刍议债务重组实施中的不足及建议

摘要：自1998年以来，财政部根据《企业会计准则——基本准则》先后制订、修订并实施了债务重组准则。债务重组准则在当今竞争日趋激烈的经济市场确实扮演着不可或缺的重要角色，其在最大限度上保障了债权人的权益，亦有利于减轻债务人的负担，但在实施过程中仍存在企业借由债务重组名号进行利润操纵。本文就现行债务重组的实施不足，主张应增加限制条件，进一步减少新准则中的不确定性，以消除企业利用新债务重组准则操纵利润的空间。

关键词：债务重组；操纵利润；新准则

一、引言

于2006年2月15日最新准则的出台表现出我国力图建立一套符合我国基本国情、指导债务重组交易行为有序进行并能逐步向国际会计准则趋同的准则，其对债务重组的“定义、确认、计量、披露”进行了详尽的规定。

新准则进一步地规范了上市公司的债务重组行为，亦明显地提高了上市公司的整体素质。但其在实施过程中，仍然存在着企业借由债务重组的名号进行利润操纵。目前，在我国的企业债务重组案例中，报表性重组居多，有相当比例的重组企业通过粉饰财务报表来进行虚假重组以达到既定目的。在新准则实施的背景下，所彰显的问题亟待解决。

二、新债务重组准则运用上的两大问题

（一）财产困难的难以界定

为了防止企业操纵利润指标，于2006年的新准则将债务重组限定在“财务困难”和“作出让步”之中。这确实把债务人并未面临财务窘境以及债权人并未在实质层面上作出让步的重组情况拒之门外，但对于新准则对“财务困难”的定义，其描述性的定义并没有就如何判断财务困难作出深层次的明确标准，同时亦没有将“资金周转困难”和“经营陷入困境”作出界定，更没有标明相应的判断指标。这着实给企业的会计决策留下了操纵空间，难免会诱发那些并不符合条件的企业去滥用准则。对于债权人的让步，情形主要包括：债权人减免债务人部分债务本金或利息、降低应付债务利率等。但是，鉴于准则新引入公允价值，有部分情况并没有函括在准则中，例如：对于重组债务帐面价值比用于偿还债务的资产或股份的公允价值小，以及对债务重组后的公允价值进行修改。

（二）公允价值的运用缺陷

在新的债务重组准则以及整个快捷准则体系当中，“公允价值”被重新采用，亦即入帐的计量基础从以往的帐面价值变为公允价值，这理念在保持信息相关性的同时符合了国际准则，会计信息总体质量亦得以提高。

但是，基于目前我国尚不健全的市场体系以及尚未被完善的市场经济发展，公允价值作为计量基础的规定在实际操作中亦存在着不少问题。首先，该规定的合理性取决于是否存在一个良好的公允价值环境，要知道这良好环境的营造需要法律法规、监管力度以及上市公司经理等相关使用人员的共同努力；与此同时，考虑到公允价值在很多情况下需要依靠会计人员的专业判断，考虑到目前国内大多数相关人员的业务素质和专业技能水平与公允价值运用的要求并未匹配，在操作难度大为增加的同时亦意味着入帐价值的确定很容易受到人为的负面影响，无疑地存在着较大的随意性，高估现象屡有出现。要知道公允价值的确认合理与否影响着会计信息可靠与否，资产评估业，作为一个采用客观评定价值来为交易双方提供可靠价格尺度和依据的行业，在公允价值的确认中处于举足轻重的地位。但是，在国内目前众多的虚假重组案例中，资产评估机构都是起着负面的作用。再者，众多虚假重组案例中上市公司在经营业绩报表上做文章，公允价值被巧用为造假法宝。以上的负面情况确实不是新准则出台时所希望看到的。

三、针对新准则的主要问题提出部分建议

针对以上在我国的债务重组过程中存在的种种问题，提出部分建议，引起大家的思考，促进共同探讨，为将来准则的完善作抛砖引玉的努力。

（一）合理确定债务重组的对象

根据新准则的规定，“财务困难”和“作出让步”两个条件，缺一不可。但就如何判断“财务困难”的出现与否，应符合哪种程度，以及如何衡量债权人所作出的让步等，新准则并没有明确判断标准，这无疑为套用等不当处理方式为操纵利润打开了大门。因此，本文建议对准则的内容进行更深层次的细化和完善。不妨将自98年以来企业所发生的财务困难状况和程度明确地设立财务指标体系，使相关操作人士以及会计信息使用人士对情况有一个定量的认识，亦便于实务处理；同时建议聘请专家等具有权威性的独立第三方对债务人的财务状况以及债权人的让步行为进行鉴定，独立第三方所出具的报告可以相对合理地把重组对象以及范围确定下来，尽可能地抑制滥用债务重组的不当行为。这样，那些确实身陷暂时性资金困难但经营管理素质良好的企业方能合理通过债务重组摆脱窘况。

（二）规范公允价值的应用

应建立良好的公允价值外部环境。对于企业内部而言，应设立良好的企业治理结构以及内控制度；政府应设立定期检查机制以及不定期的抽查制度，扩大监管机构的审查队伍，充分发挥证监会、国家审计部门以及注会的作用；国家应同步完善相关法律细则，加强监管人员的行业自律；此外，政府物价、工商管理、市场管理等相关部门应配合起来，定期公布活跃资产的市价，为重组的计量价值提供可靠依据。各方协力给公允价值的实施构建一个良好的环境。

应对公允价值的确认方法予以规范。对于一个活跃的市场而言，公允价值就是该资产或类似资产的市价；但如果重组的资产以及相似资产，两者所处的市场并不活跃，那么，其公允价值的计量就需要采用现值技术来确认。考虑到未来现金流量和贴现率两者都是人为估算的产物，因此建议借鉴财务成本管理方法，采用两种算法来确定现值：其一为现金流量调整法；其二为风险调整折现率法。

同时，国家应通过规范资产评估队伍以及加大信息化建设力度来加强能合理验证公允价值的第三方机构的素质培养。

四、总结

对于新会计准则中有关债务重组的规定在实施过程中尚存不足，研究新准则的实施问题有助于对债务重组的确认、计量以及相关信息的披露进行规范，亦有助于推动企业以及整个社会稳步发展。（作者单位：广东商学院华商学院）

参考文献

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