212家中国企业上市

上半年,在全球经济回暖、国内“转变经济发展方式、调整经济结构”以及政策鼓励企业海外并购等因素共同作用下,在境外13个市场和境内3个市场上,中国企业多达212家在境内外市场上市,超过其他国家地区IPO总数76.7%。中国创业投资市场新基金募集涨势喜人,几乎达到2009全年募资总量。私募股权基金募集数量回升至2007年的历史高点,募集金额也已超过去年全年募资总额。同时,中国市场共完成238起并购交易。

2010年上半年,在境外13个市场和境内3个市场上,共有332家企业上市,其中中国企业多达212家在境内外市场上市,超过其他国家地区IPO总数76.7%。中国企业上市融资总额达349.96亿美元,占全球融资总额的52.2%,平均每家企业融资1.65亿美元。

全球企业上市中国占比超六成

上半年全球IPO市场已从经济危机的阴霾中走出,步履虽然依旧蹒跚,但不乏亮点. 在境外13个市场和境内3个市场上,有332家企业上市,融资670.30亿美元,两项指标均超过去年整年数据。其中,中国企业多达212家,占比63.9%,超过其他国家地区IPO总数76.7%。中国企业上市融资总额达349.96亿美元,占全球融资总额的52.2%,平均每家企业融资1.65亿美元。(见表1、图1)

在市场的分布上,212家中国上市企业中有37家企业在海外各市场挂牌,融资33.96亿美元,上市数量同比增加21家,融资额同比增加40.6%;境内资本市场光彩夺目,吸引了创纪录的175家企业上市,融资额为316.00亿美元,上市数量较2009年同比净增175家,融资额增幅为316.00亿美元。(见表2)

海外上市数量和融资额同比增加

2010年上半年,南欧洲特别是希腊债务问题和美国经济复苏缓慢打击了全球投资者对整体经济的信心,导致各大股指发生不间断的宽幅波动盘整。但二级市场的动荡难以掩盖各国新股发行渐趋积极的形势,IPO市场持续上行。在此环境下,2010年上半年共有37家中国企业在海外6个市场上市,合计融资33.96亿美元。与历年同期相比,上半年中国企业海外上市数量领先,上市数量较去年同期增加21家,2008年同期增加14家,与2007年同期持平;融资额比2009年同期有一定幅度提升。

市场分布方面,2010年上半年中国企业海外IPO上市地点保持集中。37家中国企业集中于香港主板、新加坡主板、NASDAQ和纽约证券交易所等上市,香港仍为中国企业海外上市的首选。具体来看,19家企业落户香港主板,合计融资24.09亿美元,分别占本季度中国企业海外上市总数的51.4%和融资总额的71.0%。NASDAQ、纽约证券交易和新加坡主板所作为中国企业习惯的上市地点,本季度也均有中国企业IPO成功首演。法兰克福证券交易所和韩国创业板中国企业上市数量相对较少,融资额也相对低调。(见图2、表3)

行业分布方面,上半年上市企业与季度趋势一致,行业分布非常分散,能源及矿产、建筑工程、生物技术/医疗健康、汽车和房地产分别占据融资额前五,14家上市企业吸引到19.30亿美元投资,占据总融资额的56.8%。能源及矿产行业的3家上市企业吸引的5.21亿美元投资,占据融资总额的15.3%;建筑工程、生物技术/医疗健康、汽车和房地产分别有2家、5家、1家和3家上市企业,融资额度相对平均;其中生物技术/医疗健康行业贡献最多的上市企业,从一个侧面反映出资本的关注。而汽车行业虽然仅有中升集团一家企业上市,但融资金额为3.69亿美元,占总融资比例为10.9%,表现出色。

境内IPO成全球翘楚

2010年上半年,伴随创业板和股指期货及融资融券业务的推出等多种利好助推,境内沪深市场IPO引领全球,中国企业境内IPO热门迭出。共有175家企业在境内三个证券交易市场上市,融资额为316.00亿美元,平均每家上市企业融资1.81亿美元。随着中国一重、中国西电、华泰证券和海普瑞等大盘蓝筹发售,资本市场聚集了足够的眼球效应,其中海普瑞更创造了新股发行价的新纪录。境内上市企业数量一举超越过去2007年来全年的IPO上市数量,融资额也位于3年来的第二位。中国企业境内上市延续了超越海外市场的传统,上市数量较海外市场多138家,融资额则为海外市场的8.30倍。

境内上市企业仍以中小企业为主。在境内上市的175家上市企业中,除在上交所上市的11家企业,仅占全部上市企业的6.3%,其余164家企业均在深交所上市,其中在中小企业板上市的企业110家,创业板上市的企业54家。(见表4)

行业分布方面,与国际资本市场相似,机械制造行业数量和融资金额均拔得头筹,34家上市企业融资73.13亿美元,分别占上市总数的19.4%和融资总额的23.1%;生物技术/医疗健康行业融资金额位居次席,16家企业吸引了35.86亿美元投资,说明海外和境内资本对生物技术/医疗健康行业的关注不是偶然,行业发展的潜力被一致看好。化工原料及加工行业位居第三位,有19家企业上市整体融资34.92亿美元;IT行业诞生23家上市企业和,融资总金额为23.53亿美元。金融行业仅有一家华泰证券上市,但一举吸收22.97亿美元,使其他行业的诸多企业,相形见绌。(见表5)

VC/PE机构率先恢复信心

上半年共有82家有创业投资和私募股权投资机构支持的中国企业在境内外市场上市,合计融资137.49亿美元。与处于低谷的2009年同期相比,VC/PE支持的上市企业数量增加75家,融资额增加6.25倍;即使与井喷的2009年下半年相比,也豪不逊色,上市公司增加12家与融资金额也小幅增长,这些迹象表明创业投资和私募股权机构退出整体已经从经济危机的阴影中提前走出,退出相当活跃。

82家VC/PE支持的上市企业为其带来了12.40倍的平均投资回报,其中境内上市的企业为VC/PE带来的平均投资回报倍数为14.90倍,海外上市的企业为投资者带来的平均投资回报倍数为4.05倍。从具体的市场来看,深圳创业板平均投资回报为15.48倍;深圳中小企业板也达到14.89倍;海外市场中新加坡主板上市企业平均投资回报大幅领先为9.94,其余几个市场为投资机构带来的平均投资回报相对较低,均低于5倍。(见表6、图3)