论还贷保证保险的经营管理

摘　要：本文首先回顾了车贷险的发展历程，对车贷险迷局重新剖析，深刻反思了车贷险经营失败的根本原因，对一些相关的行业性误区进行了辨析。在此基础上，本文对于新时期贷款保证保险的经营管理提出了具体的策略和建议。

关键词：保证保险 信用风险管理　信贷模式创新

近年来随着市场消费信贷需求和经营性融资需求不断增加，配套的保证保险需求也非常强烈，在这样的背景下，很多保险公司基于贷款保证保险进行了多种尝试，并有逐渐扩大之势，但与此同时，对于贷款保证保险应当如何管理，很多业内主体仍然存在相当多的争议。毫无疑问，随着金融市场的不断发育和成熟，贷款保证保险以及相关的其他金融产品必然地重新走到台前，在这种背景下，认真审视保证保险走过的曲折历程，特别是对车贷险经营失败的经典案例再次进行重新反思，对于未来保证保险健康稳步发展，将具有非常重要的现实意义。本文由此展开，对理论界和实务界的一些观念进行剖析，对还贷保证类保险在经营管理上急需澄清的关键问题进行深入探讨。

1.我国汽车消费贷款保证保险的历史及现状

在保险史上，可能没有哪一个险种像车贷险一样给财产保险全行业带来过山车式的巨大震荡和冲击。我国车贷险真正开始于1998年9月，中国人民银行颁布《汽车消费贷款管理办法》。同年，中国人保推出机动车辆消费贷款保证保险，即车贷险。车贷险从深圳肇源，迅速普及。

1999年4月，央行配套出台了《关于开展个人消费信贷的指导意见》等一系列的相关举措，有效刺激了私人的汽车消费，汽车消费贷款由此急速升温。一时间，车贷险成为了各大保险公司竞相争夺的“蛋糕”，保险公司为了追求保费规模，将经营目标锁定在车贷险及其带动的车险保费上，车贷险市场在不规范的激烈竞争中急速畸形膨胀，以平均每年200%的速度迅猛增长。到2002年下半年该业务发展到鼎盛，但是随车贷险而来的风险也日益凸现，高赔付率、高贷款逾期率、高风险率、低费率和低追偿成功率等都成了车贷险的致命所在，各家保险公司开办的车贷险业务最后几乎全部处于亏损状态，巨大的风险使得保险公司不得不放弃车贷险。2003 年8 月开始到2004年，全国各家保险公司陆续宣布停办车贷险业务，一度红火的车贷险淡出市场，而由此遗留的各种问题直到2010年才陆续清理完成。此后，有部分保险公司尝试重开车贷险，但大多以冷淡收场告终。

纵观车贷险发展历史，其对于配合国家金融政策的调整，刺激消费需求的增长，促进银行消费信贷业务的开展，都起到了积极的作用，这个险种本身的市场价值是得到认可的，但是与此相伴的种种问题和严重后果成为很多公司多年以来沉重的负担，并给银行业和保险业带来深重影响，至今车贷险仍是很多公司的梦魇。

2.车贷险经营失败原因分析

回首车贷险的经营过程，很多业内见仁见智，进行了从内到外的系统性分析，但是分析的最终结论集中在诈骗严重、承保质量低、社会征信体系的缺失、追偿乏力、产品缺陷等等，到今天，很多保险公司对车贷险视为畏途，并因此将还贷保证类保险划入，不敢涉足。阴影深重，可见一斑。

但灭六国者六国也非秦也，上述分析切中了问题的表象，却缺乏更深层次的思考，车贷险严重亏损的根源究竟是什么，什么才是最应该吸取的教训，这对于我们重新探索还贷保证保险领域具有非常积极的现实意义。从更为根源的角度进行分析，车贷险失败的原因主要在于下述几点。

2.1是经营管理者风险认识不清，缺少对信用风险和信贷流程的深刻认识。从产品的设计、业务流程的设定、实务操作的执行各个方面都要求管理者和经营者对于信贷风险的关键风险节点具有理性而深刻的认识，并与银行的相应流程进行有机的嵌合，否则就会导致在业务管理及实务操作上设计不到位、执行易走形。从最初的产品设计来看，虽然在核保审核和贷后管理的流程仍有明显缺陷，但整体看对于风险是有较为慎重的考虑的，然而在实际开展之中，绝大多数执行者对车贷险业务的风险性认识不足，盲目发展，对风险源控制不力，很多原则性的责任限制、流程要求都放松甚至放弃，导致风险失控。

