ZHD集团选择多元化战略的因素研究

摘要：随着我国房地产市场的火爆，钢贸行业也迅速发展。但是受国际铁矿石价格的不断上涨和国内生产成本的增加影响，加之政府对房地产行业的调控政策，我国钢贸行业前景越来越不乐观。面对严峻的市场形势，许多钢贸开展战略调整，选择多元化经营。本文就以ZHD集团多元化战略之路为例，以钢贸行业经营现状为切入点，探索影响ZHD集团实施多元化战略的因素，以期为国内钢贸行业健康发展提供参考。

关键词：多元化；ZHD集团

中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）010-00-04

一、绪论

近几年来，房地产业的高速发展为钢贸产业带来了发展机遇，但是受进口铁矿石价格上涨和国内生产成本不断增加的影响，中国的钢铁行业却面临“高成本、低价格，高产能、低需求，高风险、低利润”的经营困境。整体看来，目前钢材贸易市场的行业现状如下：近年来钢材市场的价格逐渐下滑，钢贸市场中甚至出现了“倒挂”的现象，企业的利润空间不断被压缩。整个钢贸行业的利润呈下降趋势，钢贸商的经营环境不断恶化。以北京市为例，2000-2010年，全市50强钢材贸易数据显示，2006年-2012年北京市50强钢贸企业销售额从800亿元波动增长到1500亿元，增长率为87.5%，年平均增长率达11.1%，基本同中国GDP增速同步，但是在销量和销售额逐年波动增加的同时，钢贸企业的销售利润确呈现波动下降的趋势。

中国的钢铁生产行业的行业集中度较高，各大钢厂拥有较多的话语权，在生产主导流通的销售模式，钢厂经常将风险转嫁到钢贸企业身上。另一方面，做的钢贸行业只负责钢材的买卖流通环节，既不从事生产，也不是终端客户，所以产业链也较短，下游的买方、尤其是大批量采购的客户，很容易避开钢贸企业，直接与钢厂交易，这就使得钢贸企业在同产业链下游的客户进行交易时，没有足够的议价能力，从而使企业利润受到影响。产业链上游的钢铁生产企业垄断性较高，产业链下游的买方市场议价能力较强，导致钢贸企业的议价能力普遍较弱。

如今的钢材现货市场的价格波动频繁且小幅度震荡，市场方面向很难把握，钢贸行业依靠时间差、地域差，“时贱而买，时贵而卖”的传统单一的赢利模式为企业带来的营业利润越来越少。而且中国的钢贸企业大部分都是民营企业，管理者管理粗放，企业内部缺乏健全的管理规程和服务规范，从而导致企业运营效率低下，利润空间不断缩小。这也是促进钢贸企业不断转型发展，实行多元化战略的主要动因。

在改革开放初期，钢贸商们只是凭着一股热情，抓住了改革开放时的一个优势建立起个体企业，直到成长为如今的民营企业，企业规模依然较小，这就注定企业的风险抵御能力较差，对管理和融资等方面的知识也很欠缺。而且钢贸企业的正常运营需要有强大的资金支持。钢贸企业从钢厂提货时需要付全款，而下游的买方同钢贸企业交易时却需要一定时间的赊账期，所以，资金链对钢贸企业的持续发展具有十分重要的作用。但是最近几年，钢贸老板的“跑路”事件给整个钢材贸易行业带来了很多负面影响，导致钢材贸易企业在向银行申请贷款时一直处在劣势地位。在融资方式上，钢材贸易企业只能依靠自己，通过各种方式甚至不惜高成本采取民间借贷的方式来筹集资金来保障企业的正常运转。这也是钢材贸易企业成长过程中的风险因素，给企业的健康发展埋下安全隐患。因此随着国家对钢铁行业产业结构的调整和市场需要的快速变化，只做单一的钢材贸易业务的传统钢贸企业的生存空间越来越小，钢贸企业只有积极转型，才能在竞争激烈的市场中获得发展的机会。

二、ZHD集团选择多元化战略的动因分析

多元化战略是指企业同时经营两种以上基本经济用途不同产品或服务的一种发展战略。多元化战略是相对企业专业化经营而言的，其内容包括：产品的多元化、市场的多元化、投资区域的多元化和资本的多元化。通过多元化经营战略，企业能够利用各种优势资源，在占领更多的现有市场的同时，开拓新的市场，增加了产品的种类。能够使企业有效避免单一的经营模式带来的风险，提高企业抗风险能力。

