宽带服务有助于BSkyB实现1000万用户目标

BSkyB公司在2006年6月推出的新的宽带服务―――Sky Broadband既为其带来新的用户，也将起到关键的保护作用，即降低用户的不稳定性。投资银行Numis Secarities讲，BSkyB公司公司的宽带服务是产现其到2010年底达到1000万用户目标所需要的驱动力。

Numis Securities估计，直到2010年，这项宽带服务将使BSkyB公司每年增加10万付费电视用户，并使用户的不稳率每年减少一个百分点。在5年内，这项服务也将产生5亿多英镑的销售收入，并使付息、纳税、折扣和分期偿还前的收益（EBITDA）保持两位数。

Numis在2005年曾倡议向客户提供完全补贴的Sky Plus个人录像机的“防卸性”行动，旨在对付日益激烈的竞争。这可能使BSkyB公司在3年中花费10亿英镑。Numis的分析人士Pau Richards说，“这会使BSkyB公司增加服务性 降低用户的不稳定率。但他现在认为，新的捆绑或付费电视和宽带服务包提供同样的防御性作用，同时也产生新的收入来源。他说，我们对BSkyB Broadband宽带服务越想越感到它是增强BSkyB公司竞争地位和长期财务前景的一项策略”。

他指出，BSkyB的三套宽带服务包，包括花费最多的免费设备，需要大量的前期投资，但短期的损失将换来长期的收入。这项服务可能证明是很有吸引力的：“需求可能很容易地超过BSkyB公司的预期，因为客户在转向需要更多带宽的服务”。

另一位投资分析人士认为，增加Sky Broadband宽带服务，加之Sky Talk话音服务包，给BSkyB公司的付费电视服务增加显著的价值。这位不愿意透露姓名的分析人士说，“与市场上其它服务包相比，就Sky Broadband而言，客户一年能节省200-300英镑，如果增加话音服务，客户还能节省150英镑”。

过去，许多客户认为Sky电视太贵.但这位分析人士认为,提供话音服务\互联网服务和电视将有助于BSkyB公司达到其1000万用户的目标。但使这位分析人士感到奇怪的是，迄今，Sky Talk还缺少吸引力，这项服务的每月5英磅再加每月9英镑线路租金提供英国无限的固定电话呼叫。他预计BSkyB公司在2007年将更加着力于电话服务，那时它开始提供本地回路非捆绑服务。

Richards预言，即使付费电视，宽带服务和电话的综合服务也不大可能说服那些“拒绝数字的人”转向BSkyB。这些家庭更为可能的是转向Freeview，虽然BSkyB的三合一协议看到某些现有的Freeview观众转向卫星电视。

据Richards讲，BSkyB公司到2007年将轻松地达到其Sky Plus个人录像机（PVR）25%的渗透率，比原预定目标提前3年。Sky Plus的增长对BSkyB公司稳定住客户有积极的作用。虽然Richards对Sky Plus抱有信心，但他对BSkyB公司到2010年达到30%渗透率的目标持谨慎态度。他说，“那是有伸缩性的，预计渗透可能达到26%”。

平均来看，每3个新的Sky Plus家庭有两个新的多房间用户。向Sky Plus升级的常常是把他们旧的Sky Digtal机顶盒移到其它房间。对有此PVR的每月增加的10英磅订购费基本上是BSkyB的净利。

此外，多房间和2006年世界杯前推出的高清电视服务的用户也通过增加的订购费产生较高的收入。预计这些将有助于使客户不稳定率保持在10%左右。

这家卫星电视运营商的策略已得到英国许多投资公司的赞成，包括Legal&General、Fidelity和Schroder。这三家公司在2005年都提高了它们在BSkyB公司中的股份。

Richards讲，在英国投资商中存在谨慎态度是由于担心收购Easynet公司的后果，但BSkyB公司已经解决了这个问题。BSkyB公司既有巨大的现金再生能力，也有控制能力。