由四川长虹的应收账款危机谈企业应收账款的管理

[摘 要]四川长虹因其巨额应收账款而引发了经营危机，企业损失惨重，由此也反映出其在应收账款管理方面存在着缺乏坏账风险意识、应收账款监控体系不完善、客户资信管理制度不健全等管理缺陷。因此，企业加强应收账款的管理、防范应收账款的风险势在必行。

[关键词]应收账款；经营危机；长虹

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2013）30-0058-02

1 四川长虹的应收账款危机

四川长虹不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款周转率逐年下降，从1999年的4.67下降到2005年一季度的1.09，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从1999年的30亿元急剧下降到2002年的-30亿元。截至2004年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。2004年12月底，长虹公告称，由于计提大额坏账准备，该公司将面临重大亏损，其原因是，由于受专利费、美国对中国彩电反倾销等因素影响，长虹的主要客户——美国进口商Apex公司出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在较大困难。Apex是四川长虹的最大债务人，应收账款欠款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4%。据此，公司决定对该项应收账款计提坏账准备，当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。

根据长虹2003年年报、2004年半年报资料，Apex拖欠长虹应收账款近40亿元。2004年3月23日，长虹发表的2003年年度报告披露，截至2003年年末，公司应收账款49.85亿元，其中Apex的应收账款为44.46亿元。2003年3月25日，长虹公布的2002年年报显示，长虹实现收入125.9亿元，实现净利1.76亿元，但经营性现金流为-29.7亿元。截至2002年年底，长虹应收账款仍高达42.2亿元，其中未收回的Apex的应收账款数额为38.3亿（4.6亿美元）。两相比较，应收账款不降反升。

事实上，长虹已对Apex超过1年期的应收账款提取了9000多万元的坏账准备。2003年，长虹公司主营业务利润3.02亿元，9000万元的坏账准备计提无疑大大侵蚀了公司的盈利能力。应收账款和存货总额共计119.9亿元，占总资产的56%和净资产的91%，这将影响到公司的资产质量。2005年9月，长虹董事会公告显示，在对Apex4.675亿美元的欠款中，长虹可能从Apex收回的欠款只有1.5亿美元，这意味着还有3.175亿美元（近26亿元人民币）的欠款面临无法收回的境地。

2 分析四川长虹在应收账款管理方面存在的问题

2.1 四川长虹缺乏坏账风险意识

据相关资料显示，早在2003年，Apex拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但四川长虹却从未公告面临的巨大风险，并坚持与Apex继续合作。

2.2 客户资信管理制度不健全

Apex公司1999年年底在美国市场亮相，主要销售Apex品牌的DVD。从表面上看，Apex公司业绩辉煌，仅用一年时间就成为了美国DVD市场的新霸主。但实际上其主要是通过小额交易建立信誉，然后用赊账的方式与供应商交易，拖欠了国内多家DVD制造商数千万美元的货款，其经营状况存在严重的问题。在Apex公司“有前科”的情况下，四川长虹将这样的一家公司作为出口的最大经销商，充分说明了其并没有做好客户的资信调查，客户资信管理制度不健全。

长虹集团在明明已经知道Apex公司拖欠了国内多家企业巨款的基础上，为了实现自身的利润还是与其签订了巨额销售合同，管理层还继续采用先发货后收款的方式对其进行销售，导致应收账款越积越多。很显然它在企业信用管理方面存在严重缺失；而且按规定，重大金额的合同在签订时是要征求法律顾问和有关专家的意见的，但长虹却没有做到，它与Apex公司的销售合同及其简约难以理清双方在权利、义务以及风险的分担；面对Apex公司的有意拒付、拖欠货款，长虹依然继续发货，这就是长虹没有按照规定的程序办理销售和发货业务，以致长虹2003年年报、2004年半年报都显示，Apex拖欠长虹应收账款近40亿元。高额的应收账款表面上增加了销售额和毛利，实际上却使长虹陷入了危险的境地。随着美国Apex公司的亏损，四川长虹的应收账款发生大幅坏账。

