投资顾问范文
时间：2023-03-22 13:11:25
投资顾问范文第1篇
【实习单位】：xx国际投资集团有限公司成立于1978年,是一家拥有三十余年历史的国际化 、专业化投资公司，是香港金银业贸易场执牌交易商，也是香港中华厂商联合会之会董单位。xxx投资顾问有限公司是香港xx国际投资集团在x市场上最早、最专业的合作伙伴。公司秉承集团公司“诚信、开拓、高效、务实”的经营理念，发扬“诚信为本、开拓为先、高效为主、务实为尊”的企业文化，凝聚了一批在业内有杰出的分析能力及丰富的行业运作经验的精英，拥有高素质的经营管理团队。公司在管理上运用不断创新的激励机制，实践出了一套专业、个性、规范以及高效的团队管理方法；务实的态度、不懈追求与创新的精神让我们二年内在x市场取得了骄人的业绩；公司将一如继往在投资服务领域不断创造自身价值，树立良好的品牌及形象。
【岗位介绍】：.带领团队对公司产品的市场推广及销售工作；分析客户需求，与客户保持良好的关系；完成公司的业务指标和临时任务；负责客户的市场开拓、维护与服务工作，包括定期拜访客户、向客户提供投资建议及市场咨询、推广活动。
【实习内容】：在xxx投资顾问有限公司实习，也像找工作一样，是我自己在中华英才网上找的，然后是面试和笔试最后才确定让我们留在公司。
在接到面试机会的时候我兴奋不已，因为之前我投过很多份简历都石沉大海，有机会去面试就表明自己的付出还是有回报的。在接下来的几天我在网上查了很多的关于xxx投资顾问有限公司的信息包括主营业务、规模、在行业中的位置以及客户群和信誉等等。在8月13号那天我满怀信心的进入应聘单位，在面试官的几个问题都是我在网上查过的，所以对答如流，自我接受是必不可少的，幸好我有准备，所以一番下来感觉还不错。下午就得到电话说准备笔试，然后我就做了很多的准备，包括什么投资经纪人，以及什么是国际黄金交易等，在后面的笔试中我也脱颖而出。获得肯定的心情不言而喻。
接下来的就是一周的培训。在培训的课上，首先给我们培训了商务礼仪，包括一些坐姿、站姿以及握手、打招呼还有就是一些与客户相关的形象方面的知识；在第二天则是讲解公司的主营业务——国际黄金投资，包括一些投资模式、交易模式、操作模式、与股票和债券和期货的区别。如国际即时行情与美元同步连续报价全球同步同价；黄金市场很难出现庄家，公平公正的交易；按金交易以小搏大；交易灵活，实行t+0模式；双向交易即可以买账也可以买跌；24小时交易；风险控制，交易系挺稳定，具备止损等控制功能；简单易学，方便操作等。第三天则是让我们学一些技术性的知识，如macd、rsi、k线图等。第四天则是学如何找客户，如何与客户打交道，怎么去开户，签合同还有就是打款等等细节问题。
在星期一，就是8月15正式上班，公司为每个员工提供电脑，因为国际黄金投资必须看大盘看走势，然后才能分析和判断以及预测未来的走势，利用专业的技术如macd、rsi、和k线图在结合多空对比来判断什么时候时候做单，什么时候适合做空什么时候适合做多，什么时候适合停盘观望。我没通过不断的分析在结合大盘走势以及前辈们的指导判断初什么是金叉什么是死叉还有大叉小叉等等。然后每个员工每周必学得写一个周计划，细分到每天。同时每天还要开早会，总结一些昨晚的行情，以及预测白天的走势，在九点半还必学些黄金投资博客，慢慢地熟悉专业术语以及如何操作之类的，中午饭是由公司负责的，所以中午下班后不能回去。下午就是教我没如何谈客户。因为国际黄金投资开户的标准很高，最少10000$，所以客户一般来说都是高端人士，而像我是在校大学生，所以在客户就必须的下一番心思，一般来说都是通过qq或者电话还有就是聊天室之类的来跟客户沟通的，如果对方有意向的话，可以约见。最后就是签协议打款的工作了。在短短的一个月内，我成功的找个一个客户并成功打款，在我的指导下买三手多，刚好是我预计的大金叉，获利250$,虽然我没有拿到多少工资，但是我还是非常高兴，因为尝到了自己成功的滋味。
投资顾问范文第2篇
【关键词】 证券 投资顾问 能力素质
一、研究背景
改革开放以来，国民经济快速发展，证券市场开始发展。同时政策环境不断完善，于2011年1月1日正式施行的《证券投资顾问业务暂行规定》是投资顾问业务发展的新起点。政策环境的松绑有助于证券公司构建和完善投资顾问体系。“拼投顾、比服务”的转型之路将持续下去，并有更多的政策支持投资顾问业务的创新和发展。除此之外，证券体系内部的产品设计不断得以创新，近三年来，各类金融机构理财产品总规模已从年的万亿增加至年的近万亿，理财产品的日渐丰富也逐渐满足客户的需求。同时，客户投资理念的日趋成熟，使其对证券经纪服务要求更高，客户希望可以得到更专业、更准确的顾问服务。投资顾问业务作为券商转型的重点，其地位充分体现了当下对高质量的投资顾问人员的迫切需求。
二、证券投资顾问能力素质模型分析
1.能力素质的概述
能力素质是驱动和评价个人优秀工作绩效的各种个性特征的集合，它反映的是可以通过不同方式表现出来的个体的知识、技能、个性与内驱力等。能力素质是判断一个人能否胜任某项工作的标准，是衡量绩效差异的个人特征。
本文针对证券投资顾问的能力素质，结合专业文献以及访谈证券公司投资顾问员工的建议，得出以下证券投资顾问能力素质的构成要素：
第一、技能，指结构化地运用知识完成具体任务和工作的能力，即对特定工作领域所掌握和运用的技术与知识。证券投资顾问主要有5种技能：客户管理能力、风险预测能力、团队协作能力、人际沟通能力和创新能力。
第二、知识，指个人对某一特定领域所获得的理论型与经验型信息。证券投资顾问的知识结构主要包括各类金融产品知识、行业知识、财务分析知识和信息检索知识。
第三、个性，指身体特征对所在环境与各种信息所展现的一贯反应。无人监督与管理的情况下，个性可以预测一个人工作的态度与行为。证券投资顾问的个性主要包括责任心、自信心、主动性和亲和力这三个方面。
第四、动机，指推动个人为实现一定目标而采取行动的内生动力。正确的动机会辅助和推动个人实现目标，并防止偏离。证券投资顾问的动机主要包括事业成就欲、影响他人的欲望、求知欲和其他动机。
2.能力素质特征模型
本文运用层次分析法（The Analytic Hierarchy Process，以下简称AHP）来计算各指标变量的权重，提高模型科学性。AHP 是将研究问题分解成不同组成因素，又将这些因素按支配关系分别形成递阶层次结构，通过两两比较的方式确定层次中各个因素的相对重要性，进而求出因素的权重系数的决策方法。本文根据求得的权重建立以下目标函数模型。
Y（能力素质）=46.73%+27.72%+16.01%+9.54%
=36%+26%+15%+11%+8%
=52%+27%+14%+7%
=58%+24%+13%+5%
=35%+42%+12+11%
结果发现，投资顾问中对技能和知识的要求较高分别占了46.73%与27.72%，可以看出投资顾问是一个知识和技能密集型岗位，它不仅要求要从事人员构建专业理论知识体系同时还需要具备完善的技能结构。在技能这项素质中，客户管理能力（36%）和风险预测能力（26%）占了重要的位置，与客户建立良好的合作关系和沟通渠道是赢得信誉的第一步，同时投资顾问从事的投资理财指导活动对财产的风险控制亦相当重要，良好的风险控制意识能更好的引导客户规避风险实现双赢的局面，同时促进了信誉的形成。其次，投资顾问需要灵活应用专业的知识，对各类理财产品有深入的了解，能为客户构建良好的资产配置。再者，责任心是一项比较重要的个性，在目前证券市场监管体系尚未完善的前提下，投资顾问自行管理与约束，负责诚信地开展业务会给投资者带来安全感，更高的促进交易的完成。
三、对证券投资顾问的建议
1、提高专业能力，培养综合素质
投资顾问需要培养两大核心能力；交际能力以及分析能力。首先，投资顾问应该把重点放在自己与客户的关系上，要形成“以客户为本”的工作理念，从客户的利益出发看问题而不是单纯而机械的为顾客制造利润。要培养平时与客户的交流习惯，与客户产生过大的距离感会增加顾客流失，增大客户成本。其次，市场瞬息万变，想要有效的规避风险就必须要有准确的投资眼光，而这种眼光是需要通过极强的分析能力。投资顾问需要掌握好数据分析的软件和技能，不断在实践锻炼中磨练自己。
2、丰富专业知识，增强自身价值
第一、熟悉投资工具，应对各类风险。证券投资顾问不仅要熟悉金融产品，还要对各种投资工具和理财产品有一定的了解。只有具备扎实的专业知识和丰富的经验，且根据市场要求不断更新自己所学所知和丰富经验，才能为客户提供有价值的资讯。第二、深化金融行业知识。金融行业涉及的知识面非常广。证券投资顾问以一个领域作为切入点，随着自己对于这个支点的深入研究，慢慢向外延伸，不断地学习和掌握更多更新的的知识。投资顾问应关注国际市场知识、关注国内影响投资因素，还可以充分利用公司的理财服务网站和各大投资咨询网站来不断扩充视野，满足岗位需要。
3、培养责任感、积累人脉与资源
投资顾问范文第3篇
一、服务营销理论综述
服务营销理论是营销学的分支理论，最早是由西方学者所提出。Rathmell(1966)认为服务思维应该受到营销人的重视和学习，正如他在服务领域提出的想法、建议和他对于服务范式的定义，并且服务是一方向另一方提供的活动、支持，服务的特性是无形的，并不会产生所有权和认知上的问题。到了20世纪70年代末，Bateson、Shostack、Berry等学者归纳了确定了服务的五大特征:不可感知性、不可分离性、不可贮存性、差异性、缺乏所有权。到了八十年代，服务营销理论的实践探索逐渐增多和理论基础也不断夯实，大量的服务营销相关的文章和学术成果开始出现。与服务营销相关的关系营销、服务系统设计、服务质量、服务接触等领域，还包括内部营销、全面质量管理、服务组织核心能力等领域。服务营销理论在国内也有一定发展。杨博(2013)认为服务营销的贯彻落实需要体现定制化思想，有必备的技术支持。王悦(2013)认为:现代企业的竞争优势是建立标准化的服务标准及完善的服务体系，开展以无形服务替代有形商品形成差异化服务竞争。服务营销的8P营销组合策略由Lovelock(2010)提出，即在原来4P营销组合产品、价格、渠道、宣传上加入了服务传递要素，重新定义了服务营销理论。这四个要素是:实体环境、流程、人员、生产效率和质量。这8P代表着在一个竞争的市场环境里为了满足顾客的需求制定可盈利的持续性战略所必备的要素。
二、投资顾问介绍
投资顾问业务是在证券公司内专门给投资者提供相关的证券投资建议，并从投资获利中收取报酬的行业，投资顾问收入是证券公司尚未开发的油田。在我国，2011年证监会批准了投资顾问业务的注册资格，改变了证券公司现有的收入模式，有效的降低了因经纪业务的“囚徒效应”而影响公司的收入问题，提高公司营收的稳定性。保证持续经营能力，改变佣金率下滑趋势的有效手段。目前，证券公司的投资顾问业务的类型主要包括:证券交易的通道服务、企业的资产管理业务和投资咨询服务等。证券公司率先实现投资顾问业务模式的创新，在证券市场中率先提出标准化的投资顾问服务，是决定公司在未来市场竞争中能否长久发展的关键因素。
三、投资顾问业务现状分析
1.投资顾问业务收费渠道不明确证券公司目前推行的收费方式中，提高手续费及佣金收入、利息净收入和其他业务收入是公司常用的手段。由于“佣金价格战”仍很激烈，券商的金融理财产品与服务单一，证券市场行情持续低迷，提高佣金率和投资顾问服务费遭遇了非常大的考验。
2.投资顾问服务内容相对局限。由于证券公司受经营政策的限制，未能开拓出丰富的、风险收益类型各异的产品与服务，未能提供具有行业高竞争性的金融产品，投资顾问的从业人员可选择的服务内容较少，导致服务内容的局限性。
3.委托与投资建议的矛盾。依据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司的投资顾问从业人员只能给客户提供证券的投资建议服务，并不能替代客户下单，也不能从事证券交易过程。因此，如果客户未按照建议买卖证券，投资顾问从业人员就不能获得业务收益，投资建议也很难转化成经济效益。
4.投资顾问团队专业性较低。目前，在证券公司中投资顾问的从业人员，对简单的通道交易较为熟悉，而缺乏银行、保险、信托等其他金融领域的知识层级，不能将投资顾问知识很好的融会贯通。因此，优秀投资顾问人才的缺乏也是制约我国券商投资顾问业务发展的瓶颈之一。
