资产评估法范文

资产评估法范文第1篇

2006年6月，在财政部的积极推动下，全国人大财政经济委员会牵头起草资产评估法，提出迫切需要通过立法解决评估行业行政多头管理、市场人为分割，评估基本准则、标准和规范不统一，评估法律责任不完善、不统一等问题，要统一评估行业管理模式、评估市场准入条件、评估师资格管理制度、评估准则体系和技术规范、评估法律责任等。

但自该法起草开始，就受到社会各界的诸多质疑，主要集中在以下方面：一是在立法必要性方面，市场经济发达国家和地区，评估行业已有上百年发展历史，但至今没有一部以资产评估命名的法律，有评估立法的国家和地区一般只对不动产估价立法；二是在法律名称方面，以资产评估法命名，势必造成与现有资产评估专业的用语混淆，对委托人造成困扰，冲击其他评估专业的业务，对评估市场秩序产生不利影响，且发达国家和地区很少使用“资产评估”这个词，以此命名不够科学准确，也难以与国际接轨；三是在评估专业划分方面，有的评估专业是中国现阶段特有的，可能会随着经济社会发展完成其历史使命，而新的评估专业又有可能产生，因此，目前在科学划分并明确各评估专业的执业边界方面还存在很大困难；四是在管理体制方面，现行六大类评估专业由五个部门分管，分别结合所在行业的特点和需要进行管理。有人提出是否有必要统一管理，应由谁来统一管理等问题。

在无国际经验可供借鉴的情况下，加之评估行业的专业性强，各评估专业之间的差异性很大，评估标准与管理体制很难统一，制定一部统一的法律难度很大。特别是中共十以来，国务院大力推进行政审批制度改革和职业资格清理，仅保留了房地产估价师的准人类职业资格，取消了其他评估师的准人类职业资格。在立法背景发生了很大变化的情况下，是否还有必要继续立法，立法思路是否需要调整等问题再次引起了广泛激烈的争论。从最终出台的资产评估法看，立法思路发生了较大转变，从统一管理体制转变为规范评估行为，较大程度上有利于取得共识。自2006年6月成立资产评估法起草小组起，十年间法律草案经历七稿，经历四审，才最终审议通过。

资产评估法的积极作用与现实意义

1.为评估行业奠定了共同的法律基础，提高了其法律地位。过去，六大类评估专业的相关规定散见于不同的法律法规中，不够系统、完整；评估人员、评估机构、评估委托人的权利义务，评估行业协会、评估行政管理部门的职责及其法律责任等，也不够具体明确。例如，房地产估价的法律依据主要是《城市房地产管理法》，相关条款不多、不具体；资产评估的法律依据主要是《国有资产评估管理办法》，该办法为行政法规，法律位阶不够高；有的评估专业主要是市场化形成的，还没有相应的法律、行政法规依据。资产评估法为评估行业奠定了共同的法律基础，使其有了共同的法律依据，提高了其法律地位。

2.明确了评估分专业领域和专业类别，有利于增强其专业性。评估是与评估对象密切相关的，首先要对评估对象识货。评估应按评估对象分为不同的专业，否则会导致专业性丧失，评估结果难以科学准确。在市场经济发达国家和地区，评估通常是分专业的，且分工较细。资产评估法虽然没有明确的评估专业名称，但规定评估师要分专业类别，法定评估业务要由相应专业类别的评估师承办并签署评估报告，全国性评估行业协会要按专业领域设立，评估行政管理部门要按各自职责分工分别对评估行业进行监督管理。这些对保障评估的专业性和科学性具有积极作用。

3.降低了从业人员准入门槛，有利于评估行业吸引更多人才。资产评估法提出了评估专业人员这个概念，包括评估师和其他具有评估专业知识及实践经验的评估从业人员，并允许评估师以外的其他评估从业人员签署属于非法定评估业务的评估报告。这在一定程度上降低了评估从业人员的准入门槛，有利于评估机构吸引和锁定更多人才。实践中还有现行法律对评估师资格作出的相关规定，如何保持法律之间的衔接也是立法过程中争议较大的问题。《资产评估法释义》对有关衔接问题进行了说明：“本法放开了评估从业人员的准入门槛，但是根据城市房地产管理法第58条的规定，国家实行房地产价格评估人员资格认证制度，这属于特别法对评估管理的特殊规定，按照特别法优于一般法适用的原则，房地产估价师目前仍实行资格认证制度。”也就是说，资产评估法施行后，六大类评估专业中房地产估价仍将实行人员准人管理。这种做法也是发达国家和地区的通行做法。

4.加大了评估专业人员和机构的法律责任，促使其勤勉谨慎执业。资产评估法从过去的重入口管理转向重过程和结果管理，加大了评估专业人员和机构的法律责任。这些法律责任包括民事责任、行政责任和刑事责任，且对违法行为的处罚力度大于现行法律法规的规定。例如，评估专业人员签署虚假评估报告的，轻则责令停业、罚款，重则依法追究刑事责任、终身不得从事评估业务。再如，评估专业人员违反法律规定给委托人或其他相关当事人造成损失的，由评估机构依法承担赔偿责任，评估机构履行赔偿责任后可向有故意或重大过失行为的评估专业人员追偿。此外，要求评估专业人员对评估活动中使用的有关文件、证明和资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证，这些规定都远远严于现行评估准则和国家标准的要求。由于现实中进行核查验证相当困难，这无疑增加了评估专业人员的职业风险，促使其更加勤勉谨慎执业。

5.取消了对评估机构设立的审批等诸多限制，有利于其做大做强。资产评估法取消了对评估机构设立条件、管理方式等的诸多限制。如在评估机构设立条件方面作出了新的统一规定，仅对评估师人数、合伙人或股东资格作出了要求，规定合伙形式的评估机构应有2名以上评估师，公司形式的评估机构应有8名以上评估师和2名以上股东，其中，三分之二以上的合伙人或股东应是具有三年以上从业经历且最近三年内未受停止从业处罚的评估师；在评估机构管理方式方面，取消了对评估机构设立的审批，规定设立评估机构仅需在领取营业执照后向有关评估行政管理部门备案。此外，没有对设立评估机构所需的名称、合伙人或股东必须是自然人等作出强制要求，可由评估机构在符合法律法规的情况下自主选择。对于评估师人数符合要求的大型评估机构，资产评估法放开了诸多限制，有利于其开展自由竞争，特别是法人可以持股有利于评估机构规模化发展，培育超大型评估机构。但由于原资产评估机构在名称上占优势，可以较容易地开展其他评估专业的业务，而其他评估专业的评估机构则难以开展原资产评估的业务，行业的竞争格局有可能发生变化。这也是立法过程中除原资产评估机构以外的其他评估机构极力反对立法的原因之一。

6.赋予了评估行业协会众多职责，有利于加强行业自律管理。资产评估法将许多由行政管理部门负责的事项，如评估师资格考试、信用档案建设、评估报告检查等转移给评估行业协会，赋予评估行业协会受理对会员的投诉、规范会员从业行为等具体职责。这符合国务院“简政放权、放管结合、优化服务”的改革精神。此外，资产评估法按照行业协会与行政管理部门脱钩的精神，规定“评估行政管理部门不得与评估行业协会、评估机构存在人员或者资金关联”。因此，评估行业协会的专职工作人员不应是评估行政管理部门的公务员或其事业编制人员，评估行政管理部门也不应给评估行业协会下拨行政办公经费。资产评估法施行后，评估行业协会应尽快落实上述要求，否则就不符合资产评估法的有关规定。这对发挥评估行业协会的积极作用、加强行业自律管理具有重要意义。

避免资产评估法施行后可能出现的问题

1.防止狭义与广义的资产评估概念混用而引起执业混乱。资产评估法的名称是立法中争议最大的问题之一，由于目前已有财政部主管的资产评估专业，而其仅是资产评估法调整的六大类评估专业之一，以此作为法律名称不仅造成资产评估的定义难以在法律中科学界定，在实践中也会对委托人和评估机构及从业人员造成困扰。资产评估法规定“本法所称资产评估（以下简称评估），是指评估机构及其评估专业人员根据委托对不动产、动产、无形资产、企业价值、资产损失或者其他经济权益进行评定、估算，并出具评估报告的专业服务行为。”这一定义对评估对象的分类标准混乱，与物权法中的“物”的分类缺乏衔接，与现行六大类评估专业也不对应。过去评估行业混乱的一个主要原因是某些评估专业执业边界不清，一些资产评估机构、评估师跨专业领域执业，出具的评估报告专业性差，评估不科学准确，给有关当事人造成损失，法院曾多次判决不具备相应评估专业资格的评估机构、评估师出具的评估报告无效。资产评估法施行后，“资产评估”已成为一个共用的泛称，如果原狭义的资产评估仍然使用，将会造成更大的业务交叉，引发更大的混乱。较好的解决办法是要对原狭义的资产评估进行更名。

2.避免法定评估业务不具体明确而造成评估人员违法执业。资产评估法规定了法定评估，并规定法定评估业务应指定相应专业类别的评估师承办，评估报告应由承办该业务的评估师签名，而对非法定评估业务没有这种规定。因此，资产评估法虽然降低了评估从业人员的准入门槛，但实际上对法定评估业务设立了各种专业类别的评估师准入类职业资格。所以为避免未取得评估师资格的其他评估专业人员和非相应专业类别的评估师，承办了其他专业类别的法定评估业务而导致违法，需要对各评估专业的法定评估业务进行具体界定，否则评估专业人员将会无所适从，甚至无意中出现违法行为。而目前对法定评估业务的具体界定还比较困难，特别是其条件之一“公共利益”的界定。现行与评估有关的7部法律、16部行政法规中，仅《国有土地上房屋征收与补偿条例》对“公共利益”有相关表述。因此，需要有关部门对法定评估业务作出更具体的规定。此外，还需评估专业人员注意的是，由于房地产估价师仍实行资格认证制度，评估对象为房地产的所有评估业务，不论是否为法定评估业务，均应由注册房地产估价师承办，评估报告均应由注册房地产估价师签名。

3.避免因评估委托不合法而造成评估难以进行或无效。资产评估法规定“评估事项涉及两个以上当事人的，由全体当事人协商委托评估机构”，并规定评估机构不得“分别接受利益冲突双方的委托，对同一评估对象进行评估”。实践中，绝大多数评估业务通常涉及两个以上当事人，如财产抵押贷款的借款人和贷款人，不动产征收的被征收人和征收部门，资产转让的转让人和受让人，离婚财产的夫妻，遗产继承的多个继承人，财产损害赔偿的受害人和加害人等。在许多情况下，特别是在司法鉴定评估中，相关当事人很可能因评估以外的原因，如被征收人不愿意房屋被征收，夫妻中一方不愿意离婚等，而导致不协商委托评估或协商委托评估不成。因此，资产评估法的这个规定可能造成许多评估无法进行，或者当事人不满意评估结果，以未经全体当事人协商委托而不合法为由，主张评估无效。为避免这种情况发生，需要评估机构向评估当事人解释法律要求，说服相关当事人共同委托评估。

