兴业版普惠金融

【摘要】当下金融市场流行的一种提法——“普惠金融”。所谓普惠金融，是指能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。言下之义，就是为传统金融机构服务不到或忽略了的客户...

上市银行由于其集金融资源配置和公众企业的两大特征，更加凸显其践行社会责任的重要性。但履行社会责任不能只限于捐款、扶贫、助教等公益活动，更应当通过提品和服务来更好地惠民和促进环境保护，这也是7月5日国务院办公厅的《关于金融支持结构调整和转型升级的指导意见》，即“金融国十条”的题中之义。近些年，银银平台和绿色金融作为兴业银行颇有作为的两个领域，在践行社会责任与业务发展上更是相得益彰。

怎么看兴业银行的银银平台与绿色金融发展路径？怎么看其背后的金融逻辑？带着这些问题，本刊记者日前专访了兴业银行董事、董事会秘书唐斌。

《证券市场周刊》：“银银平台”和绿色金融的实质究竟是什么？

唐斌：兴业银行的“银银平台”，通过网络金融平台的构建，将先进的管理经验、金融产品与科技能力，传递至广大的三四线城市及农村地区的中小型金融机构，并以此有效覆盖城乡、服务“三农”。也就是说，兴业的“银银平台”有效延伸到了缺乏先进金融支持与服务的城乡中小型城商行、农信社与村镇银行，并以此间接提升了这些金融机构对其终端的三农、小微客户的服务。

所谓绿色金融，通常是指围绕节能减排、环境保护所做出的一切融资行为和制度安排。这方面服务的对象多为中小、小微企业，规模小、轻资产特征明显，缺乏足值的抵质押品，不易取得传统信贷融资的支持。而兴业银行通过创新运用多种金融手段，有效降低了企业节能减排融资门槛，使缺乏抵质押担保资源的中小、小微企业客户获得资金支持，得到了公平的金融服务机会。

当下金融市场流行的一种提法——“普惠金融”。所谓普惠金融，是指能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。言下之义，就是为传统金融机构服务不到或忽略了的客户提供金融服务机会。过去我们通常将小额信贷称作普惠金融，而如果具体看看兴业银行的“银银平台”和绿色金融，究其实质，不失为一个兴业银行特有版本的普惠金融实践。

《证券市场周刊》：“银银平台”如何超越同业竞争实现“资源共享”和“优势互补”？

唐斌：自5月下旬起，银行间拆借市场利率开始升高，端午假期后并未止步，至6月20日演变为极致。然而回过头来看，细观所有Shibor报价行，兴业银行在6月20日前后的Shibor报价只排在中下水平，并未显示出对资金的极度饥渴。对于同业负债比重高的兴业银行而言，何以能在资金市场“完美风暴”可能来临之际淡定自如？一个重要原因就是，兴业银行“银银平台”所带来的同业存款对“钱荒”表现出了一定的免疫力。

目前兴业银行的同业存款稳定在1万亿元以上，其中银行类同业存款7500多亿元，这当中来自城商行、农商行、农信社、村镇银行等为主体的中小银行同业存款约占50%。这部分钱来源于为数众多的机构，稳定性强，其中结算保证金更是不受资金价格波动的影响。

兴业银行的“银银平台”，以各类中小银行（城商行、农商行、农信社、村镇银行）为主要服务对象，最初业务为中小金融机构支付结算业务，到目前已经发展为涵盖科技管理输出、财富管理、支付结算等内容的完整金融服务解决方案。目前，拥有了两万三千多个网点的互联互通，全国约60%的城商行和三分之一的农村金融机构，已经加入了“银银平台”。

如果将兴业银行分布在全国主要城市的自有骨干经营网络比喻成树干，那么，通过“银银平台”与中小银行和农村金融机构合作，相当于在兴业银行这棵大树干上添加了众多的树枝和树叶，延伸至更加广袤的全国城乡市场，其效果等于是形成了枝繁叶茂的整棵大树。通过“银银平台”，兴业银行相当于拥有了全国性的网点，不需要自己去长叶子了。对中小银行来说，即使自身只是一片树叶，也享有了整棵大树。

