用“麦穗哲理”理个人之财

古希腊哲学导师苏格拉底的三个弟子曾问老师：“怎样才能找到理想的伴侣？”苏格拉底没有直接回答。他带徒弟们来到一片麦田,让他们在走过麦田时，挑选一支最大的麦穗，规则是：不能走回头路，而且只能摘一支。

三个弟子的挑选方式各不一样：第一个弟子刚走几步便摘了自认为是最大的麦穗，结果发现后面还有更大的；第二个弟子则一直左顾右盼,东挑西拣,等到了终点才发现前面几个最大的麦穗已经错过了；第三个弟子吸取前两位教训,当他走了1/3时,即分出大、中、小三类麦穗,再走第二个1/3时，验证其判断是否正确,等到最后1/3时,他选择了属于大类中的一支美丽的麦穗。

利用“麦穗哲理”理个人之财，也即是说，在投资者考虑其投资选择时，最好以投资组合的方式进行，从其各自收益比较中，总结出最优的投资方式或投资组合。我国一般家庭投资者的投资方式有多种，如银行存款、保险基金、教育基金、储蓄、国债等。从考虑税收的角度出发，专家认为，个人理财之路应从专项教育基金与保险基金相结合的筹划方式来进行。

筹划空间

之所以这么说，主要是基于我国的税收优惠政策。

根据规定，我国再次重申教育储蓄上的优惠免税待遇，以加强我国教育的物质之基。具体地说，也即：个人取得的教育储蓄存款利息所得以及国务院财政部门确定的其他专项储蓄存款或者储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。

根据规定，住房公积金、医疗保险金、基本养老保险金、失业保险基金个人账户的存款利息所得免征个人所得税。

而之于银行存款，我国规定：自1999年11月1日起，对储蓄存款利息所得以20%的比例税率征收个人所得税。

筹划思路

教育储蓄与普通存款品种、国债

以每月存入500元方式办理三年期教育储蓄，同三年期普通零存整取相比，教育储蓄利率为2.52%，到期利息699.30元，税后利息为699.30元；而零存整取利率为1.89%，到期利息524.48元，税后利息为419.58元。

以一次性存入2万元方式办理三年期教育储蓄，同三年期普通整存整取和2002年第一批三年期国债相比，如表所示。

显而易见，无论是零存整取、还是整存整取，投资教育储蓄基金都比投资国债、普通存款收益更高，是属于较大的一支“麦穗”。

保险基金与一般基金、股票投资

按照规定，个人从投资基金管理公司取得的派息分红所得属于《个人所得税法》的“利息、股息、红利所得”应税项目，应按20%的比例税率全额征收个人所得税；投资基金管理公司为扣缴义务人，应在向个人派息分红时代扣代缴个人所得税税款。

对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按相关规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。

因此，在现行不健全、不乐观的证券市场投资环境中，投资一般基金、股票基金不仅需承担无利甚至亏本的风险，在冒着巨大心理成本获得的股利股息上，仍然要按20%或10%的比例税率缴纳个人所得税，这相比于保险基金个人账户的存款利息所得免征个人所得税这条优惠政策而言，无疑是支小“麦穗”。

《钱经》点评

考虑上述税收因素，依据“麦穗哲理”，我们找到了现实中两支较大的“麦穗”：教育基金与保险基金。我们或是持有教育基金，或是持有保险基金。现实中可能更多的情况是，两种基金兼而有之，即将投资组合的理论运用到实际中，在求得一个稳定的较高收益率时，保持最低的系统风险。

另外，关于教育储蓄，我国为鼓励教育，一直在不停地出文，制定教育储蓄的税收优惠政策。综合来说，教育储蓄主要具有利率优惠、免征利息税等特点。它的优越性体现在:一是利率优惠――教育储蓄存期为一年、三年和六年，以零存整取的存款方式存入资金，可以相对应年限同档次的整取的利率计付利息;二是利息免税――储户凭存折和提供正在接受非义务教育证明，一次性支取本金和利息，可享受免征利息所得税;三是优于其他储种――教育储蓄如果提前支取，存够一年且提供有效证明，可按一年定期储蓄利率办理，且不征收利息税，如存满两年按两年定期计息，这不仅优于普通定期存款，也优于购买的国债。

不过，利用专项教育基金筹划法进行纳税筹划具有一定的局限，这就是这些基金的存放一般都规定了一个最高数额限制，比如教育储蓄每一账户的最高限额为2万元，对于拥有大量资金的储户来说不适用，加上我国新近出台的储蓄存款实名制度，使得运用该种方法进行的纳税筹划活动受到一定的限制。

但还是有些合理筹划教育储蓄的小窍门，如：

1．合理约定存款金额。由于教育储蓄每一账户本金合计最高限额为2万元，因此，三年期的教育储蓄平均每月的最高存入金额为555.5元，六年期的为277.7元，在限额内本金越大，享受的利率优惠越充分。

2．正确选择存款期限，尽量选择三年期、五年期教育储蓄存款。