我市上市工作回顾总结

今天，我们在这里召开20__年__x市上市工作会议，会议的主题是学习、贯彻国务院颁布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，落实近期李长春同志听取大连振兴老工业基地汇报时的讲话和孙春兰书记关于加强上市工作的指示精神，总结我市近三年上市工作情况，部署和安排20__年上市工作，组织和动员全市各级领导、各有关部门、各有关企业，认清新形势，开拓新思路，采取新举措，共同开创我市上市工作新局面。

一、20__-20__年我市上市工作回顾

20__年3月，我国股票发行管理体制进行了重大改革，沿袭多年的计划指标加行政审批的发行管理模式被废止，新股发行正式由指标制转变为核准制。这种股票发行管理体制的深刻变革以及随后陆续出台的一系列政策规定，构成了我国证券市场规范发展的制度框架，标志着我国证券市场向市场化方向的演进有了实质性的进展。新体制的运行取消了新股发行指标的计划分配，强化了市场导向和市场监管，加强了制度和利益约束，杜绝了人为包装的可能，规范了公司上市行为，同时也加大了上市工作难度。

20__年以来，在市委、市政府的正确领导下，在中国证监会及其大连特派员办事处的大力支持下，在全市各部门、各方面的共同努力下，我市的上市工作与时俱进，开拓创新，取得了一定成绩，为全市经济的发展做出了一定贡献。截至20__年12月末，我市共有境内上市公司21家，上市股票22只，通过资本市场募集资金128.81亿元，其中首发股票募集资金44.42亿元，后续融资84.39亿元。21家上市公司总股本60.69亿股，流通股24.20亿股。股票总市值431.21亿元，流通市值160.85亿元。另有海外上市公司1家。

（一）20__-20__年我市上市工作的主要特点

1、企业上市及后续融资在东北三省保持领先地位

20__-20__年，我市共有2家企业（冰山橡塑、大连圣亚）实现国内主板上市，1家企业（汉枫长绿）在加拿大温哥华证券交易所上市，8家企业（大商股份、大显股份、亿城股份、长兴实业、大连金牛、国电电力、铁龙股份、辽宁成大）实施后续融资。通过首发及后续融资共募集资金41.48亿元。

在东北三省各主要城市中，20__-20__年我市发行新股数量及新增融资额均位于前列。与省内其他13个城市相比，20__-20__年我市新股发行家数和融资额均超过全省的60%，特别是20__年全省只有大连市有1家企业上市、3家上市公司后续融资。三年中，我市新增上市公司数量超过全省其他13个城市新增上市公司数的总和，融资额是沈阳市的6倍多，是其他13个城市融资额总和的4倍。东北三省主要城市20__-20__年新发行上市情况比较(家,亿元)城市总家数20__-20__新发家数20__-20__融资额20__年20__年20__年发行家数融资额发行家数融资额发行家数融资额大连22341.48114.9412.38123.96__21244.58024.80217.0302.75长春17110.9201.7515.0304.14沈阳1815.7815.780000大连市与省内其他13城市20__-20__年新发行上市情况比较(家,亿元)总家数累计融资额20__—20__新发家数20__—20__融资额20__年20__年20__年发行家数融资额发行家数融资额发行家数融资额省内其他13城市36177.68210.49115.7815.9100大连市22128.81341.48114.9412.38123.96

2、重点项目蓄势待发，海外上市工作取得突破

——大港集箱完成改制及上市申报大连港集装箱股份有限公司经过三年的运作，于20__年4月完成上市辅导并通过验收，同年6月正式申报。目前已通过证监会预审，正在等待上发审会。大连港集装箱的改制上市对做强做大大连港集装箱产业，实现中央提出“把大连建设成为东北亚区域性国际航运中心”的战略目标具有十分重要的意义。