北京ZHD集团有限公司成立于1997年，是北京市著名的钢贸企业。旗下控股北京ZHD商贸有限责任公司、北京国储金属材料交易市场、北京国储金属加工有限公司、天津市兆博实业有限公司等等；公司于2007年通过并购成立北京世铎融资担保有限公司，与行业内另一家钢贸企业共同投资北京农投丰融小额贷款股份有限公司和北京中欣典当有限公司；在2006年参股天津兰格钢铁电子交易市场管理有限公司和上海中金钢铁电子交易中心等多家企业；2005年10月年公司涉足银行领域，参股北京农村商业银行股份有限公司，目前是该公司的第二大股东；2011年，ZHD集团旗下的北京市泰乐房地产开发有限公司在北京西城区广安门外莲花池东路开发建设玺源台小区。凭借卓越创新的领导智慧、高度敏锐的反应速度和全体员工顽强拼搏的开拓精神，ZHD集团已经发展成为以钢材贸易、仓储物流与加工配送、房地产开发、金融股权投资四大领域为主业，跨地区、跨行业的企业集团。

中国的钢材贸易市场行情波动较大，ZHD集团经过十几年的发展，越来越体会到单一的经营模式已经不再适应市场需求，为了保障企业的可持续发展，进一步提高企业的经营业绩，ZHD集团决定，以具备一定优势的钢材贸易产业为基础，逐步开展与钢材贸易相关的多元化业务，总体来看，ZHD企业实施多元化战略是企业自身发展到一定程度的必然性，具体原因如下：

任何行业的发展都有四个阶段：婴儿期、成长期、成熟期和衰退期，这也是所有企业成长所必须经历的。一个企业如果处在行业的成熟期或衰退期，单一的经营模式已经不能再满足企业的发展需要，在这时采取多元化经营战略可以规避经营风险，实现可持续发展的目标。在多元化产业的选择上，多元化相关程度越低，企业分散风险的能力越强，但实施成功率也较低。反之，多元化程度越高，企业分散风险能力越低，经营风险也较小。信息技术的发展使得商品价格透明度越来越高，贸易类行业的生存空间也越来越小，而且近几年国内钢材市场的行情不稳，行业整体风险性较大，钢材生产行业的直销业务对钢贸企业的发展也造成了一定的影响，这些因素也是ZHD集团实施多元化战略的原因之一。当企业的经营规模较大时，其人力、原材料、技术、资金、设备、信誉、信息、销售渠道等各种有形资源和无形资源都会出现过剩的现象，充分利用这些资源，可以使企业降低开发成本，提高经济效益，这也是众多企业实施多元化战略的动机之一。

ZHD集团经过十几年的发展，企业的资金、人力、信誉等资源出现了一定的剩余，充分利用剩余资源可以进一步提高企业的经济效益，另一方面，公司计划开展的房地产开发业务，近几年发展迅速，市场潜力大，而且又是钢材消费量较大的行业，通过这项业务也可以充分利用公司在钢材生产、钢材销售方面的优势，从而降低开发成本。企业发展到了一定阶段，为了谋求大规模的发展，通常都会采用多元化战略作为发展手段。将现有的各种资源和核心竞争力从现在的业务中转移到另一项业务中，以此达到协同效应的目的。另外，通过合理利用资源，企业也可以节约经营成本，创造更多的利润，提升企业价值。

在产业组织的理论中，企业如果采取多元化战略对市场结构的变量具有一定的影响力，多个产业共同发展，有效提高竞争对手进入该市场的壁垒，可以减少竞争对手的数量，使企业的市场竞争力不断加强，从而具备有力的竞争优势 。还有一种方法是，当企业的市场交易成本较高时，可以实施多元化战略中的垂直多元化战略，通过在市场内部进行交易，使交易频率下降，达到节省交易成本，巩固企业之间的契约关系的目的，从而强化企业在基础产业上的竞争能力，提高其对市场的影响力。

