百万亿存款埋有三大“雷区”

根据中国人民银行的数据，2013年6月末，我国人民币各项存款余额100.91万亿元，首次超过百万亿元大关，距离2008年5月首次突破50万亿元后，用了将近5年的时间实现了存款余额翻番。

存款余额超百万亿元，意味着我国社会公众货币财富的发展与壮大，社会购买力的进一步扩张，同时也蕴涵了潜在的金融风险。

存款超百万亿元，意味着社会公众财富的发展与壮大。银行存款是社会公众财富的重要表现形式之一。如果按照人口平均进行简单计算，人均存款达7万多元。但这里没有剔除人民币各项存款内的单位存款、财政性存款、临时性存款、委托存款和其他存款。

在我国人民币各项存款余额中，单位存款大约占50%，而个人存款大约占45%。照此计算，人均存款余额大约在3.5万元，较2005年末的人均存款1万元有了极为明显的增长。这充分表明，伴随着过去宏观经济的持续较快增长，我国国民财富规模急剧扩张，居民收入连上台阶，全社会进一步享受到经济发展的成果。

存款超百万亿元，也表明社会购买能力的进一步扩张，也是我国扩大内需的重要货币基础。后国际金融危机时期，依靠投资驱动经济增长的经济发展模式，越来越呈现出其局限性，表现为流动性过多注入房地产及产能过剩行业，导致房价快速上涨进而引发较为明显的泡沫、地方政府债务风险恶化、产能过剩以及实体经济加杠杆等诸多问题，并无助于经济内生增长动力的恢复与增强。因此，加快经济发展方式转变，需要启动并扩大消费需求，使其成为宏观经济增长的主要驱动力量。长期以来，我国消费率偏低，从2000年的62.3%逐年下降至2010年的47.4%，远低于世界大约70%的平均消费率。这意味着我国扩大消费的空间潜力巨大。而我国超百万亿元的人民币各项存款，其中包含了近一半的个人存款，反映出巨大的社会购买力。

存款超百万亿元，也意味着一定程度的风险。

一是金融对实体经济的支持效率下降。存款的增长，很大程度上是信贷增长的结果。2009年以来，我国信贷超常规增长，导致货币余额快速增长。2008年5月到2010年底，我国人民币存款余额增加了近30万亿元，一定程度上支持了房价的持续高位上涨。

二是增加了潜在通货膨胀风险。社会购买力的急剧扩大，若集中于某一领域释放，将增加物价上涨压力。此前的“蒜你狠”、“豆你玩”等等，与庞大规模的存款余额不无关系。

三是诱发金融风险。虽然存款规模庞大，但结构并不均衡。在社会公众存款的分布中，也存在“二八定律”，少数人拥有多数的存款份额，部分企业和个人仍面临较大的支付风险。特别是由地方政府贷款支持的存款扩张，有可能会诱发金融风险事件的发生，对此还应有理性认识。

综合来看，人民币各项存款余额超百万亿元是一个里程碑，也是我国改革开放后经济发展壮大的一个重要的标志性反映。但这并不表明我国居民富裕程度已经接近或超过中等发达国家水平。按照十的远景规划，到2020年，要实现国内生产总值和城乡居民收入比2010年翻一番，我们还需要付出更大的努力。