天弘基金范文

时间:2023-02-28 08:02:07

天弘基金

天弘基金范文第1篇

本刊记者发现,虽然天弘基金资产管理规模达6,739.30亿元,成功超越华夏基金,但其风光背后暗藏隐忧――天弘基金管理的货基规模占整体资产规模的95.04%。随着2015年货币政策步入宽松、市场利率下滑,货基高收益率风光不再,使得其规模缩水,从而导致天弘基金规模增速逐渐放缓,相比2014年度的规模增长超两倍,2015年规模仅增长了14.26%。

此外,2015年,天弘基金推出19只容易宝系列主题指数基金,意图在继货基规模增速放缓后,通过发行指数基金进行突围。人算不如天算,2015年6月中旬后,国内股市波动较剧烈,指数基金业绩表现惨淡。除去指数基金,天弘基金旗下偏股混基业绩也表现一般,在同类型基金的排名中并不占优。

高度依赖货基 规模增速放缓

天弘基金自2004年11月成立至今已有11年。但是2013年第四季度以前,天弘基金资产管理规模一直在千亿元以下,在公募基金中只能算是不起眼的小角色。与支付宝合作推出余额宝让天弘基金一夜之间实现了属丝逆袭。

据Wind资讯数据显示,天弘基金2013年底资产管理规模仅有1943.62亿元,随着余额宝在2013年5月推出后,公司2014年第一季度末规模飙涨至5536.56亿元,成功超过华夏基金,排名升至第一。截至2015年底,天弘基金资产管理规模为6739.30亿元,超出第二名华夏基金逾九百亿元。

虽然天弘基金规模较大,但是自2014年第二季度开始,天弘基金规模增速已大幅放缓,其中2014年第三季度、2015年第二季度和2015年第三季度出现负增长。同时,2015年天弘基金资产规模实际增加841.34亿元,增长了14.26%,比起2014年两倍以上的规模增长,其风光已不再。与此同时,华夏基金2015年四个季度均保持7%以上的增长,其中2015年第三季度的规模增长达到37.28%。如此的增长态势,华夏基金重夺“一哥”宝座指日可待。

天弘基金2014年资产规模之所以增长那么快速,主要是依靠货基的规模。据数据统计,从2014年开始货基规模占总规模比例就一直保持在92%以上,其中2014年第四季度一度达到98.37%。不过2015年上半年强牛行情开启,加上全年货币政策较为宽松、市场利率下滑,货基收益率持续走低,资金纷纷流入股市,使得其货基规模急速缩水。截至2015年底,货基规模达到6405.03亿元,占天弘基金资产总规模的95.04%。

偏股基金业绩不占优

除了货基规模缩水的影响外,天弘基金在权益类基金投研上的短板也不容忽视,由于没有收益亮眼的拳头产品,无奈成为大型基金公司中的牛市看客。为了寻找新的突破,2015年天弘基金动作频频,尤其是下半年打造出容易宝品牌,涵盖了19只各类型的综合指数和行业主题指数型基金。

1月26日,容易宝正式上线天弘基金官方淘宝店,对接的产品即为当月成立的天弘沪深300和天弘中证500两类指数基金。6月30日-7月28日,天弘基金又先后成立了天弘中证移动互联网、天弘中证大宗商品、天弘中证全指房地产等17只行业指数基金,自此容易宝系列指数基金已扩容至19只。值得一提的是,这19只指数基金皆为发起式基金,由天弘基金100%自有资金认购快速成立,主要在淘宝店铺、蚂蚁聚宝、天天基金网等互联网理财平台销售,打造互联网指数基金的概念。

