谈财务诊断

财务诊断就是通过对受诊企业财务财务管理过程及财务状况的调查,分析企业财务管理及其他经营管理中存在的问题与不足,为确定重点诊断课题提供有价值的线索,并帮助受诊企业提高财务管理水平。因此,虽然财务诊断的主要对象是企业的资金运动关系,但却不仅仅是限于对企业财务部门的业务性诊断,而是向企业的全面、综合性诊断。

在全面开展财务诊断之前,必须调查和收集受诊企业相关的财务数据和资料,并熟悉财务管理活动相关的各种规章制度,这是顺利开展财务诊断的前提条件。在宏观经济形势和企业具体经营状况、财务状况综合分析基础上,诊断出企业经营情况、财务收支情况面临问题的症结所在,并针对症结,开出治理的“处方”,形成财务诊断书。

一、财务基础工作诊断

(一)财务管理组织诊断

1、财务管理制度诊断

企业建立的财务管理制度是否符合《企业会计制度》和本行业财务管理制度的规定;是否符合受诊生产经营管理的特点和满足内部管理的要求;财务管理制度的内容是否完备,其制定依据是否充分合理;各项具体制度是否明确、详细,具有可操作性;各项制度之间是否相互协调等。

2、控制系统诊断

控制系统是为了合理保证公司目标的实现而建立的制度和程序。控制系统包括五个方面:交易授权、职责划分、凭证与记录控制、资产接触与记录使用、独立稽核。

3、财务管理组织机构诊断

对受诊企业的财务管理组织机构的设置进行调查,取得或绘制财务管理组织机构设置图,并对有关财务管理工作人员和负责人进行询问调查,掌握财务管理组织机构概况,并深入分析:是否符合财务管理制度的要求;各机构之间的职责分工是否明确、符合内部控制的要求;业务流程是否精炼适当、协调配合;企业财务管理组织机构与其他职能和业务部门的业务流程是否协调;财务管理组织机构的变动状况及原因等。

(二)其他基础工作诊断

1、定额管理制度诊断

企业各项定额的制定依据是否可靠,制定方法是否科学、符合企业经营管理需要;定额执行结果有无科学合理的考核标准;定额管理制度是否有效实际执行等。对于定额管理制度中发现的问题,应帮助受诊企业提高认识,完善定额管理制度。

2、原始记录及计量诊断

企业原始记录及计量工作是否健全;能否清晰无误地记录有关财务管理事项及数据;是否能为财务管理工作及时提供所需数据资料;有无严格的内部控制和稽核缺席;各种资料及信息传递、使用是否科学合理;资料保管是否安全等。

二、财务状况综合诊断

在收集资料以后,对这些资料进行归类、汇总,然后采用杜邦分析法、雷达图分析,评分法等,对受诊企业财务状况进行综合诊断与分析,为诊断人员深入进行各类专题诊断指出重点、提供线索,同时也便于对各类结果进行综合评价。

(一)变现能力分析

变现能力体现了一个企业偿还短期债务的能力。如果可变现能力差,企业不能在短期内筹集短期内所需的资金,那就不能及时清偿短期债务,会影响企业的信誉,并对企业的生产经营活动乃至日后的发展造成不良影响。由于各个企业的具体状况各不相同,要诊断变现能力就应因企业而异,才能对症下药。

1、反映企业变现能力的财务比率包括流动比率、速动比率、现金比率

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

现金比率=现金÷流动负债

一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2,正常的速动比率为1。这仅是一般的看法,因为行业不同,比率会有很大差别。例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收账款,大大低于1的速动比率则很正常。一般情况下,流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

2、影响变现能力的其他因素诊断

上述变现能力指标,都是从财务报表资料中取得的。还有一些财务报表中没有反映出来的因素,也会影响企业的短期偿债能力,甚至影响力相当大。

(1)增加变现能力的因素。企业流动资产的实际变现能力,可能比财务报表项目反映的变现能力要好一些,主要有以下几个因素:可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的信誉。

