“鹏华环球发现”的新视野

经过10年基金数量和规模的不断扩张，创新已成为基金公司竞争的焦点，包括投资对象、区域、策略、收益分配及交易方式等多方面创新。从2009年开始，创新产品开始不断涌现，如ETF联接基金及QDH-FOF基金。

以鹏华基金旗下首只QDII产品――鹏华环球发现证券投资基金(以下简称鹏华环球发现)为例，从3个关键点来看鹏华环球发现――FOF基金的投资价值。

多重投资策略

从投资策略上看，一方面通过自下而上，精选基金公司和基金，另一方面通过自上而下，结合实际市场情况，选择对应市场的优秀基金进行投资。该基金注重长期收益，降低风险和独立分析。

资产配置

通过深入研究，建立基于全球主要市场增长、通胀及货币政策的分析框架，再以宏观经济分析及对全球经济趋势的研究为基础，决定重点投资区域及资产类别和权重。同时考虑投资环境、资金流动、市场预期等因素变化，进行适当战术资产配置及调整。

股票投资

遵循价值投资，以自下而上的方式侧重于单个股票的投资价值评估和选择，深入挖掘全球范围内经营业绩优秀而稳定，在行业内具有领先地位，或具有垄断地位的优质企业。

衍生品投资

主要采取组合避险和有效管理策略，在充分使用衍生品投资策略的基础上，降低外汇风险及其他相关风险。

基金投资

在可投资范围内挑选出最优秀的基金管理人上，通过基金选择模型，在综合进行定性与定量分析后，其管理的基金进行筛选，最后形成可投资的基金产品并进行相应配置。

拟投资对象皆为明星

除了投资地域分散化外，鹏华环球发现还将投资于全球市场中的基金(不低于60％的资产比例)。从投资的基金品种来看，无疑是一场盛宴。引入了一批原汁原味的优秀海外投资基金，无论是从区域还是业绩，都是国内QDII的一大进步。拟投资的19只基金中，包含了美国、日本、欧洲3大主要成熟市场以及亚洲、拉美等全球主要新兴市场。基金公司的选择不乏世界一流公司，包括世界最大的基金公司贝莱德、富有盛名的富兰克林邓普顿、安本集团及ING公司等。

安本环球新兴市场基金

该基金2001年成立，是晨星评价五星级基金，主要投资目标为全球新兴市场股票，是安本集团旗下久负盛名的王牌基金，一直保持着优秀的业绩。经历了2008年金融危机，其5年的年化收益率依然高达16.13％。截至2010年8月13日，该基金取得正回报5.92％，超越其比较基准5.69个百分点。从该基金配置来看，股票占92％，其余为现金。投资方向集中在新兴亚洲和拉美这两大全球最富有活力的区域，各占30％左右，包括中国移动、中国石油、巴西淡水河谷、巴西石油公司和三星集团等世界著名公司。额外部分则投资在以俄罗斯为主的新兴欧洲和非洲部分国家。

邓普顿亚洲增长基金

该基金隶属富兰克林邓普顿基金公司旗下，基金经理是备受尊敬的马克・墨比尔斯。其主要投资目标为亚洲新兴市场(不包括新西兰和日本)，近5年年回报为15.72％。截至2010年8月13日回报为4.74％，领先比较基准6 24个百分点。目前股票仓位为86％，侧重投资在泰国、印度、印尼等国，这些国家的涨幅远高于亚洲其他地区，包括中国香港地区和大陆。其独特的投资组合，让该基金在今年轻易超越了比较基准。

邓普顿拉丁美洲基金

该基金同样也是马克・墨比尔斯负责，专门针对拉美，其中重点是在巴西、墨西哥等国家，包括淡水河谷，巴西石油公司，美洲电信这类行业巨头。拉美市场不仅有非常丰富的矿产、农产品，而且自身人口众多，消费潜力巨大，一直被全球投资人所看好。以该基金为例，2009年上涨101％。由于拉美市场有充沛的成长,性，该基金一直表现优异，5年平均年化收益率为22 63％，股票仓位约为91％。

投顾团队实力不容小觑

FOF基金运作团队的经验和管理能力，是决定其业绩好坏的关键一环。以往海外投资最大问题在于国人并不熟悉海外市场，投资大部分局限在香港地区。本次鹏华环球发现的4位管理人都有海外基金投资经验。

从合作方来看，鹏华基金又聘请了欧利盛资本资产管理股份公司――全球最大的FOF管理人之一，作为海外投资顾问。该公司管理1620亿欧元的资产规模，拥有丰富的FOF基金管理经验。该公司成立于1983年，主营公募基金和专户理财业务，服务机构和个人投资者提供。通过定期提供资产配置、基金选择及组合构建方面的建议，投资顾问协助鹏华基金选取全球最具增长潜力的基金。直接管理并协调旗下3家公司的经营活动：主营组合对冲基金管理业务的欧利盛AI资产管理股份公司，主营基金产品管理、对国际个人客户和机构客户分销业务的欧利盛资本股份公司，以及专注于数量型公募基金管理的Epsilon资产管理股份公司。

境外投资顾问团队――首席投资官领衔

Alessandro Solina

欧利盛资本资产管理股份公司投资方案部首席投资官，负责资产配置流程相关产品，多元管理人基金和结构性／保本基金的散户、私人客户和机构客户的管理。

Oreste AuIeta

欧利盛资本资产管理股份公司资产配置和管理人研究部门负责人具有数量经济学硕士和金融经济学硕士学位。2000～2008年曾在罗马资本资产管理公司担任环球产品部负责人，并曾担任都柏林先锋投资公司多资产组合管理部门负责人。2010年加入Eurizon Capital ，有10年FOF管理经验。

Andrea Centi

欧利盛资本资产管理股份公司投资战略部负责人。曾就职于IMlSigecoMilan.Deutsche Bank Milan and CAlCheuvreux Paris.从事宏观经济和投资战略工作。

Domenico Mignacca

数量经济博士，经济学硕士，现任欧利盛资本资产管理股份公司风险管理部负责人。曾就职于DeutscheBank，BNL Gestionl SGR，从事风险管理和数量分析工作。