪录，而2012年第一季4家面板业者仍持续亏损（见表1）。至于日本有投资液晶面板事业的索尼、夏普及松下的2011会计年度营运成绩也都是十分不理想。

韩国的三星、LGD虽为全球前二大液晶面板厂商，但如同宏棋创办人施振荣所言，台湾的液晶面板产业实力与韩国其实差距不大，因此台湾业者的营运情况不佳，韩国也不会好过。

2011年台湾的奇美电子及友达光电均亏损高达新台币600亿元以上的历史纪录，当然韩国的三星、LGD也难逃亏损的局面。而全球主要液晶面板厂商都普遍亏损，也连带使得液晶玻璃最大供应商美国康宁的获利大受影响，所以液晶面板的上下游业者已成为命运共同体，尤其可能会让液晶玻璃供应商感到尴尬的事情，就是台湾4家液晶面板业者中被认为将首先脱离亏损俱乐部的厂商，竟是最先缩编生产规模的瀚宇彩晶，所以液晶玻璃供应商已在积极思考如何挽住液晶玻璃厂商继续共同奋斗，包括使用降价等手段。

至于后起之秀的中国大陆，虽然有全球最大的液晶电视市场做后盾，但因京东方及华星光电的8-5代生产线分别于2011年6月底及8月上旬才正式投产，迄今尚未达到经济生产规模，所以也难有获利可言。

2010年为鸿海集团旗下的群创光电、金仁宝集团旗下的统宝光电及奇美实业集团旗下的旧奇美电子合并成新奇美电子的首年，但因2010年下半年液晶面板景气开始转差，加上欧盟的罚金高达3亿欧元（约合新台币120亿元），因而交出了不理想的营运成绩单，亏损金额高达新台币148亿元；而2011年液晶面板价格持续低迷，奇美电子更大幅亏损新台币644亿元。

由于2012年是奇美电子偿还借款的高峰期，该公司于2011年上半年即向银行团申请的新台币600亿元联贷案，由于未能顺利筹组到新台币400亿元的最低门槛，因而2011年12月2日原任该公司董事长廖锦祥请辞董事长及大股东奇美实业指派的法人董事代表职务，奇美实业集团于2011年12月6日改派林庆盛接任该公司法人董事代表职务。2012年3月16日，该公司董事会一致通过推举执行长段行建为新任董事长，由于段行建原先是群创光电董事长，外界解读此举意味气势正旺的鸿海集团将主导该公司经营权，不仅迎合债权银行的期待，提升该公司的债信形象，也有助鸿海集团调度面板需求及布局。

2012年5月15日，该公司大股东奇美实业集团董事法人代表林庆盛及监察人林荣俊、宋光夫均提出请辞，任期至2012年6月28日止。不过虽然奇美实业的势力退出奇美电子董事会，但奇美实业创办人许文龙的心情反而由忧心变为宽心。而同年6月29日，奇美电子股东年会补选董监事，虽由鸿海集团的嘉联投资取代奇美实业集团出任法人董事，但鸿海董事长郭台铭也展现对奇美实业的诚意，旗下鸿扬创业投资在奇美电子董事会的法人董事代表更换为原旧奇美电子总经理王志超；另补选的两席监察人分别由台湾大学法律学院教授林仁光及资馘联合会计师事务所前副所长陈一芳出任，以强化监察人的功能。而且如同英业达集团会长叶国一虽然是广达电脑的创始股东，并未参与公司营运，但广达董事长林百里却帮他赚了很多钱，因此鸿海集团担负奇美电子的责任后，以鸿海董事长郭台铭在电子业的实力与拼劲，也许能替奇美实业扳回在液晶面板领域的投资损失。

2008年4月，鸿海董事长郭台铭与妻子曾馨莹同游日本大阪城后，顺利结婚并生小孩，因此似乎对日本的印象相当好，也与大阪特别有缘。郭董事长素有现代成吉斯汗之称，不但像成吉斯汗一样远征欧洲，鸿海大军更跨过南太平洋到达南美洲的巴西，而且13世纪元朝军队两次征日失败，但21世纪的郭董事长可是被迎接上岸，因为夏普已是鸿海代工大客户苹果的iPhone面板主要供应商，因此双方关系日趋密切。2012年3月27日，鸿海与总部设于大阪市的夏普在日本东京联合对外宣布，鸿海集团旗下鸿海精密工业、鸿海子公司英属盖曼群岛Foxconn（Far East）Ltd.、鸿准精密工业及鸿准子公司Q-RUN HOLDINGS LTD等4家公司，将合资669亿日元（约新台币253亿元），取得夏普约9.9%的股权，成为夏普最大股东。2012年6月27日，鸿海精密工业及鸿准精密工业正式公告取得相关股权。