4.避免评估委托人狭义理解法律的调整范围而导致违法。资产评估法规定了法定评估，实际上是设立了在一定条件下必须委托评估的行政许可，并规定了委托人的权利义务和法律责任。例如，规定属于法定评估的，委托人应依法委托评估机构评估；委托人要对其提供的评估所需资料的真实性、完整性和合法性负责，不得索要、收受或变相索要、收受回扣，不得串通、唆使评估机构或评估师出具虚假评估报告等，并规定了相应的法律责任。而由于资产评估法的法律名称易使委托人以为该法的调整范围仅限于评估行业。因此，有关评估行政管理部门、行业协会、评估机构和评估专业人员要积极向金融机构、人民法院、国有企业、上市公司等委托人及其上级主管部门宣传资产评估法，使他们充分认识自己在评估活动中的权利义务和法律责任，依法委托按照所从事评估业务的专业领域向相应评估行政管理部门备案的评估机构开展评估。

5.防止中小评估机构难以平稳过渡而影响社会稳定。从目前评估机构的状况看，有很多评估机构的评估师人数不足8人。对于这些中小评估机构而言，需要通过增加评估师、改制为合伙形式或机构之间合并等方式才能达到资产评估法的要求。但这些都会遇到不少困难，如目前的评估师总量有限，不易招聘到，即使能招聘到，但成本的增加可能导致其无法长期生存；合伙形式的评估机构因要承担无限责任，目前基本上没有，即使愿意改制为合伙形式，也需要有志同道合的合伙人。较大的可能性是评估机构之间合并、兼并，这就需要花费大量精力去寻找有意向的机构，并进行大量谈判，这往往需要较长时间才能完成。在当前提倡大众创业、万众创新的背景下，对公司形式评估机构的评估人数要求过多就显得不合时宜。有关评估行政管理部门和行业协会要积极给予中小评估机构以政策指导，甚至牵线搭桥，帮助其平稳过渡，避免成为社会不稳定因素。

资产评估法范文第2篇

关键词：资产评估法律责任 资产评估风险 风险意识

随着国家“十二五”规划的提出，资产评估的发展也越来越受重视，由财政部印发的《中国资产评估行业发展规划（2011―2015）》，给资产评估的发展提供了契机，使得资产评估执业范围从传统的资产类业务扩展到文化、林权、海岛、玉石等相关特殊产业，并延伸到财政资金绩效的评价、行政事业单位资产管理、税基评估等业务领域。业务范围的扩大，会给资产评估执业带来相应的风险，这就必然要求对资产评估的法律责任进行细化，对资产评估风险进行分析，从而控制防范评估风险。

一、资产评估法律责任

资产评估法律责任是指资产评估机构或者资产评估人员在接受委托方委托之后，对评估标的进行估价过程中，因自身的过错行为而导致委托方或者第三方利益受损而应承担的法律后果。

1、资产评估法律责任的主体

在资产评估业务中，资产评估机构、资产评估人员、委托方或资产的占有方、评估的主管部门、评估行业协会以及评估报告使用人等都可能成为资产评估法律的主体。但涉及资产评估的相关法律、法规仅规定了评估机构或者资产评估人员的法律责任，而对评估各方应该承担责任的程度和方式却没有明确。因此应该全面考虑其他主体的相关法律责任，使得资产评估的效果能够更有效。

2、资产评估法律责任的形式

资产评估的法律责任依照传统的法律责任划分体系，有行政责任、民事责任和刑事责任三种。民事责任是指责任主体违反资产评估相关法律法规给他人利益带来损害应该负担的一种财产责任。行政责任是指责任主体违反资产评估相关法律法规给他人利益带来损害应该负担的包括警告、暂停执业、吊销注册资产评估师证书、禁入评估行业、撤销资产评估机构资格等行政处罚。刑事责任主要是评估人员违反有关法律程序达到犯罪的程度，承受一定期限的徒刑。

二、鉴定资产评估法律责任应注意的问题

1、明确法律责任主体

在确定评估法律责任时，首先应该确定法律责任的主体。在评估之前，由委托方提供的资料的真实性、客观性所造成，其法律责任应有委托方承当，属于会计责任，而由评估机构出具的评估报告的公正客观性造成的法律责任，应有评估机构及评估人员承担，属于评估责任。只有分清这两个责任，才能在评估中做到最大可能的公正。

2、对评估的过错进行层次分析

我国目前还没有出台资产评估法律，但是可以根据资产评估相关的法律及法规进行界定，其中可以通过重要性水平来区分一般过失和重大过失，如以总资产的0.5%-1%，权益的1%，收入的0.5%-1%等为标准。另外，指标的大小也可以根据资产评估的规模大小进行调整。而且评估人员的动机使得重大过失与欺骗难以区分。因此可以引入“推定欺诈”概念，欺诈和推定欺诈行为在法律上具有同等法律效力。在确定评估人员法律责任时，不但要区分重大过失和一般过失，还应当借鉴西方法律中“共同过失”和“比较过失”的概念。所谓“共同过失”，是指原告的过失不仅与自身有关，而且也与被告有关。所谓“比较过失”，是指根据各过失者犯有过失的程度，而分配其所应负担的损失赔偿额。这些概念对于合理确定法律责任都是有益的。

3、评估报告的使用对象

资产评估报告针对的是特定主体，对评估报告的适用范围有所限制，因此不适用于特定主体之外的社会公众。所以特定主体之外的其他报告使用者，如果是因为使用了评估报告而产生了经济损失，则评估机构或者评估人员不应该承担以此造成的法律责任。

4、资产评估的法律责任的免除。

资产评估过程中如果有符合以下条件的可以进行免除其责任。第一，由利益受害者自身的原因所造成的过错，例如委托人自身未指示清楚或不遵循评估报告使用注意事项，而使其自身的利益受到损害；第二，评估人员执行业务时，被评估单位不予配合评估工作，而评估机构又不能拒绝该资产评估业务，最终致使评估机构或者评估人员不能按期按质完成评估业务所造成的损失；第三，受到政府或其他有关部门进行的非正当的行政干预，而评估机构或评估人员又没有办法消除此项干预，从而导致发生要承担法律责任的事项。

三、资产评估风险分析

资产评估风险是指资产评估机构或者资产评估人员对资产进行评估时，因主观或客观原因使得评估标的价值偏离客观值，给相关利益方造成的经济损失，由此引起的被相关利益方进行法律诉讼的风险。

1、资产评估风险产生原因

从不同的角度去看，资产评估风险就有不同的表现形式。但究其原因可以归纳为以下几个方面：

（1）法制不健全

资产评估行业在国外已有上百年的发展历史，但是在我国起步比较晚，仍然算是一个新兴的行业，因此其法律规范还不是很完善，至今没有专门的资产评估法律来规范资产评估的行为，而其评估涉及的范围又比较广泛，所以容易造成多头管理、条块分割、各自为政、执业标准不统一的局面，从而造成评估市场的混乱。

（2）资产评估专业化要求高

资产评估对专业的要求比较高，但是我国高校资产评估专业发展较晚，硕士招生起始于2011年，因此，目前从业人员大多是其他相关专业毕业，专业化水平层次不一，所以在比较重大的项目或者对专业要求比较高时，评估人员有限的技术水平会对评估带来极大的风险。

（3）资产评估人员不遵守职业道德

随着市场的激烈的竞争，在有限的业务范围内，为了抢占业务，使得一些评估人员为了提高效益，违反职业道德、违规操作、不顾评估质量、粗放评估、低价取费、迎合委托方等行为。

（4）评估机构自身缺陷

评估机构自身管理制度不完善，对评估质量及进度等缺乏有效的控制也会造成风险。

2、资产评估风险表现形式

资产评估涉及的范围比较广，因此它的风险表现形式多种多样，根据不同的划分方式具体有不同的分类。

（1）外部风险和内部风险

依据法律责任主体可以将资产评估风险分为外部与内部风险。如果其造成的风险是评估机构本身不能控制的，可能是由评估法律体制、委托方、评估行政管理体制等造成的风险，是外部风险。相反地，由于机构内部管理不善、评估人员的素质水平和自身专业水平等原因造成的风险归为内部风险。

（2）立法风险，管理风险、执业风险和使用风险

随着时间的推移会使当前相关的资产评估法律及其相关内容与实际不相符，这样造成了立法风险；资产行政主管部门在履行其管理职能时带来的风险为管理风险；由其评估人员的专业水平限制导致的风险为执业风险；资产评估委托方因为不正当的使用资产评估报告书及结果带来的风险为使用风险。

四、风险控制对策

1、建立健全资产评估法律体系

目前资产评估还没有专业的法律，判断法律责任都是依据相关的法律法规，这就使得我国资产评估管理出现了条块分割、多头管理。因此，应加快资产评估立法工作，首先积极修订《中华人民共和国资产评估法》草案，保障制定和实施《中华人民共和国资产评估法》，并将此作为资产评估全行业管理的法律规范，使得资产评估的管理更具权威性。

2、加强队伍建设，加强宣传，提高风险意识

资产评估机构应该注重企业长远的发展，从企业长期利益的角度出发，防范资产评估风险。企业首先从员工入手，着手培养评估人员的职业素质，招收已经考取注册资产评估师执业资格的人员上岗；同时加强项目团队建设，培养一批业务骨干力量；定期开展专业业务培训，加强评估人员的专业知识，并对评估人员的的工作进行指导监督，从而提高评估人员的职业素质修养。同时可以聘请资产评估业界专家作为机构顾问。设立资产评估顾问，有助于提高评估工作质量、防范评估风险。通过对评估工作人员的风险意识宣传来加以控制。

3、加强资产评估机构职业规范和内部管理

资产评估机构应该统一职业规范，以出台的资产评估准作为职业规范，对项目进行组织与管理、对资产评估人员执业进行规范。在实践中， 资产评估机构严格按照资产评估准则进行执业，建立从开始受理评估业务、评估前期准备、具体业务评估过程、最后的评估报告以及后期的评估档案管理阶段在内的整个评估全过程的质量控制，每个阶段都应该遵循资产评估准则，规定出进行评估时的必要工作，从而加强评估机构的内部管理，从而防范评估人员执业风险。

