找到属于自自己的赚钱方法

股市是个奇怪的东西，风险巨大，对“一赚二平七亏”的说法，有统计数据说“市场其实更残酷”。但是，炒股似乎也上瘾，想戒实在是不容易。如果你也是一个戒不掉炒股瘾的人，那就不妨真正深入地参悟进去，努力尝试建构起一套属于自己的交易系统。因为事实证明，炒股要想赚钱，要么你有独到的商业眼光，要么你有快人一步的准确信息，要么你是一个严格执行交易纪律的人。对想建构自己交易系统的股民来说，拉里・威廉斯的《择时与选股》一书，是很有启发意义的。

神与人：辩证看待股市方家

股市里面真有“股神”？神与人在本质上有着巨大的区别，神非人，人非神。唯物主义的视角，神是虚无的，根本不存在，所以什么也不做，却成为众人崇敬的对象；人是物质的，本质是实践的，只有正确认识了客观、正确认识了自己，才能减少实践犯错的几率。股市是人发明的，是人在玩，所以，股市里没有“股神”，只有人，所谓的“股神”顶多算股市方家。

比如，《择时与选股》一书的作者、美国人拉里・威廉斯，曾经在12个月的时间里，将账户资金从1万美元经营到110万美元，还曾两次当选参议员，一生获奖无数。更重要的是，威廉斯在1966年发明的威廉指标，至今仍呈现在各大股票交易软件里，被“技术派”作为分析股市的重要工具。然而，威廉斯是人，不是“股神”，仅仅是1987年第一季，他管理的理财客户基金就亏损超过600万美元；1988年和1989年，更是连续两次腰斩他理财的客户基金；1990年，还曾因为在拉客活动和卖书广告中只字不提亏损的历史事实，被美国证监会罚款13000美金。

三人行，必有我师焉。股市方家是人不是神，但并不妨碍我们向他们学习，因为他们之所以能够成为股市方家，自有其值得学习的地方。比如，拉里・威廉斯就很擅长学习，从比尔・米汉那里学习基本原理，从吉尔・哈勒那里学习如何理解市场规则，从汤姆・德马克那里学习如何判断市场拐点。威廉斯认为一个成功的交易者，最重要的素质除了要能承受痛苦，坚持不懈、永不放弃，就是要有强烈的求知欲，使自己能更好地了解市场运行情况。威廉斯强调，指望只赚不赔是个不切实际的错误期望，赚钱的过程就像井底之蛙跳离深井的过程，总是往上蹦三步，退两步；蹦四步，退三步。

就像拉里・威廉斯，几乎所有的股市方家都有相同的特点：其一，都曾在市场上赚过大钱，也都栽过跟头，但却没有从富翁变成乞丐，因为他们一开始就知道交易的目的是为了赚钱并持有财富，会预知风险大小程度并尽量减少损失；其二，他们都不是只关心市场利益的“市场人”，而是尽量让自己成为一个兴趣广泛的完整意义上的人，因为一个人的广泛兴趣是成功交易的一项资本；其三，他们都不迷信、甚至是不承认自己是个很好的交易商，更不承认有什么交易技巧，他们的成功完全来自系统，来自于对系统的严格自律。而这些，正是值得我们学习的地方。

橘与枳：承认同科不同属的本质

“橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，叶徒相似，其实味不同。所以然者何？水土异也。”晏子的误解，直到今天仍在被引用和流传。实际上，橘和枳是两种根本不同的植物，虽然都属于芸香科，但橘为柑橘属，是常绿乔木；枳为枳属，是落叶灌木或小乔木，味不同的原因就是因为两者的基因根本就不相同。“南橘北枳”的说法，实际上只是观察上的误会。由于枳比橘更耐寒，而叶子长得也很像，古人便以枳为砧、用橘接穗，从淮南移到淮北，结果橘穗忍受不了淮北冬季的低温被冻死，枳砧发芽开花结实，结果被误认为是“水土异也”。

