1月中国创业投资报告

EZCapital统计数据显示，2009年1月，中国市场已披露4家投资公司募集设立新基金，涉及金额达70.17亿元人民币。其中以中国和比利时计划募集30亿元人民币(约合4.39亿美元)的第二期联合私募股权投资基金――中国――比利时直接股权投资二期基金为首。该基金仍将由一期基金管理者海富产业投资基金管理有限公司进行管理，拟投资中国中小型企业；排名第二的是金沙江创投第三期总额为3.8亿美元(约合26亿元人民币)风险基金募集；排名第三的是四维资本(SEAVI Advent)第五期基金及相关平行基金成功完成募集，募资金额达1.78亿美元(约合12.18亿元人民币)。2009年1月资本募集市场继2008年12月的井喷之后，表现相当冷清，70.17亿元人民币的募集总额仅次于2008年9月爆发全球性的金融海啸的募集额91亿元人民币。但与2008年1月19.94亿元人民币的募集规模相比较，2009年1月资本募集的状况又不算太差。根据EZCapital统计数据显示，每一年度的第一个自然月是全年中资本募集规模相对较小的月份。

从资本来源渠道来看，1月资本募集案例中，有政府背景支持的创投基金有2家，涉及金额32亿元人民币，占募集总额的45.6％；外资背景的有2家，涉及金额5.58美元(约38.17亿元人民币)，占募集总额的54.4％；结合2008年后6个月的相关数据来看，目前中国创投资本市场资本来源越来越广，虽然外资背景居多，但是人民币背景的资金所占比例也越来越大，从募集总额来看，这些资金来源主要有政府背景(如开发区、高新区、地方国资委等机构)成立的引导基金、有上市公司成立的创司、有民间资本的参与等。1月美元基金的募集规模略高于人民币基金。(请参考附图一)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，中国市场已披露13家公司获得投资，已披露涉及总额达110.47亿元人民币，其中9家获得风险投资，已披露涉及金额2.9亿元人民币；1家获得私募股权投资，已披露涉及金额0.3735亿元人民币；7家获得战略投资，涉及金额107.2亿元人民币。在获得投资的企业中，以厚朴投资管理公司斥资55.4亿元买入32.4亿股中国银行的战略投资事件为首；排名第二的是日本朝日啤酒计划出资6.665亿美元(约合45.58亿元人民币)获取青岛啤酒的19.99％的股份，成为青岛啤酒的第二大股东的战略投资事件。这是日本公司首次成为中国知名啤酒公司的大股东；排名第三的是京能热电以约4亿元人民币的自有资金收购伊泰京粤酸刺沟矿业有限公司9％的股权。1月未收录天使投资披露事件。(请参考附图二)

EZCapital统计数据分析，2009年1月，除获得战略投资的7家企业外，其他10家获得3.27亿元人民币财务投资的企业中，TMT企业共有4家，占被投资企业数的40％，已披露涉及金额1.06亿元人民币，占投资总额的32.42％，单笔平均投资额为0.53亿元人民币，最大投资额度事件为手机新媒体企业北京维旺明信息技术有限公司(VIVA)获得高原资本、法国VENTECH基金以及中国宽带产业基金董事长田溯宁的1000万美元(约合6840万元人民币)首轮投资。非TMT企业6家，占被投资企业数的60％，涉及金额2.22亿元人民币，占投资总额的67.58％，单笔平均投资额0.55亿元人民币，以Infinity I－China基金、凯鹏华盈(KPCB)中国、中国Spring Fund和日本亚洲投资株式会社(JAIC)共同参与对凯瑞生化公司总投资为1300万美金(约合8892万元人民币)的第二轮投资事件居首。从以上数据我们可以看出，1月获得投资企业的数量和投资总额来看，TMT行业仍然低于非TMT行业，从单笔投资额来看，TMT行业企业也略低于非TMT行业企业。(请参考附图三)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，已披露的获得财务投资(除战略投资外)的10家企业涉及融资金额3.27亿元人民币，融资金额比上月减少了88.78％；与2008年同期相比，获得财务投资(除战略投资外)的企业数量减少了33个，融资金额减少了65.97亿元人民币，减少了95.28％。1月财务投资融资规模的急剧萎缩除受中国农历春节的影响之外，主要原因还是受金融海啸影响，全球资本市场正在经历“寒冬”。一方面各风投机构的基金募集困难加大，对投资项目出手越来越谨慎；另一方面风投的退出也受全球股市的低迷变得遥遥无期。

