从囚徒困境博弈看缓解小企业融资困难的途径

摘要：

小企业对我国经济运行影响重大，但其发展深受融资瓶颈限制，从小企业融资境分析入手，结合囚徒困境博弈模型，得出融资困境的深层原因在于信息传导机制障碍，提出实施《小企业会计准则》是缓解小企业融资困境的关键要素，并分别从政府、银行和小企业三个方面探讨了缓解小企业融资困难的途径。

关键词：

博弈；小企业；融资；瓶颈

中图分类号：

F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2014）22009202

目前，我国小企业在全国所有法人经营单位数量中占97.11%，从业人员占52.95%，主营业务占39.34%，资产占41.97%，对我国经济发展、促进就业和稳定社会等方面发挥着非常重要的作用。但在我国当前经济结构调整过程中，小企业的生存和发展空间受到很大的挑战，在出口不畅、市场需求疲软等众多因素影响下，小企业的生存和发展问题倍受关注。特别是小企业在发展过程中渴望获得银行信贷，而商业银行却总是对小企业惜贷，在它们之间似乎总是存在着一只隐形的手在时刻的阻碍着融资行为的成功。

1分析小企业融资困难的原因

小企业融资存在着长期的麦克米伦缺口，结合我国实际情况，分析小企业融资困难原因。

1.1小企业对外部资金依赖度高

当小企业发展到一定阶段以后，势必会增加对资金的需求，而其通过内部积累和员工筹集在内的内源性融资难以满足资金需求，其资金缺口往往需要通过外部融资来满足。由于小企业规模小，抵御市场变动的风险能力较弱，商业银行为降低风险，除了要求小企业提供经第三方审计的会计报表之外，还通常要求提供足够的资产抵押或担保，或是提高贷款利率，并且审查仔细，过程漫长，这样不仅会增加小企业的融资成本，还耽误小企业在市场上的投资和发展机会；但若通过民间融资，不仅融资成本很高，而且稳定性差、资金规模小、期限短，易使得小企业背上沉重的融资负担。

1.2小企业内部经营风险大

与大中型企业相比较，小企业由于其天然的因素存在着资产少、规模小、会计信息质量较低、风险大、企业管理水平不高等劣势，导致银行对大中型企业的放款偏好远远超过小企业。根据有关研究成果表明，小企业银行贷款比率随着规模（人数）和经营年限的增加而升高，被银行拒绝贷款次数比率随着规模（人数）和经营年限的增加而下降，由表1可知，主要原因在于小企业的经营风险随着规模的扩大和存续年限的延长而降低，银行放贷的风险也相对降低。

1.3银企间信息不对称和道德风险程度高

一方面，小企业组织规模一般较小，对会计业务的处理和信息披露能力较弱，并有可能为获得贷款进行有选择性的披露，而商业银行对小企业缺乏充分了解和信任，承受着信息不对称的风险。另一方面，商业银行对小企业获得的信贷资金运用和去向缺乏足够的约束和监督机制，若小企业将信贷资金投资于风险较高的项目，若项目成功则较高的收益归小企业所有，若失败则降低还贷能力，但是商业银行却不因投资项目风险增加多获得收益，反而增加了风险，从而形成了道德风险。

2构建小企业融资困境博弈模型

小企业和银行之间的融资关系实际上是一种重复博弈的动态过程。为方便分析，做如下假定：小企业和银行都根据自身利益最大化原则做理性决策，小企业掌握相关信息并首先发起行动，银行获得小企业的信息做贷款决策，它们之间不存在任何形式的合作，即融资博弈是非合作博弈。小企业有守信和不守信两种策略，银行有放贷和不放贷两种策略。那么，它们之间的融资博弈共有四种策略组合，如图1。

图1中的博弈是典型的囚徒困境博弈类型。在一次性博弈中，如果在小企业和银行都不受对方约束的条件下，该博弈只有一个纳什均衡，即（不放贷，不守信）策略组合，收益为（0，0），因为无论小企业是否守信，银行放贷收益均低于不放贷收益，银行会理性的选择不放贷；同时，无论银行是否放贷，小企业守信的收益均低于不守信的收益，小企业会选择不守信策略。这种纳什均衡是一种低效率的经济安排，不符合博弈双方的利益，也不是双方想要的结果。如果将此博弈拓展为有限次重复博弈，其结果不过是一次性博弈均衡结果的简单反复。但若双方在受对方限制的条件下进行无限次重复博弈，那结果就会发生变化，博弈双方将会始终选择合作策略，即新的纳什均衡（+1，+1）。