兴业银行将“银银平台”模式归纳为超越竞争的“优势互补，资源共享”。通过银银平台，兴业银行带动广大三四线城市及农村地区的中小银行提升经营管理水平、丰富产品线、提高科技实力；同时，通过与中小银行实现在网络机构、金融功能等方面的互补和共享，避免了恶性竞争和重复建设，节约了社会资源，也实现了优秀的金融服务产品从发达地区向欠发达地区的输送。同时，兴业银行在此过程中也获得了商机。要在我这里做交易，我得保证各家银行的正常清算，各家银行就需要将适量的资金放在兴业，这就带来了稳定的、价格较低的中小银行的同业存款。同时，“银银平台”还为本行带来了广泛的资产业务交易对手。

《证券市场周刊》：从“银银平台”到金融市场业务，经营差异化特征明显，未来这一战略会有所改变吗？

唐斌：从1996年开始涉足金融市场，兴业银行是国内最早服务于金融同业的商业银行之一。2001年兴业银行在国内同行中率先成立同业业务部，专门负责与境内外金融机构开展业务合作。为主动适应利率市场化、金融脱媒、多层次金融市场建设等趋势变化，完善金融市场业务服务市场的结构体系，兴业银行于2003年成立资金运营中心，2005年成立资产托管部，2007年成立银行合作服务中心，并正式推出银银合作品牌“银银平台”，在货币市场、资本市场、债券市场、银行间市场、贵金属、外汇及衍生产品交易等各个市场率先布局，积累了较好的业务、客户和管理基础，打出了市场知名度。

可以看出，兴业银行的金融市场业务已经超越了同业拆借交易或买入返售业务，在多年的积累下，实际上已经形成了以金融机构和金融市场为对象提供的综合化服务，产品涵盖多市场、多机构间的共同服务和资源共享，是金融市场多元化、客户需求多样化、以及银行自身业务综合化经营发展所催生的业务类型，契合了市场需求。事实证明，这具有蓬勃的生命力。

弯道超车，并非一定会压线。弯道超车的前提，首先得看得远，得看得到前面两三个弯道有没有来车。其次，车子的马力得足。最后，还得看驾驶员驾驭能力的高低。稳健和创新并不是一对不可调和的矛盾，只要提前采取措施，弯道超车可以不碰黄线。兴业银行十分注重对宏观政策和市场形势变化的研判，坚持有效的工作机制，包括每个月数次的经营管理层会议。根据会议决策，兴业银行及时、灵活地调整阶段性经营策略，合理把握发展节奏。其中，以首席经济学家鲁政委为代表的研究团队，推出大量富有前瞻性的研究报告，在业界得到普遍的关注和认可。

兴业银行在6月26日投资者电话交流会上的观点不会改变，即同业业务包括金融市场整个板块，作为兴业银行差异化经营的一个亮点，总体战略不变，但会根据外部监管环境和国家政策要求做出策略上的调整。下一步，会以理财门户和跨行资金清算服务为重点，进一步完善银银平台。同时，利用香港分行的平台，全面进入香港人民币交易市场，实现境内外人民币业务联动发展，并力争快速进入香港同业市场主流交易商行列。

从国际发达经济体的金融行业尤其是银行业的发展历程来看，金融市场业务早已成为其主流业务模式，且历经多次危机的冲击和洗礼，已进入相对成熟的发展阶段。相比之下，国内银行业的改革发展虽然取得了一定的成效，但整体来看，市场化程度仍然很低，业务结构单一、同质化竞争等问题仍然突出。因此，参照国际经验，大力发展基于利率市场化、产品差异化和服务综合化的金融市场业务，必然是中国银行业未来改革发展的大方向。

《证券市场周刊》：绿色金融短期内并不挣钱，兴业银行为何甘冒风险挺进这一领域？

唐斌：2008年10月，兴业银行正式宣布采纳“赤道原则”，成为中国首家“赤道银行”。5年过去了，兴业银行仍然是国内唯一一家赤道银行，仿佛留给世人一个“孤独拓荒者”的身影。

所谓“赤道原则”，是由国际金融公司（IFC）与荷兰银行在2002年10月联合发起，参考 IFC的可持续发展政策与指南建立的一套金融行业基准，具体包括十大原则声明、绩效标准和类、六十二个具体行业的环境、健康、安全指南。“赤道”以“兼顾南北，平衡全球利益”为理念。

截至2013年6月末，兴业银行共对757笔项目开展“赤道原则”适用性判断，其中认定属于适用“赤道原则”的项目融资共计170笔，所涉及项目总投资约2539亿元，涉及167个客户。

关于兴业银行为何执着地开展绿色金融业务，世界银行行长佐利克曾向兴业银行董事长高建平提问：“高先生，如果绿色金融能赚钱，为什么中国别的银行不做？如果不赚钱，为什么贵行要做呢？”

