中间业务:银行转型新战场

虽然与中资银行相比，外资银行在市场规模和营销网络上存有劣势，但中资银行的中间业务吸纳型和模仿型创新多，原创型和再创型较少，并且创新技术含量低。随着年末外资银行获准向本地居民开展人民币业务，中间业务的竞争将更趋激烈。

据上海银监局披露。2006年上半年，沪上共有9家商业银行推出中间业务创新产品，涉及支付结算业务、交易类业务、基金托管业务、业务等领域，创新收人共计1．66亿元，占全部中间业务收入的比重为5．6％。

同样在22日，民生银行披露的半年报显示，中间业务收入大增。该行2006年上半年手续费收入6．44亿元，大大高于去年同期1．69亿元的收入，同比大增280％，同期汇兑收益9308．1万元，比上年同期增长385％。

显而易见，各大银行都将中间业务视作发展的重点。

复旦大学经济学院博士后王尧基分析认为，央行先后出台上调存款准备金率和加息等宏观调控举措，将推动商业银行盈利模式转型，一方面优化贷款结构，另一方面发展中间业务。目前中资商业银行营业收入仍主要依靠利差收人，非利差收入的中间业务收入的占比低于外资银行。而宏观调控势必使贷款热降温，仅连续两次上调存款准备金率各0．5个百分点，就相当于一次性冻结流动资金共3000亿元。未来利率市场化的趋势不可逆转，若银行收入继续过分依赖于存贷差，不能尽早实现中间业务来源的开拓，前景将令人担忧。

相关数据显示，中间业务相对薄弱的中小银行，近期贷款增量不输给大型银行，反映出中小银行对存贷差收入的依赖性更强。今年第二季度，在沪中小银行贷款投放速度明显加快。国有银行受市场调控影响，第二季度人民币贷款同比少增2．74亿元，而股份制商业银行第二季度人民币贷款同比多增350．3亿元。

王尧基表示，今年前7个月，全国新增贷款已达2．352万亿元，距央行年初设定的2．5万亿元的目标咫尺之遥央行加息意在给贷款热降温，而且年内有再度加息的可能，中小银行若继续依赖于利息收入势必吃亏。

据了解，各大银行近年都在致力于发展中间业务。工商银行称其上半年在收入方面出现“拐点”：资金交易类收入和中间业务收入加在一起，超过存贷款利差收人12个百分点左右。其中，中间业务收入同比增长51％。农业银行中间业务收入也增长快速，上半年共实现中间业务收入57．01亿元，同比增收18．4亿元，增长47．66％。针对流动性过剩的压力，各大银行积极开发人民币理财产品，从而分流储蓄存款。

各类中间业务中，以低风险的支付结算业务、银行卡业务、业务占主导地位。由于市场规模和营销网络等基础的差别，基金代销业务一直是大型银行的优势。可如今中小银行也开始发挥各自特点，寻求在基金代销业务中有所作为。上海银行以“精品化”作为中间业务发展理念，在50多家基金公司中挑选出了10家左右的基金公司为合作伙伴，利用其在沪拥有208家营业网点的区位优势。

可以预计，随着年末外资银行获准向本地居民开展人民币业务，中间业务的竞争将更趋激烈。尽管中资银行的中间业务创新有亮点，但创新能力不足依然是其弱点。

一方面，中资银行吸纳型和模仿型创新多，原创型和再创型较少。近年中资银行接连推出的个人理财产品和个人住房贷款新产品，产品结构日益多样和灵活，但是从产品特性来看，多数产品是对外资银行产品或他行产品的吸纳、调整和模仿，原创产品较少。同时，在吸纳模仿的过程中，针对市场需求进行再创提高的能力不够。

另一方面，创新技术含量低，创新的重点主要放在易于掌握、便于操作、科技含量少的品种上，而科技含量多、智能化程度高、不易模仿的创新较少，现有创新产品大多是在传统存款、贷款、票据、投资、结算、担保等基础上进行的创新，缺乏期权、期货、票据发行便利等复杂的衍生金融产品创新，以及各类组合金融产品创新。

就短期而言，中资银行似乎还可以“高枕无忧”。中外资银行在市场规模和营销网络上存在巨大差异，使外资银行还离不开与中资银行的合作。理财产品甚至出现外资银行开发，中资银行批发销售。可外资金融机构经营环境越来越宽松，渣打、汇丰、荷兰银行等外资银行开始加快网点布局，尤其在高端市场方面“抢摊”明显提速。根据“80／20”法则，外资银行只要抓住20％部分的高端客户，就能够获取80％部分的业绩。一旦外资银行占有了高端市场，中资银行的劣势将更加明显。从这一点上说，中资银行若不在宏观调控的压力下顺势进行业务转型，提高中间业务收入的贡献度，往后的日子将更难。

(摘自《中国经济时报》2006．8．24)