四、服务营销8P理论的改进策略
1.产品服务营销策略解决营业部投资顾问产品业务的核心方式是建立创新投资顾问产品的工作机制，建立以专户管理人为核心的专户工作组织体系，成立专业性的投资顾问团队，加入专业的人员管理制度和业务制度。另外，负责设计产品的从业人员应注重于金融产品的质量，有效利用公司其他职能部门的资源，提升产品价值。最后，从业人员熟练自身业务，充分理解投资顾问业务能给公司带来的深层次效益，为顾客选好股，卖好股，以客户利益为重。
2.客户策略投资顾问业务的服务营销出发点是以客户为中心，抓住客户需求，分类管理客户。证监会在《关于加强证券经纪业务管理的规定》中明确券商应对股民进行分类管理。依据资金量和投资量将客户分类，明确每一个细分客户群所需求的特点，采取对应的差异化服务，制订出与特定细分客户群相适应的证券产品和服务策略。全程追踪式注重证券公司在全程不间断的关注，尤其是客户确定目标投资组合方式之后的关注和客户信息收集，综合收集到的信息用专业知识加以分析给客户咨询建议。
3.质量服务营销策略投资顾问服务的考评指标应根据证券公司的经营绩效指标评估。公司应注重提升客户交易通道的佣金率、客户的资产保值增值、降低客户的流失率等。证券公司应秉持“以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标”的经营理念，提高证券公司应对股市行情的反应速度、改变单一的“通道型”服务模式，实现证券公司投资顾问业务的战略转型。
4.价格策略证券投资顾问业务的收费规定应该按照公平、合理、自愿的原则，客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以釆用差别佣金等其他方式收取服务费用。既有确定性又有灵活性，既有导向性又有禁止性。
5.促销策略口碑人员推销是建立购买者的偏好、信任和行动时最有效的工具。促销过程中让客户介入制作或传播你的产品或服务的过程之中，征求来自客户的意见，对客户讲述真实的故事，为客户提供最快的抱怨处理，开发核心客户。
6.渠道策略证券市场目前已经进入了渠道为王的年代，多方面的人事资源能给公司带来重要的终端效益。搜集开户的客户信息，分析客户投资行为，把握客户投资趋势，改善投资顾问业务的服务渠道。证券公司应加强关注于客户接触的投资顾问业务方式，合理、快速地为客户解决投资中遇到的金融问题，把投资顾问业务打造呈标准化头型服务，在证券行业建立起自己的服务品跑。
7.流程策略投资顾问业务模式以客户需求为导向，以客户为中心，满足客户多样化需求的服务构架设计。大规模定制可为证券公司的特定类别的客户提供相对标准化的服务。证券公司应该形成以在专业化营销团队提供精细化的公关营销服务为主的导的咨询业务前台，以高水准的策划和个性化理财为主导的研发后台支持平台，才能提升证券公司的服务专业程度、标准化程度、流程化程度与系统化程度。
8.环境策略证券公司正在积极建设投资顾问业务的系统环境，引入了相对成熟的系统环境，例如专用网站、呼叫中心、短信平台、CRM系统，经纪人平台等。系统的完善将提高公司开展投资顾问业务的综合能力，其中包括:投资顾问人员的工作效率、客户管理的规范性、服务产品及管理、业务合规合法等方面。在业务开展的各个环节提高工作效率，保证服务质量，更有效的发挥研究资源优势，通过整合环境资源将有效产品和投资顾问有效结合，将两者的效用最大限度的发挥出来。
五、结论
本文依据服务营销8P理论，从投资顾问业务的产品入手，以客户为中心，制定灵活的佣金价格，提升服务流程和服务质量，改善投资顾问的服务渠道，制定标准化的服务流程，引入成熟的系统环境，最终实现投资顾问业务为证券公司丰厚报酬，替代经纪业务的的服务策略。通过服务营销策略逐渐推动证券公司经营业务由通道业务向财富管理服务模式转型。另一方面，增强投资顾问能力，逐步提升营业部的核心竞争力，实现树立服务营销品牌的战略经营目标。
投资顾问范文第4篇
国家对商业和金融交易的引导和规范中得到充分的适用。在美国，有学者建议广泛适用受信制度以弥补现有财产、合同和侵权制度的不足，在金融危机之后引起了学界的充分重视。〔2〕在英国，受信关系法与侵权法、刑法、金融管制法共同构成金融领域的强行性规范。〔3〕本文中，笔者将以证券投资咨询行业中的受信关系（FiduciaryRela-tionship）和受信义务（FiduciaryDuty）为立足点，以美国法相关规则为主要参照，探讨我国法中有关制度的构建和改进。
一、证券投资咨询行业中受信义务的主体
“向他人提供投资建议者具有难以想象的经济力量。”〔4〕证券投资顾问直接影响了资本市场的资金流通，从而影响国家的资源配置。从宏观层面讲，好的投资顾问可以准确预期社会的未来需求，引导资源的流向，而粗心大意、意图欺骗或者毫无责任感的投资顾问则可能使资本流动偏离最有效的使用方向，损害投资者的利益，削弱社会公众的投资意愿和信心。证券投资咨询行业制度设计的关键在有效的激励机制，防止投资顾问的投机、欺诈等不当行为，鼓励投资顾问谨慎、理性地履行其职责。证券市场瞬息万变。由于交易成本的存在和人的理性局限，投资者与投资咨询人员很难在事前订立完备的合同；另一方面，鉴于证券的复杂性和证券投资的高度专业性，投资者与咨询人员之间也存在信息、谈判能力等的不平等，咨询人员对投资者投资决策具有影响力，而投资者一般也会依赖并信任咨询人员的信息、知识和技能。法律规定相关专业人员负有尊重投资者利益的义务，明确该义务的指向和内容，不仅起到合同的“空白填补”作用，〔5〕也得以促进该等关系中信任和激励的建立，从而增进金融服务业的安全，增加社会净收益。〔6〕在我国，证券投资咨询业务实行严格的特许制，机构和个人须同时具备经营资格和从业资格。〔7〕证券投资咨询机构一般分为两类，一类是专营的投资咨询机构，一类是兼营咨询业务的证券公司。该项业务又包括两个层面：（一）公司层面的证券研究业务，为券商内部经纪、承销、自营等业务提供支持，为券商外部的基金等机构提供研究分析报告；（二）营业部层面的咨询服务，主要是为客户提供买卖证券的分析建议、供给证券资讯。据此，证监会新颁布的《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称“《投资顾问暂行规定》”）、《证券研究报告暂行规定》（以下简称“《行研暂行规定》”）将从事证券投资咨询业务的人员分为投资顾问和分析师两类进行监管，并制定了不同的注册管理要求和行为准则。但证券投资顾问和分析师并未穷尽直接或间接向投资者提供投资建议的人员，实践中，财经媒体或者其他综合性媒体会制作和传播大量与证券投资相关的资讯信息，证券经纪人在为投资者“买卖”时也往往会提供买卖证券的具体建议。对投资者负有受信义务的主体究竟应当包括哪些？在什么样的情形下有关专业人员与投资者之间的法律关系构成受信关系？这些，首先须明确无误。
（一）证券投资顾问“受信关系存在于这样的双方间，其中一方在一定范围内负有为另一方的利益行事或提供建议的责任。”〔8〕“若某人基于合同抑或其他考虑而为他人的财务事务提供建议，法院通常认为他对该他人负有受信义务。”〔9〕投资顾问与投资者之间毫无疑问地存在着受信关系。我国证监会正式颁布的《投资顾问暂行规定》对“投资顾问”的定义比征求意见稿增加了“辅助投资者作出投资政策”一语，强调了现有监管框架下投资咨询与委托理财、资产管理的区别。易言之，证券投资顾问仅仅提供各类投资建议，投资者是否接受，由其自行决定，投资顾问对其账户和财产并不具有支配力或控制力。即使证券投资顾问提供了虚假信息，或者存在利益冲突的情形，只要投资者没有依照投资顾问的建议行事，在结果上并无影响。然而，法律不能存在侥幸心理，寄希望于投资者自身的理性，而且事实上投资者的理性也往往是难以依靠的。是以，对仅辅助决策的投资顾问，其受信义务也是成立的。无论该等顾问持有何种专业资格，是问答咨询还是提供帮助，都必须对投资者承担信义义务。在损失发生的情形下，仅对投资者提供辅助的咨询人员承担责任的范围和程度可相较对投资者账户具有控制权或者被投资者接受咨询意见加以实施的投资顾问为低。《证券法》规定，证券投资咨询活动的从业者须为经证监会批准的证券公司和投资咨询机构，《投资顾问暂行规定》也将投资顾问业务定义为特许业务。对未经特许而从事的、具有提供投资建议、辅助投资决策实施的营利活动，不适用《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》和《投资顾问暂行规定》。但对受信关系的认定，并不以行为人是否具备法律法规所要求的特许经营资格为前提，而着眼于对双方法律关系实质的判断。在美国法上，法律一方面规定投资顾问必须按规定注册，另一方面，即便行为人不具备特许资格，若其以投资顾问身份行事，并使投资者信赖其知识、技能与信息，则构成受信关系，以遏止逃避监管的投机行为，值得我国借鉴。
（二）证券分析师证券分析师一般分为卖方分析师、买方分析师和独立分析师3类。〔10〕其中卖方分析师供职于券商，其研究报告公开，供机构和个人投资者使用；买方分析师供职于共同基金、养老基金、保险公司等投资机构，为本机构投资决策服务；独立分析师则不任职于任何券商、基金公司，旨在提供公正、客观的证券评价。分析师的职能为收集和分析信息，使市场了解有关证券定价与内在价值的偏离，从而提高市场的定价效率，被誉为“证券市场的守门人”。〔11〕传统上证券分析师的研究报告不向公众投资者公开，但近年来随着互联网的普及和现代通讯的发展，公众可以通过各种渠道获得研究报告，证券分析师也频繁利用媒体发表其对股票和市场的观点。问题是，信息的接受者并不了解分析师提供特定信息的依据和利益涉入程度，在大多数情况下，他们也不可能获得充分的、完全的信息。〔12〕同时，分析师与投资顾问之间最重要的区别在于，分析师在做出买入或卖出股票的推荐时，并非提供个人化建议，也并不考虑投资者的个人情况。针对这一现状，产生了对分析师行业的不同规制思路。安然案之后，美国证交会认为分析师不负责任的研究报告对市场泡沫负有责任，对分析师经费来源的限制、利益冲突的强制性披露、信息隔离的建立等均反映了监管部门将分析师趋向于公众投资者的受信义务人监管的意向。但这一意向并未得到法院的支持，也遭到了学者的激烈反对。例如，Fisch教授认为，证券分析师的研究报告具有公共产品属性，必须依赖于投行、共同基金的经费支持，因此该行业天然地存在利益冲突，而受信义务的核心为专一的忠实（UndividedLoyalty），若强行将证券分析师置于受信义务人的角色（必然意味着私人诉讼的发生），过度地追求其经费和信息来源的独立性，必将导致分析师行业回归封闭———众多公司无法成为分析师研究的对象、公众投资者不可能从任何渠道获得研究报告，证券市场的有效性会大幅降低。〔13〕笔者认为，分析师并不对投资者提供个体化的投资建议，将其视为公众的受信义务人于理不合，但现行法律缺乏对分析师因利益冲突做出不实或不当推荐的应对机制，可能给投资咨询行业带来巨大风险。对前述行为的私人诉讼很难达到反欺诈条款所要求的标准：分析师对研究报告的署名，被视为其作出独立、公正和客观推荐的默示承诺，报告中任何虚假或误导性陈述都应视为其明知不当；但因果关系很难证明，除非推荐与证券价格的下跌被证明有直接关系。〔14〕在美国，许多针对分析师的诉讼在阶段即因无法证明因果关系被法院驳回，甚至有学者宣称对分析师的反欺诈诉讼是不可能完成之任务，对分析师的监管应主要依靠行业自律规范和声誉机制。〔15〕但在我国，有关规范还远未到位，对证券分析师行为的监督应当进一步完善。〔16〕至少，法律应当提出面向公众的证券分析意见其中不能隐藏分析师及其被人的反向利益，从而防止“抢帽子”证券欺诈行为。