从天弘基金大批量发行指数型产品的阵容看,天弘基金似乎有意规避在主动管理能力上的不足,意图在指数型基金上寻找突破。

然而市场却不买单,股市从6月中旬开始多次上演千股跌停,股指不断创新低的盛况。

由于这19只指数型基金被动跟踪指数走势,受市场行情波动的影响会更大,在行情不佳时,跌得也会更快,缺乏抗跌能力,因此成立以来业绩表现惨淡。据Wind资讯数据显示,截至1月27日,19只指数型基金中,成立以来收益均告负,亏损幅度均在10%以上,其中天弘中证移动互联网A、C份额成立以来收益分别亏损了40.63%和40.77%,天弘中证大宗商品股票A、C份额成立以来也分别亏损37.92%和38.04%。

不仅指数基金业绩表现惨淡,旗下偏股混基收益也不出色。据Wind资讯数据显示,截至1月27日,天弘基金旗下2只偏股混基今年以来平均亏损了20.04%,亏损最少的是天弘永定成长,其亏损了14.89%。而资产管理规模落后于天弘基金九百多亿元的华夏基金旗下优秀基金云集,12只偏股混基今年以来单位净值平均下跌了17.46%,而华夏经典配置和华夏红利单位净值下跌均不足9%。可见,华夏基金投研团队的主动管理能力比较强。

天弘基金范文第2篇

按照支付宝公关总监陈亮的说法,这是一个专门为丝研发的利器:“在支付宝2012年5月领到证监会颁发的基金支付牌照之后,我们一直在思考怎么通过互联网支付的方式给用户和基金行业带来一些价值。我们发现,身边绝大多数人是没什么理财经验的,一群手里只有三五万现金甚至更少的丝,自己都不好意思去找专门的理财机构,人家也不爱搭理,有没有可能通过互联网的方式为丝们也提供一个理财的机会呢?”

既然是针对丝,那么起点就不能高,收益也要稳定,赎回要便捷,不能等。

这也是支付宝最终选择天弘基金这样的货币基金的原因,货币基金风险低,收益虽然不高,但好在稳定。余额宝只是在不影响支付宝原有支付功能的基础上,额外增加一个附加值,买了以后不用去想也不用关心,不会像买了股票一样心惊肉跳。

天弘基金副总经理周晓明事先分析了客户的预期,网络购物的人群原本的比较基准是零,放在支付宝里的余额原本是没有任何产出的。但是现在能够获得一个常态3到4个点的收益,这已经为用户提供的价值,满足了用户的预期。

超乎预料的成功

阿里小微金融服务集团国内事业群金融事业部总监祖国明与周晓明相识多年。2011年祖国明到淘宝的第二天就给周打电话,告诉他淘宝要做一个基金平台。

而周晓明早已经盯上了阿里巴巴这个大平台,支付宝8亿注册用户,淘宝首页每天几千万浏览量,无疑是任何一家想向互联网金融进军的企业最好的选择。

2012年10月时,淘宝内部讨论如何为支付宝的用户提供更多的服务,想到了基金。可以说,余额宝是双方商量、共同创造出的产品。天弘基金为此还专门开发了一套针对支付宝的基金直销系统。

在这个过程中,支付宝于2012年5月获得的基金支付许可成为了关键,有了这个许可,就有了跟基金公司合作的基础。

而周晓明则感到了震惊。在此之前,他从没想到基金公司可以有如此多用户。支付宝有超过8亿的注册用户,每天通过支付宝交易的除了淘宝和天猫,还有很多外部电商平台,日均交易笔数突破1亿笔。对于长期依赖银行渠道的传统基金公司来说,这确实是难以想象的数字。

祖国明希望后期余额宝能够进一步完善用户体验和服务功能,并且确认未来还会有二期、三期项目。另一方面,保证收益的稳定性。余额宝并不追求业内最高的收益,它的目标是最稳定。

祖国明表示,未来将会为余额宝提供一些数据支持,余额宝上线一两个月之后,就将开始积累大量数据。积累这些数据也是阿里集团的目标,作为一个平台,只有能够向合作伙伴提供足够的数据才有价值。