2.2是大面积推广、一哄而上，导致管理失控。还贷保证保险是对流程要求严格的管理型险种，必须置于强有力的管理和监督之下，适合专业团队精兵推进，并不适于大面积铺开，车贷险的教训就在于无视险种本身的风险特点，盲目推广，全面开花，管理完全失控。各地保险公司为追求规模，随意删除除外责任，任意扩大承保风险，滥签补充协议，进入一种非理性竞争状态。这对我们的启示是：迫于市场竞争压力，当市场主体一哄而上的时候，是否有足够的冷静与清醒，对管理者的智慧是一个重大考验；车贷险的失败给行业树立了一个非常沉重的样本。

2.3是责任分工不清，风险管控落空。由于银行将全部风险转移给保险公司，因此在审贷过程中主观上放松了审贷的责任感，存在明显的心理风险；而保险公司却未承担起审贷职责，相反，仍完全寄希望于银行的审贷流程，完全接受银行的审贷结果。这样权责不对等的状态，使得风险管控落空，甚至于银行为扩大贷款规模，随意放松审贷门槛，造成业务质量低下，更有甚者，“一车多贷”、“空车套贷”、“虚拟贷款人”等恶意骗贷行为畅行无阻。

2.4是保前、保中、保后的风险控制意识不强，风险管理流程形同虚设。

汽车信贷风险的主要来源包括可控风险(有意违约) 和非可控风险(被迫违约) 。可控风险主要来自于道德风险、违规操作风险、首付款风险等，虽不能完全消除,但通过对可控因素的调节控制,可以有效地将风险控制在一定范围内。非可控风险主要来自于突发意外事件导致还贷能力丧失、利率风险、流动风险等等，这些风险是不可控的或控制起来是难度很大的。

良好的保前、保中、保后风险控制，包括核保控制、贷后管理、追偿处理等，就是要控制可控风险，同时最大限度地识别和预见非可控风险，并及早采用对策，以最大可能地降低损失的发生。由于机动车辆的流动性、快速贬值性，车贷业务尤其需要采用严格的全程风险控制。全程风险控制，要求保险公司必须有严格的整套控制流程、专业化的后台管理团队、先进的档案管理技术和灵敏的信息反应速度。遗憾的是，车贷险经营中，在绝大多数基层公司，上述条件并不具备，甚至严重缺乏风险控制意识，风险管理流程和制度形同虚设，直接导致业务质量低下，同时也刺激了道德风险的发生。

2.5是内外勾结，道德风险加大。在车贷险迷局之中，道德风险导致的损失漏洞非常之巨大。如前所述，由于车贷险经营管理流程风险控制薄弱，因此给部分从业人员以可乘之机。在整个业务链条中，涉及到的具体人包括贷款者、经销商、银行职员、保险公司人员等人员，这些人中的部分人员相互勾结，采用虚拟贷款人、编造手续、一车多贷等手段，直接从银行骗贷，并将风险完全转嫁到保险公司。这种道德风险在狂热的市场氛围和明显的管理缺陷诱惑下得到不断强化，最终给保险公司留下了巨大的窟窿。

2.6是一些客观因素导致车贷险风险扩大。如企业和个人征信制度尚未建立、部分地区车辆抵押登记制度不完善、汽车大幅降价使得车辆贬值速度加快、国家信贷紧缩政策、政府治理违章超载、2003年突然爆发的非典事件等，都对借款人的还款意识和能力产生相当大的影响。这些因素大多属于非可控因素，大大增加了还贷违约行为，而保前风险控制手段难以针对这些因素有效发挥作用，从而在一定程度上加大了车贷险的经营风险。

其实，反观2008年世界金融危机的爆发过程，上述结论同样适用，经营者管理失控、风险认识不正确、非理性竞争、市场参与者一哄而上、严重的道德危机等等导致风险迅速累积，直到某一刻客观环境的变化引爆了多米诺骨牌式的连环雪崩。这为所有信用风险市场的参与者敲响警钟，信用风险的特殊性，要求所有参与者保持冷静头脑，张弛有度，进退有据。