——天歌传媒完成改制及上市申报天歌传媒是市委、市政府确定的整合大连广电系统优质资产，借助资本市场做强做大的重点项目，夏德仁市长曾亲任领导小组组长。经过三年的不懈努力，天歌传媒已完成公司改制、资产重组、业务重组，并通过上市辅导及验收，于20__年12月正式申报。目前正处于证监会预审程序。天歌传媒改制上市工作是市委、市政府推动广电传媒业深化改革的重大举措，这项工作走在了全国广电系统改革的前列。

——绿源新化学等待上发审会绿源新化学是我市第一家全部由自然人发起设立的 民营股份制企业，也是一家集医药、医药中间体及特殊化学品研究、生产、销售于一体的高科技企业。目前绿源新化学已完成辅导及验收，于20__年6月上报材料，已通过证监会预审，正在等待安排上发审会。绿源新化学的上市将开创我市民营高科技企业国内主板上市的先河。

——大连汉枫借壳海外上市20__年大连汉枫公司通过资本运作，成功地在加拿大温哥华证券交易所借壳上市。大连汉枫公司是中国首家在加拿大上市的民营企业，也是我市第一家海外上市的企业，实现了我市企业海外上市零的突破。

3、借助资本市场上市公司做强做大

——大商股份跨地区快速扩张大连商场股份有限公司上市以来共进行4次融资，达9.4亿元，先后收购重组了十几家外地企业，成为东北零售业的“航母”，全国商品零售龙头企业之一，在20__年全国零售百强中排名第一。

——大冷股份合资合作做大做强大冷股份上市以来先后4次融资，共计7.29亿元。已发展成为我国最大的工业制冷设备生产企业和最大的制冷成套设备出口商家,并拥有我国工业制冷设备行业中唯一的驰名商标。

——大显股份横向联合成为行业龙头大显股份上市以来共进行3次融资，共计7.87亿元,经过几年发展,总资产和净资产分别为上市之初的4.5倍和5.4倍,成为国家计委批准的全国唯一的电子枪金属零件及组件生产基地，产品覆盖了国内40%以上的市场，被誉为"中国电子第一枪"。

——国电电力迅猛扩张，资产、业务几何增长国电电力上市以来先后3次融资，达52.64亿元。20__年三季度总资产和净资产分别为上市之初的93倍和48倍,运行装机容量和发电量分别是上市之初的259倍和94倍；完成的主营业务收入、主营业务利润和净利润分别为上市之初的28倍、40倍和20倍。

——美罗药业大力铺设营销网络美罗药业上市后，顺应国家医药体制改革，大力发展营销网络及新产品开发。目前公司营销网络遍布我市及东北三省，并积极向全国范围扩张，新药欣美罗、人参糖肽注射液等市场占有率逐步提高。

4、拟上市企业培育工作全面展开，多层次后备队伍逐步形成

20__年以来，顺应国家股票发行管理体制的根本改革，我市上市工作适时转变职能和对策，实施“分类指导、重点跟踪、全面推进”，对已达到申报条件的正式申报企业、已进入辅导期或完成改制的重点拟上市企业以及纳入培养计划的拟上市后备企业，从三个层面分别予以指导、协调和服务。对申报企业全程跟踪，随时服务；对重点拟上市企业全面指导，加强协调；对拟上市后备企业加强联系，定期辅导。上市工作形成梯次推进和动态调整的基本格局。

全市拟上市企业队伍逐步形成。截至20__年12月末，全市共有重点拟上市企业30家，其中拟于国内主板上市15家，拟上国内创业板10家，在海外上市5家。30家重点拟上市企业中，已正式申报的4家，辅导期满通过验收的4家，已进入辅导期的11家，已完成改制的5家，正在改制的6家。按企业类别划分，改制前为国有及国有控股企业12家，乡镇企业4家，民营企业14家；按行业类别划分，高新技术11家，工业7家，交通2家，房地产2家，商业1家，文化传媒1家，水产1家，其它5家。