无论天弘基金还是支付宝,都表示余额宝只是第一步,未来还将有后续的产品。

还有后招

按照天弘基金总经理郭树强的看法,余额宝的产品设计、理念已经远远脱离了基金销售的概念。未来互联网上的理财方式会多种多样,各方面都有创新的可能。

郭树强感叹,天弘基金在与支付宝合作的过程中得到的最大收获,是将互联网精神引入了金融行业。

“远距离看马云演讲和实际接触是不一样的,真正近距离走进他的团队,每天一起工作之后才发现,这个企业的文化就是客户至上的理念,为了客户不辞辛苦、殚精竭虑,自己花再大的代价也要为客户做出一点小的改善。”

“天弘的口号是学习谷歌和阿里这样的互联网企业。”淘宝10周年的时候,天弘基金专门派人去杭州接触学习,在那前后双方已经无数次接触,甚至派团队入驻阿里办公。

在双方合作过程中,最大的感受是彼此在学习对方的长处。

郭树强表示,天弘基金团队在跟支付宝合作的过程中,学习到了很多电商的经验和文化,了解了不同的工作方式,以及阿里的精神气质,这对团队来说是非常宝贵的资源。

在不长的接触时间里,天弘基金的团队就已经习惯了叫阿里员工的花名,互相称呼对方“同学”。

周晓明更是感慨,自从去了阿里学习后,就再没有穿过西装。因为阿里的人穿着非常随意,甚至有个段子讲,在淘宝大楼里,只有一个穿西装的,就是溜进去的小偷。

周晓明的团队和淘宝团队学会了很多东西,随时随地抓起张纸就能开会,甚至也要扫二维码抢会议室。

周晓明认为:“天弘和阿里所谈论的绝不仅是业务上的合作,我们要做的是将公司改造成适应互联网发展环境的基金公司,透明,诚信,有责任感。”

为了余额宝产品,天弘基金专门成立了一支电商团队,据周晓明估计这或是目前基金公司中最大的一支电商团队。每天有十几位在线理财顾问,而且相较于过去三点钟下班,现在是更符合电商游戏规则的三班倒的工作方式。

而从最近的表现来看,似乎天弘学的太“像”了。

余额宝推出后,证监会新闻发言人迅速表示,支付宝“余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案,也未能向监管部门提交监督银行的监督协议,违反了有关规定。

业内认为,余额宝的推出非常符合网民的使用习惯,导致在合规上有所疏漏。

余额宝的操作相当便捷,用户只要一键“转入”即可将支付宝账户余额转入余额宝中,而用户想使用这笔资金的时候也没有时间或操作上的障碍,只要在付款时选择用余额宝付款就行了。而按照合规,在支付过程中需要再跳转到基金公司网站上进行身份信息认证,流程较长且繁琐。

从余额宝上线几天就遭遇备案问题可以看出,阿里方面试水金融圈也是摸着石头过河,对于证监会要求的备案审批流程还并不纯熟。

天弘基金范文第3篇

为满足网购人群便捷支付和增值的需求,天弘基金为支付宝客户量身定制了一只专注于网购支付的货币基金——天弘增利宝货币基金。

6月17日,由天弘基金和支付宝主办,金证股份协办,主题为“增利宝,会赚钱的支付宝!巧购物,快乐其实很简单!——天弘增利宝体验会暨余额宝上线启动仪式”在京举行,这意味着国内首只互联网基金——天弘增利宝货币基金正式在支付宝上线。

充值即可增值 购物支付两不误

网购达人们经常遇到这样的难题:有一些零散的资金长期趴在支付宝余额账户或者银行活期账户上,基本没有收益或收益率很低,而传统银行理财产品等投资门槛又高,流动性又差,只能望而兴叹。

为此,天弘基金为支付宝专门定制了一只兼具理财和消费双重功能,并符合市场潮流趋势的互联网基金理财产品——天弘增利宝货币基金。

天弘增利宝以天弘基金为唯一销售机构,以支付宝全新的余额增值服务——余额宝为唯一的直销推广平台。通过余额宝平台,用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品,获得相对较高的收益,同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。