4、建立评估信息资源共享平台

评估人员在进行评估时需要参考大量的资料信息，因此为防止因信息不对称产生的风险，评估机构则应该建立评估信息资源共享平台，使已有信息资源归类整理，能够最大限度地为评估人员所用，从而保障评估的工作质量和效率。

5、建立注册资产评估师执业保险制度

注册资产评估师投保职业责任保险，不仅可以防范注册资产评估师的职业风险，而且也可以保障评估委托方的利益。

6、强化风险防范意识，注重诚实信用

企业的发展应该是树立质量竞争意识，克服短期利益驱动，以质量求信誉，以信誉求发展。而诚信对于为社会中介服务的资产评估行业尤其重要。因此应该加强信用的意识来防范风险。

参考文献：

[1]杨健.资产评估风险及其防范[J].商业经济，2012（01）

[2]王香珠.论资产评估风险管理[J].现代商贸工业，2010（08）

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[4]贾宝和.试论我国资产评估风险的防范对策[J].金融与经济，2007（10）

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[9]程阳春.资产评估执业风险及其防范[J].湖北财经高等专科学校学报，2004（01）

[10]徐海成.论资产评估执业风险及其管理[J].中国资产评估，2002（04）

资产评估法范文第3篇

第一条为了加强对金融企业国有资产评估的监督管理，规范金融企业国有资产评估行为，维护国有资产所有者合法权益，根据有关法律、行政法规和国务院相关规定，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内依法设立，并占有国有资产的金融企业、金融控股公司、担保公司（以下简称金融企业）的资产评估，适用本办法。

金融资产管理公司不良资产处置评估另有规定的从其规定。

第三条县级以上人民政府财政部门（以下简称财政部门）按照统一政策、分级管理的原则，对本级金融企业资产评估工作进行监督管理。

上级财政部门对下级财政部门监督管理金融企业资产评估工作进行指导和监督。

第四条资产评估机构进行资产评估应当遵守有关法律、法规、部门规章，以及资产评估准则和执业规范，对评估报告的合法性、真实性和合理性负责，并承担责任。

资产评估委托方和提供资料的相关当事方，应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性负责。

第五条金融企业不得委托同一中介机构对同一经济行为进行资产评估、审计、会计业务服务。金融企业有关负责人与中介机构存在可能影响公正执业的利害关系时，应当予以回避。

第二章评估事项

第六条金融企业有下列情形之一的，应当委托资产评估机构进行资产评估：

（一）整体或者部分改制为有限责任公司或者股份有限公司的；

（二）以非货币性资产对外投资的；

（三）合并、分立、清算的；

（四）非上市金融企业国有股东股权比例变动的；

（五）产权转让的；

（六）资产转让、置换、拍卖的；

（七）债权转股权的;

（八）债务重组的；

（九）接受非货币性资产抵押或者质押的；

（十）处置不良资产的；

（十一）以非货币性资产抵债或者接受抵债的；

（十二）收购非国有单位资产的；

（十三）接受非国有单位以非货币性资产出资的；

（十四）确定涉讼资产价值的；

（十五）法律、行政法规规定的应当进行评估的其他情形。

第七条金融企业有下列情形之一的，对相关的资产可以不进行资产评估：

（一）县级以上人民政府或者其授权部门批准其所属企业或者企业的部分资产实施无偿划转的；

（二）国有独资企业与其下属的独资企业之间，或者其下属独资企业之间的合并，以及资产或者产权置换、转让和无偿划转的；

（三）发生多次同类型的经济行为时，同一资产在评估报告使用有效期内，并且资产、市场状况未发生重大变化的；

（四）上市公司可流通的股权转让。

第八条需要资产评估时，应当按照下列情况进行委托：

（一）经济行为涉及的评估对象属于金融企业法人财产权的，或者金融企业接受非国有资产的，资产评估由金融企业委托；

（二）经济行为涉及的评估对象属于金融企业出资人权利的，资产评估由金融企业出资人或者其上级单位委托。

第九条金融企业有关经济行为的资产评估报告，自评估基准日起1年内有效。

第三章核准和备案

第十条金融企业资产评估项目实行核准制和备案制。

第十一条金融企业下列经济行为涉及资产评估的，资产评估项目实行核准：

（一）经批准进行改组改制、拟在境内或者境外上市、以非货币性资产与外商合资经营或者合作经营的经济行为；

（二）经县级以上人民政府批准的其他涉及国有资产产权变动的经济行为。

中央金融企业资产评估项目报财政部核准。地方金融企业资产评估项目报本级财政部门核准。

第十二条需要核准的资产评估项目，金融企业应当在资产评估前向财政部门报告下列情况：

（一）相关经济行为的批准情况；

（二）评估基准日的选择情况；

（三）资产评估范围的确定情况；

（四）资产评估机构的选择情况；

（五）资产评估的进度安排情况。

第十三条对资产评估机构出具的评估报告，金融企业应当逐级上报审核，自评估基准日起8个月内向财政部门提出资产评估项目核准申请。

第十四条金融企业申请资产评估项目核准时，应当向财政部门报送下列材料：

（一）资产评估项目核准申请文件；

（二）金融企业资产评估项目核准表（包括：资产评估项目基本情况和资产评估结果，见附件1，一式一份）；

（三）与资产评估目的相对应的经济行为批准文件及实施方案；

（四）资产评估报告及电子文档；

（五）按照规定应当进行审计的审计报告。

拟在境外和香港特别行政区上市的，还应当报送符合相关规定的资产评估报告。

第十五条财政部门收到核准申请后，对申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当在5个工作日内书面一次性告知申请人需要补正的全部内容。对申请材料齐全、符合法定形式，或者申请人按照要求全部补正申请材料的应当受理。

受理申请或者不予受理申请，应当向申请人出具注明日期的书面凭证（见附件2）。

第十六条财政部门受理申请后，应当对申请材料进行审查。申请材料符合下列要求的，财政部门应当组织专家对资产评估报告进行评审：

（一）资产评估项目所涉及的经济行为已获得批准；

（二）资产评估基准日的选择适当；

（三）资产评估依据适当；

（四）资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围一致；

（五）资产评估程序符合相关评估准则的规定；

（六）资产评估报告的有效期已明示；

（七）委托方和提供资料的相关当事方已就所提供的资产权属证明文件及其他资料的真实性、合法性和完整性做出承诺。

财政部门应当在受理申请后的20个工作日内作出是否予以核准的书面决定。作出不予核准的书面决定的，应当说明理由。

组织专家评审所需时间不计算在前款规定的期限内。

第十七条除本办法第十一条第一款规定的经济行为以外的其他经济行为，应当进行资产评估的，资产评估项目实行备案。

第十八条中央直接管理的金融企业资产评估项目报财政部备案。中央直接管理的金融企业子公司、省级分公司或分行、金融资产管理公司办事处账面资产总额大于或者等于5000万元人民币的资产评估项目，由中央直接管理的金融企业审核后报财政部备案。中央直接管理的金融企业子公司、省级分公司或分行、金融资产管理公司办事处账面资产总额小于5000万元人民币的资产评估项目，以及下属公司、银行地（市、县）级支行的资产评估项目，报中央直接管理的金融企业备案。

地方金融企业资产评估项目备案，由省级财政部门根据本地区实际情况具体确定。

第十九条对资产评估机构出具的评估报告，金融企业应当逐级上报审核，自评估基准日起9个月内向财政部门（或者金融企业）提出资产评估项目备案申请。

第二十条金融企业申请资产评估项目备案时，应当报送下列材料：

（一）金融企业资产评估项目备案表（包括：资产评估项目基本情况和资产评估结果，见附件3，一式三份）；

（二）与资产评估目的相对应的经济行为批准文件；

（三）资产评估报告及电子文档；

（四）按照规定应当进行审计的审计报告。

第二十一条财政部门（或者金融企业）收到备案材料后，应当在20个工作日内决定是否办理备案手续。

对材料齐全、符合下列要求的，财政部门（或者金融企业）应当办理备案手续，并将资产评估项目备案表退资产占有企业和报送企业留存：

（一）资产评估项目所涉及的经济行为已获得批准；

（二）资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围一致；

（三）资产评估程序符合相关评估准则的规定；

（四）委托方和提供资料的相关当事方已就所提供的资产权属证明文件及其他资料的真实性、合法性和完整性做出承诺。

对材料不齐全或者不符合上述要求的，财政部门（或者金融企业）不予办理备案手续，并书面说明理由。

必要时财政部门（或者金融企业）可以组织有关专家进行评审。组织专家评审所需时间不计算在本条第一款规定的期限内。

第二十二条涉及多个产权投资主体的，按照金融企业国有股最大股东的财务隶属关系申请核准或者备案。国有股东持股比例相等的，经协商可以委托其中一方按照其财务隶属关系申请核准或者备案。

申请核准或者备案的金融企业应当及时将核准或者备案情况告知产权投资主体。

第二十三条财政部门准予资产评估项目核准文件和经财政部门（或者金融企业）备案的资产评估项目备案表是金融企业办理产权登记、股权设置和产权转让等相关手续的必备材料。

第二十四条金融企业发生与资产评估相对应的经济行为时，应当以经核准或者备案的资产评估结果为作价参考依据。当交易价格与资产评估结果相差10%以上时，应当就差异原因向财政部门（或者金融企业）作出书面说明。

第四章监督检查

第二十五条金融企业应当建立健全金融企业资产评估管理工作制度，完善档案管理，加强统计分析工作。

第二十六条省级以上财政部门应当对金融企业资产评估工作进行监督检查，必要时可以对资产评估机构进行延伸检查。

第二十七条省级财政部门应当于每年的3月31日前，将对本地区金融企业上一年度资产评估工作的监督检查情况、存在的问题及处理情况报财政部。

第二十八条省级以上财政部门应当将监督检查中发现的问题，及时向相关监管部门进行通报。

第五章罚则

第二十九条金融企业在资产评估中有违法行为的，依照有关法律、行政法规的规定处理、处罚。

第三十条金融企业违反本办法有关规定，由财政部门责令限期改正。有下列情形之一的，由财政部门给予警告：

（一）应当进行资产评估而未进行评估的；

（二）应当申请资产评估项目核准或者备案而未申请的；

（三）委托没有资产评估执业资格的机构或者人员从事资产评估的，或者委托同一中介机构对同一经济行为进行资产评估、审计、会计业务服务的。

第三十一条资产评估机构或者人员在金融企业资产评估中违反有关规定的，由省级以上财政部门依法进行处理、处罚。

资产评估法范文第4篇

评估行业乱象丛生

“一些小的资产评估公司，你需要多少评估值，就可以给你出具多少评估值。别人再拿着评估报告去做违法的事情，行业就这样一步步乱了。”