EZCapital统计数据显示，2009年1月，获得第一轮融资的企业9家，占总投资企业数的90％，已披露涉及金额2.38亿元人民币，占投资总额的72.78％。其中，涉及金额最大的是，江苏高科技投资集团向爱康公司实施7800万元的投资；获得第二轮融资的企业1家，占总投资企业数的10％，已披露涉及金额0.89亿元人民币，占投资总额的27.22％。从涉及的行业来看，生物科技行业2起事件，制造行业、通信产业、电子商务、能源产业、金融行业、数字娱乐、传媒产业和IT行业各有1起事件。(请参考附表一)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，中国境内发生了7起战略投资事件，比2008年12月减少11起，涉及金额107.2亿元人民币，比12月增加50.73亿元人民币。其中涉及制造行业2起事件，快消行业、金融行业、资源产业、能源产业和传媒产业各有1起事件。(请参考附表二)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，中国境内共发生25起兼并收购案例，比12月减少5起，涉及金额190.56亿元人民币，数额比12月大幅度减少。在这些兼并收购案例中，以方兴地产中国有限公司斥资110亿元人民币全面收购中周金茂(集团)有限公司事件为首。至此，金茂集团将成为方兴地产的全资附属公司；排名第二的是ST双马以非公开发行股票收购拉法基中国海外控股公司持有的都江堰拉法基水泥有限公司50％股权，涉及资金28亿人民币；排名第三的是百联集团10.56亿人民币增持联华超市21.17％股权。交易完成后，百联集团所持联华超市股权将上升至55.2％，成为绝对控股股东。从涉及行业来看，建筑行业以6起并购案例居首位，其次是IT行业5起和医疗健康行业3起。(请参考附表三)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，中国境内有5家机构成功上市，已披露成功募集资金12.43亿元人民币。其中在国内A股上市的企业1家，广东省唯一合法的稀土采矿企业――广晟有色金属股份有限公司借壳海南兴业聚酯股份有限公司实现其稀土、钨类业务上市；在香港证券交易所上市企业2家，已披露募集金额2.78亿港元(约合2.45亿元人民币)，他们均来自于能源产业；在纳斯达克和纽约交易所各有1家上市，他们均属于转板上市事件。其中，中国清洁技术和热能转换企业(SmartHeatInc)1月29日成功由OTCBB升板至NASDAQ交易所，公司市值超过1.46亿美元(约合9.98亿元人民币)。SmartHeat是2009年第一家在NASDAQ上市的中国公司；同时，正保远程教育从纽约证交所高增长板(NYSE Arca)转到纽约证交所(NYSE)上市。值得一提的是，1月13日在香港交易所挂牌上市的兴业太阳能，共募集2800万港元(约合2464万元人民币)，智基创投旗下智龙基金(IPCathay)作为其财务投资者将有望退出。1月中国国内企业上市数量虽然没有再次提交白卷，但是除去转版上市的2家企业之外，公开上市企业数量依然屈指可数。(请参考附表四)

EZCapital统计数据显示，2009年1月，在经过数年的“股权锁定期”后，当初投资入股中资银行的外资机构投资者开始“胜利大逃亡”。瑞士银行、苏格兰皇家银行和美国银行纷纷以自身财务状况等因素考虑减持或抛售手中的中资银行股票，创司通过出售上市公司股份获取收益实属正常，但不同上市公司的几家创投股东在一周内集中减持“离场”则颇为引人侧目。的确，国外金融机构的战略投资部署由于受金融危机的影响进行了调整或收缩，很多金融机构开始力求自保，全球发展的战略不得不因时发生改变，而其在华的业务也面临全面的收缩甚至退出。其它银行像工行、交行、中信行等也有外资参股，待其解禁时被减持的可能也较大。外资股东大规模抛售所持银行股的同时，因一系列的刺激经济政策，国内银行无疑将降低信贷门槛，从而导致不良贷款率上升可能在整个2009年都会对银行股乃至大盘有很大影响。(请参考附表五)