目前,天弘基金是余额宝服务的唯一产品提供者,增利宝也是唯一与余额宝进行对接的产品,客户将钱转入余额宝,即为购买天弘增利宝,而用户如果选择将资金从余额宝转出或使用余额宝进行购物支付,则相当于赎回增利宝基金份额。整个流程跟给支付宝充值、提现和购物支付一样简单。

目前,国内货币基金的年化收益率普遍在3-4%,这意味着10000元如果放在余额宝里,一年的收益有望达到300元至400元以上。截至6月16日,天弘增利宝最新7日年化收益率为3.981%。

真正T+0 无缝对接购物场景

增利宝的另一大亮点还在于将T+0支付融入客户消费场景,为客户提供账户增值和消费支付的一站式体验。也就是说,与余额宝对接的增利宝,在让客户实实在在赚到钱的同时,丝毫不影响客户所有的支付体验。支付宝用户不仅可以用余额宝实时支付淘宝站内订单,转账到他人的支付宝余额等,还可以将余额宝实时转出成为自己的支付宝余额,未来还可以用余额宝进行水电煤缴费。

在进行购物支付时,支付宝用户只需选择支付宝收银台上的余额宝,轻点几次鼠标,即可完成支付。综合账户情况,用户既可以直接选择余额宝进行支付,也可将之与支付宝余额、集分宝进行组合支付,以备余额不足的情况。

据悉,在增利宝之前,国内已有一些基金公司进行了货币基金支付功能的开发,但由于没有真正打通基金公司与电商之间衔接的环节,使用者寥寥。目前,业内已有的货币基金支付模式,需要投资者先在基金公司官方网站进行直销账户操作,然后到少数电商网站购物时选择用货币基金支付,在支付过程中还需要再跳转到基金公司官网进行身份信息认证,流程较长且繁琐。

除此之外,为进一步满足网络购物人群的需求,增利宝还在产品设计上面进行了创新,例如收益结转方式由目前普遍的按月结转收益改为按日结转,投资者可以清楚地知道账户每日最新可用余额。用户的余额宝余额所见即包含所得,所见即可消费。

1元起购 费率最低

作为首只互联网基金,天弘增利宝也是费率低、门槛低、操作便捷的一只货币基金。

据统计,增利宝的综合费率水平在目前国内所有货币基金当中是最低的,管理费率仅为0.3%,托管费率是0.08%,而普通货币基金的管理费率一般为0.33%,托管费率一般为0.1%。对于增利宝的投资者来说,费率降低会对应为收益提升。

在购买门槛上,增利宝同样也是国内最低,一块钱就能起买。低门槛的目的是让零花钱也能获得增值的机会,让支付宝用户哪怕只有一块、一百块钱,都能享受到闲钱增值的快乐。

增利宝和余额宝的亮点还在于流程创新。为给客户提供更好的体验,天弘基金和支付宝在后台系统上做了大量复杂的安排,就为了实现便捷的“一键开户”流程,用户只需点击“转入”按钮,确认信息,即可完成开户。

亿级平台打开想象空间 弄潮互联网金融

增利宝的直销推广拥有全新的广阔平台——支付宝。支付宝作为一个拥有8亿注册用户的大平台,支付功能非常全面,且网站日均浏览量几千万到上亿次,平台想象空间巨大。

由于目标锁定支付宝用户,增利宝具有客户分散、客单量小,流量相对稳定等特点。天弘基金表示,借助大数据,我们可以把握购物支付的规律,尤其是“大促”和节前消费等影响基金流动性的因素都可以事先预估,这些有利条件更利于我们把握未来基金规模变化趋势。实际上,货币市场基金投资的关键点就在于流动性与收益性的匹配,在流动性可以充分预估的前提下,基金可以获取更好的收益,这也是互联网基金的一大亮点。