“在企业IPO过程中，资产评估本来是十分重要的事情，但是现在证监会好像并没有太严格的要求，企业资产到底有多少，谁也搞不清。”

不少资产评估业内人士对目前的行业乱象，作出上述表示。

据悉，我国的资产评估行业随着市场经济的建立应运而生。20世纪80年代，资产评估主要服务于国有企业转制过程中国有资产的产权交易，旨在防止产权变动过程中国有资产流失。

此后，随着土地有偿转让制度、城镇住房制度改革等的建立和推进，针对土地、房地产等单项资产或特定目的的评估专业种类相继出现。其中不少与普通市民联系比较紧密，例如二手车的估价买卖以及在二手房买卖中贷款时对房屋的资产评估。

据悉，目前，我国共有各类评估机构近万家，执业注册评估师10万人，从业人员约30万人。已经形成包括资产评估、房地产估价、土地估价、矿业权评估、旧机动车鉴定估价和保险公估在内的六大类评估专业。

然而，有关这一行业的规范，却零星散见于公司法、证券法等法律，而唯一较系统的规定，是国务院1991年制定的《国有资产评估管理办法》，目前已远不能适应各种不同性质的经济体的资产评估行为。

全国人大财经委员会副主任委员乌日图表示，由于缺乏行业发展的总体规划和法律规范，加上行业多头管理、评估市场人为分割，多种行业标准和职业规范并存、行业监管薄弱，导致在国有产权交易、土地征用、房屋拆迁等领域出现了国有资产流失、交易价格显失公平、资产所有者权益受损、法律责任不清等问题。

“目前的法律对评估机构的威慑力不足，违法成本很低，如此一来，必然导致虚假评估牟利行为泛滥。”中国人民大学商法研究所所长刘俊海表示，“以IPO为例，拟上市公司委托资产评估机构做评估，评估结果是10亿元，但实际可能只值1亿元。在‘谁出钱谁是上帝’这样的逻辑下，一些不诚信的资产评估师很容易出具虚假评估报告。结果是，表面上由上市公司委托出钱，最终却由广大投资者、股民来买单，资产评估俨然成为某些上市公司输送利益的工具。”

作为资产评估机构的买方，资深信托人士刘擎直言，这些年，信托产品涵盖的行业越来越广，从房地产、矿产到艺术品，甚至酒类、林权、各类收费权，如果没有一份公正客观的资产评估报告，信托公司无法准确判断项目风险和抵押物价值，卖给投资者的信托产品无法从根本上做到严谨定价，容易滋生各种猫腻。尤其是涉矿的信托和重组，实践中经常碰到先后多个评估机构给出差异很大的估值报告，且每个报告都能自圆其说，说明这里面“弹性”非常大。

2006年6月，全国人大财政经济委员会成立资产评估法起草组。经各相关主管部门、行业协会及研究机构参与讨论后，历时5年。形成此次提请常委会审议的法律草案。就此，我国资产评估行业运行近30年之后，迎来一部专门法律用于系统规范，意图肃清该行业发展中的种种弊端。

资产评估不再政出多门

资产评估是指由专业机构及人员对资产价值进行测算的市场服务行为。我国目前由财政部、住建部、国土资源部、商务部和保监会5个部门归口管理。

实践证明，政出多门，导致评估业务市场分割，不仅增加了政府监管成本，也加重了企业的负担，影响了评估的准确性和合理性。多头行政管理使评估师资格考试重复，且无法形成统一监管模式，影响了对行业的有效监督。

针对目前政出多门问题，乌日图表示，从国际资产评估行业的发展趋势看，统一管理是方向。草案明确，国务院建立资产评估行业管理协调机制，负责协调和指导资产评估行业发展。国务院资产评估行业管理部门在资产评估行业管理协调体制配合机制框架下，负责监督管理资产评估行业。

“既然搞这部法，在统一管理的层面上就要强化。”全国人大常委会委员刘振伟在审议中指出，国务院建立的资产评估行业管理协调机制，对这一层次的监管职能应该强化，有点硬约束，否则目前存在的行业监管乱象难以避免。

执业标准亟须统一

评估资格分别由不同的政府部门管理，不同部门的管理模式差别很大。有的政府部门既管评估人员又管评估机构，有的则只管机构不管人，还有的评估机构和人员均交由行业协会管理。并非所有评估专业都有行业协会，即使有协会的，其行业自律管理内容、方式及与政府部门的关系也不一样。

全国人大财经委分析称，由于行业监管体制不统一，造成评估基本准则不统一、评估方法标准不统一、道德规范不统一、报告格式不统一等种种弊端。这不仅给评估职业增加了困难，而且使委托方难以理解和把握评估结果，直接影响了行业的公众形象和执业水平。

乌日图表示，评估基本准则是资产评估业从业人员的执业指南，也是判断有关各方责任的重要依据。大多数评估行业比较成熟的市场经济国家，都有一个比较权威的评估准则，我国资产评估行业处在起步阶段，发展比较分散，虽然在各自专业领域实施了一些准则、标准或规范，但存在着基本制度、规则不统一，政策、标准不一致的问题，需要制定全国统一的资产评估行业基本准则。

草案明确，由国务院财政主管部门会同其他相关行政主管部门“制定统一的评估基本准则，包括职业基本准则和职业道德准则”，各专业类别评估职业准则和有关标准由各资产评估行业管理部门制定实施。

资产评估法范文第5篇

论文摘要:随着技术创新和全球经济一体化进程的加快,企业竞争已不仅停留在有形资产的竞争上,无形资产已经成为左右企业发展的重要因素。品牌作为企业的一种无形资产,在企业竞争中扮演着非常重要的角色。目前,关于品牌资产的评估存在两种视角和三个模型,每种模型都各具特点及适用的条件。

品牌资产作为企业重要的无形资产,由于它具有获取超出产品本身价值的能力,而得到越来越多企业的重视。纵观目前的品牌资产研究,我们可以看到品牌资产评估有两种基本视角:一种是从企业层面出发,分析品牌带来的溢价、超额市场份额和销售收入,以及超额股东价值等;另一种是从消费者角度出发评估品牌强度,分析消费者对品牌的熟悉程度、忠诚程度、品质感知程度,消费者对品牌的联想等。其中,从企业层面评估品牌资产的方法可分为基于财务会计要素的品牌资产评估模型和基于财务和市场要素的品牌资产评估模型。从消费者层面评估品牌资产的方法则称为基于消费者的或顾客心智模式的品牌资产评估模型。

一、基于财务会计要素的品牌资产评估模型

从财务会计的角度看,资产是指企业由于过去的活动所形成的,现时拥有或掌握的,能够以货币计量的,并且在未来能够产生效益的经济资源或财产。财务会计要素的品牌资产评估模型主要看重的是企业未来的现金流量,它以价值标准(现金流的折现)作为最佳标准,通过对未来收益现金流的折现来进行评估。目前运用最多的方法是成本评估法和收益现值法。

1.成本评估法

成本评估法将品牌价值看成是获得或创建品牌所需的费用(包括所有的研究开发费、试销费用、广告促销费等)。从具体操作上又分为两种:一是历史成本法,即沿用会计计量中的传统做法,把品牌价值看成是取得品牌所付出的现金或现金等价物,其做法是对该品牌的各项投资如设计、创意、广告、促销、研发、分销、商标注册、专利申请、保护等一系列开支进行计算并直接相加求和;二是重置成本法,是依据实际投入在品牌上的各项资源的现时成本来确定品牌的价值。其基本计算公式如图1所示:

2.收益现值法

收益现值法是通过估算未来的预期收益(一般是“税后利润”指标),并采用适宜的贴现率折算成现值,然后累加求和,借以确定品牌价值的一种方法。其中,主要影响因素有超额利润、折现系数和收益期限。它是目前应用最广泛的方法,因为对于品牌的拥有者来说,未来的获利能力才是真正的价值。

二、基于财务和市场要素的品牌资产评估模型

基于财务和市场要素的品牌资产评估模型将产品市场和金融市场的指标相结合,通过品牌的现有利润推算未来利润潜力,进而估算品牌价值。此模型最早应用的是英国的Interbrand公司的评价体系,影响最大的是美国《金融世界》的评价体系。在中国目前主要流行的是北京名牌资产评估事务所的评价体系。

1.英特品法(Interbrand)

英国的Interbrand公司是著名的品牌资产评估公司。该公司认为,品牌的价值不全在于创造品牌所付出了成本,也不在于有品牌产品比无品牌产品可以获得更高的溢价,而在于品牌可以使其所有者在未来获得较稳定的收益。该方法根据企业市场占有率、产品销售量以及利润状况,估算确定品牌资产的价值。计算公式是:

品牌价值(V)=品牌未来收益(I)×品牌强度因子转化的贴现率(S)

其中,品牌未来收益(I)是基于对品牌的近期和过去业绩以及市场未来的可能变动而作出的估计。品牌强度代表其估计的未来收益转化为现实收益的可能性。该方法思路如下页图2所示:

财务分析是为了估计某个产品或某项业务的沉淀收益,沉淀收益反映的是无形资产,包括品牌所创造的全部收益。市场分析的目的是确定品牌产品的沉淀收益中,多大部分应归功于品牌,多大部分应归于非品牌因素,综合产品和业务所产生沉淀收益和品牌在产品和业务中的作用,确定品牌的未来收益。品牌强度分析主要用来确定被评估品牌较之同行业其他品牌的相对地位,其目的是衡量品牌在将其未来收益变为现实收益过程中的风险。

2.《金融世界》(Financial world)评估法

《金融世界》品牌评估法是指著名媒体《金融世界》设计的品牌资产评估方法。与Interbrand 公司品牌评估法相类似,《金融世界》每年对主导品牌的品牌资产进行评估,不同之处在于《金融世界》(Financial World)方法更多地以专家意见来确定品牌的财务收益等数据。

3.北京名牌评估事务所的品牌价值评估方法

北京名牌所从1995年开始,对中国最有价值品牌进行了跟踪评价,评价结果每年都在《中国质量万里行》杂志上公开发表。这种品牌价值评价方法既参考了美国的评价方法,又结合了中国的国情,并考虑到各个行业不同发展情况。其计算公式如图3。

品牌的市场占有能力代表指标是产品的销售收入;品牌超值创利能力,是指超过同行业平均创利水平的能力,其代表指标是营业利润和销售利润率;品牌的发展潜力,主要指标是商标国内外注册状况、使用时间与历史、产品出口情况、广告投入情况等。

