支付宝透支消费对谁更有利

继余额宝之后，传闻支付宝又将推出一项新的金融创新业务：透支消费。这究竟是怎么一回事？支付宝又要如何控制信贷风险呢？

“支付宝真是逆天了啊！余额宝刚刚给银行的基金代销业务来了个下马威，现在又直接置银行的信用卡网购支付业务于死地，马云这是要把银行往死里逼吗？”在转发支付宝将推出透支消费服务的微博时，某网友加上了这么一段吐槽。

支付宝透支消费怎么玩

尽管支付宝官方还没有明确给出透支消费业务的具体推出时间、详细细节以及试点范围，但关于即将推出的支付宝透支消费的模式，已基本能够确定，即今后支付宝用户在淘宝或天猫上购物付款时，除了可选择绑定的信用卡或储蓄卡进行付款外，也可以不用绑定任何银行卡，直接用支付宝上根据其征信评估系统的打分给出一定的免息透支金额。在透支业务推出初期，支付宝给予消费者的最低透支额度为1元，最高授信额度是5000元，免息期为38天，逾期后收取基准利率50%的复利罚金。

据了解，5000元的透支额度主要定位于小商户和普通网购消费者。对于高收入、高消费人群来说，5000元的透支额度并不算高，甚至可以说是大部分普通信用卡透支额度的起点。但对于普通工薪阶层来说，每月5000元免息透支额度足以覆盖其在淘宝和天猫上的日常支付需求，因此吸引力巨大。外界普遍预计，该业务推出后，很可能会像此前推出的余额宝一样，迅速获得青睐。

不过阿里也不是慈善家，尽管阿里官方避免将这一新业务定义为“虚拟信用卡”，但无论是操作方式还是盈利模式上，支付宝透支消费都和信用卡如出一辙。公开信息透露，支付宝将向已签约的商户每笔信用支付交易收取服务费，费率与信用卡大额一致，即淘宝和天猫都是1%，目前处于优惠期为0.8%。值得注意的是，用户得到信用支付额度后，只能在淘宝、天猫等阿里系购物网站消费，并非全网通用。

一位不愿透露姓名的支付宝工作人员接受本刊记者采访时表示，表面上看，消费者似乎免费得到了38天的免息透支期，而且也省去了开通信用卡所需的填写申请表、提供相关证明等手续，实际上是换汤不换药，过去网购用信用卡快捷支付时，信用卡的手续费由商家支付，实际上羊毛出在羊身上，这部分费用也算在商品价格之中了。如今这部分手续费等于转而由支付宝获取，最终依然是由买家承担的。“当然这只有在已和支付宝签约同意消费者使用信用支付方式付款的商家购物时才能使用，商家如果不愿签约，消费者也不能用这个功能。另外，理论上说，信用支付手续费可以由商家也可以由消费者来承担，因此不排除有的商家虽然同意信用支付，但只愿意承担一部分手续费，另一部分手续费需要由个人承担的情况。但基于目前网购市场同质化竞争激烈的环境，商家出于营销考虑，最后很可能通过小幅提高价格以暗中消化这部分成本。”这位工作人员表示。

犯不着为马云操心

与余额宝推出时，外界大多对消费者的钱存在余额宝是否安全表示忧虑不同，此次信用支付是支付宝把钱借给消费者，风险转移到了支付宝这边。对此，上述工作人员表示，这显然是外界对信用支付的运作模式不了解所导致的误解。“支付宝完全没有风险，”他解释说，“不是说不可能出现坏账，而是信用支付借出去的钱根本不是阿里自有资金，更不可能是支付宝沉淀资金，前者量太小，没有杠杆，根本hold不住这么大的市场规模；后者则是严重的违规行为。所有贷款资金全部由合作银行提供，目前据我所知是和上海农商银行进行试点合作，将来可能会进一步推广。同时阿里旗下重庆商诚担保公司对信用支付提供全额担保并承担全部风险。如果将来信用支付规模足够大，阿里也会考虑把这块担保业务开放给实力更雄厚的保险公司来做。”

由此可见，消费者压根不用为马云操心，在这个新业务中，支付宝作为平台提供方，坐收无风险的手续费收益，合作银行虽然获得的罚息收益率会比信用卡略低，但与信用卡业务相比，银行的营销成本和风控成本要低得多，既不需要在大街上摆摊送礼品来吸引消费者办卡，也不用承担坏账风险。而且基于支付宝8亿多注册用户和1亿多实名用户的市场规模，这一业务将来给合作银行带来的潜在收益将不可限量。

根据阿里官方的说法，如果出现逾期，阿里金融首先会短信通知，然后语音催收，最后是人工催收甚至上门催收，催收一年之后仍不还款，阿里金融将自行核销，逾期一年以上的客户将被注销支付宝账户。此时，阿里旗下的担保公司会向银行垫付资金，并采取进一步手段讨债，包括动用法律武器向法院。由此可见，无论是支付宝、合作银行还是阿里旗下的担保公司，都能在这项业务中赚到钱，同时又能将风险控制到最低。