阿里小微集团国内事业群总裁樊治铭表示,支付宝和天弘基金在余额宝和增利宝方面的合作是金融行业的一小步,也是基金行业和支付行业的一大步。天弘基金副总经理周晓明表示,天弘基金在2011年下半年提出“基金产品走进生活”,今天我们可以说,“基金产品走进生活”就是为客户在一站式生活平台上打造新型基金产品,增利宝就是我们在这方面努力的成果。在首创增利宝后,我们将更深入地与互联网融合,不断提升产品创新能力,深化和阿里巴巴、阿里小微集团旗下平台的合作。

天弘基金范文第4篇

2011年是天弘发生巨变的年份,股东、高管、投研平台都有了很大变化,郭树强的到来,使市场对天弘产生了很大的期待。表1是天弘产品线的情况,基本上反映了天弘的现状,截至到2011年12月31日,泰信基金公募产品线上,偏股型基金只有3只,不考虑份额类型的差异,债券型基金实际上有3只,还有1只指数型LOF基金。公募基金的规模为74亿,在基金公司中排名48位。

3只偏股型基金的业绩,长期低迷,近期有所起色。图1是天弘基金经营管理能力变化情况,郭树强来了以后,有两点变化,一个是基金投资管理能力有了明显提高,另一个是基金的规模上了档次,摆脱了排名垫底的局面。

天弘基金原来长期发展滞后,发生过多次人事动荡,应该说基础是较差的,有很多不足。郭树强到来后,投资部总经理和固定收益部总经理都发生了变化,原来投资部总经理吕宜振离开了天弘,华夏的机构投资经理周可彦接任,中国人寿债券投资经理陈钢任固定收益部总经理。同时,也从嘉实基金引进了首席市场官周晓明。天弘引进的人才,应该说都是高水准的,人们是有理由相信天弘会向积极的方面变化。

我们通过比较旗下基金,在郭树强到来前后的不同,来搞清楚正在发生的变化。

投资管理能力的变化

天弘精选是天弘基金公司偏股型基金的旗舰基金,周可彦来到天弘,于2011年7月就任经理。之前,是原投资部总经理吕宜振任经理。郭树强的投资理念,讲究机会的把握,有机会就出击,没机会就防御。反对长期重仓,认为资产配置很重要,基金经理要替投资者做好配置。重视风险的事前把握,强调配置调整的能力,专设风险研究员岗位。不仅要求相对排名,还要求绝对收益。这些理念,周可彦作为股票投资部总经理,应该是一脉相承的。

我们将时间分为两个阶段,一个是09年2季度到11年2季度,另一个是11年2季度后,包括3个季度。从图2发现,吕宜振执掌时期,基金的业绩确实是不佳的,周可彦来后,业绩有了明显的上升。由于同时追求绝对收益,天弘精选的波动率较高,下行风险也偏大,因此虽然净值增长率较好,但目前评级不是很高。

从基本投资管理能力上看,周可彦来后,配置调整能力有了提高,原来较好的趋势判断能力得到延续。这应该是体现了郭树强对于配置调整能力的重视。

结构配置能力方面,周可彦到任后,无论是选股还是行业配置能力都有明显提高,当然这还需要更多的时间来检验。

我们发现,周可彦到任后,还有一个明显的变化,就是行业和重仓股集中度的明显上升(图5)。我们发现,一些擅长选股选行业的基金经理也有集中度较高的现象,对于把追求绝对收益为重要目标的天弘精选这是可以理解的。但对于多数基金经理,这种习惯只会导致风险的上升。

投资部总经理的能力,我们认为是有所验证的,是比较好的。但是,这种能力要想贯彻到平台可能还需时日。天弘基金投研力量还是需要一个培养和磨合的过程,郭树强也很重视培养工作。

天弘策略的投资管理能力,在周可彦时期,随着基金经理的更替,不断下降,处于较低水平,与天弘精选差距明显。这些结果表明,优秀的周可彦,需要进一步加大磨合和培养的力度,早日把整体的平台能力提升上去。