三、基于消费者心智模式的品牌资产评估模型

人、经济状况、经济理论、公司、竞争对手等因素在经济发展上尽管很重要,但实际上它们起着暂时的作用。而消费者对价值的追求以及品牌和消费者建立起来的关系却能对经济增长产生长期的作用。消费者心智模式的品牌资产评估模型主要依据消费者对品牌各方面属性的认知和感受进行评价,评估结果可以反映出消费者对品牌真实地感受。具有代表性的评价方法有:

1.品牌资产趋势(Equitrend)模型

品牌资产趋势模型是由美国整体调研(Total Research)公司提出,通过消费者的调查来衡量品牌资产的3项指标:品牌的认知程度、认知质量和使用者的满意程度;然后综合每个品牌在以上3个指标的表现,计算出一个Equitrend品牌资产得分。

2.品牌资产评估者(Brand Asset Valuator)模型

品牌资产评估者(Brand Asser Valuator)模型由扬·鲁比广告公司提出。根据品牌资产评估者模型,每一个成功品牌的建立,都经历过一个明确的消费者感知过程。在调查中,首先消费者用以下4方面指标对每一个品牌的表现进行评估:差异性、相关性、品牌地位、品牌认知度。然后在消费者评估结果的基础上,建立两个因子:品牌强度和品牌高度,其中,品牌强度等于差异性与相关性的乘积,品牌高度等于品牌地位与品牌认知度的乘积。

3.品牌资产引擎(Brand Equity Engine)模型

品牌资产引擎模型是国际市场调研公司的品牌资产研究专利技术。该模型认为,虽然品牌资产的实现要依靠消费者购买行为,但购买行为的指标并不能揭示消费者心目中真正驱动品牌资产的关键因素。品牌资产归根到底是由消费者对品牌的看法,即品牌形象所决定的。该模型通过建立一套标准化的问卷,得到所调查的每一个品牌其品牌资产的标准化得分。得出品牌在亲和力和品牌功能两项指标的标准化得分,并进一步分解为各子项的得分,从而可以了解每个子项因素对品牌资产总得分的贡献,以及哪些因素对品牌资产的贡献最大,哪些因素是真正驱动品牌资产的因素。

四、两种视角下的品牌资产评估模型评析

品牌资产评估有两种视角和三种模型,其中基于企业视角的品牌评估模型使用的是客观财务数据,其结果体现品牌的交易价值;基于消费者的品牌资产评估模型使用的是消费者调查的品牌资产评价法,其结果体现品牌的内在价值。

1.基于财务会计视角的品牌评估方法

基于财务会计视角的品牌评估方法主要着眼于对公司品牌提供一个可衡量的价值指标,认为品牌资产从本质上是一种无形资产,必须为这种无形资产提供一个财务价值。这种评估方法产生的背景是:公司必须对股东负责,在一定时期内必须向股东报告其所有资产的价值,包括有形资产和无形资产的价值。一般来讲,这种评估方法主要用于以下目的:向企业的投资者或股东提交财务报告时,企业资金筹集时和企业进行收购或兼并时。

但是,基于财务会计视角的品牌评估方法存在着许多不足之处:过于关心股东的利益,集中于短期利益,很可能会导致公司只追求短期利益最大化,从而忽视品牌的长期发展;过于简单化和片面化;品牌资产的内容十分丰富,绝不是一个简单的财务价值指标所能概括的;基于财务会计视角的品牌评估方法对于品牌管理没有任何帮助,只能提供品牌的一个总体绩效指标,却没有明确品牌资产的内部运行机制。

2.基于财务和市场要素的品牌资产评估方法

基于财务和市场要素的品牌资产评估方法的核心是将品牌视为企业无形资产,与企业有形资产一起,构成企业市场总价值。从市场总价值中剔出有形资产、能够为企业降低成本或带来收益的其他非品牌无形资产(如专利)、产业环境(如政府管制)因素的价值后,就可以得到品牌资产的价值。但是,以财务和市场为基础的品牌评估方法需要成熟、完善的资本市场为基础,在资本市场不发达的国家和地区,其推广受到限制。同时,用这种方法测量得到的是企业所有品牌资产的价值总和,更适用于只有一个品牌或仅有一个主导品牌的企业。

3.基于消费者的品牌资产评估方法

迄今为止,绝大部分学者都是从消费者角度来定义品牌资产,他们认为,如果品牌对于消费者没有任何意义(价值),那么对于投资者、生产商或零售商也就没有任何意义了。因此,基于消费者的品牌资产评估方法主要是评估顾客或消费者对品牌的知名度、态度、联想、情感依附和忠诚。这种评估方法认为,顾客或消费者是品牌资产的源头,顾客对品牌的心理认知能够预测市场潜力。

基于消费者的品牌资产评估方法的优点是揭示了品牌价值的构成要素,能够诊断品牌的现状并预测未来发展,从而对企业营销决策具有指导和借鉴价值。但是,这种资产评估方法要以消费者调查数据为基础,不易计算,多为多指标模型,评估工作繁多,难以对品牌提供简洁明了的评价指标,不能直接转化为品牌资产的财务价格,难以满足企业对品牌财务价格评估需求,因而,对品牌经理人而言没有吸引力,也无法引起金融市场(尤其是资本并购活动)的关注。

五、结论与建议

资产评估法范文第6篇

一、市场法

市场法是利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。

市场法是根据替代原则，采用比较和类比的思路及其方法判断资产价值的评估技术规程。因为任何一个正常的投资者在购置某项资产时，他所愿意支付的价格不会高于市场上具有相同用途的替代品的现行市价。运用市场法要求充分利用类似资产成交价格信息，并以此为基础判断和估测被评估资产的价值。运用已被市场检验了的结论来评估被估对象，显然是容易被资产业务各当事人接受的。因此，市场途径是资产评估中最为直接，最具说服力的评估途径之一。

市场法是资产评估中若干评估思路中的一种，通过市场法进行资产评估需要满足两个最基本的前提条件：一是要有一个充分发育活跃的资产市场；二是参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可搜集到的。

一般地说，在市场上如能找到与被评估资产完全相同的参照物，就可以把参照物价格直接作为被评估资产的评估价值。更多的情况下获得的是相类似的参照物价格，需要进行价格调整。参照物差异调整因素主要包括3个方面：一是时间因素，即参照物交易时间与被评估资产评估基准日相差时间所影响的被评估资产价格的差异；二是地域因素，即资产所在地区或地段条件对资产价格的影响差异；三是功能因素，即资产实体功能过剩和不足对价格的影响。

运用市场法评估资产价值，要遵循下面的程序：明确评估对象；进行公开市场调查，收集相同或类似资产的市场基本信息资料，寻找参照物；分析整理资料并验证其准确性，判断选择参照物；把被评估资产与参照物比较；分析调整差异，做出结论。

市场法是资产评估中最简单、最有效的方法，它能够客观反映资产目前的市场情况，其评估的参数、指标直接从市场获得，评估值更能反映市场现实价格，评估结果易于被各方面理解和接受。但是市场法需要有公开活跃的市场作为基础，有时因缺少可对比数据而难以应用。这种方法不适用于专用机器设备、大部分的无形资产，以及受到地区、环境等严格限制的一些资产的评估。

二、收益法

收益法是通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法的总称。

采用收益法评估，基于效用价值论：收益决定资产的价值，收益越高，资产的价值越大。一个理智的投资者在购置或投资于某一资产时，他所愿意支付或投资的货币数额不会高于他所购置或投资的资产在未来能给他带来的回报。资产的收益通常表现为一定时期内的收益流，而收益有时间价值，因此为了估算资产的现时价值，需要把未来一定时期内的收益折算为现值，这就是资产的评估值。收益法服从资产评估中将利求本的思路，即采用资本化和折现的途径及其方法来判断和估算资产价值。它涉及3个基本要素：一是被评估资产的预期收益；二是折现率或资本化率；三是被评估资产取得预期收益的持续时间。因此，能否清晰地把握上述三要素就成为能否运用收益法的基本前提。从这个意义上讲，应用收益法必须具备的前提条件是：第一，被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；第二，资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；第三，被评估资产预期获利年限可以预测。

收益法能真实和较准确地反映企业本金化的价值，与投资决策相结合，易为买卖双方所接受。但是预期收益额预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预风因素的影响。这种方法在评估中适用范围较小，一般适用企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估。

三、成本法

成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。

成本途径始终贯穿着一个重建或重置被评估资产的思路。在条件允许的情况下，任何一个潜在的投资者在决定投资某项资产时，他所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。如果投资对象并非全新，投资者所愿支付的价格会在投资对象全新的购建成本的基础上扣除资产的实体有形损耗；如果被评估资产存在功能和技术落后，投资者所愿支付的价格会在投资对象全新的购建成本的基础上扣除资产的功能性贬值；如果被评估资产及其产品面临市场困难和外力影响，投资者所愿支付的价格会在投资对象全新的购建成本的基础上扣除资产的经济性贬损因素。

成本途径作为一条独立的评估思路，它是从再取得资产的角度来反映资产的交换价值的，即通过资产的重置成本反映资产的交换价值。只有当被评估资产处于继续使用状态下，再取得被评估资产的全部费用才能构成其交换价值的内容。只有当资产能够继续使用并且在持续使用中为潜在所有者和控制者带来经济利益，资产的重置成本才能为潜在投资者和市场所承认和接受。从这个意义上讲，成本途径主要适用于继续使用前提下的资产评估。同时，采用成本法评估，还应当具备可利用的历史资料，形成资产价值的耗费也是必须的。

成本途径的运用涉及4个基本要素，即资产的重置成本，资产的有形损耗，资产的功能性陈旧贬值和资产的经济性陈旧贬值。

资产的价值取决于资产的成本。资产的原始成本越高，资产的原始价值越大，反之则小，二者在质和量的内涵上是一致的。采用成本法对资产进行评估，必须首先确定资产的重置成本。重置成本是按在现行市场条件下重新购建一项全新资产所支付的全部货币总额。重置成本与原始成本的内容构成是相同的，而二者反映的物价水平是不相同的，前者反映的是资产评估日期的市场物价水平，后者反映的是当初购建资产时的物价水平。在其他条件既定时，资产的重置成本越高，其重置价值越大。

资产的价值也是一个变量，随资产本身的运动和其它因素的变化而相应变化：资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降、价值会逐渐减少，发生实体性贬值；新技术的推广和运用，使用企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产相比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值也就相应减少，发生功能性贬值；由于资产以外的外部环境因素变化，引致资产价值降低。这些因素包括政治因素、宏观政策因素等，发生经济性贬值。