3.未来信用保证保险的发展前景

我国信贷规模逐年扩大，2011年末全国银行贷款余额为55.1万亿元，同比增长16.2%，其中个人消费贷款8.9万亿元。此外小额贷款公司、融资租赁公司、经销商的分期付款方式等都直接或间接地实现了贷款发放的功能。这些都为信用保证保险的发展提供了广阔的市场空间。

特别的，我们以融资租赁公司为例，对其发展前景进行简要展望。作为一种新型金融工具，金融租赁立足于“资产信用”，使得一些信用状况一时不易鉴别的新企业或中小客户也可以享受到融资服务。金融租赁在为中小企业提供融资、支持转型升级方面正发挥越来越大的作用。2010年末，全国融资租赁公司数量达202家，融资租赁交易额约4500亿元，同比增长了60.7%。 2009年我国融资租赁总额位居全球第四，但从融资租赁市场渗透率（租赁额占厂房及设备所有固定资产投资的比例）来看，我国渗透率仅为3.1%，远低于世界平均渗透率17%，预计到2015年末，融资租赁业在中国将发展成银行信贷和证券融资的重要补充。融资租赁公司需要从银行获取授信，在这个过程中，保证保险可以扮演重要角色。

另外，国家对小微企业的融资问题高度关注。自2011年10月以来，中央屡次强调要解决小微企业融资难的问题，并对商业银行下达了行政命令，要求其对小微企业贷款的增速不低于全部贷款的平均水平，近日温州金融改革试验区的获批也可视为政府支持小微企业金融的一个姿态。与此同时，市场也不愿意错过小微企业金融的盛宴，小贷公司在夹缝中顽强生长，近年来实现爆发性增长，截至2011年12月末，全国共有小额贷款公司4282家，贷款余额3915亿元，全年累计新增贷款1935亿元。贷款保证保险也可以在小微企业贷款领域发挥出积极地作用。

同时，我们也注意到，在金融市场，一些其他风险转移机构，如融资担保公司这些年也得以迅速发展，但也暴露出很多问题，其偿付能力及经营稳定性存在令人担忧之处，如最近北京金融局宣布26家不满足条件的融资性担保公司经营许可证过期作废，数量占到北京融资担保公司的25%。与此相对，保险公司在资本金、偿付能力等方面的优势则非常明显，因此保险公司在很大程度上将成为融资担保公司的有效替代者。

4.保证保险经营管理策略探讨

深入研究保证保险的风险分布，采用强有力的内部管理和资源组织方式，是开展和稳健推进保证保险的关键；因此，重开还贷保证保险，必须从战略和战术上进行科学架构、合理规划。

4.1建立垂直化的组织和人员管理架构

保证险管理要求高，专业技术性强，过程监控要求高，简单地按照一般财产险产品的管控模式，极易出现前述规定动作变形、管理失控的情况。因此应当建立总分支垂直化的组织和人员管理架构，确保总公司对经营团队直接的人权、事权控制，对保证保险实施严格的授权经营，确保各项风控要求能够从始至终贯彻到底。事业部制管理形式是较为可行的组织形式。

总公司保证保险主管部门必须具有极强的专业性和组织能力，并对金融市场保持高度的敏感性和快速的反应能力。因此，总公司应当设置专岗进行行业发展研究，建立跨行业的沟通机制，以便及时发现行业性的资源动向，实现保证险业务的随时跟进或者转向。

4.2采取专业团队拓展与有限度推广

保证险的前述特点决定了业务的拓展与推广不能简单利用现有队伍，必须结合资源分布，组建专业团队，确保团队的技术水平及管理控制能够实现全流程的操作规范到位。

同时保证保险不适于全面铺开，切忌大面积推广，应当从信贷资源丰富的大中型城市进行由点到点地渐次铺开。一旦全面铺开，风险选择标准必然降低，风险管理水平难以保证，这也是车贷险的经营所验证的。盲目的市场拓展以及非理性的市场竞争，必然地导致管理失控。因此，必须将市场的推广控制在一个稳定的标准之上，符合一点，开展一点，不盲从，不跟风，稳扎稳打，精英化经营。

