契约关系中的会计政策选择行为探析

摘 要：该文通过确定会计政策的含义以及会计政策选择的含义，进一部对契约关系中会计政策选择的理论分析，最后阐述管理报酬契约与会计政策选择，债务契约与会计政策选择，政府契约与会计政策选择等契约关系中的会计政策选择行为。

关键词：契约关系；会计政策；政策选择

一、会计政策及其选择的含义

（一）会计政策的含义

我国《企业会计准则第28号――会计政策、会计估计变更和差错更正》规定，会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。

会计政策是会计处理上所选择的能够反映企业财务状况、经营成果和现金流量的具体会计程序和会计方法。会计政策是会计理论与会计实务的桥梁，它体现了会计理论思想，又规范着企业会计实务，对资本市场上的利益相关者意义重大。

（二）会计政策选择的含义

会计政策选择是一种决策，是管理层根据特定情况在会计准则允许的范围内作出的选择。其主要目的在于以一定的方式影响(形式上或实质上的影响)会计系统产出的信息。

会计政策对会计信息的影响是客观存在的。这种影响客观上造成了会计信息的不确定性，只要企业在宏观会计政策范围内对会计处理方法有选择的权力-这种不确定性就始终存在。企业选择不同的会计政策会产生不同的会计信息，将导致企业利害关系集团不同的利益分配结果和投资决策行为，进而影响社会资源的配置效率和结果。

二、会计政策选择的理论分析

从信息经济学的角度分析，会计报告系统可以看作信号显示系统，它旨在向所有者传递管理者的努力程度和能力。例如，稳健的会计政策传递着这样的信号：公司的盈利质量高，有充足的现金流量，管理层对企业未来充满信心。如会计政策的稳定性向外界传递着公司财务状况和经营情况相对稳定。会计政策一旦选定，就不得随意变更。许多面临亏损和违约边缘的公司，往往通过无理由地变更会计政策，使亏损变为盈利。

在有效市场假说(EMH)条件下，公司所采用的会计政策不会影响证券的市场价格，除非不同的会计政策具有直接的现金流量后果。各种会计政策如摊销方法的选择、存货的先进先出法还是后进先出法，只会影响报告期的账面利润，并不会影响现金流以及股利。只要企业披露所选择的会计政策及与之相关的变化信息，投资者自然会根据差异作出相应的调整，不会被不同的会计政策所干扰。

从委托理论看，由于所有权和经营权的分离，信息不对称导致经理人的机会主义和道德风险增加，股东的契约监督成本很高，通过对不同会计政策的选择可以影响契约监督成本，进而影响企业价值以及各利益主体的利益。

三、实证会计理论的三大假说

会计政策选择行为是实证会计研究的重点，目的是试图解释和预测各利益集团是如何通过会计政策选择来实现各自的目标。从契约理论出发，企业选择不同的会计政策，与管理报酬契约、债务契约和政府契约密切相关。

（一）管理报酬契约与会计政策选择

在两权分离的现代企业中，股东与经理之间的关系通常表现为一系列的相关契约，主要是报酬契约。由于二者的目标并不一致，所有者想要使财富最大化，而管理者则想要更多报酬和享受。管理层可能会有道德风险和逆向选择这样的问题。所有者为了提高企业价值，须支付给管理者更高的享受成本，为了有效解决利益冲突，通过签订最佳管理报酬契约，所有者向管理者提供激励，促使其为实现企业价值最大化而努力。

为检验报酬契约和会计政策选择之间的关系，Watts和Zimmerman提出了实证会计理论三大假说之一的“红利计划假说(The Bonus Plan Hypothesis)”。该假说认为，分红计划并不总是促进企业管理人员选择可增加当期盈利的会计政策，通过操纵不同期间的会计收益，将会影响经理人员红利报酬的现值，并增加其获取报酬的确定性程度。

（二）债务契约与会计政策选择

债务契约是指企业经理人员代表股东与债权人签订的、用于明确债权人和债务人双方权利和义务的一种法律文书，包括各种贷款契约、债券发行契约等。企业通常应以一定的债务偿付能力或水平等限制性条款来保证债权的安全，如规定最低限度的流动比率，限制对资产的清理和转移，防止支付清算股利，限制可能增加企业风险的兼并或投资活动，规定利息保障倍数，限制企业发行新债等。

Watts和Zimmerman提出的“负债权益假说”。该假说认为，较高的负债权益比意味着较高的负债程度，它能给企业带来杠杆利益，但同时也存在较大的风险。当企业负债融资的成本小于投资带来的报酬率时，企业管理人员就有可能选择提高当期盈利的会计政策；当负债融资的成本大于投资带来的报酬率时，企业管理人员就有可能选择降低当期亏损的会计政策。

红利计划假说是针对管理者与股东之间的内部契约关系而言的。负债权益比率假说则针对的是管理者与债权人、股东之间的外部契约关系。

（三）政府契约与会计政策选择

政府契约是政府为限制、规范社会团体或个人行为而制定的各种法律、法规等，在此仅指与会计核算相关的会计准则、会计制度及税收法规等。

Watts和Zimmerman认为，政治活动是一种为转移财富而进行的竞争，这种竞争将导致企业的财富部分地被转移至经营者以外的个人手中。这种由于政治活动对企业造成的损失称为政治成本，原因可能来自政府、社会舆论及公众，其内容具体包括寻租成本、税费管制成本和社会契约成本等。

按照政治成本假说(Po1itical Cost Hypothesis)，政治成本较大的公司更希望在政府和公众面前表现得成熟和稳定，此外，这类企业的自身财务制度往往相对健全，对企业或个人的声誉比较珍惜。相比之下，政治成本较小的公司，受到的关注少，声誉成本低，更可能采取会计造假手段来操纵利润。因此，对政治成本大的企业而言会利用“会计政策选择”来平滑各期的会计收益。

参考文献：

[1]戴奉祥.论债务契约约束与企业会计政策选择[J].重庆商学院学报，2001,(03).

[2]张咏梅.债务契约与企业会计政策选择的相关性分析[J].广西农村金融研究，2005,(03).

[3]赵艳,刘玉冰.契约理论与会计政策选择研究[J].财会月刊（综合版）,2006,(07).