辽宁中小企业供应链融资决策研究

摘要：供应链融资作为一种融资模式，具有巨大的潜力，该方式对于中小企业融资难的问题，在一定程度上可以有效的解决。盘活现金流通常情况下是中小企业进行供应链融资的主要目的。但是，在当前的情况下，企业不具备供应链管理意识，在管理供应链的过程中存在潜在风险，进而在一定程度上打击了核心企业的积极性，同时企业的信息技术比较滞后，进而在一定程度上对中小企业的供应链融资构成影响，并且严重阻碍了中小企业的健康发展。对于中小企业来说在供应链融资服务方面，需要对供应链融资业务中的风险意识进行巩固和强化，不断创新供应链的融资主体，以及对新的服务模式进行积极的探索，并寻找新的突破；银行与企业之间需要通过建立完善的供应链管理体系，对数据信息进行共享；不断拓展供应链融资领域，进而在一定程度上促进供应链融资朝着直接融资方向发展。

关键词：中小企业 融资 决策

0 引言

中国资金管理者沙龙，早在2006年的时候对供应链融资进行了发掘和深入的研究探讨，进而在大型企业和银行中被广泛的应用。供应链金融作为商业银行的一种新的金融服务应运而生。供应链金融为解决中小企业融资需求的各类金融创新中提供了一种新思维。著名经济学家吴敬琏认为：“中国企业在供应链管理能力方面比较欠缺，这是不争的事实，进而在一定程度上严重制约了中国产业的升级和改造。面对当前的经济危机，由于供应链融资能力有限，进而在一定程度上使我国的许多中小企业陷入困境。为了摆脱这一困境，企业需要付出更多的努力，对于社会来说，需要为企业便于供应链进行管理的服务体系，供应链金融业务就包含在其中。”（课题组，2009）中小企业融资困境，在现代市场经济条件下，从本质上来说就是一种信用困境。从本质上来说，企业之间的供应链上是一种信誉链，在承诺、信任和相互利益的基础上，集群内企业之间共同维系关系。大力开展中小企业的产业集群实践及其供应链融资模式，有效地解决了我国市场条件下长期存在的中小企业融资难的问题，因此，通过供应链进行融资在中国有着广阔的市场发展和发展空间。

1 中小企业供应链融资决策

1.1 从企业内部入手，对资本的运营效率进行提升，通过制度化、规范化对供应链进行管理。中小企业通过不断地拓展供应链融资业务，进而便于银行机构在一定程度上制定和完善供应链融资方案，同时创新融资技术，使得提供的供应链管理服务更加全面。银行和企业在建立供应链管理体系的过程中，企业要积极参与，充分发挥自身的作用。降低供应链融资系统性风险的最佳方式通常情况下就是企业资本运营效率，对科学的管理体制进行完善。在激烈的市场竞争中，对产品或综合实力的竞争是企业之间的表面竞争，通过对竞争的实质进行分析，我们发现，供应链网络才是竞争的根本对象。供应商的供应能力和经销商的销售能力在很大程度上受到企业市场反应能力的影响和制约。因此，核心企业在企业集群中，需要对集群化管理理念进行强化，重新整合整个价值链的价值，不断优化财务供应链。同时，在供应链融资中引入激励机制，进而在一定程度上为实施供应链融资奠定基础和提供保证，进而巩固和强化成员企业的归属感，在企业之间形成相互依赖的“信誉链”。

1.2 共享数据信息，搭建融资服务平台，创新供应链融资技术。对于供应链融资来说，企业、物流、金融间实现多节点的数据互联和交易往往是主要技术需要。信息管理技术水平在一定程度上影响和制约了供应链效率的提高，企业通过优化、整合供应链上的现有资源，对供应链价值在一定程度上实现最大化，通过对信息进行共享，企业及时对供应链上的生产经营策略进行调整。然而，各自独立发展、信息标准化程度较低是国内大多数供应链企业面临的处境。为此，物流、银行、企业需要多方努力，进而在一定程度上创新供应链融资新技术，构建数据流转和共享的供应链融资服务平台。

