正处冰期的投连险

【前言】正处冰期的投连险由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。他认为，在2006、2007年的投连热潮中，两个市场主体都发生了问题。一是投资者。资本市场上散户年龄普遍偏大，没有太多的金融背景知识，投资有很大的盲从性，这就必然会导致市场大起大落。二是保险公司。很多保险公司把投连险当成基金产品变相销售，存在着短视行为，只...

投资者对投连险的态度，在本轮股市牛熊转换中可以说判若云泥。牛市时疯狂追捧，熊市时避之若虎。2009年上半年以来受益于股市大涨，投连险再一次吸引了人们的眼球，然而本次不同的是，投资者对它的态度却变成了欲爱不能，欲恨还休。

收益回升销售仍冷

受A股大幅上扬带动，投连险的净值普遍出现回升。据世德贝投资咨询有限公司研究部投连分析组的分析报告显示，2009年1～8月，偏股型、混合偏股型、混合偏债型、偏债型和货币型账户平均收益率分别为31.33％、23.22％、13.55％、O.23％和0.58％。但随着净值的回升，投连险的销售并没有升温。据统计，2009年上半年，北京的投连险业务同比下降77.79％。

记者以投资者的身份走访几家银行，表示想购买投连险后，这几家银行的工作人员无一例外地告诉记者，银行已不再销售投连险了，并推荐记者购买几款分红型的保险。

与2006、2007年投连险销售火爆的情景相比，投连险目前正处“寒冬”。短短两三年的时间，投连险就经历冰火两重天，个中缘由究竟是什么?一位保险业内人士认为，这是中国投连险市场回归理性的表现。

他认为，在2006、2007年的投连热潮中，两个市场主体都发生了问题。一是投资者。资本市场上散户年龄普遍偏大，没有太多的金融背景知识，投资有很大的盲从性，这就必然会导致市场大起大落。二是保险公司。很多保险公司把投连险当成基金产品变相销售，存在着短视行为，只看到了短期内销售上的膨胀，而忽略了未来的风险。目前保险公司销售投连热情不高的原因，就是他们经过了大起大落，才明白卖投连和经营投连不是想像得那么简单。

投资者心理发生变化

世德贝投资咨询有限公司的常务副总裁栾成校指出，投连险销售之所以遇冷，除了监管层陆续出台了一些规范投连险销售的相关政策之外(例如，不允许投连险再通过银行渠道储蓄柜台销售)，最重要的原因是，无论投资者还是销售商都还没有走出此跌的阴影，仍然心有余悸，不敢放开手脚涉及投连险。

王女士在2006年曾经购买过一款投连险，2008年的亏损一度达到40％，近期随着投连净值的上升，王女士的投连账户也有了20％的盈余，看到稍有盈利，她选择了落袋为安。针对这种情况，栾成校认为，落袋为安这种情况在开放式公募基金也出现过，主要原因是很多投资者入市时有从众心理，没有做好自身的风险评估而贸然购买，补涨之后肯定有落袋为安的心理。

而陈先生就没有王女士那么幸运，他买的投连险一度也亏损过半，目前刚刚持平，心有余悸的陈先生选择了退保。退保是否合适，栾成校分析，这主要看陈先生当时购买投连的目的是什么。如果已经很明白投连的性质，准备中长期投资，用于养老金、子女教育金储备等理财目标，那他现在选择退保是不理智的。如果陈先生购买时就不了解投连，而是由于销售人员的误导或者自己掌握信息的偏差，想一夜暴富，博取短期收益，那他就应该及时退保出局。

4方面选择投连险

针对目前很多人对投连险敬而远之的状况，栾成校并不认同，他认为现在是购买投连险的一个好时机，因为目前市场估值水平是一个相对低点，而中国经济的长期向好的趋势，无论是经济学家，还是老百姓都是高度认可的。现阶段购买投连险在未来会取得比较好的收益。

不惑之年的刘先生准备给儿子筹划10年之后的留学费用，在与理财师沟通之后，他选择了投连险。但让他感到困惑的是，该如何在100多个投连账户中挑选出符合自己要求的产品呢?

栾成校建议投资者从4个方面来考察和选择投连险。一是历史业绩。应该选择成立至少3年以上的投连险，新成立的投连险很难对其业绩变化趋势作出判断。二是产品的抗风险能力。在市场发生变化时能有效控制风险的投连险值得持有。三是费用结构。每家公司的产品费用都会有所不同，费用低的产品当然更值得选择。四是细节。如公司信息披露是否及时，有的公司每天公布净值的变化，有的公司每周公布，当然每天公布的公司更好一些。再如有的公司已经实现缴费、退保、账户查询等业务的网上在线操作，对投资者来说显然更为便利。

好投连需仔细选

栾成校提醒投资者，与传统保险比起来，投连险比较复杂，账户比较多，有的公司有十几个账户，最少的也有三四个，同时与资本市场挂钩，运作较为复杂。再加上投连险在中国推行的时间还不长，大多数人对它还比较陌生，媒体报刊的信息也很少。大家在挑选基金时还可以参考很多评级机构，如晨星、银河等，但投连险相对来说比较生僻，也缺乏相应的研究机构。对于普通投资者而言，挑选投连险是一件比较难的事情。他建议普通投资者最好借助专业的理财师来挑选。

在投资者看来，经过几次轮回的投连险让人爱恨交织、五味杂陈。业内专家却对此有别样的看法，栾成校认为，投连险随着中国股市的起伏，在中国经历了两次大起大落，同时也给投资者、保险公司以及监管当局上了一堂生动的风险教育课。相信经过这样的市场洗礼，大家都会对投连险有一个更为清晰和深刻的认识。