（三）证券经纪人证券经纪业务是指证券公司接受客户委托、客户买卖证券的中介业务。〔17〕在为客户执行交易时，经纪人将不可避免地面对客户的咨询，或者为了招揽客户而主动地提供资讯、给出建议。在美国金融市场上，证券经纪人是最为活跃的一个群体，证券经纪人除了交易和产品营销这两个传统角色，还担负着客户服务、投资咨询、投资管理等多种职能中的一个或多个，从提供通道到集销售、理财等于一身。一般来讲，经纪人并不负有向投资者提供建议的义务，在英国有法官认为，对非成熟投资者，经纪人负有提示分散投资风险的义务。〔18〕但该义务系道德义务，而非具有强制性的受信义务。在经纪人附带性地进行股票购买推荐时，其义务限于对客户进行基于其财务状况和理财目标的适当推荐，如其提供的信息是虚假或错误的，须承担证券法欺诈或过失侵权的责任。〔19〕但适当性规则系行业自律规则，而非法律的强行性规定，且适当性规则并不要求为客户最佳利益服务，也不要求经纪人事先披露利益冲突交易，毋庸说将客户利益置于自身利益之上———而为客户最佳利益行事正是受信义务的要义。可以说，适当性规则的要求远低于受信义务。在法定情形下，证券经纪人被认为应与投资顾问承担相类似的受信义务。1999年美国证交会形成了Merrill规则，明确券商除非符合以下条件，否则不得获得《投资顾问法》豁免：1.咨询业务仅为其经纪或做市行为的附带；2.未就咨询服务获得特殊报酬。〔20〕具体而言，券商若仅获得佣金或其他与交易相关的费用，则构成未获得特殊报酬，若取得任何与其对账户操作不相关的费用，则构成“特殊报酬”。2005年证交会修改了前述规则，取消了“特殊报酬”标准，即对提供以依资产成长状况收取费用账户（Fee-basedAccounts）的券商，只要其投资建议是经纪业务的附带，且符合特定的信息披露标准，即可排除《投资顾问法》的适用。〔21〕2009年金融危机后，Dodd-Frank法案授权证交会制定新的规则，对向分散投资者提供个体化投资建议的证券经纪人，其行为准则应至少达到与投资顾问相同的严格程度，统一适用《投资顾问法》第206条规定。〔22〕应该说，这一规则是合乎理性的，市场上大量的广告、劝诱行为使公众投资者误以为经纪人是值得信赖的投资顾问，从而诱导投资者依赖其做出投资决策，〔23〕监管机构应当采取措施，对实质相同的交易行为施以相同的监管标准，防止投机和寻租行为。我国《投资顾问暂行规定》第34条规定，“证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。”这一规定基本沿袭了美国法的相关规则，采用了“单独协议约定”和“单独收费”双重标准，但“参照执行本规定有关要求”的说法显得过于笼统和模糊。“参照执行”的效力如何？“有关要求”是指哪些要求？均未明确。笔者认为，现行制度必须在符合交易实践、遵循交易惯例的前提下明确区分非顾问性质的券商行为与建立在个体化基础上、应符合客户需求、投资目标和充分披露利益冲突的经纪业务与附带性建议行为，以及持续的、应达到投资者所信赖和要求的谨慎标准的个体化投资建议行为，从而使投资者清楚了解在何种情形下其利益受到多大程度的法律保护。
（四）财经专栏作家而今互联网、电视、平面媒体上充斥着财经专栏作家、“名嘴”对市场走势、板块行情的预期和评论，很大程度上影响投资者的判断和决策。对该类人士是否应当施加必要的义务甚至受信义务？美国《投资顾问法》第203条规定，排除该法对“真正”（BonaFide）和“公开并正常出版发行”出版物的适用。在著名的Lowe案中，多数意见主张，只要被告和其订户之间的交流是非个人性的，没有发展为个人关系，那么就得以豁免于《投资顾问法》。〔24〕虽然有学者担忧该判决可能削弱对投资者的保护，使得以公众为对象、具有证券投资顾问实质的活动逃脱《投资顾问法》的监管。〔25〕但笔者认为，Lowe案的核心在于对被告和客户之间是否存在信心与信赖的判断，若无信赖基础，则自当要求投资者自担风险。证券市场信息高速流动、真假难辨，国家的过度干预、对投资者的过度保护都将降低市场的效率，反而不利于市场的良性发展。在我国，对面向公众的公开咨询业务采用资格要求和行为要求的双重标准，机构和个人必须先行取得中国证监会授予的从业资格，在公众场所举办或刊登广告的集会性证券投资咨询活动须经证监会派出机构审批，不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。《投资顾问暂行规定》限制“证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。”〔26〕对证券分析师，《行研暂行规定》要求通过公众媒体发表涉及具体证券评论意见时，须由所在机构统一安排，禁止明示或暗示保证投资收益，但没有要求分析师披露利益冲突。对公开咨询业务的类别性准入控制并不足以防范不当行为，而应要求有关人员披露其是否存在利益冲突情形，以便投资者了解其评论意见的依据，从而做出更为理性的决策。综上，“受信义务的核心不在于共同利益关系的紧密程度，而在于投资者或客户对可能由其他合同方创造的信心和信赖关系的依赖程度。”〔27〕投资者或客户对有关专业人员具有信心和信赖是判断受信关系是否成立的标准，而个体化的关系则是认定此种信赖是否存在的基本要素，声称为客户利益、考虑客户个人需求和情况而判断并处理客户事务是为“个体化”。经注册并以投资顾问身份行事的专业人员自然是受信义务人，证券经纪人在法律法规规定的情形下也对投资者负有受信义务，但证券分析师和财经专栏作家通常情况下不对接收其信息的公众投资者承担受信义务。当然，受信关系的成立还可能基于金融机构或专业人员的不当行为。
二、证券投资顾问受信义务的内容
“受信关系并不是适用特定原则和规则的关系的简单集合，而是分析的起点。”〔29〕一般来讲，证券投资顾问的受信义务包括3个方面：忠实义务（dutyofloyalty）、注意义务（dutyofcare）、披露义务（dutyofdisclosure），但具体的义务标准则视情形而定。在我国，证券投资顾问的作用仅为“辅助做出投资决策”，相比控制和经营投资者账户的顾问，对投资者决策的影响力程度必定要低，受托权力的程度不同导致对该两类顾问适用的规则不同，受信义务的严格程度也有所不同。
（一）忠实义务“忠实义务的内涵在广义上就是一个利益冲突问题。”〔31〕“除非特别约定，人在和其行为有关的所有场合，都负有仅仅为被人利益而行事的义务。”〔32〕英国法律委员会总结基本的受信义务包括：1.无冲突规则；2.无利润规则；3.专一的忠诚；4.保密义务。〔33〕美国《投资顾问法》第206条交叉采用了1933年证券法第17（a）（1）条、第17（a）（3）条和1934年证券交易法第10（b）条，明确规定了投资顾问在潜在利益冲突情形下的行事准则，在没有向投资者充分披露有关信息或征得其同意的情况下，投资顾问不得将自己置于个人利益与其对客户所负义务相冲突的位置。〔34〕同时，依据受信制度的原理，在受信义务人不明确、不公平地披露利益而为自己的账户与投资者进行交易的情形下，投资者可以在任何时间不经证明实际存在滥用或损害而撤销交易。〔35〕法律进行这一明确干预的理性在于，制度无法寄希望于在某些情形下投资顾问的道德感会战胜其追求自我利益的动机，在许多情况下这种可能是极小的，相反的，在所有的情况下都存在对自我利益的追求支配甚至取资顾问义务、从而导致投资者利益受到消极影响的危险。这里，法律规则确立的前提是对人性软弱的基本假设。同样的，在司法裁判中，法院不仅要求专业人员对利益冲突披露和征得同意，还要求在交易中必须按客户利益优先的严格标准行事。〔36〕在实践中，往往存在投资顾问为多个投资者服务的情形。原则上，对其中某一客户的义务不得与对其他客户的义务相冲突。但问题是对某一客户的保密义务与对其他客户的披露义务产生冲突应如何取舍？投资顾问是否有义务将其基于业务从某一客户处获得的与其他客户事务有关的信息披露给其他客户？从法理上讲，一仆事二主的情况下，对二主均负有保密义务，不得为其中一方委托人的利益而泄露其他委托人的商业秘密。〔37〕我国《投资顾问暂行规定》亦明确，“证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。”〔38〕值得注意的是，披露行为还可能构成对内幕消息的违法利用。美国法上Dirks案确立的规则为，若内幕信息人对公司股东具有职业受信义务，或者其获得信息的方式不当，即公司内幕人将该信息泄露给信息受领人违反了其受信义务，且受领人知道或应该知道存在违法，该受领人负有公开或弃绝交易的义务。〔39〕同时，法院认为在商业行为中对企业形成特定保密义务的受信义务人包括承销商、会计师、律师或为公司工作的顾问。因此，若投资顾问通过券商内部承销、发行部门或者其他途径获得有关公司重大事件的信息并私下透露给其他客户，具有违法风险。
（二）注意义务投资顾问的注意义务，是对其尽职和尽力的要求。这一义务要求投资顾问“使用一个类似技能的、审慎的人在相同或相似的情形下所使用的注意、技能、审慎和勤勉来行事”。对投资顾问必须适用比商人更为严格的行为标准，是因为证券为复杂商品，而投资顾问的客户或者潜在客户又往往对投资问题不太熟练、没有经验，〔40〕投资顾问是具备特殊知识、技能和职业资格的专业人士，在其专业领域里具有优势地位，因此对其行为必须从对投资问题不太熟练、没有经验的人的角度进行评估。〔41〕行为标准是客观的，更大程度上是一个“勤勉程度”而非“能力水平”标准，是对专业人员的技能水平和勤勉程度所做的最低程度的限定，也就是说，只要其在提供服务的过程中是按照本行业的惯例或符合通常操作流程和敬业态度来行事的，不论他的工作结果是否成功，他都可以被视为尽到了注意义务。更应注意的是，当受信义务人被要求在推荐投资时加以谨慎，并不意味着他/她就成了投资的担保者。一项投资成功与否往往受制于市场和经济形势，而后者是难以预见的，投资顾问对不能合理预见的事件所引起的损失不负有责任。根据美国法有关判例，投资顾问的极端大意（Ex-tremeRecklessness）构成对1934年《证券交易法》10b-5规则的违反，从而产生欺诈责任。除却证券成文法的反欺诈条款，注意义务本身是与侵权法紧密联系的，美国《侵权法重述》第552条第1项规定：“在商业、职业、雇佣或者有金钱利益的交易过程中，提供作为他人交易引导的虚假信息的人，如果怠于合理注意或者没有合理的能力而取得或传递信息的，须就该他人因合理信赖该信息的经济损失承担责任。”在美国纽约、伊利诺等州法院，因不够勤勉或能力不足而未达到期待的注意和能力标准的投资顾问，被要求对投资者因信赖该推荐而遭受的损失承担责任。这一过失侵权之诉的前提在于信赖的存在，因此，有关规则和先例能否在证券分析师、财经专栏作家等主体过失性虚假陈述的情形下适用尚无定论。
（三）披露义务普通法的欺诈制度禁止错误和不实的披露，但不禁止完全不披露，除非证明一方故意阻止另一方获取重大信息，或者一方因为双方之间存在的受信关系或其他类似的信心与信赖关系而对另一方负有合理注意并透露相关事项的义务。受信制度要求受信义务人必须使客户获得所有与其事务有关的信息，〔42〕而披露的标准则取决于该特定事实的重大性以及客户在具体关系中对投资顾问的信任和依赖程度。由于证券投资咨询行业极易产生利益冲突，除却忠实义务的要求外，法律要求投资顾问向客户充分并清晰地披露所有已经或可能产生利益冲突的事项。美国证交会要求投资顾问在注册时必须填写统一的ADV表格，该表格包括两部分，其一是有关投资顾问的概况，其二则表现为投资顾问印发的披露有利益冲突、费用一览等事项的小册子。但ADV表格仅是投资顾问须向客户披露的最初步信息。在有关案例中，法院认为怠于披露自身经济利益违反了投资顾问的受信义务，〔43〕证交会认定投资顾问有义务向客户披露所有可能影响其给出无偏见建议的信息，例如，投资顾问在建议投资者转换投资计划时未披露其可以从中获益构成对受信义务的违反。〔44〕是以，投资顾问的忠实义务要求其为其客户的最佳利益行事，包括将客户利益优先于自身利益；其注意义务要求其谨慎调查，确保其推荐非源于重大不准确或不充分的信息；其披露义务要求其使客户获得所有与投资事项有关的信息。美国联邦最高法院曾指出，无论是否依法注册，符合《投资顾问法》有关投资顾问定义之机构与个人均对其客户负有最善意、诚信及完全且充分公开所有重要事实以及合理注意避免误导客户之义务，〔45〕是为对美国法中投资顾问受信义务的极好总结。
三、对我国现行规定的评价与反思
在我国，规制证券投资咨询活动与证券投资顾问行为的法律法规主要有《证券法》第8章、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》、《证券投资顾问业务暂行规定》等。上述规定对证券投资咨询机构及人员在开展业务活动中的义务做出了一些规定。