虽然夏普股价下滑，导致鸿海需先认列投资损失，但郭董事长仍认为这项投资是值得的。另外，郭董事长也以个人资金入股位于大阪坍市的夏普子公司Sharp Display Products Corp.（简称SDP），即全球第一家10代面板厂。而夏普与鸿海结盟的重点目标，除了将提升夏普SDP 10代面板厂的营运效率外，也希望借由鸿海的庞大生产力，进军大陆市场。

大陆是全球最大的液晶电视市场，而在大陆六大电视品牌面板的采购比例中，台湾的奇美电子及友达光电为前两大供应商。但随着京东方及华星光电8.5代厂的产能日渐提升，大陆政府于2012年4月1日开始将32英寸及以上面板进口关税从3%提高至5%，藉以扶持其本土液晶面板产业。有些专家认为，大陆8.5代厂的产能将很快超越日本及台湾，因此台湾业界希望能通过两岸协商，降低台湾具有生产优势的部分规格面板的进口关税，以减少冲击。另外，大陆经济增长放缓，加上调控房市效应，2012年五一“黄金周”大陆市场的液晶电视销售成绩不如预期，导致液晶面板价格面临无法持续上扬的压力。所幸大陆于2012年5月中旬推出265亿人民币节能补贴政策，将有利于提升对液晶面板的需求。

上世纪90年代CRT显像管进入晚期后，液晶面板（TFT-LCD）与等离子面板（PDP）同时崛起，而液晶面板凭着其使用寿命较长及生产厂商较多的优势，打败等离子面板，成为电脑面板与电视面板的主流。但近来液晶面板也开始面临成为明日黄花的威胁，因为韩国三星集团挟着国际化成功的优势，积极投入研发及购买专利，旗下的SMD（Samsung Mobile Display Co.，Ltd.）主动式有机电激发光显示器AMOLED 5.5代厂已于2011年正式量产，而且三星电子已将2011年亏损的液晶面板事业部门分割给SMD，自身不再扩大液晶面板的生产规模。另外，台湾的友达光电也在2012年第二季量产AMOLED中小尺寸面板。目前虽只有用于智慧型手机与平板电脑的AMOLED中小尺寸面板达到商业化效益，但由于AMOLED具有色彩更艳丽、更轻薄及低耗能等特性，三星与LGD正积极推展OLED电视业务，当然日本、台湾及大陆的业者也会努力跟进，不让韩国独占市场商机。

TOP5000光电材料及元件制造业观察

根据中华征信所出版的《台湾地区大型企业排名TOP5000》资料显示，岛内光电材料及元件制造业TOP10业者2007年营收总额突破新台币1万亿元。2008年虽然受到金融海啸的影响，TOP10业者营收总额呈现下滑，但仍维持在新台币1万亿元以上。2009年同样有金融海啸的阴影，加上旧奇美电子及统宝光电合并解散，新奇美电子的2009年营收未并入旧奇美电及统宝光电的营收，所以TOP10业者营收总额跌落新台币1万亿元以下；而随着整体经济景气回升，2010年及2011年TOP10业者营收总额都回到新台币1万亿元以上的水准（见图1）。

光电材料及元件制造业主要包括液晶面板、发光二极管（LED）照明及太阳能等产业，而2010年光电材料及元件制造业TOP10业者中，有8家业者属于液晶面板相关产业，太阳能产业有昱晶及茂迪进榜，LED照明产业则没有厂商进榜（见表2）。

所以，台湾液晶面板的业者规模明显大于太阳能及LED产业，其中胜华科技挟着触控面板正夯的气势，2011年营收迈向新台币1000亿元大关，但因产品组合改变、毛利率下滑，加上折旧、汇率、提列资产减损等因素影响，反而呈现亏损，不过2012年第一季已转亏为盈。中华映管及瀚宇彩晶则因朝中小尺寸液晶面板厂转型，大幅减少大尺寸面板出货量，因此排名也跟着营收下滑。

而虽然韩国、台湾及日本已不再扩展甚至缩减大尺寸液晶面板的产能规模，但因大陆方8.5代厂加入生产行列，所以产能失衡的现象是否能获得控制仍待观察。至于太阳能产业，由于欧债问题的阴影仍在，因此日本在福岛发生核灾事件后，极力降低对核能的依赖，并在2012年7月推出太阳能新补贴政策，成为带动太阳能产业的新希望。而LED产业原本看好采用LED背光源的液晶电视所带来的商机，但结果不如预期，因此具有节能效应的LED照明已成为LED厂商的重要商机。