运用成本法评估资产，首先确定被评估资产，并估算重置成本，其次确定被评估资产的使用年限，再次估算被评估资产的损耗或贬值，最后计算确定被评估资产的价值。

成本法比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更趋于公平合理，有利于单项资产和特定用途资产的评估，有利于企业资产保值，在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物的条件下可广泛地应用。但是采用成本法评估，工作量较大，同时这种方法是以历史资料为依据确定目前价值，必须充分分析这种假设的可行性。另外经济贬值也不易全面准确计算。

四、评估方法的选择

（一）资产评估方法之间的联系

评估途径和方法是实现评估目的的手段。对于特定经济行为，在相同的市场条件下，对处在相同状态下的同一资产进行评估，其评估值应该是客观的，这个客观的评估值不会因评估人员所选用的评估途径和方法的不同而出现截然不同的结果，这是由于评估基本目的决定了评估途径和方法间的内在联系。而这种内在联系为评估人员运用多种评估途径和方法评估同一条件下的同一资产，并为相互验证提供了理论根据。运用不同的评估途径和方法评估同一资产，必须保证评估目的、评估前提、被评估对象状态的一致，以及运用不同评估途径和方法所选择的经济技术参数合理。

由于资产评估工作基本目标的一致性，在同一资产的评估中可以采用多种途径和方法，如果使用这些途径和方法的前提条件同时具备，而且评估师也具备相应的专业判断能力，那么，多种途径和方法得出的结果应该趋同。如果采用多种评估途径和方法得出的结果出现较大差异，可能的原因有：一是某些评估途径或方法的应用前提不具备；二是分析过程有缺陷；三是结构分析有问题；四是某些支撑评估结果的信息依据出现失真；五是评估师的职业判断有误。因此，评估师应当为不同评估途径和方法建立逻辑分析框图，通过对比分析，有利于问题的发现。评估师在发现问题的基础上，除了对评估途径或方法做出取舍外，还应该分析问题产生的原因，并据此研究解决问题的对策，以便最后确定评估价值。

（二）资产评估方法之间的区别

各种评估途径和方法都是从不同的角度去表现资产的价值。不论是通过与市场参照物比较获得评估对象的价值，还是根据评估对象预期收益折现获得其评估价值，抑或是按照资产的再取得途径寻求评估对象的价值，都是对评估对象在一定条件下的价值的描述，它们之间是有内在联系并可相互替代的。但是，每一种评估方法都有其自成一体的运用过程，都要求具备相应的信息基础，评估结论也都是从某一角度反映资产的价值。因此，各种评估途径和方法又是有区别的。

由于评估的特定目的的不同，评估时市场条件上的差别，以及评估时对评估对象使用状态设定的差异，需要评估的资产价值类型也是有区别的。评估途径或方法由于自身的特点在评估不同类型的资产价值时，就有了效率上和直接程度上的差别，评估人员应具备选择最直接且最有效率的评估方法完成评估任务的能力。

（三）资产评估方法的选择

评估方法选择，实际上包含了不同层面的资产评估方法的选择过程，即3个层面的选择：第一个层面是评估的技术思路的层面，即分析3种评估方法所依据的评估技术的思路的适用性；第二个层面是在各种评估思路已经确定的基础上，选择实现评估技术的具体技术方法；第三个层面是在确定技术方法的前提下，对运用各种技术评估方法所设计的技术参数的选择。

资产评估途径和方法的多样性，为评估人员选择适当的评估途径和方法，有效地完成评估任务提供了现实可能。为高效、简捷、相对合理地估测资产的价值，在评估途径和方法的选择过程中应注意以下因素：一是评估方法的选择要与评估目的，评估时的市场条件被评估对象在评估过程中所处的状态，以及由此所决定的资产评估价值类型相适应；二是评估方法的选择受评估对象和类型、理化状态等因素制约。例如，对于既无市场参照物，又无经营记录的资产，只能选择成本途径及其方法进行评估；对于工艺比较特别且处在经营中的企业，可以优先考虑选择收益途径及其方法；三是评估方法的选择受各种评估方法运用所需的数据资料及主要经济参数能否搜集的制约。

每种评估途径和方法的运用都需要有充分的数据资料作依据。在一个相对较短的时间内，收集某种评估途径和方法所需的数据资料可能会很困难，在这种情况下，评估人员应考虑采用替代的评估途径和方法进行评估。

资产评估法范文第7篇

【关键词】资产评估方法 市场法 成本法 收益法

一、相关概念释义

财政部颁布的《资产评估准则——基本准则》（2004）中明确定义：本准则所称资产评估，是指注册资产评估师依据相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析比较、估算并发表专业意见的行为和过程。

资产评估方法是实施资产评估工作的技术手段。资产评估对评估对象的价值进行分析估算的过程既有客观性又有主观性，客观性主要考虑评估对象客观存在的现实状况，主观性主要在于评估师要对评估对象的现状及获利能力进行分析判断。资产评估对客观性和主观性的双向考虑，要求资产评估方法不同于其他工作或学科，多年的资产评估实践，形成了市场法、收益法、成本法三种资产评估的基本方法。

二、基本资产评估方法具体分析

（一）三种方法的基本含义及运用前提。

1.市场法是指将被评估资产与市场上存在的相同或类似的参照物进行比较，并根据两者的差异对参照物的市场价格进行调整，估算出被评估资产的价值。

由市场法的相关含义可知，运用市场法的前提条件包括市场中要存在参照物，并且该参照物是在公开市场条件下进行交易的，由于涉及到对参照物价格的调整，所以要求能够明确参照物价格影响因素，且能量化。

2.收益法是指将被评估资产的未来预期收益折算成现值来确定被评估资产价值的方法。

收益法的运用涉及到未来预期收益，要求被评估资产能够继续使用，可以测算资产的未来收益和预期使用年限，并且可以预测获得预期收益所要承担的风险。

3.成本法要求通过估算被评估资产的重置成本，扣减各项贬值（实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值）后确定被评估资产的价值。

成本法的运用需要在被评估资产能够继续使用的前提条件下。

（二）三种基本方法的优缺点比较。

1.市场法的优点在于，由于采用直接从市场中获取的数据作为评估基础，该法直观、简单、合理，评估价值客观公允，评估结果易于被评估当事人各方理解接受。如评估一些实物类的流动资产（存货、材料等），由于该类资产通常不考虑其未来获利能力且具有较强的变现能力，通常采用市场法进行评估，评估结果客观公允。

但因为有些被评估资产在市场中找不到与之可比的参照物，使市场法的运用受到一定的限制。比如一些在产品、构筑物或自制设备，在市场上找不到或很难找到可比的参照物，由于不满足市场法的运用前提，而不能采用市场法进行评估。

2.收益法的优点是通过预测资产的未来收益，来折算资产的价值，评估结果合理，易于被评估结果使用者接受理解。如对企业整体价值进行资产评估采用收益法，能真实和较准确地反映企业本金化的价值，并且与投资决策相结合，评估得到的资产价值易为交易双方接受。

由于收益法使用的都是未来预测数据，主观分析判断的比重比较大，这就对评估人员的专业素质比较高。同时对于一些不能准确估算收益的资产，不能采用收益法。单项资产的收益就是很难单独估算的，例如企业里的一台机器设备、一幢房屋或构筑物等。

3.成本法的优点：较为充分地考虑了资产的损耗，评估结果更趋于合理；有利于单项资产和特定用途资产的评估；具有一定的科学性和可行性，可使评估资产的评估价值接近实际，较真实地反映了资产的现时价值。同时，成本法在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛应用，从这个意义上看，成本法实际上弥补了市场法和收益法的不足。

成本法的缺点在于工作量太大，因为要核算被评估资产的重置成本和各项贬值，涉及的工作量很大。同时成本法不能充分考虑被评估资产的未来获利能力。

（三）资产评估基本方法之间的关系。

资产评估的市场法、收益法和成本法，构成了资产评估方法体系的基本框架，这三种基本方法之间既独立存在又相互联系。从整体上来说，评估方法是由互相关联的、内在相关的不可分割的技巧和程序组成的，其共同目标就是获得令人信服的可靠的评估价值。同时各种评估方法都各有自己的特点，都有自成一体的运用过程，都要求具备相应的信息基础，这又是三种基本评估方法的主要区别。

三、资产评估方法的选择

资产评估方法的选择要受资产评估目的、资产评估假设和评估对象的制约。资产评估目的是进行资产评估首要考虑的问题，影响了评估假设和评估对象确定，进而制约评估方法的选择。而评估假设一方面受评估目的影响，一方面制约评估方法的选择，进行评估时，必须设定被评估资产处于一种特定目的或处置方法。评估对象不同，采用的评估方法也不同。例如，评估同一企业的两台机器设备，自制的专用机器设备通常采用成本法，而对于对外购置的通用机器设备则采用市场法。因此，为了选择出合适的评估方法，要充分考虑资产评估目的、评估假设和评估对象等相关因素。

参考文献：

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[2]李延春，杨海芬，王楠.浅析不同资产评估方法下的评估结果差异[J].商业会计，2011，（31）.