拟上市后备企业100家，其中高新技术34家，工业23家，商业旅游5家，交通运输6家，农业5家，房地产5家，电子3家，金融1家，其他18家。

（二）20__-20__年上市工作取得较好成绩的原因

1、各级政府高度重视

市委、市政府一直把企业上市作为促进地方经济发展和企业改制的重要工作。早在1999年就成立了专门的工作部门推进上市工作。特别是在20__年机构改革中，在行政编制大幅度精简的情况下，将上市办及其工作职能整体并入新组建的大连市人民政府金融工作办公室，并作为市政府工作部门纳入政府行政序列，体现了市委、市政府对上市工作的高度重视。各区市县政府对上市工作也予以高度重视，金州区、甘井子区、旅顺口区、开发区、高新园区在推荐、培育拟上市企业方面做了大量工作，有的县区还成立了专门机构并配备了专人具体负责。

市体改办、工商局、财政局、税务局、环保局等政府职能部门为企业改制、上市提供政策指导，公开办事程序，开辟“绿色通道”，主动提供服务，有效地推动了我市的上市工作。

2、主管部门与集团公司的全力支持

作为企业主管部门，市经委、商业局、乡镇局、广电局等始终把上市工作当作重点工作来抓，分管市领导、部门主要领导亲自抓，委派专人负责，深入企业调查研究，解决企业上市过程中遇到的各种问题，对我市上市工作起到了积极的 推动作用。

作为上市公司的母公司或主要控股公司，热电集团、大显集团、冰山集团、大连港集团、广电集团等坚持把上市公司作为集团发展的骨干和龙头考虑其长远发展。无论是上市前的重组改制还是上市后的资本运作，都尽力扶植，注入优质资产和项目，使得上市公司保持良好的业绩和后续融资能力。

3、公司上市的规范运作和有效监管

证监会大连特派办一方面加强监管，一方面加强服务，全力支持我市上市公司、拟上市企业的发行和后续融资工作，同时还通过组建上市公司协会、证券业协会，发挥行业自律组织的作用，实现我市上市公司的规范运作，促进资本市场的健康发展。

我市企业在改制、辅导、申报的整个上市过程中，以及上市后募股资金投向、公司运作、信息披露等方面自觉按照国家的有关规定和要求规范运作。各有关部门也都在职权范围内，严格把关，杜绝弄虚作假事件的发生，总体上保证了我市上市工作的良性运行和上市公司的健康发展。

4、证券中介服务体系日趋完善

上市工作的日益深入，吸引了众多证券类中介服务机构在我市开展业务，既有本市的，也有外省市的，还有普华永道、百富勤、京华山一等国际知名中介服务机构，使我市证券中介服务体系日趋完善，成为我市上市工作中不可缺少的专业力量。

（三）我市上市工作中存在的问题

尽管我市上市工作取得了一定的成绩，但与我市经济发展的要求、与南方城市相比，还存在着不容忽视的问题：一是近三年我市发行新股数量减少；二是企业上市的积极性不高，特别是20__年，新进入辅导期的企业只有1家；三是上市公司规模偏小，产业结构布局不尽合理，21家上市公司大多集中于工业、商业等传统行业，在高新技术、新兴产业上市方面还没有实现突破；四是各区、市、县发展不够平衡，上市公司和拟上市企业主要集中在市内三区和高新园区、开发区，有的区、市、县还是空白；五是上市公司出现两极分化，部分公司业绩下滑，个别上市公司被st处理，存在着退市的可能。

近三年来新股发行少，尤其是国企改制上市迟缓是比较突出的问题。究其原因，客观上：一是国家股票发行体制由指标制到核准制的重大改革，延长了上市工作的周期，加大了发行上市难度；二是从20__年下半年开始股票二级市场持续低迷，新股发行速度明显放慢；三是证券市场日趋规范，近三年中国证监会几次提高上市门槛，首发上市的标准不断提高，使拟上市企业的上市进程延长；四是新体制下由券商负责上市推荐，在风险及利益机制的驱动下，加大了小盘股发行的难度。