针对佐利克的提问，高建平回答：“绿色金融短期内不挣钱，甚至要冒一定的风险，但环境保护这项事业又是需要扶持的。银行可以发挥自身特长，通过信贷杠杆，支持环保事业。随着各方的共同培育，市场和利润终归是会有的，这就实现了银行经营活动和社会责任的有效结合。”

上述理念与认识植根于可持续发展的公司治理理念。回顾兴业银行的发展历程，公司治理理念大致经历了三个发展阶段，从股东利益至上、到兼顾各相关者利益、再到充分考虑多元利益主体诉求。面对日益突出的环境问题，兴业银行提出了“积极探索以多种方式推动履行银行社会责任，构建人与自然、环境、社会和谐共处的良好局面”的公司治理新理念，倡导充分考虑多元利益主体诉求，实现可持续发展。

早在2005年，当兴业银行获悉国际金融公司正在寻找合作伙伴在中国开展能效融资业务，就主动与其展开接触与合作。双方各拿出一部分资金，创设“能效融资损失分担机制”，作为能效融资的坏账准备金。有了损失分担机制后，兴业银行通过信贷，为能效企业提供支持，更有效地服务于能效企业和项目。

节能减排产业多为中小企业，规模小、轻资产特征明显，由于缺乏有效的有形抵押品，普遍存在融资渠道窄、融资难的问题。比如垃圾填埋业务，它拥有的只是一块空地，如何贷款？

能效融资项目在损失分担机制的基础上，针对这类小微企业普遍具有现金流好的特点，采用先进管理技术进行现金流测算，将项目的销售现金流收入作为还款来源，弱化抵押担保等第二还款来源，有效降低了中小企业融资门槛，使缺乏抵押担保资源的中小企业客户获得节能技改资金支持。

如今，兴业银行在传统银行融资产品的基础上，进一步创新推出合同能源管理项目未来收益权质押融资、合同环境服务融资、碳资产质押融资、排污权抵押融资、节能减排（CHUEE）融资等七大特色产品，整合形成了涵盖金融产品、服务模式到解决方案的多层次、综合性的产品与服务体系，使得更多的中小、小微企业有了更多的融资解决方案，获得了愈加公平的融资服务机会。

相比捐款、分红和纳税等行为，这是将社会责任与银行自身业务相结合，落实到银行经营管理的具体环节，并且在履行社会责任中寻找商机，探求一种可持续、可发展的银行与社会共赢的商业模式和社会责任实践模式。这就是所谓的“寓义于利”。通过这样一种以社会责任为指引的经营管理活动，银行得以开辟业务“蓝海”，进一步增强核心竞争力，并最终实现可持续发展。

《证券市场周刊》：从兴业的实践经验出发，谈谈绿色金融未来的发展前景。

唐斌：从结果看，与IFC的能效融资合作初战告捷，至今损失分担资金尚未动用，节能减排贷款效益良好。七年时间过去，兴业银行的绿色金融已经远远超出当初与IFC的能效融资合作范畴，涵盖了低碳经济、循环经济、生态经济三大领域，内容涉及能效提高、新能源和可再生能源开发利用、污水处理和水域治理、固体废弃物循环利用、碳减排和二氧化硫等主要污染物减排等众多项目类型及能源、建筑、交通、工业等主流行业。

截至2013年6月末，兴业银行已运用多种金融工具提供绿色融资超过2000亿元，余额超过1500亿元。所支持的项目可实现在中国境内每年节约标准煤2329.48万吨，年减排二氧化碳6715.7万吨，年节水量2579.06万吨。

绿色金融的践行，不仅仅是产品上的创新，而是涉及到外部政策环境的逐步配套、协调和完善。对此，兴业银行方面建议，对金融机构制定差别化的监管和激励政策，如鼓励金融机构发行专项用于绿色金融的金融债，允许符合条件的绿色金融贷款不纳入存贷比考核，降低金融机构办理绿色金融业务的营业税率，地方政府成立绿色发展基金或担保公司。

在绿色金融领域，兴业银行已经成为先行者和领军者。但在“十二五”时期，环保领域有4万亿元的市场空间，兴业银行充其量只做了2000亿元。未来，市场潜力巨大，有待兴业银行和其他银行共同开发，共同建设一个人与自然、经济与环境和谐发展的“美丽中国”。