2.3 应收账款监控体系不完善

按照企业应收账款管理策略，企业从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，都应该对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。提高应收账款回收率。很显然，四川长虹在这方面做得远远不够。

应收账款是一个持续的过程，在考虑赊销的时候，长虹没有在赊销前考虑，也没在赊销期间对应收账款适合地计提坏账准备，赊销后没有积极地追讨账款。

3 企业如何做好应收账款管理

3.1 树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，防范财务风险

根据《企业会计制度》的规定，企业应当在期末分析各项应收账款的可收回性，并预计可能产生的坏账损失。根据谨慎性原则的要求，企业对预计可能发生的坏账损失计提坏账准备。早在2003年，Apex拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但四川长虹方面却一直信奉“沉默是金”原则，从未公告面临的巨大风险，还在各种场合表示与Apex的合作并不存在问题。

3.2 做好客户的资信调查，建立客户动态资源管理系统

客户既是企业的财富来源，也是企业的风险来源，要最大限度地防范风险，必须强化企业客户的信用管理，重视客户资信管理。企业应广泛收集有关客户信用状况的资料，并据此采用定性分析及定量分析的方法评估客户的信用品质，建立健全客户资信管理制度。四川长虹在经销商选择前，应当充分做好客户的资信调查，建立客户动态资源管理系统。

3.3 建立完善的内控制度

建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理，对客户进行风险管理，其目的是防患于未然。了解客户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集的信息进行动态管理。财务部门应定期对应收账款的回收、账龄、成本等情况进行分析，在分析中应利用比率、比较、趋势、结构等分析方法，分析逾期债权的坏账风险及对财务状况的影响，以便确定坏账处理和当前赊销策略。内部审计检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、、内部舞弊、故意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。四川长虹在决定到海外拓展市场时，如果公司内部有一套成熟的信用管理体系，也许就不会选择Apex公司，也就不至于陷入应收账款的巨额黑洞中。

3.4 制订合理的赊销方针和结算方式

企业应当制订符合自身实际情况的赊销方针和结算方式。比如条件销售或者有担保赊销等。最大限度地降低企业坏账发生的可能性。同时，企业可以根据客户的信用状况、盈利能力和偿债能力等，选择适宜的结算方式。信用状况较好，盈利能力和偿债能力较强的客户，可以选择风险较大的结算方式，反之，则应当选择风险较小、约束能力比较强的结算方式。针对Apex公司拖欠过多家DVD制造商货款的情况，长虹公司应当采取先收款后发货的安全方式与其合作，尤其是该公司以质量或货未收到为借口拖欠、拒付货款时，应及时终止对其发货。

3.5 建立赊销审批制度企业可根据自身特点和管理，建立相应的赊销审批制度，规定在一定额度内的销售由特定权力的人员批准，各经办人员只能在各自的权限内办理审批，超过限额的，必须请示上一级领导同意后方可批准，金额特别巨大的，需报请企业最高领导批准。同时，应落实责任制，各经办人员经办的业务应自己负责，并与其经济利益挂钩，要求其对自己经办的每笔业务进行事后监督，直至收回资金为止。

3.6 强化应收账款的日常管理，建立应收账款的监控体系

财务信用部门和销售部门进行应收账款跟踪管理服务。从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。在工作中财务信用部门和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督、相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。很显然，四川长虹在这方面做得是不够的，虽在美国设立了一个联络点，但这个联络点却不负责Apex项目的监管，只负责接待。总之，树立坏账风险意识、建立完善的应收账款内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，均是企业在实施对应收账款全过程管理与控制中的有效手段和重要环节。企业只有实现了对应收账款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金存量和提高资金的使用效率，进而增强企业的财务弹性，最终在市场上立于不败之地。

参考文献：

[1]王义伟.解读长虹应收巨额欠款：地方政府片面追求GDP[N].中华工商时报，2004-07-22.

[2]王旗.长虹事件警示中国制造海外应收账款风险[N].财经时报，2005-01-16.

[3]赵燕平.APEX抵押保证能力有限，长虹警惕更大陷阱[N].新京报，2005-07-19.

[4]董娟.巨额应收账款催生“长虹隐痛”[N].东方早报，2005-09-24.