三、ZHD集团多元化经营分析

ZHD集团在多元化发展的道路上，采取立足钢贸，多元发展的策略。形成了钢材生产加工与销售于一体的产业链，实现从单一钢贸产业向上下游同时发展的经营模式，目前已涉及到加工配送，钢铁生产、房地产开发、金融典当等业务，集团所属成员企业在资源配置、品种供应、市场划分、人才调配与使用等方面资源共享、优势互补、协同发展，取得了优秀的业绩。

前向一体化（Forward integration）俗称制造商战略，是纵向多元化发展战略的一种，指企业向下游发展，获得分销商的经营权和经营利润或加强对它们的控制，也就是指企业根据市场的需要和自身的生产技术条件，利用自己的资源与渠道优势，把产品进行深加工的战略。具体到钢材贸易行业来说是以钢贸企业为主体，将下一级的销售或者钢材加工企业进行整合，例如仓储物流，加工配送等业务。完善钢贸下游产业链，组成统一的经济联合体，对原有产品进行深加工，提供多样化，个性化的服务，获得更高的产品附加价值与利润。ZHD集团的前向一体化经营策略主要体现在钢材加工业务和钢材仓储物流业务两个方面。

在钢材仓储业务上，北京ZHD集团开始利用自身的优势发展钢材仓储业务，以降低流通成本。为了有效整合下游仓储资源，ZHD集团与国家物资储备局进行战略合作，依托储备局的资源与土地优势，取得国家物资储备局昌平物资储备仓库450亩的专用货场的30年使用权，并成立北京国储金属材料交易市场有限公司，经过几年的发展，现已成为大型的集仓储管理、物流配送、仓储融资、期货交割，信息服务、电子交易为一体，建成技术先进、管理严密、服务一流的现代化、综合性大宗商品交易市场，是华北地区著名的钢铁商品物流中心、交易中心、融资中心、信息中心。钢材物流方面，货区内配套设施齐全，能够充分满足购销双方的物资吊装作业需要。此外，由于公路运输的及时性和“从门到门”的便捷性，公路运输的业务量占到了整个交易中心钢材运输量的60%以上，ZHD集团为此专门购进大型货物运输车辆100多辆，组成自己的货物运输车队，同时与铁路和水路运输公司合作，根据线路的不同和终端客户对运输时间的要求，选择不同的运输方式。创新了钢铁物流行业的服务理念、服务内容和服务方式，实现了单一的仓储物流服务向信息咨询和管理服务延伸，由钢贸现货交易向电子交易、期货交易服务延伸。由附加值较低的钢材仓储服务向产品配送运输、物流方案设计等高附加值服务延伸。

北京市大约有450多家钢结构制造厂，每年制造各类钢结构就需要耗费钢材100多万吨，这些钢结构厂所选用的钢材以板材、工字钢、角钢、槽钢、H型钢为主，大都需要剪切加工。经过市场调研，ZHD集团于2004年在国储市场内成立了加工中心，之所以选择这个场地一是因为我们同物资局有合作可以免去租赁成本，二是因为市场内商户多，光是这些商户的加工需求就可以满足加工中心的日常运营。以“深加工”的概念为客户提供多样化、个性化的配套服务，构筑钢材供应产业链的整体解决方案，这是一个完整的系统工程，也是未来钢贸企业的主要盈利模式。

后向一体化（Backward Integration Strategy）是指企业通过收购或兼并若干原材料供应商，改为自行生产的战略，拥有和控制其上游的供货系统，实行生产销售的一体化。以钢铁贸易行业来说，后向一体化经营就是钢贸企业控制钢铁的生产甚至生产钢铁所需要的铁矿石的开采与进口等环节。

