尤努斯模式和淡马锡模式的比较分析及在中国的适用性

【摘要】农户、个体工商户、中小微企业难以融资一直困扰着中国经济，本文在分析、比较尤努斯模式和淡马锡模式的基础上，提出了一种新的观点，即把这两种模式结合起来，优势互补，发挥各自优势，建立完整地覆盖整个小额信贷市场的金融机构。

【关键词】尤努斯模式淡马锡模式

农户、个体工商户、中小微企业融资难问题一直困扰着中国经济，尤其2011年以来，央行6次上调人民币存款准备金率，大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高位，导致这一问题更加严重。因此，如何给农户、个体工商户、中小微企业提供小额贷款是一个亟待解决的问题。

一、尤努斯模式和淡马锡模式简介

尤努斯模式由孟加拉经济学家•尤努斯(Muhammad Yunus)创立。•尤努斯于1983年创建孟加拉乡村银行Grameen Bank，该银行号称“穷人银行”，专门向孟加拉国的贫困人们发行微型贷款。2006年・尤纳斯及其创立的孟加拉乡村银行Grameen Bank被授予诺贝尔和平奖。

淡马锡模式是新加坡淡马锡控股公司的经营方式。这种经营方式以客户为导向，批量处理中中小微企业贷款担保申请、审批、放贷及风险控制，即建立“信贷工厂”为中中小微企业提供融资。

二、尤努斯模式和淡马锡模式的比较分析

同是提供小额贷款，尤努斯模式和淡马锡模式有着显著的区别。

1.贷款对象不同。尤努斯模式的贷款对象是穷人，尤其是那些赤贫的乡村妇女， 甚至贷款给乞丐，那些还不致穷困潦倒的人则不能获得贷款。淡马锡模式的贷款对象是有发展潜力的农户、个体工商户和中小微企业。

2.抵押形式不同。尤努斯模式不需要贷款者提供任何抵押，淡马锡模式需要贷款者提供相应的抵押，但是淡马锡模式根据中中小微企业的实际情况，提供独特到位的服务模式，允许灵活多样的抵押品组合形式。

3.还贷制度不同。尤努斯模式下，所有的贷款都是分期发放，分期偿还，不允许一次性提前偿还。淡马锡模式下，还款和普通商业银行的还款方式一样。

4.经营方式不同。尤努斯模式需要借款人找到另外四人构成“团结小组”，Grameen Bank先贷款给最贫穷的两人，组长最后获得贷款。小组成员之间相互监督贷款的偿还情况，对债务承担连带责任，风险共担。淡马锡模式实行规模化经营，其率先开发出一套 SOP（Standard Operation Procedure 标准操作流程），使其从装修的材料到贷款审批步骤，每一个细节都有理可循。

5.贷款金额不同。尤努斯模式主要针对孟加拉国的赤贫者，所以单笔单款的金额很小，往往只有几美元。相反，淡马锡模式客户群是有发展能力的农户、个体工商户和中小微企业，所以其贷款金额远远不止几美元，少则上万人民币，多则几百万人民币。

从以上分析可知，两种模式各有千秋。尤努斯的Grameen Bank的福利性质占有很大比重，淡马锡模式更大程度上属于商业性机构。淡马锡模式的商业化运作特点，保证了机构的商业可持续性，更能够适应市场竞争。尤努斯模式针对穷人的金融财务状况，设计出了适合穷人的一套经营管理方法，能够最大限度的解决贫困人口的脱贫问题，有很强的社会意义。

三、尤努斯模式和淡马锡模式在中国的适用性

据统计，到目前为止我国中中小微企业占全国企业的99%，然而中中小微企业融资现状却不容乐观。我国银行金融机构针对中中小微企业金融服务存在着观念陈旧、融资品种单一等问题，再加上我国中中小微企业自身存在企业信用过低，管理不完善等先天不足，使得中中小微企业相对于国有大型企业而言，很难从银行贷款，更不用说农户和个体工商户。为了自身的发展甚至生存，大量的农户、个体工商户和中小微企业不得不从民间借贷，尤其在南方的农村，民间借贷更是盛行，例如流行于福建、广东、浙江、台湾的“标会”。

但是，民间借贷游走于法律的边缘，很容易引发种种经济纠纷、刑事案件等社会问题。例如，民间借贷普遍利率远远高于人民银行规定的相应期限的利率，属于高利贷，借款者很多时候无法偿还利息，即使可以按期偿还利息，也会付出很大的经济代价。2011年在浙江、广东出现了很多企业倒闭和老板跑路的案例，一个重要的原因就是这些企业无法从银行获得贷款，只能以高利率从民间借贷，因为金融危机的影响利润下滑，无法偿还利息。

那么怎样才能更好的解决目前中国大量的农户、个体工商户和中小微企业难以融资的问题呢？

笔者设想对需要贷款的农户、个体工商户、中小微企业进行经营能力、风险状态等的评估，将这些小额贷款的客户分为两个部分。一部分是具有商业可持续性的农户、个体工商户、中小微企业，通过淡马锡模式的微型金融机构向其提供贷款，完全商业化经营。这些微型金融机构可以在四大国有商业银行、城市商业银行的内部成立专门的小额贷款机构，也可以是企业成立的专门从事小额贷款发放的金融机构；另一部分是不具有可持续性经营的农户、个体工商户、中小微企业，也就是风险比较大的客户，以尤努斯模式为指导，建立带有社会福利性的金融机构。因为风险较大，利率会比较高，例如尤努斯的Grameen Bank利率在17%~20%，如此高的利率，无疑不利于这些借款者的偿付和发展，所以需要政府给予利息补贴。这类金融机构适宜于在政府主导下成立专门从事小额贷款发放的金融机构；这样就可以把这两种模式结合起来，互补缺点，发挥各自优势，建立完整地覆盖整个小额信贷市场的金融机构。

如果能够有效的利用尤努斯模式和淡马锡模式，必将能够进一步促进解决农户、个体工商户、中小微企业难以贷款的问题，进一步解决“三农问题”，为中国的经济建设做出巨大的贡献。

参考文献

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作者简介：郭学能（1979-），男，红河学院商学院，硕士，研究方向：公司金融、国际贸易。