（一）诚实信用。证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。不得利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易或其他欺诈行为；就同一问题向不同客户、社会公众或自营部门提供的咨询意见应当一致。应当避免券商内部部门引起的利益冲突。
（二）谨慎勤勉。必须遵循客观的原则，以谨慎、勤勉尽责的态度，为投资人和客户提供服务；应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料，不得断章取义；不得以虚假信息、市场传言、内幕信息为依据；不得投资人从事交易；不得向投资人承诺收益；在从事面向公众的咨询业务时，投资建议须有充分理由和依据。
（三）信息披露。在咨询意见中引用有关信息、资料应当注明出处；必须注明出具咨询意见的机构名称和个人真实姓名；出具咨询意见必须对投资风险作充分说明；在从事面向公众的咨询业务时，应明确表示在自己所知情的范围内机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。应当说，有关规定在对投资咨询机构及人员的义务方面借鉴了发达国家的经验，较为详尽周延，《投资顾问暂行规定》与《行研暂行规定》对《暂行办法》第19条“行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度”的概括性、倡导性规定进一步细化。但现有规定除《投资顾问暂行规定》第34条的突破外，呈现鲜明的“资质导向”特点，对有关机构与人员的行为调整，以是否具备法律规定的从业许可为前提，而不注重交易和服务的实质，因此对实践中大量的“理财工作室”、“投资管理公司”滥用投资者信赖产生的问题缺乏应对力。其次，我国的成文法传统使得对投资顾问的义务更多是通过明文规则来确定，对超过规则界定范围的行为，就缺乏调整能力。在法律责任的追究方面，上述规定仅涉及行政责任，民事责任应当适用《合同法》和《证券法》有关规定。《证券法》第171条规定，投资咨询机构及人员有违法行为给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任，其中第4款有关“利用传播媒介或者其他方式提供、传播或者误导投资者的信息”的规定可能为投资者对投资咨询机构及人员违反受信义务提讼提供诉由，但其范围非常狭窄，主要针对故意的欺诈行为；且有关民事诉讼必须依照最高人民法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》进行。但该司法解释是否适用于证券投资顾问或其他专业人员故意或过失的虚假记载、误导性陈述尚存在疑问，司法实践中有关案例也非常少。实务界观点或者表现出激进的投资者保护主义立场，或者采取保守的“行政资质”加“合同效力”标准，无论是否存在实质的个体化投资建议行为，只要有关机构或人员不具备《证券法》所规定的从业许可，即认为合同无效，又因为投资者应当查询经证监会批准具备资质的机构、人员名单而未查询，故认定损失由提供建议人员和投资者分担。可见，对投资顾问违反义务的行为，目前的责任追究机制过于单薄和机械。反观美国法，违反受信义务之诉与违约之诉、侵权之诉在实体和程序上均有不同。投资者提起违反受信义务之诉，无须进行在侵权法中过失之诉必经的专家论证环节，且在某些待证明事项上受信义务人而非委托人负有举证责任。在结果上，投资者获得的救济不限于违约和侵权法中的损害填补，还可行使归入权，在某些情形下惩罚性赔偿亦为可能，使受信制度真正具备对违法行为的威慑力和阻吓力。
结论
投资顾问范文第5篇
关键词:投资顾问业务;互联网金融;困境;综合金融服务
证券经纪业务经过20多年的粗放高速发展，竞争加剧，利润下滑，市场进入买方市场阶段，坐享佣金的时代已经过去。2010年中国证监会正式《证券投资顾问业务暂行规定》，券商纷纷进行证券投资顾问业务的探索，力图转型创新。2013年中国迎来互联网金融浪潮，券商应如何用互联网思维开展业务，用互联网精神服务客户，在综合金融服务的背景下，以“证券投资顾问”为服务中枢，以理财规划为切入口，为证券公司转型勾勒出一条互联网金融的实践之路呢?
一、券商传统证券经纪业务面临转型
证券经纪业务在我国券商业务结构中一直占有重要地位，是券商乃至整个证券行业生存和发展的基础。长期以来，我国证券经纪业务的主要盈利模式是通道收入，即依靠交易所会员资格，为客户证券交易收取佣金。高额的垄断通道利润使券商缺乏经营压力和创新动力，导致服务单一和同质化，未形成各自经营特色和核心竞争力，这种模式使收入跟随市场行情荣枯不定，“靠天吃饭”，不可持续。尤其自2003年浮动佣金制的实施、2013年以来互联网金融浪潮的冲击以及2015年证券一人一户”制全面解禁，券商垄断地位不再，投资者拥有更多的选择权，进一步倒逼证券公司降低佣金，压缩盈利空间。目前普遍的万3、万2的佣金价格战已触及经纪业务的盈亏平衡点，甚至危及基层营业部的生存，单一通道性收入模式受到前所未有的严峻挑战。中国证券业协会统计显示，90%以上证券公司的佣金收入超过了它们业务总收入的50%以上，但2011年以来佣金收入在整体收入中的占比呈现不断降低趋势，2011年为54．6%，2012年为38．9%，2013年为47．7%，2014年为40．3%，2015年上半年行情火爆，但占比也仅为47．9%。为突破发展瓶颈，券商向综合金融服务方向转型，投资顾问、融资融券、资产管理、直接投资等多项新业务越来越多地被券商所重视。其中真正体现证券经纪人核心竞争价值的投资顾问服务，囊括了股票投资咨询服务、资产配置和组合建议、全面的综合理财规划服务［1］。投顾业务以客户为中心，以优质的专业服务取代单纯销售，旨在通过专业投资建议和理财规划等差异化服务，增加客户忠诚度、信任度和粘性，提高客户签约率和收入贡献率，从而改善盈利模式，培养券商的经营特色和核心竞争力［2］。但是从2010年投资顾问业务开展以来，并未取得重大进展。
二、证券投资顾问业务的发展困境和突破方向
事实上，随着个人投资规模不断提高，风险意识增强，尤其融资融券、期权等衍生品，各类主题基金、指数基金、分级基金等证券投资品种的普及化，金融市场逐渐向立体化发展，个人投资者很难有清晰的操作思路。投资者尤其中等以上规模资产的客户不再满足于通道服务，客户需求呈现多元化趋势，投资咨询、资产管理等需求会逐渐增加，投资顾问业务本身有很大的发展空间［3］。但展业环境恶化、人才建设滞后以及收费模式等因素制约了投资顾问业务发展。
(一)投资顾问业务的展业空间有限，使投资顾问业务体验率极低，无法形成有效需求长期以来，对客户而言，券商的价值和功能仅为交易通道，客户不了解也不关注其他业务。电子化交易方式的普及性和便利性使客户与券商及实体营业部关系日益疏远，除了占比率极低的中老年客户，客户一般不去营业部，使投资顾问无法了解客户的需求，不能一对一展开个性化服务，客户也无法体验和认知、认可投资顾问服务的价值。与此同时，券商缺乏利用互联网思维开展业务、用互联网精神服务客户的意识，官网平台建设落后，僵化，体验度差，对大量资金规模中等级以上的线上客户的吸引力和黏性极低，客户投资资讯、咨询方面的需求，更习惯和依赖从、大智慧等互联网金融网站或新浪财经等门户网站获得，造成线上客户的严重流失。实体展业环境恶化和网络展业的滞后，使投资顾问业务无法有效开展。
(二)投资顾问人才建设滞后，专业化水平不够，不能得到顾客认可投资顾问产生于并附属于证券经纪业务，但经纪人群体素质参差不齐，社会认可度低，人员诚信品格、忠诚度等都存在许多问题，难以适应市场发展的需要。相对于期货、外汇等投资品种，股票投资的知识门槛较低，一般中小投资者对投资顾问服务本身并没有强烈的需求，而对投资顾问有需求的中高端客户，则对专业能力、职业素养、道德操守等方面的要求都非常高，高质量的投资顾问供给又非常有限，造成投资顾问市场供求不匹配。
(三)通过提升服务质量来收取高佣金的收费模式始终未被市场所认可目前券商投资顾问不是独立业务，是依附于经纪业务的，也没有单独收费。虽然《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。但目前券商普遍采用的是后一种方式，即差别佣金方式。例如广发证券将经纪业务进行服务升级和标准化，共分为7档产品，第一类是基础的产品，有特惠A套餐(万2．88)、B(万3．88)、C(万4．88)，分别给予相应的初级咨询和研发产品服务;第二类是增值服务产品，有A(万5．88)、B(万7．88)、C(万9．88)等不同套餐，分别提供不同等级的研发报告、投资策略信息等，最高等级的产品才是专享营业部投资理财顾问服务的金管家五星级服务(万20)。由此可见，投顾产品相比其他产品的佣金高太多，在没有较高的体验率的情况下，客户不会觉得物有所值，产品设计曲高和寡，使投资顾问服务的覆盖率极低。以上分析说明投顾市场还不够成熟，投资顾问的能力还需要提升，投资者对投顾的选择也需要磨合，那么，投顾业务究竟如何突破困境?2013年以来，互联网金融以其独特的方式深刻地影响着金融行业，不仅丰富了金融产品，还催生了新的商业逻辑和业态格局，也倒逼了传统金融的变革。2014年国务院印发了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，提出支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。同时支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。券商应顺应潮流，抓住机遇，借助互联网平台，展示专业的投资水平和先进的投资理念，从而被客户认可和接受，使投资顾问业务从单纯的咨询变成有价值的业务，从而促进经纪业务的转型升级。投资顾问业务的突破口在互联网，投顾市场需要通过互联网平台进行培育。
三、证券投资顾问业务的互联网解决方案
当今，互联网是最好的展业渠道，成本最低、客户来源广泛，专业服务覆盖率高，客户体验好，许多金融机构利用互联网渠道进行营销，取得较好的效果［4］。首先是独立投资(理财)机构。目前仅在中国证券业协会登记备案的证券投资咨询公司就有85家，这些机构基本没有营业部实体，更没有通道交易所带来的客户资源，经营场所就是互联网，通过自建专业平台或搭建人气比较旺盛的门户网站和专业金融网站，利用博客、微博、论坛、股吧等工具展示专业水平，得到认可近而获取客户，如和讯信息科技有限公司、北京股商投资有限公司等。其次是大量非银行类外汇、黄金平台交易商，广泛地利用互联网开展业务。银行分布广泛的营业网点和拥有的海量帐户资源为其外汇黄金业务带来庞大的目标客户，但银行交易费用高，专业服务不够，不能吸引客户，市场份额并不大。而这些具有天然互联网属性的货币经纪商(多为境外机构)虽然没有实体渠道，但依托环球外汇网等渠道进行互联网营销，免费为登录者提供交易资讯、学习课程、交易培训等服务，普及外汇交易知识，聚集人气，并用极低的点差(交易费用)和多样化产品，吸引潜在客户在不同平台交易商开立模拟帐户或真实账户，从而获得了较大的市场份额。还有期货公司也在积极利用互联网展业。虽然期货交易和股票交易都是有形市场，客户必须依赖经纪公司的通道，但期货交易较为复杂，其潜在客户不会轻易开户和交易。许多公司借助于互联网平台，通过喊单群、YY财经直播等方式提供专业咨询服务，吸引和引导客户，培育市场，维护既有客户，挖掘潜在客户。传统券商与互联网金融机构相比，最大的劣势是成本过高，而最大的优势是具有较高的专业性，券商可以适当借鉴上述金融机构线上展业的经验和做法，借助“互联网+”一要降低成本，提高效率，二要发挥专业，提升服务。券商要实现上述目的，实现投资顾问业务的突破，可以通过建设自己的互联网综合金融服务平台，或与知名互联网金融机构开展合作，同时要开展差异化营销，加强投资顾问人才建设。