贸易类行业的属性，决定了钢贸企业在产业链的上下游中都处于比较弱势的地位。由于缺少实业的支持，使得钢贸行业本身的抗风险能力也较差。所以钢铁贸易企业在无法获得稳定及价廉的产品时，必然会将产业链向上发展，进入钢铁生产领域，通过兼并、重组、参股等形式，收购或者新建一些钢材生产厂，或收购矿山进入钢铁的原材料开采，对上游铁矿石资源进行实质性控制，这样可以有效得控制所销售钢材的价格，提高经营利润。2006年，ZHD集团成立天津兆博实业有限公司，开始涉足钢铁生产领域。在集团刚刚进入钢材生产这一产业链上游环节的初期，由于我国铁矿石资源有限，进行钢铁生产的主要原料铁矿石和煤炭都需要进口，也曾面临原料断货生产中断的局面。ZHD集团为彻底解决这一问题，同国际性的铁矿石开采企业力拓、必和必拓等建立了良好的合作关系，保证拥有稳定的铁矿石进口渠道，彻底解决了钢铁生产环节的不能稳定运营的问题。安全稳定的原料渠道，为集团钢材生产板块的快速发展提供了保障。使ZHD集团顺利的完成了从贸易型企业向上游的钢铁生产加工企业的延伸，并进一步完善了集团的产业结构。此外，集团涉入钢材生产领域后，由于具有生产成本优势和定价话语权，也带动了集团的钢材销售业务。

ZHD集团凭借自己在钢材流通领域的坚实基础和雄厚实力，实施前向一体化与后向一体化战略，实现了从炼钢到成材轧制到销售为一体的完整产业链，与此同时，还积极横向发展，立足于北京、天津，开展外埠业务，经营区域覆盖华北地区辐射全国，同时集团还涉足了与钢贸行业相关的房地产开发、银行金融信贷与电子交易等领域。根据调查显示，房地产业的投资额和钢材消费额具有很强的关联性，二者同时增长或降低，ZHD集团在钢贸行业的资源优势为公司进入房地产业奠定了基础，随着集团旗下北京泰乐房地产开发有限公司的成立，集团的钢贸产业链也得到有效延伸，直接进入钢材贸易的终端销售，进一步提高了钢贸产业的利润。另一方面也通过房地产行业为公司增加了新的利润增长点，公司的这种以钢贸为基础的相关多元化发展的经营策略，使企业的经营能力和抗风险能力显著提升。

钢贸企业的正常运营，离不开强大的资金后盾。民营的钢贸企业为扩大经营，往往在销售钢材时开具应收账款，导致了在钢材流通环节出现大量的欠款，资金占用率高，回收周期长，使企业很容易陷入资金链断裂的困境。面对自身融资和行业融资难题，ZHD集团通过控股与参股的方式，投资了北京世铎融资担保有限公司、北京农投丰融小额贷款股份有限公司、北京中欣典当有限公司，并参股北京农村商业银行股份有限公司。北京世铎融资担保有限公司成立后，主要为国储金属交易市场内的商户提供金融服务，为集团赢得利润的同时也使客户对集团的服务满意度有了明显提高。此外，这些金融投资公司也为集团的钢铁贸易业务、钢材加工、仓储物流等业务提供稳定可靠的资金来源，进一步加强钢贸业务的稳定性，也更好的提升了集团在钢材贸易行业的影响力和实力。

随着信息技术的进步与电子交易的迅速发展，中国钢铁行业的电子商务日益成熟，钢铁电子交易模式打破了传统钢铁交易方式的时空界限，钢材产品的电子交易使钢材生产到钢材销售，最后到终端用户的中间环节缩短，降低了仓储物流成本，在供需信息、产品流通、价格透明度等方面起到有利的促进作用。钢铁电子交易模式使钢贸行业的服务价值链得到进一步延伸，也是钢贸行业在新的市场环境下，将交易信息咨询服务、电子交易、物流配送融为一体的全新赢利模式。2006年，ZHD集团联合国内众多钢贸企业和钢铁信息咨询企业，共同打造的天津兰格钢铁电子交易市场管理有限公司和上海中金钢铁电子交易中心有限公司，借助现代化信息技术，充分利用电子交易平台的便捷优势，不仅有效降低了钢贸企业的交易成本，提高商品交易效率，而且还为钢贸企业开拓传统销售模式无法覆盖的市场提供了积极有效的方法。此外，ZHD集团通过自有的电子交易市场，对全国钢铁、物流、金融等优质资源进行整合，为市场内的钢贸企业提供信息咨询、电子交易、钢材加工配送为一体的服务，对整个钢贸行业进行产业结构调整及产业链优化起到了积极地推进作用。

