基于因子分析的股份制商业银行经营绩效评价

摘要：本文选择我国9家上市股份制商业银行作为研究对象，对商业银行的经营绩效影响因子进行实证分析，并依据因子分析结果对各家银行的经营绩效水平做一个综合排名。

关键词：股份制商业银行；经营绩效；因子分析

本文选取我国9家上市股份制商业银行2013年部分财务指标，使用因子分析法评价银行经营绩效水平。指标为成本收入比、资本充足率、存贷比、总资产增长率、非息收入占比、流动比、营业收入增长率、手续费及佣金净收入增长率8项，依次表示为变量X1～X8。

本文选取的8项指标中，成本收入比是负向性指标，需转换为正向性指标。令Xi′=1/Xi，（假设Xi>0，i=1，2，…，p），其中P为需要研究的指标个数，Xi′就是转化处理之后得到的正向性指标。之后，取的是均值为0，方差为1的Z-score方法对数据进行标准化处理。

通过用SPSS200软件对经过处理后的数据进行KMO 和Bartlett 检验，判断其因子分析的适当性。取样足够度的 Kaiser-Meyer-Olkin 度量值为0.542，KMO值为0.542，Bartlett的球形度检验的近似卡方值为136.553，Sig值为0.000

本文选用主成分的方法进行因子分析，得到如下的解释的总方差表。

本文选择特征值超过1的数作为公因子，由上表可知，这样的特征值分别为2.642、2.080、1.685，因此选取三个公因子，依次表示为F1，F2，F3。累积方差达到了80.094%，可以解释原始变量的信息。

为了进一步研究三个公因子和8个自变量之间的关系，我们得出因子载荷矩阵。但是不经过旋转的因子载荷矩阵三个主因子所对应于各个变量的载荷值的差别并不是很大，各个因子的典型代表变量不突出，这将不能对因子做出很好的解释。因此，需要对因子的因子载荷矩阵进行旋转，使各个成分因子的载荷值尽可能地向0和1两边极值转化。本文采用最大方差旋转法进行了旋转，经过4次旋转，得到旋转后的因子载荷矩阵。

根据旋转后的因子载荷矩阵可以发现，各因子的典型代表变量较为突出，第一公因子F1营业收入增长率、手续费及佣金净收入增长率及存贷比。可以把第一公因子F1命名为收入增长性公因子。

第二公因子F2包括资本充足率、成本收入比、非息收入占比，可以把第二公因子F2命名为安全性公因子。

第三公因子F3包括流动比、总资产增长率，可以把第三公因子F3命名为流动安全性公因子。

F1至F3三个公因子解释的累积方差达到了80.094%，基本上涵盖了样本数据的绝大部分信息量。

通过回归分析获得成分系数矩阵，据此建立因子评价模型如下：

（作者单位：内蒙古大学经济管理学院）

参考文献：

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[2]林基，吉余峰. 基于因子分析法的中国上市商业银行经营绩效分析[J].经济师，2009（10）：8～9.

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