(一)证券公司加强自身互联网平台建设，实行业务全面互联网化，降低经营成本，提升专业服务效率，改善客户体验以往券商展业只注重实体营业部这种现场渠道，而长期忽视互联网渠道的作用。在互联网时代，营业部等现场渠道的作用越来越小，而且投入巨大，甚至会成为未来发展的障碍或累赘。由于自身网络平台建设严重滞后，营销不力，不仅无法吸引潜在客户，甚至线上客户的基本维护都做不到。相比银行业，券商与互联网的结合已经严重滞后，未来业务全面互联网化是行业发展的大势所趋，通过向客户提供交易、理财、投融资等一站式的金融综合服务，使网上网下有效结合，提升证券业在非现场渠道的能力。可以预见，随着互联网，尤其移动互联网技术的日趋成熟，依托互联网和移动互联网平台提供网上(手机)开户、投资信息推送、个性化IT交易软件服务以及各种线上促销活动，可以吸引自主交易型客户并进一步挖掘客户的理财需求，寻找财富管理的潜在客户群体，延展投资顾问服务半径，为证券行业探索出一条新形态的营销模式。
(二)积极和其他互联网机构进行跨界合作，借助第三方平台的渠道、影响力、客户和大数据资源展开服务互联网金融的法则是得账户者得天下，国内互联网巨头BAT就是凭借巨大的客户流量迅速渗透进入金融领域。同样道理，券商经营多年的通道业务积累了大量客户资源，要牢牢抓住，大力进行自身的互联网平台建设，深度挖掘客户价值。另一方面也可以通过与其他互联网平台进行合作，借助它们的客户资源进行展业，而许多互联网企业也有意愿通过与券商合作，促进金融机构投资咨询业务与互联网的融合，尽快切入互联网金融业务，实现互惠共赢。新浪作为我国最大的门户网站之一，长期精心打造财经专业频道，集财经资讯、市场交易信息、投资分析工具等多种平台于一身，功能强大，体验卓越，积累了大量的忠实客户。近年来依托自身的品牌和资源优势，积极与券商合作，以投资咨询业务为切入点，主动拥抱互联网金融大潮。从2012年起新浪已连续与新时代证券联合主办投顾大赛、互联网券商理财师精英赛，选手来自全国券商登记备案的专业投资顾问，通过大赛能够很好地展现券商投资顾问能力，提升券商品牌形象。同时创建新浪理财师平台，这是带有媒体属性的互联网金融咨询平台，打破投资顾问业务的空间、时间及行业限制，为投资顾问的推广、营销、收费盈利、客户服务等各类需求提供全方位解决方案。理财师平台只接受有从业资格的专业投资顾问入住，投资顾问的信息充分披露，并把服务内容留存，积累其长期信用记录，从而重塑投资咨询业务的正统，扫除黑嘴、黑庄的阴霾，凸显专业性。理财师平台提高了投资者的接受度和认可度，大大提升了投资顾问的展业空间，实现投资顾问服务的升级，受到投资者的热捧。
(三)深入挖掘客户需求，通过分层差别营销，错位竞争，实现精细化财富管理市场竞争的加剧必然使券商的发展分化，为更好地赢得市场，必须细分市场，进行差异化经营。券商可结合业务特长、人力资源、目标市场特点自主选择市场定位。其中有券商专注于服务中等资产规模以下、对交易成本高度敏感的个人客户，提供低收费的在线交易服务;有的券商致力于为追求最大增值的中高端投资者，通过投资顾问提供投资咨询、投资管理等服务，信息技术使这种个性化服务成本大大降低;而专业实力雄厚的券商则专门为千万级资产的高端客户提供财务规划和财富管理等服务，可通过线上便捷卓越服务与线下高水平专业能力相结合的方式提供，未来线上的比例会逐渐加大。2015年8月，兴业银行与波士顿咨询公司联合《中国私人银行2015年全面发展报告》，指出2015年中国私人财富将达到人民币110万亿元，高净值家庭数量达到201万户，拥有约41%的私人财富。这意味着集“投资理财专业性”和“金融服务综合化”的财富管理专家型的券商将有更为广阔的市场空间。
(四)长效培训，提升投资顾问的专业能力和职业素养专业人才是金融业的宝贵资产，财富管理业务发展的成功与否很大程度上取决于投资顾问团队的建设，完善的长效培训机制能有效提升投资顾问的职业素养。针对不同业务类型、不同级别的投资顾问，可进行差异化的引导与培育，量身定制培训课程，鼓励投资顾问发挥自身特长，在擅长的业务领域内提升其专业素质，探索差异化的服务模式。投资顾问可根据其自身的专业能力、服务倾向性来决定其价值定位和服务类型，其中财富管理服务贯穿客户生命周期的不同阶段，更容易获得客户的青睐进而建立长期稳定的客户关系，因此也是多数投资顾问定位的职业趋势。但是，国内投资顾问在金融知识结构与专业服务经验上与国外成熟的投资顾问存在不小差距，需要更多的时间磨合与实践积累。现阶段，投资顾问可以从投资管理入手，逐步切入理财规划服务，待时机成熟后再升级为财富管理服务。结语财富管理是我国未来金融服务的主流发展方向，随着互联网与传统金融的快速融合以及跨界竞争的不断加剧，证券行业的经营理念和模式将面临新的挑战，证券行业将加快创新转型步伐。在互联网金融浪潮中，券商应积极用互联网思维开展业务，用互联网精神服务客户，在综合金融服务的背景下，以“证券投资顾问”为服务中枢，以理财规划为切入口，为证券公司转型勾勒出一条互联网金融的实践之路。当然，投资顾问业务如何融入互联网金融新模式的发展过程中，如何更好地向投资者展现自己的核心竞争力，未来还需要更多的创新与探索。
参考文献:
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〔4〕杜征征．互联网金融营销的兴起与发展〔J〕.银行家，2012，(11).
投资顾问范文第6篇
地址：_________
电话：_________
传真：_________
乙方：_________
地址：_________
电话：_________
传真：_________
甲方接受乙方委托，为乙方项目进行融资与引进风险投资操作的过程中提供顾问服务，甲、乙双方本着平等自愿、互惠互利的原则签订本协议，具体条款如下：
一、甲方顾问服务内容
1．为乙方寻找对乙方项目有融资与风险投资意向的投资方；
2．对乙方项目进行初步论证，并从专业角度进行完善，使之更具有专业性；
3．对乙方项目进行整理、包装，使之更符合投资方的要求；
4．针对乙方项目与投资方进行前期的沟通与交流；
5．根据乙方项目具体情况，为乙方制定详细的融资方案与谈判方案；
6．陪同乙方与投资方进行谈判，协助乙方回答投资方的问题，满足投资方的要求，同时维护乙方的相关权益，促使投资方与乙方尽快达成合作意向；
7．为乙方准备融资过程中必要的相关文件材料（需另外收费的除外）。
二、乙方项目相关内容
1．乙方的项目内容为：_________
2．乙方的项目总融资为：_________
3．乙方的项目负责人为：_________
三、甲方责任
1．站在乙方的立场，为乙方解决在项目融资过程中遇到的一系列难题；
2．积极的对乙方项目进行运作，以尽快获得投资方的认可；
3．保证按照顾问服务相关内容向乙方提供优质服务；
4．保证对所有知晓的涉及乙方自身商业机密的文件、资料、数据、计划、商业意向等不得向第三方公开（乙方有要求的除外）；
5．相应的法律、法规要求或国家相关政府部门需要甲方提供乙方或乙方项目相关内容的情况下，甲方不承担任何责任。
四、乙方责任
1．向甲方提供项目相关文件材料（具体内容见材料清单）；
2．保证向甲方所提供的相关文件材料真实、合法及有效，并承担因此而产生的相关责任；
3．在甲方对乙方的项目进行前期运作的过程中，应给予甲方积极的配合；
4．对项目的真实性与可行性负责，并确保项目所需相关手续完全合法；
5．不得在甲方不知情的情况下与甲方所推荐的投资方进行任何形式的协调与谈判；
6．在甲方工作完成，并促使乙方与投资方达成合作意向的情况下，乙方应积极履行本协议中的相关条款。
五、融资与引进风险投资顾问费用
1．甲方为乙方提供融资与引进风险投资顾问服务，乙方应向甲方支付的融资与引进风险投资顾问费用为融资总额的3％；
2．乙方应在对投资方达成合作意向后的三个银行工作日内向甲方支付此融资费用；
3．乙方支付给甲方相关顾问费用的方式为：现金、支票、汇款、转帐。
六、协议的解除与终止
1．如乙方未能按照本协议内容支付相关顾问费用，甲方有权利单方面终止本协议，对此所造成的任何结果不承担任何相关责任。
2．如果乙方与投资方谈判破裂，而未能达成合作意向，双方协议关系结束，均不承担任何责任。
3．乙方与投资方达成合作意向，并向甲方履行完毕相关顾问费用的支付，本协议终止。
七、不可抗力
1．在协议履行期间，一方或双方由于不可抗力原因导致不能履行或不能完全履行本合同的，不承担责任，但遇到不可抗力的一方或双方应于不可抗力发生后7个银行工作日内，以书面的形式或法律规定的方式将情况告知对方，并提供有关证明。
2．不可抗力原因消失后，一方或双方应当继续旅行本合同。
八、争议解决与适用法律
1．凡因履行本合同所发生的一切争议，双方应协商解决，协商不成的，应提交_________仲裁委员会进行仲裁，仲裁裁决是终局的，对双方都具有约束力。
2．本协议的订立、执行和解释及争议的解决均应适用中国法律。
九、其他
1．本协议的补充协议、附件、说明、解释与本协议具有同等的法律效力。协议本身及其附件的修改、补充等未尽事宜，必须经甲乙双方协商一致，并签署书面协议。
2．如果本协议中的任何条款无论因何种原因完全或部分无效或不具有执行力，或违反任何相关的法律，则该条款被视为删除，但本协议的其余条款仍应有效并且有约束力。
3．本协议一式两份，双方各执一份。
4．补充内容_________。
甲方（盖章）：_________ 乙方（盖章）：_________
代表（签字）：_________ 代表（签字）：_________
投资顾问范文第7篇
关键词：券商 投资顾问业务 模式 投资者
随着中国证券市场行情走向低迷，国内券商普遍面临业务转型的问题，投资顾问业务成为券商业务转型发展的重要方向。因此，券商应当在遵循规章制度的基础上，明确投资顾问业务的发展模式，分配资源来大力开展投资顾问业务，提升券商服务核心竞争力。
一、券商投资顾问业务
券商投资顾问业务是接受客户委托，按规定以软件工具、终端设备等为载体向客户提供证券相关的产品与服务，辅助客户做出投资决策，从中获取利润的经济活动。
中国证券业协会的数据显示，2013年，115家券商全年实现营业收入1592.41亿元，其中，投资顾问业务净收入44.75亿元;2014年，120家券商全年实现营业收入2602.84亿元，其中，投资顾问业务净收入69.19亿元;而2015上半年，证券市场行情火热，125家券商上半年实现营业收入3305.08亿元，其中，投资顾问业务净收入43.54亿元，呈明显的上涨趋势。
二、券商投资顾问业务模式现状
券商投资顾问业务的发展模式与投资顾问业务的定位有关，根据定位的不同可分为以下4种类型：偏服务产品签约型、偏投资参谋型、偏客户资源型和综合理财规划型。
偏重服务产品签约的模式发展时间长，相对较为成熟。该模式对客户进行分类，针对不同客户的特点提供差异化的产品与服务。投资顾问借助强大的客户服务平台对签约客户进行专业化服务，提供专业的投资咨询建议。
偏投资参谋型业务模式以投资顾问的专业性进行营销，实质上接近于客户经理。投资顾问负责开发服务潜在客户，整理市场信息并制定市场拓展计划，为客户提供金融理财服务，实现客户资产保值增值。
偏客户资源型业务模式主要通过提升客户交易频率来提高客户交易量与佣金收入。这种模式要求券商客户资源丰富且规模较大。
综合理财规划型业务模式通过复合型专业人才来开展业务，目标客户是成熟的投资者，以开发新客户、销售理财产品为主，服务内容一般有交易通道、资讯平台、投资内参、财富管理4个层次。
三、券商投资顾问业务模式存在的问题
券商投资顾问业务发展迅速，不同的模式均取得了良好的效果。然而，随着2015年证券市场的大幅波动与客户量的激增，券商投资顾问业务模式暴露出很多问题。
（一）投资顾问定位偏差
投资顾问业务往往与其他业务混杂，难以发挥其优势。投资顾问定位的偏差导致众多营业部的投资顾问等同于客服和营销人员，仅仅存在外在形式，没有体出与其他业务的实质性区别，很难有深层次的服务。
（二）专业投资顾问较少
券商从业人员专业水平差、规模小的问题也广泛存在。投资顾问缺少扎实的金融专业知识和较为全面的投资视野，不具备客户分析能力和产品配置能力，专业素养较低，缺乏操作经验。
（三）盈利模式波动较大
由于投资顾问业务服务内容缺乏特色、形式单一，导致业务竞争力弱，券商盈利随着市场行情有较大波动。而以利润为导向则存在鼓动客户盲目操作等问题，缺乏长期经营的规划，难以形成稳定且持续增长的盈利模式。
根据中国证券业协会公布的2013年、2014年、2015年上半年券商经营数据信息所示，2013年至2015年上半年券商经营数据如下表所示：