当然，真正将透支违约风险降到最低的，不是贷款担保，而是阿里金融根据长期积累的用户数据所挖掘出的用户信用状况。“我看到网上有些人想得很天真，说支付宝很容易被冒用身份申请。假如不法分子冒用别人身份开通支付宝，并透支5000元买个三星S4，再直接注销账户岂不是空手套白狼了？实际上这根本不可能，别说刚注册的新账号，哪怕是注册有好几年但交易较少的老账号，或者虽然最近交易频繁且信用良好，但注册时间较短的账号，都不一定能获得1元钱的透支额度。阿里有一套很完备的基于大数据的征信评估体系，和银行的征信体系一样，甚至某种程度上说，阿里给出的征信评估报告比银行给出的更准确可靠。无论是交易频率、交易金额、退货次数还是买家信用等级，都会影响授信额度。另外，支付宝还会对那些透支消费的用户进行实时监控，透支消费异常的账户很容易被发现。想要钻支付宝透支的空子，要比信用卡恶意透支难多了。反过来说，那些信用良好、日常消费金额较高的用户，今后支付宝还可能会进一步提升透支额度上限。”上述人士说道。

不过透支消费对网购用户来说也存在一个安全隐患，当支付宝密码被盗时，可能会面临被盗刷透支的风险。对此，上述人士认为，这种风险过去一直存在，即使没有透支消费服务，支付宝密码被盗后同样可能面临信用卡快捷支付被盗刷的风险。对于这种情况，支付宝有一个争议支付处理流程，只要用户证明这笔交易不是自己下单而是别人盗用的，支付宝可以进行赔付。目前阿里金融体系已经把能买的保险都买了，包括快捷支付可能暗藏的盗刷风险也都买过保险了。

消费者或成“宝奴”

至于为何要推出信用支付业务，按照阿里官方的说法，主要是为了提高移动支付的成功率，促使移动支付成为今后的主流电子支付手段。

艾瑞咨询统计数据显示，2012年中国移动购物市场交易规模突破500亿元，达到550.4亿元，和2011年相比大幅增长380.3%。不少业内人士看好移动支付的未来前景，认为随着新一代消费者消费习惯的改变，移动支付或成为中国主流支付手段。

不过阿里金融事业群总裁胡晓明今年3月接受采访时曾表示，去年支付宝通过中国银行业的手机银行，完全支付的成功率是38%，还有62%是当客户创建交易以后，支付不成功，这当中还不包含一部分客户，因为支付不成功不敢创建交易。正是由于目前移动支付的用户体验尚未十分优秀，用户不得不安装许多安全控件、跳转多个页面，多次输入账户、密码等信息，每一次信息跳转都可能会打断用户正常交易，并给黑客中途截获关键信息提供可能，信用支付推出后，用户的移动支付会更加便捷，成功率更高。

“这个只是官方的说辞，应该说也有这方面的考虑，但我觉得更主要的是阿里已经拥有了海量的用户消费数据，将之做成信用支付体系是一件水到渠成、相对容易的事情。这等于是给阿里金融开辟了一片巨大的新市场，将来会成为非常值得期待的盈利增长点。”上述人士表示。

可见，在余额宝推出后，支付宝既可以坐收渠道费用，又可以增强用户粘性一样，此次透支消费业务的推出同样一箭双雕：一边是支付宝大赚手续费，另一边是支付宝移动支付业务量的大幅攀升。但对无数沉迷网购的“剁手族”来说，这却是一大悲剧。那些自制力较差而忍住不开通任何信用卡或曾经下狠心注销所有信用卡的消费者将来将受到更大的消费诱惑和刺激，从郁闷的“卡奴”晋升为悲催的“宝奴”。

让金融创新来得更猛烈些吧

在互联网革命尤其是移动互联网风暴席卷全球的今天，越来越多的传统产业被摧残得体无完肤，奄奄一息。前有以京东为代表的电商巨头让国美、苏宁的实体店变成家电展示厅而人气低迷，逼得苏宁不得不革自己的命，宁可大幅降低实体店毛利也要和电商抢市场；后有当当网零元促销电子书，把传统的图书经销商和书店打得七零八落，毫无还手之力。而前不久，Kindle之父贝佐斯以区区2.5亿美元代价收购了全美第二大报业集团《华盛顿邮报》，更是引发了纸媒行业的大地震，引得全球各地的纸媒都顿感前途暗淡，来日不多……不过与这些把家电零售业、图书出版业和媒体业搅得天翻地覆的互联网新贵相比，作为具有绝对市场优势地位的电商，阿里巴巴的野心要大得多。从余额宝到支付宝透支消费，马云正在用自己的实际行动来佐证自己此前的宣言并非夸夸其谈，马云就是要革金融的命，就是要和传统的银行业务抢饭吃。

君不见，余额宝推出不到2个月，规模就突破150亿元，让名不见经传的天弘基金瞬间名震江湖。众多基金业大佬闻风而动，为争着和支付宝合作而抢破头皮。据悉，第二批基金公司接入余额宝的谈判已基本完成，很快用户就有望通过余额宝买到更多基金产品。假如今后余额宝真的变成一个集各家基金公司产品于一身的基金销售平台，这个航母级的平台可能会对各大银行基金代销业务尤其是网银“基金超市”造成巨大的冲击。

如今，阿里又把矛头指向了信用卡业务的固有地盘。正像马云在5年前说的：“如果银行不改变，我们就改变银行。”彼时被许多人当成笑话的宣言，此时已经让越来越多的银行感受到了真切的压力。因为阿里手中所握有的客户、数据和渠道，是任何一家银行都难以匹敌的，只要监管层对互联网金融创新依然持鼓励态度，只要阿里在推进金融创新的过程中能够始终把风控放在第一位，那么互联网金融创新在未来的发展空间将不可限量。这意味着金融业将迎来更激烈的竞争，而作为消费者和投资者，将有机会以更低廉的成本，更方便的渠道获得更优质的服务。所以，请让互联网金融创新的风暴来得更猛烈些吧。