4.3建立规范完善的承保及保后管理流程

鉴于保证保险风险的特殊型和专业性，必须在承保核保、保后跟踪、理赔、追偿等一系列环节设置科学有效的管理和控制流程，以充分满足保证险的风险管理要求。考虑到不同信贷模式风险状况的差异，必须就具体项目类别对全流程进行充分深入地研究和认识，对于各环节的风险点设置有效的识别和防范方式。结合不同贷款项目，流程会有所差异。关键在与下述重点环节：

保前风险审核。保险公司必须全面介入审贷环节，进行深入的信用风险评估。通过调取信用评估报告、第三方调查、问卷调查、家访等方式，综合判断借款者的还款能力和潜在道德风险状况，做出可靠的信用评价。在此环节，调查问卷、家访流程、文件资料要求等等必须设定严格的标准，并且要求执行者严格执行，所有环节都必须准确到位，不符合要求的一律拒保，坚决杜绝“动作变形”，不给管理失控留下隐患。

保后跟踪管理。承保后，应为客户建立完整的信用档案，并采用便捷的电子化管理方式，以便进行高效的保后跟踪。跟踪事项主要包括三方面，一是来自银行反馈的财务信息，如银行帐户资金的显著下降，还款逾期等，发生上述情况，必须立即启动客户回访，视需要进行催收；二是检测非正常的环境变化，比如本地市场环境的变化、政策调整等等，根据环境变化对特定客户可能产生的影响，决定是否启动客户回访；三是客户回访，包括前述有风险预警的回访，和一般性的定期回访，回访应着重调查客户的经营和财务现状，了解是否信用风险是否扩大，此环节也必须严格按照一些列规范流程和标准进行严格执行，如果回访给出了明确的预警信号，必须进行二次风险评估，必要时采取止损手段。

追偿与资产处置。追偿及资产处置是保险事故发生后，保险公司风险管理的最后环节，也是一个保底的环节。结合不同类的抵押物及业务类别，追偿及资产处置具有不同的要求。在一款保证险产品设计之初，应建立有效的第三方合作渠道，以保证追偿与资产处置的有效实施。

4.4明确定位，价值发展

在银行—保险公司—贷款人的链条中，保险公司到底扮演什么样的角色？开展信贷保证险，除银行外，还可能涉及担保公司、融资租赁公司、小额贷款公司等等准金融实体，如何与这些金融市场参与者做好角色分工？保险公司作为一个行业的独特价值体现在哪里？这是需要在业务开展中时刻牢牢把握的，唯此，才能在不理性的市场环境中保持清醒头脑。

保险公司的价值集中体现在通过还贷风险的承担使得贷款者信用升级，从而促成信贷交易的达成；站在放贷者的角度看，保险公司的价值在于有效降低其“或有负债”，美化财务报表，从而使企业在股市有更好的表现。保险公司的特别优势在于资本金雄厚、偿付能力充足、信誉有保证。保险公司具有其他的关联保险产品，能从其他角度降低还贷风险，这是其他公司难以替代的。保险公司具备一定的数据积累及风险管理积累，因此对于特定行业的信用风险识别和判断，保险公司有条件能够具备更为专业的能力。另外，保险公司本身也沉淀大量的资金，可以承担投资者的职能，因此，在特定的时机，保险公司的资金也可纳入整个信贷流程之中，从而实现更高程度的资源整合。

保险公司的还贷保证保险业务在很多场合，必然面对诸如担保公司等的竞争，保险公司必须积极发挥自身的特定优势，进行错位竞争，如果与担保公司等陷入简单的价格之争，还贷保证业务的亏损指日可待。

4.5积极探索业务创新，实现风险收益平衡

保证保险的经营必须满足市场需求，才能获得生命，如果保险保障责任范围过窄，管理过于简单严格，有可能根本无法满足市场有效需求。前面提到近年来部分保险公司重启车贷险，因为要求过于苛刻，比如要求必须设置一定比例的绝对免赔率，银行根本无法接受，所以无法得到市场的认同，很快便无声无息了。兼之单纯采用传统业务模式，保险公司并不能充分凸显行业性价值，还贷保证保险的发展空间受到严重限制，因此必须通过不断的业务创新，突破风险控制瓶颈，弹性地满足市场需求，实现保费规模与效益的均衡发展。目前较受关注的业务创新形式包括：

