基于DEA方法的中国保险业研究

摘 要：该文通过对我国保险市场市场集中度、市场份额、进入壁垒等指标的考察，分析了中国保险业市场结构现状分析。对保险公司的市场行为、市场绩效进行了分析。发现我国保险市场结构属于寡头垄断型的市场结构，但是，整个保险业的效率却很低。

关键词：保险业；市场集中度；DEA方法

Saunde(1997)采用经济损失率作为绩效的变量实证分析了1984～1993年180个样本保险企业的绩效和市场结构之间的关系。结论支持传统的SCP假说。赵旭运用数据包络模型(DEA)测算了我国主要保险公司的效率，并运用其行为对其进行了解释。陈璐通过实证分析检验这两个假说在我国保险市场中的适用性，认为在我国保险市场存在传统的SCP假说。本文从实证的角度研究我国保险业的市场结构与绩效的关系。

一、中国保险业市场结构现状分析

（一）中国保险市场集中度

保险公司的市场集中度是指在行业内前几家保险公司的数据占行业的相应数据总额的比重。该指标值越大说明垄断程度相对越高；相反，如果指标值越小则说明垄断相对较低。

中国保险市场集中度相当高，前四家保险公司保费总收入占比在0.25以上。按照贝恩的市场结构分类方法，中国保险市场属于极高寡占型市场结构。

（二）规模经济

从表一可以看出，随着保险公司净资产规模的增长，其业务总量和利润总额也成倍地增长，体现了我国保险公司发展中规模经济特征。

（三）进入壁垒

本文中，以保险市场上保险公司的数量来判断我国保险市场进入的难易程度。总体上看，我国保险市场的进入壁垒比较高，但随着我国金融行业的不断开放，保险市场对外和对内开放的步伐全面加快，新批准的保险公司逐渐增多。

二、保险公司的市场绩效分析

（一）衡量市场绩效指标

衡量市场绩效通常采用两种指标:一种是资产收益率ROA，反映保险公司资产利用的综合效果；另一种是净资产收益率又称股东权益报酬ROE，计算公式为:净值产收益ROE=(净利润/净资产)，反映企业所有者权益的投资报酬率。本文用ROE指标。

（二）市场结构与绩效的关系

市场结构与绩效的关系有两种假说，即共谋假说与有效结构假说。

为了检验有效结构假说与共谋假说，我们用下列方程进行估计:

?仔＝?茁0+?茁1CR+?茁2MS+?茁3EF+?琢1X

本文中EF为DEA模型测算的综合效率值。本文中我们用规模效率与技术效率的平均值来衡量综合效率值。用资本收益率(ROE)来衡量银行绩效。市场集中度用赫芬达尔指数即HHI指数表示。市场份额(MS)反映市场的竞争程度的强弱，我们用各保险公司的保费所占市场份额来表示。本文采纳的控制变量包括保险业资产规模、费用率等。

三、实证分析

本文利用EVIEWS 5.0计量软件，采用普通最小二乘法(OLS)经过多次逐步回归，得到回归结果如下表。

上述实证分析表明，共谋假说和有效结构假说在我国保险业中均不存在。少数大的保险公司并没有因规模优势而获得高额利润和高绩效。原因在于长期以来国家对保险业实行严格的进入壁垒，对保险公司的进入实行严格的审批制度。

ROE与EF之所以是负相关关系，原因可能是本文中把规模效率和技术效率统一在一起了。实际上，规模效率与ROE往往为负相关关系，而技术效率与ROE通常为正相关关系。本文为负，说明规模效率大于技术效率。

五、结束语

通过对我国保险市场市场份额、进入壁垒等指标的考察，可以得出目前我国保险市场结构属于寡头垄断型的市场结构，市场集中度和进入壁垒较高。但是通过实证分析，得出共谋假说和有效结构假说在我国保险业中都不存在。我国保险市场的集中度尽管很高，但行业利润率却不高。保险公司的效率与市场集中度不相匹配。

参考文献：

[1]赵旭.关于中国保险公司市场行为与市场绩效的实证分析[J].经济评论,2003,(4).

[2]陈璐.保险产业市场结构和市场绩效的关系研究[J].经济经纬,2006,(6).