浅议温州债务危机的成因及影响

【摘要】温州的中小企业资金链断裂，不少企业主携款潜逃或者自杀，致使债权债务关系无法结清，从而引发温州债务危机。本文对这次温州债务危机的原因及危害进行详细分析，以期加强对金融体制和民间借贷问题的管理。

【关键词】中小企业 融资 民间借贷

一、引言

在我国，由于企业融资渠道的相对单一，企业经营过程中对信贷资金的依赖很大，而银行的高额利息要求使大量企业融资无门只能寻求民间借贷。在宏观紧缩的货币政策调控下，银行信用大幅缩减，民间借贷空前活跃，利率水平更是一路飙升，企业融资更加困难。

二、温州债务危机的主要原因

（一）金融监管不完善

我国长期以来实行较为严格的金融管制，金融市场化程度明显落后。金融监管当局一直在保护正规金融的垄断地位，官办金融机构垄断了大量的信贷资源，这些信贷资源主要是依据行政指令而非市场进行配置，导致大量的民营企业难以从主流的金融机构获得资金支持，不得不寻求民间资金来源。根据全国工商联在17个省市的调研显示，90%以上的受访中小企业表示无法从银行获得贷款，这就为民间借贷提供了生存和发展的土壤。

（二）民间借贷活跃

虽然中小企业对国民经济发展做出了重要贡献，但是它们一直处于资金紧张、难以从银行获得信贷支持的尴尬境地。企业从银行贷不到款，便转向温州发达的民间借贷市场。辜胜阻在温州市的实际调查结果显示，中小企业能够从银行等主流金融机构获得贷款的比例只有10%左右，80%以上依靠民间借贷生存。温州大部分中小企业的初始资金来自民间借贷，在发展扩张过程中主要依靠的也是民间借贷资本的支持。

（三）商业银行信贷管理体制僵化

在我国，商业银行的信贷资金主要倾向于支持国有经济的发展，长期处于资金供不应求状态的商业银行就没有建立一套适应民营企业实际情况的风险评价体系和信贷管理办法。

（四）中小企业自身素质有待提高

除过银行的因素以外，中小企业自身的素质不高也是其难以从主流金融机构借到资金的重要原因。具体表现为：一是大多数中小企业规模小，生产经营稳定性不强，难以满足银行贷款的“安全性”和“审慎性”要求；二是不少中小企业经营不规范，企业信息不透明不真实，致使银行对其贷款的风险增大，使银行望而却步；三是不少中小企业信用观念淡薄，恶意逃废银行债务的事件时有发生，严重挫伤了银行贷款的积极性。

（五）风险投资偏爱大企业

为了促进高新技术产业的发展，解决高新技术企业在发展初期资金需求缺口较大难以满足的问题，各级政府部门出台了一系列鼓励风险投资的政策，一些地方政府还出资组建了风险投资公司。但从目前实际运营情况来看，大部分风险投资青睐成熟的高科技大企业，投向了很可能会在创业板上市的企业，而大多数在创业初期急需风险资本投入的中小型高科技企业则无法得到风险资本的支持。风险投资公司事实上演变成了一般意义上的投资公司，失去了其本来的意义。

（六）企业税负沉重

北京大学林肯研究院的研究报告显示，我国宏观税负沉重，已经达到35%甚至40%。除了上缴繁重的税收外，我国企业还必须承受大量的行政事业性收费。企业税费的沉重表明中国企业的生存环境欠佳，制约了企业的可支配资金，降低了借债企业的偿还能力。

三、温州债务危机对社会的影响

（一）扰乱了正常的金融秩序

配合国家宏观调控政策的要求，各大正规金融机构不再对不符合产业政策及效益差企业进行贷款。得不到银行信贷支持后，这些企业通过支付高额利息的方式直接从社会上融通资金，使民间资金从非正常渠道流入到本该淘汰的企业中进行无效流动。由于民间借贷活动政府难以有效监管，这一方面使社会资金失去控制，不利于经济结构的调整；另一方面干扰了金融机构对国家利率政策、信贷政策的执行，一定程度上扰乱了金融秩序。

（二）容易产生债务纠纷，危害社会安定

由于民间借贷手续简便、缺乏必要的监管和法律法规支持，带有盲目性、不规范性和不稳定性，极易产生借贷双方的纠纷；此外，民间借贷一般金额较小，参与人员广泛，且多发生于社会基层，一旦发生债务纠纷，不利于社会安定团结。民间借贷中一旦发生欠债不还或者无力偿还，相当一部分是通过暴力催收借款的。此次温州民间借贷危机爆发后，当地出现了不少为了追讨债务而发生的事件，债权人自己或者雇佣带有黑社会性质的讨债公司暴力收账过程中出现致人伤残、逼人自杀或者跑路等一系列问题，严重威胁当事人的财产和人身安全。这些问题的出现干扰了社会正常的生产生活秩序，为政府部门敲响了警钟，政府维护社会稳定的压力增大。

（三）导致借款人债务负担沉重

长期以来，民间借贷的利率水平较高，相比银行同期贷款利率高3到4倍。受国家抑制通货膨胀、降低流动性的政策影响，温州民间借贷空前活跃，借贷利息一路疯涨。借贷利率已经超过历史最高水平，一般月息为3-6分，有的则高达1角，甚至1角5分，年利率高达180%，这无疑极大地增加了借债企业的利息负担，使原本资金就紧张的中小企业承担过高的债务风险。

这场声势浩大的债务危机提醒我们，在市场经济快速发展的同时要进一步深化金融体制改革，加强和改善金融监管制度及措施，同时要加大对中小企业的政策扶持和引导，以缓解中小企业融资困难问题，规范民间金融的发展。

参考文献

[1]李蕾，沈玮青.温州民间借贷危机引发高层关注 牵涉九成家庭[N].新京报， 2011-10-08.

作者简介：裴文静（1978-），女，陕西兴平人，兰州商学院陇桥学院，讲师，研究方向：货币政策、银行管理。