从主观因素分析：一是企业改制滞后，近三年我市仅有17家企业完成股份制改造，使上市工作成了无米之炊；二是部分企业未能按照股票发行标准规范改制，改制中遗留问题较多，成为上市的直接障碍；三是拟上市企业效益不佳，竞争性不强，难以首发上市。部分上市公司的资产运营效益低下，盈利能力逐年下降，导致后续融资能力受到影响；四是企业上市主观能动性不足。与南方经济发达的城市相比，我市一些企业小富即安，还有一些企业认为上市工作费力、费时、费财，上市后企业运营公开透明，信息披露要求高，财务审计严格，要接受来自各方的监管，得不偿失。因而上市积极性不高。上述问题有待于我们在今后的工作中认真加以解决。

二、20__年上市工作目标与任务

党的十六大及十六届三中全会提出了振兴东北老工业基地的重大战略举措，大连市委九届五次会议做出了建设“大大连”的重大决定，我国和我市的社会主义现代化建设将进入一个新的历史发展阶段，因此，20__年是充满机遇与挑战的一年。按照市委、市政府的要求，根据20__年大连市委、市政府工作重点，和市委九届七次全会所确定的任务，我市20__年上市工作的指导思想是：全面贯彻十六大、十六届三中全会精神，围绕东北老工业基地振兴和大大连建设的总体目标，抓住国家推进资本市场改革开放和稳定发展的历史机遇，认清新形势，开拓新思路，采取新举措，开创我市上市工作的新局面。

（一）上市工作面临的形势

1、中央明确提出发展资本市场的大政方针

党的十六大和十六届三中全会提出了要推进我国资本市场的改革开放和稳定发展,大力发展资本市场,扩大直接融资,为我国资本市场指明了方向。20__年1月31日，国务院了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。这是在我国资本市场13年的发展过程中,国务院首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面明确的阐述,对发展资本市场的政策措施进行整体部署,具有重要的现实意义和深远的历史意义。这为我市上市工作创造了良好的政策环境。

2、振兴东北老工业基地和建设大大连战略的实施创造了良好的区域经济发展环境

十六大提出了振兴东北老工业基地的重大战略举措，大连市委九届五次会议制定了建设“大大连”的规划纲要，东北地区和大连市的现代化建设将进入一个新的历史发展阶段。国家将采取一系列的政策和措施，促进东北地区经济的发展。这为我市上市工作创造了良好的区域经济发展环境。

3、国际资本市场的机遇

近几年由于中国经济在世界经济中持续保持着一枝独秀的局面，国际资本市场纷纷看好国内企业赴境外上市融资。目前，我国已有很多企业在美国、新加坡、香港等地上市。20__年我市的汉枫长绿在加拿大上市开创了我市企业海外上市的先河，今后随着中国经济融入经济全球化进程的加快，中国企业到国际资本市场融资充满机遇。

4、国企改制的深化、民营经济的发展为上市工作提供资源

深化国企改革，实现机制转变，是振兴老工业基地的重要任务，也是实现振兴的必要条件，深化国企改革是我市经济改革的首要任务，上市是实现国企发展的重要途径。我市民营经济发展方兴未艾，一批充满活力、具有发展前景的民营企业脱颖而出。国企改革的深化和民营经济的发展将为上市工作提供优质的后备资源。

（二）工作目标

20__年我市上市工作目标为：

——加大资本市场直接融资力度，年内完成发行上市2家，后续融资2家，发行企业债券1家，募集资金20亿元。

——大力拓展海外融资渠道，力争实现海外资本市场发行上市1家。

——加大资本运作宣传、指导工作力度，积极推进拟上市企业培育工作，实施动态管理，保持申报企业10家、重点拟上市企业30家、拟上市后备企业100家的总体规模，重点是提高拟上市企业的资质和竞争上市的实力。

