破解中小企业筹资难题探讨

中小企业是我国经济增长的重要支持力量，它在保证国民经济持续稳定增长，推动民间投资，带动地区发展，增长就业机会，实现科技创新与成果转化等方面均发挥着不可替代的作用。然而，目前我国由于筹资渠道单一、银行体系不合理及中小企业自身的问题，筹资难，仍然是制约中小企业发展的一大瓶颈。

一、如何解决中小企业筹资困难

1、优化中小企业内部筹资环境

据统计，50%以上的中小企业财务管理不健全，信用等级在3B或3B以下的占90%以上。所以中小企业必须加强以下几方面的工作，练好“内功”，用实际行动获得银行的信任和支持。

（1）强化财务管理，保持良好的贷款信用记录。企业要建立健全多项规章制度，强化内部财务管理，规范经营、自我约束，确保企业的各项活动和财务收支在国家的法律及规章允许的范围内进行。提高生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性。

（2）中小企业应当稳健理财，切忌盲目扩大规模。这主要包括保持适当的存货水平、制定有效的应收账款管理制度，合理利用商业信用，而且，中小企业的成长意愿要与其技术开发能力、市场开拓能力、资金筹措能力以及管理能力相结合，不应盲目扩大，要量力而行。

（3）中小企业应当积极寻找新的融资渠道。一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业的子公司，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品;二是可以利用租赁融资，成本低、风险小、方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。

2、改善中小企业筹资的外部环境

（1）国家应加大对中小企业筹资政策的扶持力度。我国于2003年1月1日起实施的《中华人民共和国中小企业促进法》，这是我国第一部关于中小企业的专门法律，是国家参照国际惯例，为促进和保障中小企业和民营企业持续、健康、稳定发展而出台的一部重要法律。此法的实施，为中小企业发展提供了良好的外部筹资环境，有利于促进中小企业的健康发展。

（2）金融机构应继续拓宽对中小企业筹资的渠道，创造公平的筹资环境。应建立中小企业的信用担保体系，制定有利于中小企业融资的优惠政策，鼓励商业银行对优质中小客户发放信用贷款，建立和完善专门为中小企业信贷的金融机构，建立多元化的中小企业融资市场。

二、合理开发和利用中小企业筹资的渠道

目前，中小企业要充分利用各种政策、手段，广开思路，创造性地开发各种筹资渠道，为企业的发展获取必需的资金。

1、积极开展表外融资

近年来，表外融资在企业经营中迅速发展，为企业开辟了新的融资渠道，成为企业广辟财源中不可缺少的筹资门路。表外融资是企业在资产负债表中未反映的筹资行为，它是企业理财者使用某些筹资方式筹集资金，而无须反映在资产负债表中。从而使企业在获得借人资金的同时，不改变资产、负债的现状。目前，表外融资的方式有租赁、应收账款让售、应收票据贴现、设立附属公司或子公司、产品融资协议、代销商品、来料加工等等。现阶段，中小企业的应收账款比重较大，企业间“三角债”已成为影响企业资金回笼的严重障碍，应收账款让售为解决这一问题提供了一条新思路。通常企业可将应收账款委托或转让给金融机构，或者直接让售给保收商、人，给予对方一定的手续费或折扣，由专业机构或商从事账款收取工作。

2、合理利用融资租赁

融资租赁是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式，是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。其操作程序是:有意以租赁方式购买某种设备的企业，在选定设备后向租赁公司提出办理租赁业务的申请，获准后由租赁公司支付全部价款购回设备交企业使用，企业只需按期交付租金。一般融资租赁期限和设备的使用寿命相当，租赁期间租赁物的所有权属于租赁公司，使用权属于企业。租赁结束后，企业象征性地交付一些价款即可取得设备所有权，这种方式使企业以少量资金作为租金及时更新设备、从而保持企业生产设备在技术上的先进性，防止陈旧老化。“借鸡生蛋，以蛋还钱，最后得鸡”，融资租赁成为企业加速技术设备改造、进行资本融资的捷径。

3、企业内部股权融资

股份合作制，融资本合作与劳动合作于一体，兼两者之所长，为中小企业开辟了一条新的融资渠道。采用吸纳职工入股的方式，节约了企业设立成本或改制的费用，保持了企业发展的连续性和稳定性。在我国资金市场不发达的情况下，这种方式能够迅速筹措和集中资金.用于企业生产和发展，缓解了资金短缺的矛盾。同时，职工入股有利于引导社会游资流向生产领域，有利于控制消费资金的膨胀，又调动职工积极性，提高企业的凝聚力和竞争力。因此，股份合作制改造是目前中小企业的现实选择。

4、合理利用“二板市场”

主板市场把中小企业拒之门外，“二板市场”的产生为中小高科技企业发展带来了曙光。“二板市场”又称之为创业板市场，是与主板市场相对应而存在的。它的目的是为中小企业，尤其是为中小高科技企业筹措资金。“二板市场”可能成为我国中小企业直接融资的重要渠道，为因受资金制约而难以持续发展的中小企业开辟出一条直接融资的新途径。

此外，中小企业可根据自己的情况，选择其他筹资渠道。