1.3 建立健全中小企业信用评价体系，以及信用体系。在市场经济条件下，交易双方在信用的基础上实施交易行为，在这种情况下，需要建立完善的信用制度，以及信用关系做支撑，进而在一定程度上确保市场行为的顺利进行。通过供应链融资的方式在一定程度上可以规避和预防单个企业面临的风险。但是，从根本上说，其中的信贷风险不能消除，所以健全信用评价体系进而便于供应链进行融资。通过信用体系，在一定程度上确保市场交易的安全性，同时不断提升银行对风险的控制能力。金融机构只有以信用保证做支撑，不管是融资方案的设计，还是融资方案的实施，都能在一定程度上为中小企业提供全方位的服务；企业可以迅速、便捷地办理融资服务，进而在较短的时间内，解决自身的资金问题。由于中小企业受规模、实力等因素的限制，不能通过国内商业银行对企业信用评级采用的统一标准。

1.4 拓宽供应链的融资领域和融资范围，调整供应链融资的发展方向，在一定程度上使其朝着直接融资方向发展。目前，在我国推出的各种供应链融资方案中，以商业银行为中介机构的间接融资方式成为主流。在我国，供应链直接融资虽然处于起步阶段，但是有着广阔的发展空间，以及良好的发展前景，对于供应链融资的发展来说，由间接融资向直接融资转变这是其发展的必然趋势。要想从根本上改变困扰我国多年的中小企业融资难的问题，只有大力发展资本市场下的供应链直接融资，对于供应链融资来说，才能实现质的飞跃。在供应链直接融资领域，充分利用借贷、抵押、证券市场，以及期货市场的力量，将金融市场的各个层次通过融资证券化进行连接与耦合，进而在一定程度上使得我国供应链融资朝着纵深方向发展，由此可见，金融市场的作用至关重要。为使我国供应链融资创新之路走得更扎实和稳，后危机时代探讨供应链直接融资，更需借鉴国外经验教训。

1.5 推动第三方物流，在一定程度上降低供应链融资信贷风险。在供应链融资服务过程中，对于商业银行来说，第三方物流发挥着重要的作用。第三方物流企业通常情况下，负责对融资质押物等进行验收、价值评估、控制等。银行在很大程度上，将一定的授信额度根据第三方物流企业的规模和运营能力进行相应的授予，物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，进而在一定程度上简化了流程，另一方面融资企业供应链的运作效率得以大大的提高，同时对商业银行的信贷风险进行转移，大大降低经营成本。第三方物流企业从实质上来说就是进行服务创新，在服务中对金融与物流进行了集成，第三方物流企业在推动供应链融资过程中发挥重大作用。

2 结论

在市场条件下，融资难的问题在我国中小企业中长期存在，通过对中小企业的产业集群开展实践、实施供应链融资，在一定程度上促进我国中小企业供应链融资发展的思路，有着广阔的市场前景。对于中小企业供应链融资服务的拓展，在供应链融资业务中，主要做到强化防范风险，对供应链融资主体进行创新，寻求新的服务模式。在国内供应链发展方面，供应链和产业链相互协同成为中小企业快速发展的主导力量，但缺乏走向世界的实力和抵御风险的能力，需要获取政府的政策和金融方面的支持，另外自身实力还有待加强。

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基金项目：1.辽宁省社会科学规划基金“辽宁中小企业供应链融资问题研究”（L12DJL038）。2.辽宁省教育厅科研项目“基于Web Service的集群虚拟企业协同运作研究”（L2012484）。

作者简介：程焕（1974-），男，中国人民91967部队，工程师，研究方向：人工智能；卢剑峰（1977-），男，管理学博士，渤海大学金融与商贸学院，副教授，研究方向：企业管理；范潇允（1981-），女，辽宁石化职业技术学院，副教授，硕士，研究方向：信息管理、计算机应用。许维刚（1976-），男，渤海船舶职业学院，讲师，研究方向：信息管理。