（三）工作思路

20__年我市上市工作总的工作思路为：围绕一个主题、发挥两个积极性、突出三个重点、体现四个结合、强化五种职能，确保完成20__年的上市工作目标。

围绕一个主题即“扶强做大”。资本的趋利性决定了资本市场的职能不是扶贫帮困，而是扶强做大，实现资源的有效配置。因而我市的上市工作要围绕这个主题，通过发行上市、增发配股、资产重组、股权转让、借壳并壳等多种方式，力争培养一批优秀企业作为大连市经济发展的龙头和中坚力量，以上市公司的快速发展带动相关产业和大连地方经济的发展。

发挥两个积极性即发挥企业和政府的积极性。对企业而言，通过资本市场不但可以筹集到所需的资金，更重要的是从根本上转换经营机制，实现快速发展；对政府而言，企业上市是利用全国的资本市场发展大连的经济，可以实现政府和企 业的双赢。因此，在上市工作中，我们要发挥企业和各级政府、各部门的积极性，加强协作，形成共识，加快企业上市进程。

突出三个重点一是国有企业。今年是全面实施振兴东北老工业基地战略部署的开局之年。要振兴东北，必须振兴国有企业。要积极推进国有资产重组和国有企业改制上市，建立现代企业治理结构，转换经营机制，促进国有企业的发展。二是民营企业。与南方城市相比，民营经济既是我市经济发展的薄弱环节，也是最具增长潜力的领域。十六届三中全会的《决定》要求大力发展和积极引导非公有制经济。要积极推动民营企业进入资本市场，做大做强，获得超常规的发展。三是高新技术企业。通过推动高新技术企业上市，把高新技术产业做大，是发挥高新技术产业在我市经济发展中的先导作用，实现我市产业结构调整、振兴东北老工业基地的重要途径。

体现四个结合

——上市工作要与建立现代企业制度相结合。企业上市的目的不仅是融资，更要建立现代企业制度，从根本上转换经营机制。因此，我们要把企业上市工作的指导与深化企业改制结合起来，在推进上市工作的同时，深化企业改革。

——上市工作要与大连市的产业结构调整相结合。为贯彻落实中共中央关于振兴东北老工业基地重大战略决策，市委市政府作出了建设“一个中心、四大基地、四大园区”的战略规划。我市上市工作要围绕大连经济工作的总体目标，服从、服务于大连市的产业结构调整，借助资本市场，为推进“一个中心、四大基地、四大园区”建设提供金融支持。

——上市工作要与科技发展、科技进步相结合。在知识经济时代，企业的发展离不开科技的发展和进步。只有保持良好的技术创新能力，才能增强市场竞争力，企业才能长期保持发展的后劲。因此，我市的上市工作在指导企业进行资本运作的同时，还要指导和帮助企业进行项目嫁接，引进人才，促进科技发展与进步。

——上市工作要与招商引资相结合。企业上市的过程也是招商引资的过程。要充分调动各有关部门的积极性，把上市工作与招商引资工作结合起来进行，积极引进战略投资者、国际金融中介服务机构和资本运作的专业人才，积极拓展海外资本市场融资渠道，积极推进企业在美国、新加坡、香港等地资本市场上市。强化五种职能

——强化宣传职能。要通过宣传使更多的企业和政府各有关部门了解资本市场和资本运作对经济发展的作用和意义，了解国家政策和改革趋势，了解企业上市的具体过程，进而达成共识，形成合力，推进上市工作。

——强化服务职能。上市工作要重点突出服务的系统性，变事后服务为事前服务、变被动服务为主动服务、变个别培养为全面推进、变零散实施为系统运作。各有关部门要增强服务意识，经常深入企业调查研究，切实帮助企业解决上市工作中的具体问题，开辟上市工作绿色通道。

——强化参谋职能。各有关部门要发挥自身优势，为企业提供指导，出谋划策，当好“军师”。上市是企业的一次大变革、大发展，涉及到企业改制、资产重组、投资项目论证、法人治理结构的建立等一系列问题，是一项系统工程，各有关部门要为企业当好参谋，使企业少走弯路。