四、券商投资顾问业务模式存在问题的对策研究
券商投资顾问业务处于业务探索期，可作为转型起步期突破口，发展前景十分广阔。随着客户对资产增值和优质服务的需求逐步旺盛，券商应该发挥自主创新能力，塑造核心竞争力。面对行业发展趋势，我们对券商投资顾问业务模式存在的问题提出以下对策：
（一）准确定位，突出特色
投资顾问的真正价值在于其服务性。投资顾问提供的服务应当具有针对性，了解客户实际需求与风险承受能力，推送与其实际情况相匹配的产品。投资顾问业务中的营销应当是以客户为导向的，突出产品与服务特色，在了解客户的基础上向客户推荐合适的产品供其选择。
（二）培训人员，完善考核
券商投资顾问业务的发展离不开专业化的投资顾问团队。培养具备专业素养的投资顾问团队，完善从业人员的业务能力考核制度是券商业务发展的当务之急。通过培训人员，组建团队，合理分配券商内部资源，建立标准化的考核制度与服务体系，实现券商投资顾问业务的发展目标。
（三）多元产品，优质服务
产品与服务质量是客户最为关注的问题。以客户为中心，关注客户需求是券商投资顾问业务发展的基础。券商可以从客户价值和客户行为两方面入手，对客户进行分类，开发多元化的产品满足客户的不同需求，同时提供优质化服务保证服务质量。
参考文献：
[1]张幼芳.我国券商投资顾问业务发展存在的问题与对策[N].广东外语外贸大学学报， 2013（5）：34-38
[2]李云.证券公司投资顾问业务发展问题研究[J].经营管理者， 2014（26）：23-24
投资顾问范文第8篇
日前，国投瑞银基金管理有限公司宣布，将作为瑞银资产管理在中国内地市场的投资顾问，协助其为澳大利亚安保资本投资有限公司提供在中国内地QFII的投资顾问服务。
安保资本投资有限公司为澳洲最大的金融保险集团安保集团旗下的专业资产管理公司，旗下管理资产超过800亿澳元，投资遍布全球各主要资本市场，领域覆盖股票、固定收益产品、私人股权、基础设施等诸多资产类别。
安保资本的QFII基金将被命名为中国成长基金，主要投资于在沪、深交易所上市的A股股票，以及上市交易的国债、可转换债券或其它经中国证监会批准的金融投资工具。该基金的投资目标，在于通过投资中国内地证券市场的优质上市公司，获取长期资本增值。该基金预计在今年12月中完成发行并开始运作。
华夏旗下基金连连分红 位居分红榜首
继10月31日第18次分红后，华夏基金旗下的品牌基金――华夏回报基金，相隔短短一周时间，基金收益再次到点，于11月7日为投资人实施第19次分红，并于11月9日派现，每10份基金份额派发现金红利0．252元。
11月10日，华夏红利基金为投资者实施分红，每10份基金份额一次派发现金红利5元，创下单位基金分红纪录新高。至此，华夏基金成立以来累计分红已超过65亿元，今年仅上半年分红11．64亿元，位居全部基金公司榜首。
华夏优势增长基金2天募集141亿份
11月24日，华夏基金公告，该公司旗下第11只开放式基金――华夏优势增长基金于正式成立。由于投资者认购踊跃，该基金仅发行2日即提前结束，创下两日募集141亿份的基金发行新纪录。
华夏优势增长基金是今年诞生的第4只百亿基金。具体到这只基金今后的操作，基金经理张益驰表示，华夏优势增长基金将在坚持成长性投资理念基础上，根据基金规模加以调整。
上投摩根阿尔法获晨星“五星”评级
近日，上投摩根基金管理有限公司对外表示，公司旗下上投摩根阿尔法基金自2005年10月成立以来，管理运作良好，业绩表现优异，成立甫满一年获得晨星资讯(深圳)一年期“五星”评级，成为该公司旗下继中国优势基金之后第2只获得晨星“五星”评级的基金。
根据晨星资讯数据统计，截至2006年11月3日，阿尔法基金最近一年的总回报率为108．87％，在同类型基金中排名第5。
博时再度入选中国商业科技百强，列基金业排名第1
全球商业科技领导媒体《信息周刊》近日――“2006年中国商业科技100强”研究报告白皮书，博时基金再度入选中国商业科技百强，位次较2005年提升5名，名列所有基金公司排名第一位。
基金鸿阳分红 派发红利2亿元
11月24日，宝盈基金管理公司旗下基金鸿阳分红，每10份基金份额派发现金红利1元，这是基金鸿阳自成立以来第3次分红，此次共派发现金红利2亿元。
宝盈鸿利基金 净值增长率超100％
根据中国银河证券业绩排名，截至11月30日，宝盈鸿利今年以来的净值增长率为103．91％。晨星公司年度评级四星。
宝盈鸿利是宝盈基金旗下的第1只基金，成立于2002年10月8日，主要投资于业绩优良并能稳定增长，现金流状况良好，有满意的红利分配政策或调整后市盈率较低的上市公司的股票。截至2006年11月30日，宝盈鸿利成立以来累计收益率97．44％，而同期比较基准累计收益率15．74％，基金超额收益率81．07％，在股票型基金排名中名列前茅。
交通银行Y―POWER信用卡精彩上市
10月25日，交通银行推出Y-POWER信用卡，并正式启动“交通银行Y-POWER信用卡，可能变可以”大型主题营销活动。
Y-POWER信用卡专为刚踏上工作岗位的年轻人“量身定做”。除具有一卡双币全球通用、免息还款期长等基本功能外，还具有“想分就分”不限商户、不限商品的免息分期付款计划，起点金额低至500元；信用额度自动升级；取现额度高达信用额度的100％；取现手续费更低至每笔5元等。
国航携手招商银行共推电话支付在线购票服务
为了更方便旅客购买国航机票，国航电话销售服务再次升级，于2006年10月26日正式开通电话支付业务。目前国航首家推出的是使用招商银行信用卡进行电话支付，旅客只要持有招商银行的任意一款信用卡，拨打4008-100-999，提供信用卡相关信息，就可以在线完成机票的购买。
农行“金e顺”电子银行品牌标识启用
11月9日，中国农业银行在北京召开了“轻松在线拥有无限――金e顺电子银行产品会”，正式启用“金e顺”电子银行标识。
“金e顺”标识是由3／4的圆和半弧组成，球体象征整个地球；半弧象征跨越并且连接整个地球的互联网。“金e顺”电子银行整合了网上银行、电话银行、手机银行、自助银行等多种电子化渠道，实现“3A”式的全天候服务。特别是个人网上银行具有信息查询、转账交易、定活通、漫游汇款、贷记卡还款、网上缴费、银证转账、开放式基金、记账式国债、外汇宝等功能服务。此外，还为公共用户开辟了银行卡余额查询、历史交易查询、密码修改、挂失电子工资单查询、漫游汇款兑付、网上自助注册等多种服务功能。
荷兰银行北京分行梵高贵宾理财服务中心正式成立
11月17日，荷兰银行有限公司北京分行梵高贵宾理财服务中心于在北京嘉里中心正式开业。
荷兰银行梵高贵宾理财服务素以产品创新能力著称，从2003年梵高贵宾理财服务开展至今，理财产品不断推陈出新，挂钩标的从水资源指数、石油黄金、奢侈品股票篮子到国际新兴市场债券基金、高收益股票基金、PIMCO债券基金篮子等。
北京市房屋专项维修资金卡发行，维修资金存款利率升至3％
11月15日，北京市建设委员会与中国光大银行联名发行“北京市房屋专项维修资金卡”。发卡对象为北京市购买商品房的业主，发卡原则为一房一卡。持卡人可在光大银行北京各营业网点或通过自助终端、阳光e缴费自助缴费机和电话银行95595对个人房屋专项维修资金情况进行查询。
此外，从9月21日起，北京市房屋专项维修资金归集阶段的存款收益率由年0．72％提高至年3％。随着收益率的调整，业主每年房屋专项维修资金的存放收益将比原先的活期存款收益有较大幅度的增加。
中信银行闪亮登场第二届北京国际金融博览会
11月7日，第二届北京国际金融博览会在北京展览馆拉开帷幕，在12号馆银行展区，中信银行以其一直以来秉承的服务理念――“承诺于中 至任于信”为主题参展，并充分结合金博会“投资、融资、理财”的主题，展示其对公、对私业务、信用卡系列产品和贵宾理财服务品牌。
值得一提的是，在此次展会上，中信银行展示了国内唯一一台可自助外币兑换人民币的机具――自助储蓄站，以及自助借记卡开卡机，吸引了众多参观者的注意。
光大银行率先对理财产品进行内部风险及外部信用评级
近日，光大银行在业内率先推出理财产品内部风险评级体系。同时，该行还引入第三方评级机构一联合资信评估有限公司对光大银行推出的理财产品进行信用评级，这也是国内商业银行首次对理财产品进行第三方信用评级。
香港精彩购物季，万事达卡助你力
为让持卡人体验惬意精彩的优惠，12月1～31日，万事达卡国际组织特联合香港多家知名商铺，开展“刷MasterCard万事达卡，‘袋’走香港之最”消费优惠活动。
活动期间，万事达卡持卡人在太古广场、又一城、东荟城等香港超人气购物热点刷卡消费达到指定金额(太古广场、又一城消费满5000港币，东荟城消费满2000港币)，并选择万事达卡网络进行支付，就能马上获赠超值购物礼券或免费享受双人下午茶、自助午餐、意大利红酒、圣诞礼篮、舒适按摩等消费特惠。
此外，12月刷万事达卡入住香港逸东酒店、铜锣湾维景酒店、朗豪酒店、君悦酒店等，更可享受贵宾级优惠礼遇。
民生银行在金博会隆重推出“赢・家・计划”
11月7日，在北京第二届金博会上，北京市副市长翟鸿祥与中国民生银行董文标董事长共同为民生银行“赢・家・计划”揭牌。
民生“赢家・计划”包括3大系列多达80种创新产品、科技系统以及更灵活的综合金融解决方案，主要目标是以民生银行“赢”系列特色创新产品、“家”系列电子服务科技系统及“计划”系列综合金融解决方案为依托，为首都企事业单位提供全方位的定制金融服务，支持首都经济健康快速发展。
招商银行推出银联标准Hello Kitty粉丝信用卡
近日，招商银行与中国银联合作独家发行国内首张以Hello Kitty卡通形象作为主题的信用卡――招商银行Hello Kitty粉丝信用卡。
卡片有“中国风版――花样年华卡”与“经典版――豆蔻年华卡”两款Kitty造型。只要成功申请Hello Kitty粉丝信用卡，持卡人即自动成为网上Hello Kitty Credit CardFans Club会员，享有会员的各项功能和服务；招商银行每月推出的Hello Kitty精选产品，也是专属持卡人的特别优惠，满足广大Kitty粉丝永无止息的收藏热情。
牵手病儿无限关爱 寄托希望展望明天
――中宏保险捐赠中华慈善总会“明天计划”
日前，中宏人寿保险有限公司向中华慈善总会捐赠善款人民币10万元，用于支持“明天计划”帮助残疾孤儿康复健康，并于2006年11月3日举行捐赠仪式，中华慈善总会副会长张汉兴，中宏保险执行副总裁李卓杰先生等双方领导出席仪式。本次善款全部源自中宏10多个城市的员工和人的积极捐赠。
北京银行天津分行正式开业
11月8日，北京银行天津分行正式开业，标志着北京银行已经成功实现从地方银行向全国性银行的转型．成为第一家在京津两大直辖市设立分支机构的城市商业银行。
北京银行天津分行开业之后，将秉承“真诚，所以信赖”的经营理念，借助北京银行总行的品牌，资金优势和战略投资者ING的产品、技术优势，实施精品银行战略，向天津的企事业单位和广大市民提供优质，全面的理财产品和快捷、高效的金融服务。
浦发银行推出三账户合一的轻松理财智业卡
11月22日，浦发银行宣布向市场推出一张集个人贷款、透支和存取款理财功能于一体的多功能银行卡――轻松理财智业卡。
这张卡的最大特点在于其“三账户、双授信”的巧妙设计。理财账户具备存款、取款、转账等功能，还为客户提供浦发银行独创的汇款、存款、投资、咨询等定制化理财服务。透支账户除了为客户提供最高5万元的循环信用、最长50天的消费免息期外、还提供弹性额度，客户可根据自身需求，通过电话银行、网上银行自主调拨临时信用额度。在贷款账户的开发创新上，浦发银行推出了“自主贷”个性化贷款服务，如一站式双重授信、总额度控管下的随需随借、8种方式的多样化还款以及随借随还等服务。
深发展国内首推双向认证动态口令，加固网银交易安全防线
为了防范不法分子通过窃取网上银行固定密码盗取资金，加强网上交易资金的安全，10月13日，深圳发展银行在国内首推双向认证动态口令。
该动态口令有2个特点为国内首创一是双向认证，双重安全；二是为了满足不同层次客户的需要，同时推出刮刮卡和编码器2种动态口令终端产品。其中刮刮卡为同银行卡一样大小的卡片，背面具有卡号和预先印制好几十个一次性密码；编码器是一个U盘大小的一体化电子设备，通过按键触发，产生动态口令。客户每次使用时，按照系统提示将动态口令输入就可以顺序使用，系统验证通过后即可完成后续交易。