3建立信息传导机制是关键

在上述博弈模型中，不受对方限制的有限次重复博弈之所以出现（0，0）这种低效率纳什均衡，根原在于小企业严重的信息不可得性和信息不可控性；而在受对方限制条件下的无限次重复博弈中之所以出现（+1，+1）这种双盈的高效率纳什均衡，原因在于博弈双方信息沟通充分。这充分反映出信息传导机制对银企博弈双方策略选择所产生的重大影响，信息传导机制对商业银行放贷策略选择影响重大，因此，理顺银企间有效的信息传导机制成为缓解融资困境的关键所在。基于此，财政部要求在2013年实施《小企业会计准则》，其主要目就在于提高小企业会计信息质量和降低银双方信息不对称，为银企双方融资信息传导建立良性机制。因此，实施《小企业会计准则》成了缓解小企业融资困境的关键环节。

3.1《小企业会计准则》的宗旨

《小企业会计准则》第一条明确规定其宗旨在于规范小企业会计确认、计量和报告行为，促进小企业可持续发展，发挥小企业在国民经济和社会发展中的重要作用。准则围绕宗旨的实现，结合我国小企业会计业务的实际情况，通过简化会计处理和规范会计行为来提升会计信息质量。

3.2实施《小企业会计准则》保障了会计信息质量

《小企业会计准则》的实施，强调了小企业会计业务依据必须真实可靠，符合会计信息质量特征，并提出了很多符合小企业特征的简化会计政策选择，还将税务导向作为制定准则的依据，便于小企业在会计人员有限的情况下编制和提供符合质量要求的会计报表。《小企业会计准则》从核算依据、核算过程和核算结果三个方面为小企业会计信息质量保驾护航，从而为缓解小企业融资困难奠定了良好的信息传导基础。

4探讨缓解小企业融资困境的有效途径

从上述分析可知，若要得到理想的纳什均衡，银企双方需要在受对方限制条件下进行无限次重复博弈，此时，博弈的参与要素不仅包括银企双方，还应该包括监督《小企业会计准则政》得到有效实施的有关政府部门，需从这三方探讨缓解小企业融资困难的有效途径。

4.1政府方面

（1）《小企业会计准则》宣传与培训。

财政部门应在大力宣传《小企业会计准则》的基础上，采取切实的监督与检查措施督促准则在小企业会计实务中得到有效实施，对违反或不遵守准则的情况加大处罚力度。加强小企业会计从业资格管理，提升小企业会计人员从业水平和业务处理能力。

（2）建立政府主导的免费服务机构与平台。

政府有关部门可以组建包括工商、税务、银行等部门在内的公益性小企业服务平台，为规范小企业会计制度、加强税收征管和指导银行信贷等提供免费服务，有关宏观经济信息和制度，推行免费的小企业会计核算软件，政府部门可通过促进小企业良性发展获得长期收益。

（3）加强财政扶持力度。

根据宏观经济形势和各地经济发展状况，政府部门可出台有关的政策性文件，简化小企业融资贷款手续，加强对小企业的扶持力度，给符合条件的小企业给予较多的政策性优惠贷款扶持，加强财政贴息力度，降低小企业融资成本。

（4）建立健全信用评价与担保机构。

信用评价与担保机构对于银企双方信息沟通有重要的作用，政府部门可着手组建多层次的小企业信用评价与担保体系，通过设立政府性公益担保机构，或通过政策引导商业性担保公司为小企业融资服务。

4.2银行方面

（1）构建多层次金融资本市场体系。

我国银行大多具有公有性质，其在资本市场中有较强的优势地位，而民间资本市场发展迟缓，因此有必要加大改革力度，建立多层次的资本市场供给体系，促使银行降低门槛，提高服务质量，为小企业融资创造可贷资本的多项选择。

（2）简化信贷手续，降低融资成本。

商业银行应与政府密切配合，不断推出适合小企业特点的融资业务，鼓励金融创新，出台便于小企业贷款的快捷通道；建立健全小企业融资贷款评价体制，采取措施降低小企业的信贷成本，提高小企业贷款比率，扩大担保物范围；建立小企业诚信档案，制定监督与约束机制，提高小企业守信程度。

4.3小企业方面

（1）优化企业管理，实行《小企业会计准则》。

提高认识，优化完善小企业管理体系，提高企业在生产管理、人力资源管理、财务管理等各方面的管理水平，提升企业核心竞争力；建立健全财务会计制度，切实执行《小企业会计准则》，提供符合准则质量要求的会计信息和财务报告；按照税务部门的要求，切实履行纳税义务。

（2）建立健全并执行内部控制制度。

内部控制制度对于督促小企业科学管理，提高会计信息质量，保护资产安全等有着重要作用，尽管小企业鉴于人力物力限制，对内部控制制度的建立不够完善，但有胜于无，务必建立相应的内部控制制度并切实执行。

总之，通过建立以《小企业会计准则》得到有效实施为前提，政府、银行和小企业共同努力的政策配套措施，定能为缓解小企业融资瓶颈起到积极作用。

参考文献

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