——强化督导职能。在上市工作中对企业的监督指导主要体现在：一方面要坚持标准，严格把关，规范运作；另一方面要加强指导，全力推进，起到助力器的作用。

——强化信息职能。在上市工作中要及时了解国家政策、市场的走势、外省市的先进经验及国际惯例，掌握更多的信息，使工作更具有权威性和说服力。

（四）推进企业上市工作的对策措施

企业上市工作是一个系统工程，是企业改革、企业竞争力和经济运行质量的综合反映，为全面推进企业上市，必须从源头抓起，从根本上改变企业重上市、轻转制、重筹资、轻回报的问题,提高上市公司的整体质量。

1、深化企业改革，扩大上市资源

按照证监会规定，股份公司设立满3年方可申请上市。企业完成股份制改造是上市的必备前提。加快企业改制，方能推进企业上市工作。因此企业主管部门、体改部门应加快企业股份制改革步伐，引导有发展前景和经济实力的企业改制设立股份有限公司。

2、增强企业素质，提高竞争能力

企业要想取得上市资格必须有良好的经营业绩和可持续发展能力。因此企业主管部门及企业自身应将提高企业内在素质和运行质量放在首位，不断提高企业经营管理水平、技术创新能力、市场开拓能力，使企业具有竞争上市的实力，并在公司上市后保持后续融资和持续发展的后劲。要采取切实措施,改变部分上市公司重上市、轻转制、重筹资、轻回报的状况,提高上市公司的整体质量,为投资者提供分享经济增长成果、增加财富的机会。

3、加强指导，坚持规范运作

企业改制上市过程中的规范运作直接影响到企业上市进程，影响到其日后的发展壮大。因此，为加快推进企业上市工作，必须从改制工作的源头抓起，要坚持券商提前介入，按照上市的有关规定和标准，规范运作。这是企业少走弯路、顺利上市的重要保证。会计、审计、评估、律师等中介机构也要尽职尽责，有效开展工作。前期企业改制不规范，对发行上市造成了一定影响。为此，金融办专门编印了20万字的《大连市企业上市工作指南》，免费发放给企业，数十次召开协调会议为企业解决上市过程中遇到的各种问题。今后有关部门还要进一步加大工作力度，为企业改制、发行和上市的全过程提供全程指导和协调服务。

4、加大宣传，提高企业对上市工作的认识

企业发行上市不仅可以为企业发展筹集资金，更重要的是通过上市转变企业治理结构，建立现代企业制度和规范、高效的企业运作机制。为此有关部门要加大宣传引导，帮助企业树立起资本市场运作观念，提升企业对发行上市工作重要意义的认识。近三年，市金融办已先后组织举办过十几次专题培训。今年还将举办几个专题研讨和培训会，对企业海外融资进行培训，积极争取开拓海外资本市场。

5、扶强做大，推动我市上市公司的资本运作

我市要借鉴上海等兄弟城市的经验，进一步加大上市公司的资本运作工作力度：一是对技术落后、市场萎缩、前景黯淡的传统产业企业，要积极探索新的发展空间，实现向高新技术和新兴产业的转型；二是充分利用好壳资源，根据大连经济结构和产业结构调整的需要，把一些市属优良资产配置到上市公司中去，扶强做大，成为我市上市公司中的龙头；三是走出去、请进来，内引外联，吸纳符合我市经济发展方向、有利于增强经营实力的外地企业或上市公司的资金、项目，快速壮大我市上市公司的规模、实现上市公司行业布局的调整。

同志们，回首过去，我们努力耕耘并有所收获；展望未来，更加任重而道远。让我们在市委、市政府的领导下，抓住机遇，迎接挑战，认清新形势，开拓新思路，采取新举措，确保完成20__年的工作目标和任务，努力开创我市上市工作的新局面，为东北老工业基地振兴、大大连建设和我市经济、社会事业的全面进步做出新的更大的贡献！