ZHD集团通过钢铁贸易这一基础产业，积极横向发展，成功的进入与钢贸行业相关产业。结合集团纵向发展的产业链，形成了以钢铁贸易为纽带，钢材生产、仓储物流加工配送、房地产开发、金融投资四大产业为主，钢材贸易电子商务为辅的多元化发展策略，集团各个领域的营业额与在集团总业务中所占的比重稳步增加，尤其是在金融、房地产开发和钢材加工领域的投资回报非常可观，为集团取得了良好的社会效益和经济效益。

四、ZHD集团多元化战略中存在的问题与建议

钢贸企业的多元化战略可以有效规避经营风险并获得完整产业链带来利润，在钢贸的上下游产业和相关领域的共同发展，可以避免经营单一钢贸领域的行业风险，使钢贸企业多年积累的资源和经验优势得到充分利用。但需要注意的是，钢贸行业的多元化发展在分散企业风险提升企业利润的同时，本身也存在着风险的，在ZHD集团在多元化发展战略过程中还面临着一些问题。

钢贸行业是一个资金密集型行业，金融成本高，资金占用量较大，营业利润却很微薄。如果宏观经济持续疲弱，钢材供需矛盾不能有效缓解，那么数量众多的民营钢贸企业将面临很大经营压力，而钢材贸易又是ZHD集团实施多元化战略的基础产业，如果基础产业的经营环境不断恶化，其他相关行业必然受到一定的影响。ZHD集团在横向一体化发展过程中，将房地产开发行业作为集团的重要发展领域，泰乐房地产开发有限公司也取得了不俗的业绩，但是不可否认的是，由于国家的严格管控、房地产市场价格高居不下、居民购买力下降和国家大力推进保障房建设计划，已经导致房地产行业出现供大于求的局面。此外，房地产开发也需要大量的流动资金，虽然ZHD集团已经具有自己稳定的融资渠道，但是在房地产项目上还有相当一部分资金要通过银行借贷来筹措，国家的银根紧缩政策使大部分房地产开发企业面临着经营风险。

未来发展建议。企业做好销售工作必须以市场需求为导向所以，ZHD集团在未来发展方向中，既可以依据钢铁行业的发展前景，进入利润较高的特种钢材加工销售领域，例如：进行深海实验“蛟龙号”所用特种钢材，国防军工、航空航天等高科技领域所用的特种钢材等。也可以将经营范围向居民消费和耐用品方向延伸。例如凭借自身在钢铁生产和资金方面的实力，进军汽车生产领域等钢铁消费的大户。一般而言，伴随着经济的快速增长，产业结构也会发展剧烈的变化。如果企业能够把握好产业变化的趋势，顺应产业演变的规律，抢先进入新产业，将会取得更加靓丽的效益。自2012年以来，国家加强了对房地产市场的调控，房地产市场也进入了在价格高位运行的状态。市场趋于饱和而购房资金捉襟见肘，据调查显示，2012年-2013年以来，北京房地产市场，成交价格虽然呈现持续上涨状态，但是成交量却一直萎缩。由此可见房地产开发行业的风险已经迅速积累。房地产业的风险必将影响未来几年钢铁贸易行业的经营利润。所以，ZHD集团应该在规避房地产开发行业风险的同时，减少在钢铁行业的投资，加大在金融行业或其他行业的投资力度，以减轻未来几年房地产业不景气对集团业务带来的冲击，提高企业抵御风险的能力。在所有为企业多元化战略提供支持的各种资源中，最关键的两个分别是财务资源和人力资源。其中财务资源包括企业掌握的自有资金和融资能力，首先企业要有比较充足的自有资金，尤其是现金。在人力资源方面，由于多元经营跨越了企业原有的生产经营范围，所以企业不可避免的要面对各种各样的业务和市场，新业务在技术开发、生产工艺、营销方式上与原业务不尽相同，新市场在进入、开发、渗透等方面也与原市场具有明显的区别，这就要求管理者不但要熟悉原有的业务，还要能够掌握驾驭新业务。ZHD集团在实施多元化战略的过程中，涉足的行业越来越多，各个子公司和工作人员也越来越多，企业内原有的分工、协作、职责、利益平衡机制有可能会被打破。这就要企业的领导者必须具备一定的跨行业经营管理知识。因此ZHD集团未来发展中必须做好人力资源管理工作，构建一套行之有效的选人用人制度。

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