4.5.1引入新的风险承担者，实现风险分散与转移。比如，有些保险公司在工程机械融资租赁过程中，将工程机械生产商和销售商引入保证保险体系，由其承担10%的初始损失，并承担回购责任，进而用缴纳部分保证金的方式，将生产商和销售商的责任锁定。这种操作模式就通过引入新的参与者，分担了保险风险，一方面，相当于保险公司首先设置了10%的绝对免赔率，同时确保了抵押物的变现，对全流程风险点进行了有效的控制，业务合作得以顺利达成。

4.5.2通过供应链融资等手段，整合分散企业，实现风险分散。供应链融资是近年兴起的创新融资形式，指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。这种方式将大量分散的中小企业整合到一起，与核心企业的信用绑定，形成了有效的风险分散，使得整体的违约率和信用风险控制在一定水平之下。这种方式的不足之处在于风险水平高度依赖核心企业的风险状况，如果核心企业出现严重的经营问题，保险公司将面对巨大的系统性风险。因此采用这种方式，需要对行业和核心企业进行全面的可行性论证，并采取有效的风险转移手段。

4.5.3强化保险集团资源整合，实现全流程运作。还贷保证保险存在的前提是融资需求的普遍和旺盛，在与银行、融资企业等市场主体合作过程中，综合调动保险集团的资金、关联金融资源，通过全流程的资源整合，能够通过满足市场主体的其他需求，从而为保证保险的稳健开展提供更好的条件。

4.5.4联合政府，积极承担社会责任。借助政府力量政府，紧扣经济热点，在承担社会责任的同时，探索发展保证保险，可以做为保证保险开办初期的一种有效借力模式。浙江宁波通过“政府＋保险＋银行”的风险共担模式，去年一年向1485户小企业的15.64亿元贷款提供保险支持，为缓解当地小微企业融资困境起到“四两拨千斤”的作用。

4.5.5利用互联网经济的高度分散性，实现业务模式创新。互联网经济的力量正在不断释放，其高度分散性的客户分布为很多企业带来了巨大的商机，“长尾理论”已被众多实践所证实。保证保险也可以借力互联网，实现销售的创新。可供研究的一个典型案例是阿里金融，其利用淘宝平台积攒的海量交易数据为信贷决策提供支持。阿里金融开发了贷款团购，正在打造一条信贷流水线，建成真正的信贷工厂，实现贷款的批量化“生产”，据了解，阿里金融总共已为10万户企业提供了贷款，坏账率只有0.9%，未来的发展前景广阔。

4.5.6利用新型风险转移手段化解保证保险风险。近年来各种新型风险转移手段获得了长足的发展。保险连结证券（ILS）产品包括巨灾债券（CAT Bonds）、行业损失担保（ILW）、Sidecars和债务抵押债券（CDOs）等都越来越多地被用来将风险向资本市场转移。这些新形式的证券产品在传统再保险和转分保之外提供了新的巨灾保障的替代手段。车贷险，以及其他的还贷保证保险都可以借助债券形式，向社会进行风险转移，从而为保证保险的经营提供稳定的条件。这是一条可以探索的道路。

4.6逐步积累信用资料

保险公司通过持续的数据积累，可以逐步建立并完善个人和企业的信用档案。通过资料积累以及深度挖掘，可以为保证保险的进一步做大，包括为将来信用保险的发展，提供数据支持和技术储备。

参考文献：

1.徐昊逊.基于多方博弈的汽车消费信贷问题研究，《知识经济》2010年第02期

2.宋玮.对车贷险市场风险管控的思考,《金融理论与实践》2005年第06期

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4.钱雪亚、邓娜.汽车营销模式的金融创新, 《统计与决策》2004年第10期

5.吕志铭.保险公司与证券公司、金融公司合作的前景，《经济论坛》 2007年24期

作者简介：

段远翔（1977-），男，汉，金融学硕士，中级经济师，工作单位：中国人寿财产保险股份有限公司北京市分公司。

董瑛（1980-），女，汉，经济学硕士，中级经济师，工作单位：中国人民财产保险股份有限公司。