(2)减少变现能力的因素。减少企业流动资产变现能力的因素,未在财务报表中反映的主要有:未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。

(二)资产管理效率分析

1、营业周期

营业周期是指自取得存货开始至销售存货并收回现金为止所需要的时间。计算公式为:

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

营业周期反映资金周转速度的快慢。存货的流动性,一般用存货的周转速度指标来反映,即存货周转率或存货周转天数。应收账款周转天数越短,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。

2、流动资产周转率分析

流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产

流动资产周转率反映流动资产周转速度的快慢。周转速度快,能够增强企业盈利能力;反之,则降低企业盈利能力。

3、总资产周转率分析

总资产周转率=销售收入÷平均资产总额

该项指标反映资产总额的周转速度,周转越快,销售能力越强。企业可通过增加销量的办法,加速资产的周转,带来利润绝对额的增加。

(三)获利能力分析

盈利能力是各方面关心的核心,也是企业成败的关键,只有长期盈利,企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人,都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般衡量企业盈利能力的指标有:毛利率、营业利润率、净利润率、总资产报酬率、权益报酬率。

毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产(或销售)过程、经营活动和企业整体的盈利能力,越高则获利能力越强;资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力;权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容,它与财务杠杆有关,如果资产的报酬率相同,则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高。

(四)偿债能力进行诊断

偿债能力是企业偿还到期债务的能力。对偿债能力的诊断可分为短期偿债能力诊断和长期偿债能力。短期偿债能力主要采用流动比率、速动比率和现金流动负债率分析。长期偿债能力诊断主要采用的指标为资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产适合率以及企业各资产和各负债的构成情况等。通过指标对比,掌握长期债务的偿还能力,便于企业做好资金的安排。

三、筹资管理诊断

(一)筹资环境诊断

主要考察受诊企业类型和性质;可供受诊企业筹措资金的来源渠道有哪些;各类筹资渠道对企业的影响,如筹资限额、资金成本、特殊限制和要求等;受诊企业在资本市场上的形象;宏观经济和政治形势对资本市场的影响等。

(二)筹资原则及执行情况诊断

主要考察受诊企业在筹资过程中是否先进行了所需资金量预测,预测依据是否正确可靠、方法是否科学合理;是否充分考虑了现有资金潜力;是否从多角度提出了可行的筹资方案,并认真分析不同筹资方案时企业资本成本和经营风险的影响;确定筹资方案时是否进行了方案之间的评价,方案评比依据有哪些,评比方法是否科学,所确定的方案是否为最优议案;参与方案拟定、分析、评价的人员职位、知识结构情况;筹资方案是否满足企业未来发展对资金的需求,或为未来发展采取了哪些策略等。

(三)资本结构诊断

通常我们要考虑企业自有资金长期负债与短期负债所占的比重是否恰当,已筹资金是否确保了生产经营活动和企业未来一定时期内发展的需要,资金筹措支付的资金成本是否合理,融资风险是否可以接受。资金成本可以通过长期借款成本、普通股成本、保留盈余成本等财务指标分析;融资风险可以通过经营杠杆指标、财务杠杆指标、总杠杆系数分析。

四、投资管理诊断

对企业投资管理进行诊断,主要应集中在企业投资方向是否正确、投资效果如何等问题上。企业是否进行了效益性、可转换性、风险性、机遇性、关键性、限制性等分析,是否进行了静态和动态的考虑,是否考虑了适当的风险储备等问题。企业投资项目与国家经济政策的一致性如何,投资方向是否受到国家政策的鼓励,得到国家、地区的优惠政策的劫持;投资对企业未来发展的影响如何等。

(一)投资方向诊断

通过对资产的静态结构和动态变化的分析可以了解资金的投资利用情况,也可以从受诊企业的投资类型着手,分析企业的投资方向。一般来说,企业投资于固定资产项目,是为了维持或扩大企业的生产能力或调整生产经营方向;投资于股票是为了提高闲置资金的报酬率或改善企业的经济环境、控制其他企业;投资于债券是为了充分利用暂时闲置资金,或为以后经营发展积累资金等。企业投资类型不同,其相应的报酬和风险也就有很大差异。因此诊断时,不仅要分析受诊企业投资类型及数量,更要分析投资类型及其给企业带来的报酬和风险,以及其与企业经营战略方针和目标的一致性。

