浅议公允价值计量

中图分类号:F233 文献标识:A 文章编号:1009-4202(2010)09-166-02

摘 要 本文阐述公允价值计量属性,提出了常用的几种估价技术方法,同时也指出了在实际应用中存在一些问题及解决办法。

关键词 计量属性 估价技术方法 应用存在问题及对策

传统的财务会计是以历史成本作为计量属性。它是过去的交易或事项发生时买卖双方自愿达成的交换价格。是基于企业经营环境的一系列假设为基础,这些假设主要包括相对稳定的经济环境和市场环境等。在这些假设的条件下,历史成本可能会真实地反映企业的财务状况和经营成本。但是经营环境不稳定及物价波动幅度较大,利率、汇率的波动等多种原因都会造成历史成本的严重失真。

为了与国际会计准则接轨引入公允价值,运用公允价值计量更符合配比原则,使会计收益更加真实、全面,有利于企业的资本保全。

国际会计准则委员会认为:“公允价值,指在一项公平交易中,熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”而我国在新颁布的《企业会计准则――基本准则》中将公允价值作为一种计量属性,定义为:“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行交换或债务清偿的金额”。从定义中我们可以看出:公允价值必须是建立在公平交易的基础之上,如果交易的双方存在不公平性或者存在关联方交易,则公允价值就失去了它原有的意义。形成公允价值的市场是普遍存在的。公允价值实际上是市场对资产或负债价值的认定,是基于市场的信息反映。

一、公允价值确定的基本方法

按照市场活跃程度将公允价值运用划分为三个级次,分别适用三种计量方法:第一个层级是在活跃市场上有相同的资产或负债的报价信息时,使用该报价信息估计公允价值,称为市价法;第二个层级是在活跃市场上没有相同的资产或负债的报价信息,但有相似的资产或负债的报价,这种相似的报价可用来进行公允价值的估计,但应当调整相同与相似之间的差异,称为类似项目法;第三个层级是在第一个层级和第二个层级所需要的信息都无法获得时,应用估价技术法进行公允价值估计,主要是成本法和现值法。

(一)成本法

主要指重置成本法。成本法的应用是建立在一定的假设基础上的。假设一,企业资产的价格由其成本所决定,每一项支出都被假设能够增加企业资产的价值。假设二,在资产被初始确认之后,资产会发生退化和减值。假设三,所有的成本在估价日都已经发生。

确定重置成本的方法主要有五种:在用的公允的市场价值、新重置成本、折旧后的新重置成本、现值指数调整法和重新生产成本。

(二)现值法

现值法,也称为收益法。该方法基于这样的认识:现在的价值是未来收益和现金流量的源泉所在。重视重置成本的成本法和重视可比较数据的市场比较法都是以目前的情况为重点,现值法则更重视未来,即将项目所引起的未来的经济收益按照一定的比率折现,得到的现值作为所计量项目的公允价值。现值法一般根据对风险处理方式的不同可以分为传统法和预计现金流量法。

传统法是通过使用单一的一组估计的现金流量和与风险成正比的单一利率,计算所计量项目现值的方法。这种方法将不确定性全部纳入对利率的选择上,假定单一利率能够反映对未来现金流量和合理的风险溢价的预期,风险越大,折现率就越高,反之,折现率就越低。这种方法应用较为简单,适用于具有合约性现金流量的资产和负债。

预计现金流量法,在计算未来的现金流量时,要求将每一种可能的现金流量的发生概率加权平均,以求得可能的现金流量的平均期望值。该方法将风险体现在现金流量中,应用时要求估计现金流量的同时就要考虑到风险的大小,折现率则采用的是无风险利率,不体现任何风险因素。这种方法着重于对所讨论项目的现金流量的直接分析,和对计量所用假设更加明确的表述。

现值法是一种理论性较强的方法,它是以现金流量预测为基础,充分考虑了资产未来创造现金流量能力对其价值的影响,在崇尚“现金至尊”的现财环境中,对公允价值的确定具有现实的理论和实践意义。在会计实务中,也最为会计人员所常用。

二、我国公允价值应用中存在的问题

1.公允价值可能成为操纵利润的工具。新准则中重新引入公允价值的计量属性,这可能成为企业操纵利润的工具。使得人们将金融危机的矛头对准了公允价值。

2.公允价值的可靠性难以保证。对于公允价值的估计,现阶段主要采用的是现值法,而这其中的两个变量:贴现率和未来现金流量,都需要会计人员的执业判断和主观估计。

3.实际操作较复杂。需要在期末对资产和负债的公允价值重新进行认定,加大了工作量。同时为了防止企业利用公允价值粉饰利润,需要建立完善的监督机制。另外,实施新准则后引入公允价值计量,这需要会计人员提高会计估计能力等。

针对存在的这些问题,可以考虑从以下几个方面进行完善:

1.加强制度约束,防范利润操纵。交易市场的进一步健全和完善,为公允价值的公允性提供保证。而对于那些不存在活跃交易市场的,则应制定相应的制度来规范,防止操作人员主观臆断。同时加快司法建设,改进会计的法制环境。打击上市公司的利润操纵行为,加大对上市公司违规行为的处罚力度。

2.完善市场机制。公允价值是市场经济的产物,它的客观运用取决于市场培育的程度。完善的资本市场,是公允价值应用的市场条件。由此获得客观市场价格。同时,还包括建立相应的监督机制,保证公允价值的公允性。

3.完善公司治理结构,为公允价值应用创造良好的内部环境。公允价值运用中的真正公允必须解决人为操纵问题。运用公允价值计量的先天不足主要在于我国目前公司治理结构方面的缺陷。公司治理简单地说是处理公司内部人与外部人之间的利益冲突。内部人由于掌握了外部人所不知的内部信息而会取得有利却不惜伤害外部人利益的决策。关键的措施是尽量完善我国公司治理结构。让更多的投资者参与到资本市场,实现产权多元化以弱化内部人控制程度。只有这样,才是公允价值能在我国合理运用的根本保证。

4.加快制定公允价值估计技术的操作指南由于未来现金流量的现值最能反映形成市场价格的各种因素,因此,现值法是目前被广泛应用的评估公允价值的方法。当无法取得市场价值时,就需要应用现值技术来计算其公允价值。提高公允价值计量属性的可操作性,是要使其在具体实务运用上既便于操作,同时又能很好地解决问题。因此,笔者建议有关部门制定一套如何采用现值技术估计公允价值的操作指南,在指南中尽可能详尽地规定有关现值的确认、计量和报告问题。例如,在估计某一资产或负责的公允价值时,指南中应明确规定在什么情况下使用现值,对于未来现金流量的估计,折现率的选择以及折现方法的选择都应该有明确的规定。操作指南制定得越详细,就越能为在市场信息不够充分的情况下应用公允价值提供必要的理论依据和指导方法。

5.提高会计人员素质。公允价值计量属性的引入,加大了会计人员的工作量,同时要求会计人员具备一定的会计估计等职业判断能力,这对会计人员的素质提出了更高的要求。在完善市场机制的同时还应该注意对相关人员的培训和教育,完善公允价值运用的软环境。

参考文献:

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