匹配中高端人群需求 体现寿险保障功能
恒安标准人寿“爱的延续”保障计划倾情上市
11月28日，恒安标准人寿推出全新产品――“爱的延续”保障计划。该产品按照新生命表研发设计，是专门针对中高端人士量身打造的定期寿险类保险产品。
该款产品具备独立销售、保障期限灵活、购买方便，价格更合理等特点。购买该产品不占用客户太多时间进行繁琐体检，没有繁复的保险条款，不用附加购买其他保险。同时，该产品投保额不设定上限，保险额度由客户灵活掌握。购买该产品，客户不仅可以节省珍贵的时间和精力，而且也是做足生命保障，确保其
家人的生活质量，维持家庭正常运转的明智选择。
建筑工人意外身亡 民生人寿15万元理赔家人
10月27日，痛失爱子的张先生夫妇收到了民生人寿保险股份有限公司北京分公司15万元的理赔金。被保险人张某，山东人，生前是北京一家建筑有限公司的水暖工。2005年，该公司在民生人寿保险股份有限公司北京分公司为建筑施工人员投保了团体建筑工程施工人员意外伤害保险，趸交保费每人45．71元，保险期间为工程施工开始至结束。
8月16日，年仅22岁的张某在工地施工现场不幸意外触电，当场身亡。接到报案后，民生人寿北京分公司立即对此案进行了调查。核实无误后，民生人寿北京分公司按照约定给付被保险人父母理赔金15万元人民币。
光大永明推出新型健康保障系列险种
近日，光大永明人寿保险有限公司宣布推出“康顺无忧”重大疾病保障计划及系列健康险产品。对于重视储蓄功能的客户而言，以两全险为主险、附加提前给付性质的重大疾病保险的“康顺无忧”重大疾病保障计划使客户在获得重疾、身故和高残保障的同时，还可以享有两全主险的生存给付利益。对于追求单纯消费型健康险的客户而言，永保安康“定期重大疾病保险可以以较低的保费为他们提
供全面的重疾、身故和高残保障，没有满期生存给付。
这两种产品也都附有多种保障选择权，可灵活选择附加女性疾病保障、生育健康保障、保费豁免等多种保障利益，还提供了独特的家庭保单选择权。
中英人寿与湖南大学“未来之星”奖学金暨教学实习基地双双正式启动
11月21日，中英人寿“未来之星”奖学金暨教学实习基地启动仪式在湖南大学集贤宾馆举行。这是中英人寿继捐助湖南大学受灾新生，以及举办湖南大学新生畅谈会之后，又一贡献社会、回馈社会的行为。11月22日，湖南分公司正式成立，中英人寿进驻湖南。
让生活更广阔
――恒安标准人寿启动大型品牌推广计划
11月22日，恒安标准人寿“标准之夜”晚会在华彬水昌大厅拉开帷幕。这场主题为“发现标准”的晚会，标志着该公司正式启动年度大型品牌推广计划。
此次活动恰逢苏格兰传统节日“圣安德鲁日”之际。作为一家有着深厚苏格兰背景的保险公司，恒安标准人寿为了增进人们对苏格兰文化的了解和认识，晚会现场安排了苏格兰风情演出、嘉宾访谈、苏格兰集体舞等环节。同时，该公司于近日正式确立2007年度品牌新主张；“生活比生存更广阔”，并将全面启动大型品牌推广计划。
就该品牌主张的相关问题，恒安标准人寿新任总经理鲍勃・吉布森(BobGibson)与首席精算师兼首席市场官瑞家宝(Sandy Reid)一同接受了访谈。
Bob从企业价值观谈起。他表示，恒安标准在推进战略发展的进程中，始终怀有建设品牌价值与实现社会认同的愿景。公司最新确立了“始于自律、合于知行、成于同心”的品牌价值观，涵盖了公司深厚的文化底蕴及价值取向。在此基础上，公司明确提出“生活比生存更广阔”的品牌新主张，希望能够明确的引导公众对生活的思索，完善他们的做事准则，期待对其生活态度的转变与进步有所贡献。恒安标准人寿更要将这一理念深深地植入到企业各项业务推动与客户服务中去，让人们通过享有公司的产品与服务，感受到更为广阔和美好的生活。
Sandy认为，人寿保险的意义在于不断提升生活品质，使人们可以减轻甚至完全消抵因意外与疾病的突袭而对生活的干扰，让人们通过提前的规划使未来可以享受到比当下更为精彩的人生。人寿保险售卖的，就是未来的美好生活。恒安标准人寿在产品与服务的推广方面，以保障计划、健康计划、子女教育计划、养老计划与综合储蓄计划为核心的5大计划，全面覆盖了人们在“整理财务，规划人生”各个方面的需求，完全可以帮助客户实现真正“广阔的人生”。他强调恒安标准会把“让每一个拥有梦想的家庭体验到恒安标准人寿专业化的寿险和财务规划服务”视为企业的永恒使命。
投资顾问范文第9篇
关键词：投资顾问；资产管理；结合
中图分类号：F830 文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2015）04-0171-01
证券公司原有三大业务是：经纪业务、投行业务、自营业务，随着股票市场的发展，目前资产管理业务、融资融券业务、投资顾问业务等新业务形式逐步展开，成为推动证券行业发展的众多新兴业务形式。本文主要对投资顾问业务与资产管理业务相结合的可能性进行探讨。
一、投资顾问和资产管理
投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或者间接获取经济利益的活动。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。投资顾问指具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员，在证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的员工。该业务自开展以来，并未获得快速的广泛的发展，其业务发展对投资顾问个人的投资能力和服务能力的依赖度极高。投资顾问个体的差异决定该业务难以进行广泛复制的发展，覆盖的客户面较少。
资产管理业务是指证券、期货、基金等金融投资公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。资产管理业务是证券经营机构在传统业务基础上发展的新型业务。该业务2014年获得了长足发展，管理资产量越发庞大。但很多中小券商的资产管理产品，面临着发行困难，到期赎回量大的问题。
证监会在2010年针对证券公司服务管理了一系列的管理条例或意见稿，建立了券商发展投资顾问业务的政策基础，推动了相关业务的发展。2010年4月1日，证监会《关于加强经纪业务管理的规定》的11号文件，对适当体系建设提出一些规定，强调客户分类管理和客户风险承受能力评估，提出适当性产品给适当性客户的管理思想。同时该制度对客户服务活动，如客户回访制度、客户投诉制度也提出了明确要求，这些管理要求，对投资顾问业务管理，同样适合，因此在后面的投资顾问业务暂行规定中，也有这些相关的管理条例。
国内证券投资顾问业务的发展是围绕证券经纪业务的发展转型而来的，2011年起执行的《证券投资顾问业务暂行规定》是投资顾问业务踏上发展正轨。国内众多券商也均在加紧建设投资顾问团队。但此后由于市场整体偏弱，没有较好的牛市赚钱效应出现，投资顾问业务的发展渐渐销声匿迹，目前在各券商经纪业务中属于较为小众的存在，并未发展起来。
我国股票市场因成立时间短，投资者相对不够成熟，具备专业投资知识的投资者更为稀少，所以开展投资顾问和资产管理这两项业务，是帮助缺乏专业投资理财知识的投资者进行投资的良好选择。而实际上目前券商推行的这两项业务都存在各自的优缺点，实际上综合这两项业务的优势，我们可以创新出意向新的业务。
二、结合投资顾问业务的资产管理业务的新产品可行性
（一）投资者的风险偏爱
2002年诺贝尔经济学奖获得者、心理学家卡尼曼（Kahneman）的“前景理论”认为：大多数人在面临损失的时候是风险偏爱的。在我国股市2007年底进入熊市以来，七年的熊市和4000多点的跌幅使绝大多数个人投资者处于亏损状态，此时的多数投资者是风险偏爱的，新产品的推出会满足一部分投资者的风险偏好和扭亏为盈的心理预期，是业务创新的良好时机。尤其是在2014年10月开始的上涨行情中，只赚指数不赚钱的现象会推动业余投资者向专业资产管理机构靠拢。
（二）两项业务有很多相通之处
投资顾问业务是证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定向客户提供证券及证券理财产品的专业投资理财建议，是投资者借助投资顾问的专业能力以获得更好的投资收益。资产管理业务是证券公司作为资产管理人，对客户委托给证券公司的资产，按照双方签订的合同进行经营运作，以实现资产的保值增值。两项业务的共同之处在于，都是证券公司的客户群体借助证券机构的人才、信息等专业优势，以期达到客户个人资产的保值增值。两者都接受客户委托，都提供专业服务，投资顾问业务提供信息形势的“建议”服务，资产管理业务提供“买入后不管”的“”服务。
（三）两项业务的根本区别
投资顾问业务和资产管理面对的客户群体有交叉，但两者客户群体的不同之处在于，选择投资顾问业务的客户是选择了一个“顾问”，投资者本身具有最终决策权，相当于“司令官”，投资顾问相当于“参谋长”，“司令官”会就买入何种股票、买入价格、买入时间、卖出价格、卖出时间、仓位比重等等细节向“参谋长”询问，最终做出的投资决策却很难保证与投资顾问的建议是一致的，很有可能与投资顾问提供的建议不完全一致，甚至完全相反。资产管理业务是投资者通过购买券商资管产品的方式，把资金交给券商全权，这笔钱购买何种股票、何时买入何时卖出等等细节一概不管，只等待最终结果，盈利或亏损，这种模式下的投资者相当于“甩手掌柜”，店面怎么经营完全由打工的伙计们自己来。二者的根本区别在于，投资者是否放弃资金的操作权。
（四）投资顾问业务的特点和缺陷
经过对投资顾问业务客户群体与资产管理业务客户群体的分析，本文认为，只有以买入券商提供的资产管理产品的形势交出资金操作权的客户群体，才能够完全按照专业投资顾问的想法和思路去完成投资，从而彻底杜绝投资顾问业务中“司令官”不完全接受“参谋长”建议的情况出现。但必须认识到，投资顾问业务存在的优势在于以下三点：其一是与客户的经常性沟通，客户在投资过程中的疑问获得专业解答，在投资失误导致亏损后获得心理按摩和专业解答。其二是客户对账户的有效监管，客户可以随时知道资产市值变动及买卖、盈亏等情况。其三是客户拥有对资金的“看得见摸得着”的最终操作权。
（五）资产管理业务的特点和缺陷
资产管理业务是投资者与券商签订协议，把资金交给券商来经营管理，投资者本人放弃资金操作权，但保有一部分账户知情权。因缺乏具有专业理财知识的人员与客户经常性的沟通，使券商与产品购买者之间沟通不顺畅，尤其在产品收益不佳的情况下投资者的负面情绪和对账户操作状况的无可控使投资者对产品出现不信任心理，资产管理业务推广难度较大。
（六）两省的结合催生新产品
将投资顾问业务与资产管理业务相互结合，就需要创造一个新产品，满足两类客户群群体的绝大对数需求，而不是全部。新业务的主要发展目标在于全部资产管理业务客户群体和部分投资顾问业务客户群体。因为从本质上说，新业务属于资产管理业务，需要客户交出资金的最终操作权，这才能从根本上保证资金是按照券商资管机构这样的专业投资者意志在进行投资，从根本上避免投资策略与实际操作不符的问题。与此同时，客户将获得投资顾问业务中与专业投资顾问经常性沟通的顾问服务，在合规允许范围内，券商增加产品账户部分细节的披露，并由专业人员对客户讲解买卖理由、仓位比例、行业配置等。这样一来，投资者获得的是全部的资产管理业务服务，而投资顾问服务中的三个特征：经常沟通、有效监管、最终操作，投资者可以获得经常沟通和半有效监管，这样的新业务接受起来更容易，一部分想要把控资金操作权的投资者将会放弃最终操作权，将资金交给券商管理，从而完成从非专业理财到专业理财的转化。
券商对投资顾问业务和资产管理业务的结合创新，是根据现有这两项业务的特点进行有利互补，提高客户服务水平，扩大客户受众面，促进创新业务进一步发展。正如手机业的小米在面对同行业巨人苹果的行业霸主优势时，努力开发低价高性能手机市场最终取得成功。中小券商不妨进行创新手段的尝试，在面对大券商的竞争中，对现有业务进行整合创新，以更进一步的服务，赢得市场，获得新的发展机遇。
参考文献：
[1] 孙 正.英国独立投资顾问业的运行机制[J].开放导报，2012（5）：89-90.
