破解中小企业难的对策思考

摘 要：中小企业发展关系到我国国有经济健康发展，意义重大。本文对中小企业融资难的状况进行了分析，并提出了相应的解决对策。

关键词：中小企业；融资；破解

一、中小企业概念

中小企业（SME，Small and Medium Enterprise）是一个相对概念，是相对于大企业而言的。由于不同国家和地区的经济发展水平不同，以及同一国家地区不同发展阶段经济发展水平的不同，所以，中小企业划分标准不统一且呈现了动态变化的特征。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标来进行划分（见表1）。

表1部分行业中小企业划分标准

我国对中小企业的宽泛定义，从划分级次来看，中型企业和小型企业之间级次比较宽，而小型企业和微型企业之间级次比较窄，这样就使得优惠政策大多被中型企业所享受，而小型、微型企业得到的实惠就很少。

二、中小企业融资状况分析

1、资本市场不健全，依赖于债务性融资

目前，全国工商注册登记的中小企业约占全部注册企业总数的99%，中小企业工业总产值、销售收入、实现利税大致分别占全国总量的60%、57%和40%，中小企业大约提供了75%的城镇就业机会。中小企业发展对我国实现经济又好又快发展意义重大。

2008年全球金融危机对我国实体经济影响重大，特别是对我国中小企业影响更甚。我国中小企业由于发展时间短、企业积累少、外向型经济特征明显等原因，企业在危机面前表现脆弱。具体来说，由于我国资本市场还不健全，加之我国中小企业多为外向型制造企业，企业利润低、积累少，导致中小企业过于依赖债务性融资，而忽略了其它融资方式。

2、信用担保制度不健全

目前，国家对中小企业的担保规模小、风险分散与补偿制度缺乏，与企业信用能力提升的需求不适应。据国务院发展研究中心调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.8%，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。

但目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要。政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。

3、融资方式呈现多样化

由于传统的融资渠道对资金需求者要求比较高，比如，股票筹资、债券筹资对企业的注册资本、销售收入、利润以及资产负债率等都有着比较高的要求，所以基本将中小企业融资档在门外。而银行由于信贷市场上的信息不对称，对中小企业的投资风险无法确定，将导致逆向选择效应，因此，银行宁愿选择以较低利率水平上借给偿还保障较高的企业集团，也不愿意在较高利率食品上满足中小企业借款人的需求，“信贷配给”现象的客观存在加剧了中小企业的融资困难，导致我国中小企业融资方式呈现出多元化的趋势。如信用担保融资、供应链融资 、中小企业集合型债券、联联保协议贷款、典当融资、异地联合协作贷款等（见表2）。这些融资方式的出现在中小企业实际融资过程中较少，但至少也为中小企业拓宽融资途径提供了新的思路。

表2 中小企业新型融资方式表

三、破解中小企业融资难的对策思考

1、改变融资观念，努力拓宽融资渠道

首先，中小企业要建立融资战略，建立多层次的融资渠道。如创业期从担保公司获取创业启动资金，成长期与银行借款拓展业务发展，成熟期甚至可以引入风险基金或上市融资等等。其次，中小企业可以开发民间融资渠道。中国银监会2008 年5 月10 了《小额贷款公司试点指导意见》，为民间借贷行为松绑。虽然小额贷款公司的门槛较高，规定有限责任公司注册资本不低于500 万元，股份有限公司形式，则注册资本不低于1000 万元，小额贷款公司不得吸收公众存款，其资金来源主要是股东缴纳的资本金和捐赠

资金，所以，政府应该充分运用国家的金融政策，改变过去中小企业只能通过银行融资或等待机会上市融资的狭隘融资观念，应拓展工作思路，努力拓宽融资渠道，加大小额贷款公司建设，通过对口信贷的形式，不断壮大中小企业的资金实力。

2、建立健全中小企业融资相关的法律法规

从政策层面上来看，我国尚未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系，虽然也陆续出台一些扶持政策，但也多是临时性和缺乏系统性，由于银行的管理体制是纵向管理，地方银行往往是执行中央金融政策，很少有制度创新。为此，国家应尽快制定《中小企业融资法》、《担保基金法》、《风险投资法》，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施，通过法律的手段来保护中小企业利益。其次，完善信用担保体系法规及宣传实施《中小企业促进法》，同时注意加强法律对中小企业信用观念等秩序规范，引导中小企业在受到法律保护的前提下守法经营。再次，要推进多层次资本市场建设，通过立法的手段来完善现有中小企业板块和创业板市场，为中小企业通过资本市场融资打通法律上的“瓶径”。允许符合条件的中小企业探索债权融资方式，通过税收政策支持开展创业投资等等，以不断解决中小企业融资制度方面的困境。

3、发展间接融资渠道

目前，中小企业还是以银行间接融资为主导的金融体系，应此大力发展间接融资成为短期破解中小企业融资工作的重点。应吸收借鉴国外成功经验，发展以民间资本为主的中小银行，按照效益性、安全性、流动性原则经营，通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监管，为中小企业提供融资服务。同时，要拓展商业信用为主要形式的间接融资渠道，中小企业可以根据不同产业、不同行业、不同产品的生产经营方式和资金周转特点，围绕中小企业特定的资产，在机器设备、库存材料、产品与半成品、应收账款以及产品订单等方面，充分利用上下游厂商的灵活多样的金融产资金，保证中小企业生产正常经营和信贷资产安全的目的。

参考文献

[1] 林毅夫，李勇军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究2009（1）[2]程仲鸣.当议中小企业融资风险及其防范[J].商场现代化.2007（21）