中国股市与其它地方股市的关系，就如橘与枳，同科不同属。姑且不说现在流行的股市技术指标，都只属于股市方家个人的交易系统，而且还只是他们个人交易系统的一部分。但由于中国股市与其它地方股市同科不同属，即使这些技术指标在某个股市是金科玉律，但到中国股市就未必还那么有效，因为中国股市的投资文化、监管制度、游戏规则、情绪波动等，都有自己的特色。技术分析之所以能够留存到今，更多的是代表对他们方法本身的一种认可，而想只通过已有的技术分析追进杀出，想实现盈利是不可能的，否则，股市根本就不会有“一赚二平七亏”的说法了。

就如拉里・威廉斯的威廉指标，研究、使用的人不少，但亏的还是在亏。威廉斯在《择时与选股》中，揭示的“十年形态”“四年现象”和“10月效应”；披露的通过股息率、债券利率、股市融资余额、零股卖空比率、投资顾问看多比率等指标来判断进入股市的时机；他喜欢赚取股价波动的钱而不是公司业绩成长的钱，不赞成长期持有股票，尽管是他从美国股市200年历史中研究得到的，但这些只属于作为“橘”的美国股市，而未必适用于作为“枳”的中国股市。即使是在美国股市，也有与威廉斯反其道而行之成为股市方家的。

然而，橘与枳毕竟同科，中国股市与其它地方股市在底层方法论上也是可以打通的，因为它们都遵循“大胆假设，小心求证”的科学研究思路。比如，威廉斯在《择时与选股》中强调的操作系统包括选股、择时和资金管理三大要素，找到一个成功投资策略“三步走”的过程，在中国股市也是一样适用的。又如威廉斯在书中强调的历史研究方法和数据统计的研究方法，也是可以移植到中国股市研究中来的。我们需要清醒的是，威廉斯的《择时与选股》，不是在为我们提供可以照抄照搬的工具，而只是提供了探索选股、择时和资金管理的方法论，剩下的工作当然就需要处于中国股市的我们自己去建构了。

是与非：适合自己的才是最好的

说实话，威廉斯在《择时与选股》中的很多观点，我是赞同的，当然也仅仅是我个人赞同。比如，生存是第一位；大资金并非用于下大注；从亏损预期出发；你的财富将来自于你的专注；认清自己的能力圈边界，并乖乖地呆在里面；那些没有随股指下跌到历史新低点的股票，是最有可能成为带领股价上行的领导股；对投资者而言，更重要的是一年赚了多少钱，而不仅是某一年是上涨还是下跌；好的资金管理才能创造财富，赚钱时，增加交易单位、合约货股数，亏损时，减少它们的数量等。

投资者都有从股市赚钱的愿望，但争论市场是对的还是错的，对自己没有用；照抄照搬别人的成功模式，对自己也没有用。你是独一无二的自己，重要的是找到适合自己赚钱的方法，并坚持执行到底，这是股市生存的不二法门，也是股市方家之所以成为股市方家的秘密。威廉斯的《择时与选股》，也只有威廉斯自己才明白其中真正的奥妙，可以运用到炉火纯青的地步，享受成功的喜悦，承受失败的苦涩。书中，你反对的，可以用“三步走”的过程去证伪；你赞成的，也应该用“三步走”的过程去证实后再纳入自己的体系。

“投资有风险，入市需谨慎”。不学无术炒股难，学而有术炒股也不易。对一个还没染上“股瘾”的人，如果缺乏必要的风险准备，最好的选择依然是“珍爱生命，远离股市”。一个戒不掉“股瘾”的人，则应该记住威廉斯在《择时与选股》中的忠告：“投资应成为自己拥有胜率的赌场游戏”、“选择持续一贯运用的、经过考验的、已知的能够赚钱的投资技巧和策略”。威廉斯在《择时与选股》中分享的只是方法和思路，而非结论。要想在股市立足，找到拥有自己胜率的交易系统至关重要。而这只能靠自己，没有捷径可循；如果你想循捷径，到头的结果，无外乎是极少数人“吃饭”，你成为“埋单者”之一。