资产评估法范文第8篇

关键词：技术资产；评估；方法

当前，国内针对技术资产所开展的评估工作，较大部分依然运用的事传统形式的有形资产评估方法。本文结合技术资产自身所持有的突出特点，对传统的评估方法进行总结与分析，找出各方法在评估技术资产所存利弊，这对于技术资产评估方法科学、合理选择具有重要促进作用，可提升评估的置信度。

一、传统评估方法及所存缺陷分析

1.成本法

所谓成本法，实际上就是基于现时条件下，以评估资产为对象，结算其重置成本，然后从中分别将经济性贬值几功能性贬值扣除，另外，还将实体性贬值也从中相应扣减，最终获取被评估资产对象所具有的实际内在价值。但通过深入分析可知，不管是从技术资产的可操作性上，还是从价值原理上，针对技术资产的评估均与成本法不相适应，究其原因：

（1）技术资产价值与成本间所存在的弱对应性。对于技术资产而言，其在创建过程中，需经历许多阶段与过程，如基础与应用研究及工艺生产开发等，并且所取得的成果，具有十分突出的关联性、随机性与偶然性。有些技术资产，在刚开始的研究开发阶段，便需耗费诸多资源，如财、物、人，需要花费或投入极高的成本，但当高投入所换取的技术实施之后，难以获取较大利润，或根本上便难以获取相应使用价值；反之，一些技术研究开发，在研究之处投入了比较小的成本，但当投入使用之后，取得了丰厚的收益回报。比如在开发计算机软件时，通常所消耗的仅有打印纸、人工工资等，针对这些低值易耗品而言，他们均具有较低的成本，但针对一个良好的MIS系统，能够为企业带来超预期的丰厚效益。依据技术资产价值准则及各项原理可知，技术资产所具有的价值属性，在一定程度上，取决于其能够为相关使用者带来怎样的经济效益或者说带来多少收益。（2）技术成本计量不健全。资金成本作为一种物质或者说是有形资本，对此核定较为简单，但这毕竟是技术资产成本当中的次要部分，其成本投入多为资产、技术投入。依据我国当前广泛运用的财务会计制度，在申请自创技术资产过程中，只有以相关操作程序为支撑，并在产权证书获得之后，才能依据相应申请过程所需支出的具体费用，在无形资产当中予以列入。至此，针对自创技术资产账面价值而言，其中不仅包括有开发完成后的专利申请费，而且还有注册登记费；而在技术开发过程当中，诸如材料耗费、智力成本及人工成本等，均没有被包含或者说划归至此技术整体性的资产价值范畴当中。所以，此种计量方法在实际应用当中存有不足支出。

2.市场法

在市场法实际应用时，首要前提便是，被评估资产在外部环境上，需具有一个完善、健全而又相对充满活跃性的市场环境，另外，在此市场当中，还需能够找出相似于评估资产，并且超过三个的资产，进而依据已经完成成交的资产所存有的价格，对被评估资产价格予以确定。基于理论层级而言，只有找出能够进行对比的对象且彼此间所存差异，针对已经存在的差异因素，对其进行有效调整，便可从中获取准确的评估结果。但从现实应用实况来分析，针对技术资产选用市场法，其科学性与可操作性需深入考究与评估。

（1）较差的技术资产可比性。技术资产并不是传统单纯性的商品，不能大量生产，其能够进行一次性生产。因此，无论何种技术，均具有其独特性，并且基本上难以重复。即便市场环境比较活跃，但在市场中，要想从中找出相似于被评估技术的相应已成交技术，还是十分困难的，特别是从中找出与之相似切超过三个的案例，显得更为苦难。此外，对于技术资产而言，其并不包含有平均必要性劳动量，其存在个别的切以直接形式展现的劳动量。针对技术资产的开发，较多表现在活动当中，其在相关智力劳动方面所存有的实际消耗，具有十分鲜明而又突出的个性特征，由于开发人员的不同，以及在开发环境及开发时间方面所存在的差异性，这些都会造成技术资产出现比较大的差别。所以，通常情况下，很难找出在环境、规模及技术方面，能够相似于行业的可比性技术资产。因此，技术资产在横向可比性方面，则较为缺乏。（2）采用市场法对技术资产进行评估，在可操作性上较低。在市场当中，针对已经成交的案例，其通常均较为复杂，其中所存有的一些突出因素，往往较难判断，比如某项技术，因买方对于此技术的现今发展情况并不熟知，对其未来发展趋势也不甚了解，因此，其与那些比较落后的技术相比，通常需要付出更高价格才能获取，而对于卖方，由于起对市场需求方面缺乏深入评估，或者存在急于出手状况，均会出现公允价值状况。另外，因购买者具有不同的人员素质及经营思路，针对各种技术，其愿意为之付出的代价，也会存在某种程度上的差异，这便导致成交价格存有差别。

3.收益法

所谓收益法，实际上就是以被评估资产为基本对象，为日后资产使用者在成本基础上所能够增加的具体性收益，当运用适宜折现率，完成收益折现之后，通过累加，便可从中获取评估基准日的所具有的现值。但针对技术资产来讲，因技术寿命带有随机性、风险高且经营历史缺乏，利用收益法具有较大的评估难度。

（1）预期市场收益额缺乏。对于收益额的大小而言，在一定程度上，能够对技术资产所持有的获利能力进行准确而又全面的反映。而针对预测收益额来考量，通常情况下，则需要通过对历史各项数据进行回归分析，通过对类似功效的技术资产所存有的收益状况进行观察，或者是将收益变化函数求出，从而来获取。技术资产较多为新技术、新科技，并且诸多还处于未投入实际生产或者即将投入生产的准备性资产，而在盈利历史数据方面，其显得格外缺乏。针对技术资产而言，如若将其当作一种具有特殊性的资产，就其所占有份额、市场策略、价格、成本及竞争情况进行系统化了解，从中抽选出一个可用于各项对比的产品，然后以间接性预测方式，分析其收益情况，至此，完全依据“预期”，来确定其具体的收益额，这样除了具有比较大的难度之外，所得到的结果也会存有不全面、不准确状况。（2）折现率确定难度大。基于理论层级而言，折现率包含有通货膨胀率、风险报酬率及无风险利率。针对无风险利率而言，通常情况下，其可选用国库话踩利率，或者选择银行贷款利率，作为收益折现率，而针对风险报酬率而言，则需要依据技术资产，分析其宏观经济形势，另外对其投资条件及功能等，实施准确、详细测算，但此些因素具有属定性，因此，如何将其量化，乃是一个较为棘手的难题。

二、技术资产评估的期权定价模型

人们对于技术资产过度重视，实际上，就是对其今后所能够发挥出的现金流量现值的重视。但因技术寿命存有随机性，技术资产存在有别于其它投资的高风险性，因此，在一定程度上，技术资产可能在实际当中可能会获取相应现金流，但还可能失败。由此可知，通过选用期权定价模型，针对技术资产拥有权，将其作为买方期权，然后将产品当做整个标的资产形式，而针对标的资产所产生现时价值，基于本质层级而言，其就相当于此产品的预期现金流所具有的实际现值。期权定价模型：

三、实例应用

由此可知，在技术资产价值评估当中，可广泛运用期权定价模型，尤其是采用传统评估方法，难以达到实际效用时，更为适用。

四、结语

总而言之，资产技术评估传统评估方法主要有三种，即市场法、成本法及收益法。针对这三种方法的实际应用，要深入挖掘分析其利弊，找出原因所在，基于此，有针对性的提出针对技术资产评估的期权定价模型，提升技术资产评估效用。

参考文献：

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[3]梁莱歆，张永榜.基于市场价值的技术资产评估研究[J].中国地质大学学报（社会科学版），2004，4（6）：19-22.

[4]徐寒.技术资产评估方法概览[J].财会月刊，2006（23）：48-49.

资产评估法范文第9篇

[关键词]　企业；资产评估

一、企业资产评估的方法

依照1991年国务院第91号令的‘国有资产评估管理办法》的思想，我国资产评估的方法主要有资产重置成本净价法、资产收益现值法、资产现行市价法、资产清算价格法4种。

1.资产重置成本净价法。是指采用重置成本计价标准进行评估的一种方法，即根据资产在全新情况下的重置成本。减去按重置成本计算的已使用年限的累计折旧额。考虑资产功能变化、成新率等因素，评定重估价格。其最简单的基本公式为：被评估资产重翟成本净值V=(全新)重置成本一累积折旧额。使用重置成本法进行股权价值评估实际上是把对企业的整体评估分解成对企业所有的单项资产的分别评估，是以资产为基础的评估方法。其评估内容是基于会计概念的各项账上资产和负债。该方法的思路是以企业的资产来确定企业价值，因此净资产的评估值就成为股权价值的参考依据。这种评估方法把企业价值简单理解为企业资产的价值，股权价值简单理解为净资产值，即产权交易双方关注的是企业各单项资产本身的价值。

2.资产收益现值法，资产收益现值法的“收益”是指经营性资产的经营收益，即企业经营资产所实现的利润。该评估方法是将评估对象剩余寿命期间每年(或每月)的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准月的现值，以此计算资产价值的方法，其简单公式为：资产收益现值V+重置成本净价+年平均预期超额收益+社会基准收益率，采用收益现值法对资产进行评估，所确定的资产价值。是指为获得该项资产以取得预期收益的权利所支付的货币总额。众所周知，投资者在经营性资产方面投资的直接目的是为了获得预期收益。就一般情况而言，欲获得更多的收益，就必须在经营性资产方面增加投资，投资越多，其资产的价值就越大，反之越小。这里不难看出，资产的评估价值与资产的效用或有用程度密切相关。资产的效用或有用程度越大，它的价值也就越大。不过，资产的效用或有用程度并不是固定不变的，而是相反，它受社会经济、政治、法律及其他因素的影响，随条件的变化而变化。因此，资产的用途、所处地点、经营主体、评估时间不相同，其价值大小也就不一样。

3.资产现行市价法。是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，分析比较对象的成交价格和交易条件，进行对比调整，估算出资产价格的方法，即以资产的现行市场价格作为价格标准，据此确定被评估资产价格的一种资产评估方法。一般评估公式为：被评估固定资产现行市价v=调整差异后参照物资产现行市价的平均值。该评估方法具有评估原理简单易懂、评估过程直接反映资产的市场状态和评估结果易被认可等特点，得到国际评估界的公认。应用此方法，应具备以下条件：(1)需要一个发育成熟、公平活跃的资产市场；(2)能找到若干个数量的交易实例；(3)能收集到参照物资产的交易信息资料，

4.资产清算价格法，按照清算价格并扣除清算费用后剩余的评估资产净值，清算价格是指企业被迫停业或破产后，在清算期将单项资产进行变卖可以变现的总体资产价格。公司在股份制改组中一般不使用这一办法。采用清算价格法评估资产，应当根据公司清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。其主要方法包括专家评估法、实际价格法、现行市价调整法。清算价格法的适用范围：(1)企业破产。指当债务人不能清偿到期债务时，法院以其全部财产依法清偿其所欠的各种债务，不足部分不再清偿。(2)抵押。以所有资产作抵押物进行融资的一种经济行为，合同当事人一方用自己特定的财产向对方保证履行合同义务的担保形式。(3)清理。是指企业由于经营不善导致严重亏损，已临近破产的边缘或园其他原因将无法继续经营下去，为弄清企业财物现状，对全部财产进行清点、整理和查核。为经营决策(破产清算或继续经营)提供依据以及因资产损毁、报废而进行清理、拆除等的经济行为，

二、各种评估方法的缺陷

就重置成本法而言，对于无法重置的资产(如地产)，因为无法确定重置成本的有关历史数据，难以重置评估：从投入角度计算资产价值的重置成本忽视了未来收益、管理者水平、资产使用过程中对资产的价值影响。同时也难以全面地估算资产的经济性贬值。采用这种方法，对盈利能力差、负债较多的企业，评估结果往往超过被收购企业的实际价值：而对于一些盈利水平不高，但市场潜力大的企业。又容易造成价值低估，因该方法不能反映企业的赢利能力，在企业估值中很少使用。此法较适用于对企业剥离资产的评估。