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投资顾问范文第10篇
[关键词] 证券市场 投资顾问 思考
引 言
2002年5月1日，我国证券市场对佣金制度进行了市场化方向改革，改固定佣金为最高上限向下浮动制度。自此证券公司向客户收取的佣金逐年下降，尤其是近两年。根据协会最新公布的2011年证券公司经营数据，我们可以估算出券商行业目前的平均佣金率为0.635‰，与2010年相比，下降幅度达到51%。而一般认为券商的保本佣金率也应在0.3‰的水平。券商之间的恶性竞争极大压缩了自己的利润，长此下去，对行业发展极为不利。为了终止这种低层次的竞争，提升证券机构服务水平，证监会于2011年1月1日颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称《暂行规定》），鼓励券商开展证券投资顾问业务，并将证券投资顾问业务定义为证券机构接受投资者委托，按照约定向投资者提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助投资者作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。
证券投资顾问业务的积极作用
1.投资顾问业务将对客户资产保值增值起到积极作用
与普通投资者自主投资相比，由投资顾问提供投资咨询可提高投资成绩。投资顾问与普通投资者相比有诸多优势。首先，投资顾问具有信息优势。投资顾问会时刻关注国际、国内、行业及具体公司的发展动向，会比普通投资者更早获取到有价值的信息。其次，投资顾问具有专业优势，能对信息进行比较准确的解读。《暂行规定》规定，投资顾问必须具有投资咨询执业资格，该资格的取得要求申请人必须对投资知识进行系统学习，通过相关课程考试，并具有2年以上从业经验。再次，投资顾问具有强大的券商后台研究支持。券商的研究部门会对宏观经济、产业发展动向、具体公司经营情况进行调研，并及时将相关研究成果传递给投资顾问。
2.投资顾问业务可以抑制券商之间的过度价格竞争，提高竞争水平
我国近年券商佣金大战的主要原因是产品同质化，各个券商提供的都主要是通道服务。根据豪泰林模型的结论，同质产品在竞争市场环境下的均衡价格等于企业产品的边际成本，如果增加产品的差异，企业就可取得一定的市场势力，提高产品价格至边际成本之上。券商开展投资顾问业务后，由于投资顾问本身服务能力及券商后台支持的差异，就可借服务的高质量提高佣金率。比如国信证券泰然九路营业部是最早一批推出该业务的机构，该部投资顾问众多，部分投资顾问能力非凡，在时下收取的佣金就接近上限。券商开展投资顾问业务后，必然会本着专业化原则，积极培育有市场影响力的投资顾问，以专业咨询、高质量的研究成果及快速的信息争取客户，培养核心竞争力。如果投资顾问业务得到全面开展，经纪业务成功转型，那么券商之间的恶性价格竞争将转变为服务方面的竞争，这将是我国证券业的一次飞跃。
3.投资顾问业务可以促进资源的合理流动，提高资源配置效率
证券市场的一个基本功能是对资源进行配置，但资源的合理配置需要证券价格的引导。证券价格高，企业筹资能力就强；反之就低。经营好、发展潜力大的公司投资者对其预期收益高，买入者众，价格就高；经营差、没有发展前景的公司投资者预期收益低，买入者寡，价格就低。但这一机制的良好发挥有赖于投资者的辨别能力。对大多投资者而言，由于专业、信息劣势，基本不可能对企业的经营状况和发展前景作出理性判断，在选择投资对象时有很大随机性。这就导致市场上各个证券的价格相差不大，公司的良莠不能从证券价格上体现，市场资源配置功能必然不能很好发挥。引入投资顾问后，由于投资顾问对各个投资品种的认知程度要高于普通投资者，由其向投资者提供投资建议，可在一定程度上克服普通投资者的劣势，引导资金流入优质公司，流出劣质公司。如此，优质公司的证券价格得到提升，劣质公司的证券价格下降，公司的优劣从价格上得到了体现，资源配置效率就得以提高。
我国证券投资顾问业务发展中存在的问题
1.投资顾问人才不足
投资顾问业务积极作用的发挥，有赖于投资顾问的专业水平。投资顾问必须具有相应的服务能力，否则，即使券商设立了相应岗位，也只能是摆设。现阶段大多券商处于经纪业务转型阶段，投资顾问人才还很缺乏。截至去年8月，我国具有证券投资咨询执业资格的从业人员只有11619名，据估计，市场上的人才缺口超过万名。而且目前有大量的投资顾问并不适合担任该职务，因为其中有许多来源于客户经理或经纪人，这一群体距离专业的投资顾问要求还有相当距离。现在新建的服务队伍，短期内也尚未看到成效，毕竟人才的培养需要一个过程。
2.投资顾问角色定位不当
事实上，目前开展投资顾问业务的部分券商仍未充分认识到该业务的专业性和复杂性。在对投资顾问进行定岗时，不少营业部仍将其归在与经纪人和客户经理类似的营销岗位，而对其咨询服务的一面不重视。从对投资顾问进行培训的内容看，目前部分券商并不强调专业性指导，而主要是进行营销技巧培训。虽然营销也是投资顾问的职责，但投资顾问更重要的任务应该是对客户的专业性指导。角色的不当定位造成不少营业部的投资顾问变为客服、营销人员的综合体，难以在深层次的服务上体现其应有职能。
3.我国证券市场投资者不成熟
我国现阶段证券市场仍以中小投资者为主，缺乏长期投资理念，快速致富心理严重，在短期利益驱使下，大多只要求投资顾问推荐个股和短期目标价，甚至要求提供“内幕消息”，而不关心建议的依据和求证过程。这种情况下，部分证券投资顾问可能会迎合客户的畸形需求而失去专业水准，投资结果可想而知。而一旦出现亏损，投资者又往往把责任推在投资顾问身上而退签。另外，由于市场的复杂性，投资顾问也不可能十分准确地预测股价走势，可能会在某一阶段出现偏差甚至指导客户操作时出现大的失误，不成熟的投资者往往不能接受这一点，这也是一部分投资者退签的原因。
4.投资顾问责任追究制度不健全，缺乏投资者利益保护措施
成熟资本市场明确规定了投资顾问的法律责任，有着涉及司法机关、监管部门、自律组织等在内的多层次监管体系和责任追究机制。如美国法律规定了违法投资顾问的最高刑期；英国将因投资顾问的错误投资建议给投资者造成的损失纳入投资者保护计划的补偿范围。而我国还没有在相关法律法规当中对投资顾问民事责任作出具体规定，仅在《暂行规定》中第33条对其行政、刑事责任作了简单规定。投资顾问协议也一般是由券商提供的格式合同，必然各项条款都偏向于券商，也不会明确体现出投资顾问对其违法违规行为应承担的责任。这就使得投资者在接受服务中受到伤害时，很难得到赔偿，利益得不到保护。
5.券商对客户的服务需求认识不清晰
在券商开展投资顾问业务过程中，往往仅看到外在形式，对其实质理解还很肤浅。在展业过程中先期并没有对客户需求进行甄别，面向所有客户进行营销，甚至以低佣金吸引客户试用。事实上，市场上投资者众多，但对投资顾问产品并不是都有需求。有得投资者需要咨询建议，依托投资顾问进行投资；有的投资者则自主投资，仅需要通道与资讯服务，配备客户经理便行；有的投资者则将投资决策全权交给专业投资团队。全面营销的结果是事倍功半，签约客户不多，即便以低佣金吸引到客户最终也会出现高退签率。
对我国开展投资顾问业务的建议
1.加紧投资顾问人才队伍建设
首先，券商在人才培养上要加大投入，组建培训讲师，或者委托优秀的专门培训机构对员工进行培训。在美国，合格的投资顾问需要培养1至2年以上。以美林证券为例，该公司每年都会招收相当数量的新人进行培训，培训期为3年。在培训内容上，要从专业能力、沟通能力、操作能力和团队精神等方面进行。其次，要建立投资顾问的职级评定、晋级及淘汰制度，使投资顾问在执业过程中仍不断加强专业水平和服务能力。最后，券商要注重规划投资顾问的长期职业生涯，使其感到职业的持续性、安全感和发展方向多元，稳定投资顾问团队。
2.对投资顾问进行准确定位
券商要充分认识到，投资顾问的真正价值在其服务性。如果大家仍然把投资顾问定位于营销岗位，那投资顾问和客户经理、经纪人就没有区别了，服务得不到提升，差异化无法形成，价格战就仍会持续。因此，在投资顾问在展业过程中，券商不能将其视为“拉客”工具，而应该将营销工作主要交给客户经理和经纪人，让他们去管营销，提升增量，而让投资顾问主要去做后续服务，管存量，巩固客户，让两者发挥各自的专业优势。如此，券商在整个价值链上都会体现出专业水准，有助于公司的品牌形成。
3.要进行投资者教育工作
投资顾问在展业过程中还要肩负起投资者教育职能。首先，要引导投资者树立长期投资理念，降低投资者的预期收益，要让投资者明白投资不是一朝一夕的事情，而在于坚持。其次，要向投资者充分揭示证券市场的风险性。要让投资者认识到由于证券价格的波动特性和分析的局限性，投资顾问的分析预测具有不确定性。在提供投资建议或具体投资产品时，也要详细向投资者说明其风险所在及理由。最后，要让投资者自主决策。要让投资者认识到投资顾问仅是提供建议，决策权依然在投资者手中，损益应由投资者自行承担。
4.加强投资顾问业的监管，保护投资者利益
首先，要从法律层面进行监管。要尽快制订与投资顾问业务相关的民事法律责任条款，确保投资者受到侵害时能提起赔偿诉讼。要完善相关案件的诉讼制度，提高司法效率，降低投资者司法保护成本。其次，证监会要继续完善《暂行规定》，做好日常监督和接受投诉工作，对券商在开展投资顾问业务中发现的问题，要根据情节作出相应处罚。再次，协会也要作好自律管理，对会员做好教育工作，对违法违规行为采取自律管理措施和纪律处分。最后，为弥补投资者的损失，可要求从事投资顾问业务的券商提取风险准备金，或扩大投资者保护基金的保护范围，将投资者的损失纳入其中。
5.以客户的需求为导向对客户群进行细分
首先券商要收集客户的相关信息，比如客户的资金量、交易频度、交易方式、获取资讯方式、证券知识层次、风险承受能力、资产配置特征、盈利能力、客户在某券商的生命周期阶段等，然后基于这些信息把所有客户细分为多个具有相似特征的客户群体，再认真分析每个客户群的需求特征，最后得出容易接受投资顾问服务的客户群，从而有针对性地展开推广。客户细分是实现差异化服务、稳步推进投资顾问工作的重要保障，可以提高投资顾问业务的签约率，起到事半功倍的效果。
参考文献：
[1]证券时报网快讯中心.2011年券商平均佣金率为0.635‰[J/OL].证券时报网，2012-1-16.
[2]李思.投资顾问人才缺口超万名[N].上海金融报，2011-8-9.
[3]林锐.福建辖区证券投资顾问业务研究[J].福建金融，2011（10）.
[4]黄兆隆.券商推广投顾服务过急，最高八成客户退订[N].证券时报，2011-1-6.
作者单位：孟 磊 陕西职业技术学院管理系 陕西西安
李娟娟 陕西国际商贸学院计算机科学与技术系