(二)投资效果诊断

投资效果的诊断,主要可从投资报酬率、投资风险两方面进行。投资报酬率分析投资效果的主要方法有:投资回收期法、投资利润率法、净现值法、内含报酬率法等。投资风险包括购买力风险、变现风险、再投资风险、违约风险等。

五、营运资金管理诊断

(一)流动资产管理诊断

1、现金管理诊断

调查企业持有现金的目的是否明确、合理;平均现金持有量的确定是否有依据,依据是否可靠、合理,确定现金持有量的方法是否科学等;现金不足或过量的应对措施及其有效性;是否编制现金收支日报、月报、和现金预算。

2、应收账款管理诊断

信用政策分析:企业是否制定了明确合理的信用政策;在内销业务中,是否对客户的信用善进行了认真的调查分析,其确定的信用额度、信用期限是否符合既定的信用政策;企业确定的现金折扣率及折扣期限是否有利于扩大销售业务,能加快应收款的收回,降低坏账损失;企业是否根据环境的变化和经营管理的需要,定期对信用政策进行评估和调整等。

收账政策分析:企业是否制定了健全、可行的收账政策;是否加强了对应收账款的日常管理;对逾期的应收账款是否有针对性地采用了不同的催款方法,这些催款方法的效果如何;收账方法及收账成本,等等。对超期时间长的应收账款应重点分析其原因。

(二)流动负债管理诊断

主要考察受诊企业现有流动负债的各类、金额大小、相应的风险、成本和限制条件;受诊企业与外部债权人的关系如何;举借短期借款、发行短期债券的原因,票据利息率的高低;应付账款的期限,享受现金折扣的情况,未享受现金折扣的原因;有无滥用信用的现象,其原因是什么;现有流动负债状况对企业未来追加短期负债的影响;流动负债管理的内部控制制度,等等。

六、成本管理诊断

(一)成本管理制度诊断

1、成本管理基础诊断

企业是否制定了与成本管理有关的定额,各项定额的制定是否可靠、合理、科学。企业物资的计量、验收、领发和清查制度的设计是否合理、执行是否有效。企业是否建立内部结算制度,内部结算价格是否合理,内部结算方式是否与组织形式和管理要求相适应等。

2、成本管理组织诊断

由于企业所处行业、生产组织形式、经营规模和管理要求等的不同,企业成本管理也不相同。应关注企业的人员分布、组织形式是否有利于成本管理有效地展开,是否适应企业经营管理的需要等。

(二)制造成本管理诊断

针对企业总成本水平,分析实际总成本与计划总成本、同行业先进成本相比存在的差距;分析影响构成总成本的各要素中的影响。

针对主要产品的单位成本水平,尤其是代表性产品,应着重分析其实际成本与计划成本目标的差距,考虑历史最好水平、行业平均水平、行业先进水平等,找出其中的差距,研究其存在的问题,提出相应对策建议。

企业是否进行了成本预测,预测内容是否全面、准确,其方法是否科学、适用。对企业成本计划工作状况作分析,观察其成本计划的编制是否符合科学程序,其内容是否完整,员工能否接受等。

(三)期间费用管理诊断

期间费用不能实行单位标准和定额管理,而只能实行总额管理。企业是否有明确的期间费用管理目标,帮助企业认识期间费用管理目标的重要性,并拟定合理的目标;企业是否根据费用管理目标制定总额预算,预算制定是否可靠合理、科学;是否对期间费用的实际情况与预算进行了差异分析,并及时地采取有效的改善措施;是否建立了各项预算的执行和考核奖惩制度和内部控制制度,等等。

作者简介:肖志军(1976―),男,湖南永州人,中天运会计师事务所有限公司广东分所部门经理,中国注册会计师、注册税务师。