对于收益现值法而言，首先预算收益额预测精确程度往往因多种因素制约难以控制，有时受较强的主观判断和不可预见因素的影响过大：其次在采用社会基准收益率或行业收益率指标时很可能受经济周期性波动和政策性亏损或盈利影响；再次对于长期亏损仍然没有倒闭或停业的企业及其企业资产，难以运用收益现值法。运用收益现值法对资产进行评估，是以资产投入使用以后连续获利为基础的。如果在资产上投资的目的不是为了获利、进行投资以后没有预期收益或预期收益很少而又很不稳定，在这种情况下，资产评估就不能采用此方法。

在用现行市场法估计企业资产价格时，至少存在两个难点：(1)寻找参照物。因为一方面寻找参照物需要评估人员做深入细致的市场调查；另一方面寻找参照物绝非仅仅收集交易价格，其他诸如资产实体特征、经济特征、地理位置等，所需资料数最大，可靠性要求高。要克服这一难点，应注意选择参照物的标准和获取途径。(2)调整差异。调整差异就是通过对比分析，将参照物与评估对象之间存在的各种差异(如资产实体特征、经济特征、交易条件、市场状况和地理位置等)一一调整，将参照物”理想化”为评估对象。只有这样，参照物调整差异修正后得到的现行市价才能作为评估对象的评估价值。用清算价格法估计资产价值时，由于其主要方法有专家评估法、实际价格法和现行市场调整法，因而也会产生一定的误差。

三、资产评估中几点思考

1.企业价值是否等同于瓷产价值。长期以来我国的企业价值概念是以企业各单项资产的简单加和价值来替代，实际上企业不是机器、存货、厂房等资产的简单相加，而是有机结合。会计报表反映的资产价值是单项资产的价值，资产负债表的“资产总计“是单项资产价值的合计，而不是企业作为整体的价值。企业整体能够具有价值，在于它可以为投资人带来现金流量，这些现金流量是所有资产联合起来运用的结果，而不是资产分别出售获得的现金流量。企业的资源除包括实物资产外，还有运营经验、管理、技术、人力等要素，而改变各要素之间的结合方式，可改变企业的功能和效率。

2.股权价值是否等同于净资产值。净资产是资产负债表中的所有者权益，指所有者在企业资产中享有的经济利益，在性质上体现为所有者对企业资产的剩余权益，其金额为资产减去负债后的余额。一个企业的股权价值是指企业整体价值中由股东投入资产创造的价值。股权价值在这里不是净资产(所有者权益)的会计价值，而是股权的公平市场价值。债务价值也不是其会计价值，而是债务的公平市场价值。股权的价值体现在它能使企业股权的所有者在未来获得利益，其属性与会计报表上反映的资产与负债相减后净资产的账面价值是不相同的。根据现代企业价值理沦，企业的股权价值取决于股东的未来利益和所期望的回报率。

资产评估法范文第10篇

【关键词】 期权法； 资产评估； 研究综述

随着我国经济体制改革的进一步深入和经济增长方式的转变，资产重组、企业并购、产权变更、金融创新得以更快的速度和更大的规模进行，资产交易日益频繁，资产价值评估的应用空间将得到极大的扩展，对评估技术提出了更高要求，传统的评估技术受到了严峻的挑战。期权定价法作为一种评估方法，它考虑了资产收益的不确定性和管理柔性等因素，对资产的机会和管理柔性价值作出了预测，在金融资产、无形资产、不动产及企业价值评估方面具有独特作用，其重要性日益突出。笔者对期权法在资产评估的应用研究进行综述的基础上，指出了未来研究趋势。

一、研究现状

Myers（1987）应用多重期间的资本资产定价模型（CAPM），评价公司内部现有的资产，即其未来所带来的现金流量之价值，而成长机会价值则以可以用实物期权理论进行评估。公司的市场价值等于以下两个部分之和：一部分是公司内部资产的价值，另一部分则是公司未来投资机会的成长期权之价值。Chung和Charoen wong(1991)认为企业的价值应当包括公司现有内部资产的价值与公司未来成长机会的价值，但对企业而言，企业不需对投资机会进行投资，故将未来投资机会期权的价值视为成长机会的价值更为适当。Amran和Kulatilaka（1998）对一个虚拟的企业进行价值评估，虽然是一个很有限的作用以及简单的案例，但成为该研究方向上的首次有益尝试。他们于1999年在《实物期权》一书中系统地阐述了将金融期权思想运用在实物资产领域的创造性方法，对在现实环境中企业的估价具有深刻的指导意义。Copeland和Antikarov（2001）基于实物期权方法尝试了对于创业者指导的研究，但是他们所利用的离散时间模型如Quatrinomial模型，很难应用于长时期企业价值的评估。Schwartz和Zozaya-Gorostiza（2000）将实物期权方法应用到信息技术（IT）项目的评估中，得出结论“传统方法如IRR、NPV都不适合处理诸如大部分IT项目所面临的高不确定性因素。”在他们的研究中，他们开发了一个考虑许多影响企业价值变量的连续时间模型，并且在实际操作中加入了Monte Carlo方法；虽然这是一个很完善的模型，但它只被设计成应用于IT项目的评价。Schwartz和Moon（2000）集中研究了网络企业的价值评估，研究表明“如果企业收入的增长率足够大的话，其股票价值的合理性。”Schwartz（2002）将实物期权方法运用于专利权价值以及专利保护研发项目的价值评估上。他考虑了项目完成成本的不确定性、项目投产后收益的不确定性以及项目研发失败的可能性，同时也考虑到了中途放弃项目开发的可能，并揭示了当不确定性足够大或者项目不再有价值时，这种放弃期权的价值。Kellogg，Charnes和Demirer（2002）将实物期权方法运用到企业价值的评估上。但仅限于对一家生物实验企业的研究。他们把一家企业看作是项目的组合产物，那么企业价值就应该是单个项目价值的总和。Nir Kossovsky（2004）等对多项高新技术资产进行了期权定价实证研究，研究了把期权的方法用于无形资产评估实践的可能性和准确性问题，实证结果非常准确。

国内学者中郑长德（l999）较早地将Black-Scholes期权定价模型用于企业证券价值评估。齐安甜、刘春杰等人（2001）针对传统评价方法在企业并购投资决策评价中的不足，研究了实物期权理论在企业并购定价中的应用，建立起企业并购价值评估的总体框架，利用期权定价公式对具有增长期权的企业进行估价。简志宏等人（2002）指出由于公司关闭和破产的不可逆性和不确定性，可把公司关闭和破产理解为股东持有的期权，运用实物期权估价方法评估公司股票和债务的价值。马丽芬（2004）认为期权法是在考虑了管理柔性等不确定性因素而推出的一种全新的价值评估方法，它不是对传统方法的否定，而是在它们基础上的一种升华。李冬梅、龙斌帆（2004）讨论了在不确定性和动态性已经日趋明显的经济环境中，结合实物期权定价思想对企业经营灵活性的价值进行评估，并就自然资源企业如：矿山、石油等企业进行案例分析，但并未在使用期权定价模型时对该模型的假设条件予以严格的检验，比如经济活动的机会收益是否符合几何或对数布朗运动规律。周琳（2003）运用Option软件将企业价值或股票价格作为期权价格，某一项长期负债作为执行价格，其它资产负债作为市场价格，通过资产和负债的整体状况来计算期权价格，即企业价值，为企业内部的资产负债管理和偿债能力分析提供了一种新的思路；同时也指出在我国运用期权定价模型评估企业价值的障碍：市场利率的期限结构难以预测、对于未上市企业的价值波动率的确定需要进一步研究、对企业的运行管理有较高要求以及模型应用假设是股份全流通的情况下进行操作。侯汉坡，邱苑华（2005）、林鸿熙（2005）针对企业并购过程中被收购企业价值评估难题，引入实物期权理论，分析被收购企业的现有业务价值与战略协同价值。李松、周悼华、胡丽（2005）提出了充分利用价格、成本和产量等市场信息的实物期权价值评估方法，使实物期权方法在企业价值评估中得到了进一步发展。于研（2005）阐述了国内外跨国并购的发展趋势，并且将实物期权定价方法运用到我国跨国并购的价值评估和战略决策的实践中。洪志军、谭跃、程锦（2004）在分析目前我国银行并购现状的基础上，建立了银行并购价值评估的新的总体框架。王飞航、徐迪（2006）总结了实物期权的计算方法，并且将实物期权方法引入网络企业价值的评估。

从上述研究成果来看，期权法的应用研究主要集中于不同资产范围，如企业价值、项目评估，高新技术企业评估、无形资产评估等。

二、未来研究趋势

关于模型的限制条件、参数的选取等问题的理论研究很少，资产评估价值的准确性问题没有得到解决，制约了期权法在资产评估中的应用。具体来看，目前亟待解决的问题如下：第一，由于期权法受到限制条件和参数选取的重大影响，与经典期权理论偏离很远。第二，当前期权法在资产评估应用中存在的主要问题是资产价值偏离。第三，期权法受到限制条件、参数的选取、量化指标小、重组等因素的影响，导致资产价值偏离。第四，通过限制条件和参数选取与期权法作用机理，建立一套期权定价机制，提高期权定价的可靠性。

针对期权法在资产评估中的应用问题，笔者认为应从“约束条件――期权定价法――资产价值”的逻辑视角去研究限制条件与参数选取对期权定价法相互关系的作用机理、经济后果、适合量化指标小和重组等不同情况的期权定价法的构建。主要研究内容概括如下：第一，对期权定价的理论基础进行探讨。鉴于复杂多变的经济、金融环境，笔者认为立足于限制条件与参数选取的视角可能是研究当前期权定价法的理性选择，故经典期权定价理论是本项目研究的理论基础。第二，对资产评估的现状与特征进行分析。揭示期权法在资产评估中的应用情况，掌握当前期权定价法在应用中存在的问题。已有的前期研究表明，当前期权法应用存在的主要问题是资产评估价值不准确。第三，限制条件与参数的选取对期权定价模型的影响研究。通过实证研究探索限制条件与参数选取对期权定价模型的影响规律和路径。第四，期权定价模型与资产评估价值关系的实证检验。检验期权法在资产评估中应用的可靠性和准确性，并探讨应用该方法需注意的问题。第五，针对期权法应用中存在的问题，以及限制条件与参数的选取对期权法的影响路径，为构建适合中国资产评估实务的期权定价法提供相关的政策建议。

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