中彩后家庭资产巧规划

彭振武

金融机构高级管理人员，致力于私人资本投资的研究与实践，先后出版多部理财著作，中国私人理财网创办人

家庭状况

刘先生，今年32岁，妻子28岁，小孩4岁上幼儿园。夫妻二人现经营一个小超市，年收入6万元。刘先生前些年买彩票中了一个500万元大奖，现在资产分布情况如下：银行3年期存款200万元，国债120万元，信托60万元，集合理财产品10万元，基金10万元，活期存款3万元，外加一套价值50万元的100平方米住房一套，无按揭贷款。全家没有养老、医疗保险。

理财目标

1．近1年内再买一套价值约50万元房子。

2．为家人购买合适的养老、医疗保险。

3．准备10年后小孩出国留学的费用。

4．家庭资产的年投资回报率为5％以上。

刘先生夫妇当前和今后的主要任务是，在滋润家庭生活的同时，让抱回家的“金娃娃”健康成长并香火相传、繁衍子孙。

刘先生和妻子都很年轻，今后要走的路还很长。其私人资本需要应对的主要风险是通货膨胀这个隐性杀手。确保私人资本的保值和增值，是刘先生夫妇的当务之急。

从背景资料看，刘先生夫妇的投资过于保守、消极，低收益的投资，如200万元定期存款、120万元国债，就占据了全部投资的79％。这样的投资收益率是远跑不赢通货膨胀率的。

刘先生打算近一年内花50万元再购1套房子。我们认为，还是缓一缓好。房地产市场是一个周期性的市场。它总是循着高潮――衰退――复苏――繁荣――高潮这样一个轨迹周而复始运行。从近期来看，我国房价还会小幅攀升或回落不大。但从中期看，房价还会降下来。刘先生最好还是持币观望，不要急于买房。当然，从长远看，当房地产市场渡过衰退期后，又将走向繁荣和高潮。刘先生可在房地产下一轮复苏期切入。

从避险方面看，刘先生夫妇早该起步了。一是运用合适的工具为孩子准备留学费用。二是为夫妇俩准备养老金。三是夫妇俩和孩子应注意人身意外伤害风险的规避。此外，夫妻俩在38～40岁时，应切入重大疾病和住院医疗保险。

理财组合建议

1．日常生活支出。年安排6万元，在超市收入列支。

2．健身健美消费。年安排1．5万元。在投资收益中列支。

3．紧急备用金。将3万元活期存款转为定活两便存款。

4．子女教育投资。在200万元定期存款中分流100万元，按照1：1的比例，分别投资于美元与黄金。

5．养老投资。在200万元定期存款中分流100万元，按照1：1的比例，分别投资于美元与黄金。

6．意外保障。刘先生每年购买国寿人身意外伤害保险560元，孩子每年在校购买学平险100元。在投资收益中列支。

7．获利投资。将到期国债120万元、信托资金60万元、集合理财产品10万以及基金10万元，在2007年投资于被动型基金。获利了结后，将获利资金改投固定收益+浮动收益型银行理财产品。

理财建议分析

1．日常生活支出

刘先生中奖后，家底厚了，且又有较为稳定的经营收益和投资收益，日子要安排得有滋有味、潇洒些，要抓住今天的快乐。每年安排6万元，人年均2万元，在目前中国，也够开销了。若不够，则可从获利投资资金中进行调剂。

2．健身健美消费

刘先生妻子28岁，已进入女性保养的重要时期。可从获利投资收益中，每年拿出1．5万元，购买一家高档美容机构的年卡，定期进行肌肤护理，还可做做瑜珈，以平和心理、保持形体。

3．紧急备用金

刘先生开超市，手中的现金流量一般都较充实。但为应对生意上的一时资金紧张和家庭急用，3万元左右的调剂性资金还是应该备有的。

4．子女教育投资

刘先生夫妇是有责任心的好父母，能够未雨绸缪孩子出国留学接受高等教育的费用。美国一类城市每年学费和生活费在25万元人民币左右，三类城市每年学费和生活费在10万元人民币左右；英国每年学费在20万元左右；加拿大、澳大利亚每年学费和生活费在13万元人民币左右；法国每年学费和生活费在9万元人民币左右。因此，准备100万元左右比较适宜。

子女教育投资计划性十分强，它不适于风险性、波动性强的投资工具。在目前中国市场的全部投资工具中，比较适宜于中低收入家庭的是国寿鸿星少儿两全保险(分红型)和太平洋寿险状元红保险(分红型)。适宜于高收入、资本实力雄厚家庭的是美元与黄金构成的风险对冲。这种风险对冲式投资，并不能实观私人资本的增值，但它利用美元与黄金此消彼涨的关联性特点，可以使私人资本在未来的现实购买力保持在一个相对平衡的状态。无论本币或美元或世界其他主导货币升值或贬值，抑或黄金价格上涨或回落，它都可通过盈亏互补，保持现实购买力的相对稳定。刘先生将100万元按照1：1的比例分别投资于美元与黄金。其中，美元投资于固定收益+浮动收益型理财产品，黄金可投资于纸黄金。

5．养老投资

夫妇俩通过美元与黄金构成的风险对冲投资，可以物化一部分私人资本，并达成保值的目标。从2006年5月1日起，中国境内居民每人每年可换汇2万美元或等值外汇。刘先生夫妇在换汇上，可以逐步推进，分段实施。

6．意外保障

刘先生外出进货时间较多，因此人身意外伤害风险不可不防。每年花560元，即可获得20万元人身意外伤害保障和2万元人身意外伤害医疗保障。孩子4岁，每年在校购买100元左右的学平险即可。另外，刘先生夫妇最迟应在40周岁以前切入重大疾病保险，同时投保附加住院医疗保险。

7．获利投资

从发展来看，中国的资本市场在2007年还将走强。刘先生可通过投资沪深300指数基金等被动型基金，在资本市场搏一回。待到市场步入高潮后，及时斩仓套现。改投固定收益+浮动收益型银行理财产品。这类产品的特点是：其一，投资期满，保证100％本金返还，或保证年收益0．5％～1．5％，其投资收益具有可预见性；其二，预期最高浮动收益率(风险收益率)为10％左右，如果作出的市场走势判断与所挂钩市场的波动一致，则有可能获取较高的风险收益。在未来投资中，其年均投资收益率将可达到一个较高的水平。

另外，因国家逐步放松外汇管制，允许商业银行在获准的前提下将人民币兑换成外汇，投资于境外固定收益类产品，这就使得2007年将成为我国金融产品创新年，投资者使用人民币，即通过商业银行投资QDII产品，也可获得境外投资带来的收益。对刘先生来说，人民币兑换美元应逐年进行，尚未兑换的人民币可追加到获利投资中。