在债券型基金方面,天弘基金原基金经理姚锦是比较不错的,姚锦11年初离职,此时债券型基金业绩已经不错了,陈钢到来后,基金的业绩有了进一步提高。郭树强认为,未来经济将放慢,因此债券型基金有较多的机会。有了陈钢这样优秀的债券型基金经理,天弘的债券型基金业绩比较有保障。

产品设计和营销能力的变化

郭树强到任后,债券型分级基金天弘丰利是唯一新发的基金。之前天弘基金规模垫底有业绩的原因,但也有营销能力弱的原因。天弘丰利的发行,准确把握了债市上升的有力时机,取得了较好的规模,首席市场官周晓明的能力也得到了一定的证明,募集的规模在同期同类基金中名列前茅。

郭树强的到来,的确为天弘基金带来了积极的变化,新任的主要投研关键和营销关键人物的能力都是比较突出的,郭树强较好的投资理念也得到贯彻。美中不足的是,由于时间较短,关键人物的能力还没有完全融入到平台中,平台整体的投研能力有待进一步的提高,投资者期望郭树强及其团队可以把天弘的投研打造好。

相关内容敬请关注本频道电视节目《每日基金》

一、军工装备自主创新是发展趋势

改革开放以来,中国经济的快速稳定增长为国防提供了坚实后盾。近些年,中国边境摩擦频频出现,为了维护国家,创造更加和平稳定的发展环境,提高国防开支和综合军事力量成为我国应对日益复杂的国际局势的必要选择。

2008年-2011年,我国平均国防支出维持在13%左右的增长。2012 年中国国防费预算为6702.74 亿元人民币,比上年预算执行数增加676.04 亿元人民币,同比增长11.2%。受经济危机影响,我国今年虽然下调整了GDP增速目标,但国防预算仍保持较快增长。

在国防侧重方面,相较往年关于国防方面的论述,总理在3月5日的十一届全国人大五次会议报告中指出把全面加强军队革命化现代化正规化建设,不断提高打赢信息化条件下局部战争能力,大力提高国防科技和武器装备自主创新能力等目标作为我国当前国防发展的重要任务。从总理的报告能够看出,未来我国军费支出结构将由从训练、生活向装备制造、技术研发、信息化综合作战方面倾斜,刺激我国自主军工装备的研发速度,带动一批优秀的军工企业。

然而,军工板块活跃与否除了与中长期目标密切相关外,短期的消息刺激也是激活个股的重要因素。一般来讲,重组、战争预期、国际局势突变、新武器及军事技术的破冰都能产生影响。比如卫星发射、航母下水这些题材曾经引起过市场的一度关注。

二、近期军工板块刺激因素

据媒体消息,目前国资委正在制定一份 “十二五”央企注资规划,电力、军工等行业的相关央企有望通过国资委实施国有资本经营预算制度获得注资。

普京再次当选俄罗斯总理,根据中俄两国军队在去年达成的协议,俄罗斯太平洋舰队将派十余舰船前往中国青岛,4月底两国海军将在相关海域举行大规模海上军事演习。

美国驻菲律宾大使馆3月7日宣布,美菲两国将于2012年4月16日至27日在菲律宾吕宋岛和巴拉望岛以西的南海海域举行第28次“肩并肩”联合军演。

大参考评论:军工板块的重组概念一直是上涨主线,但进度不一。假如“十二五”央企并购计划出台,或将加快军工集团对旗下上市公司资产注入的进程。另外,军演是国力展示及震慑边境的重要途径,所谓“耀武才能扬威”,目前我国领海、领土摩擦不断,加上临近的朝韩问题频频升温,4月军演可能会成为市场炒作理由。

三、可关注上市公司

表1 部分资产注入预期军工股:

四、结语

天弘基金范文第5篇

在国外市场中,种子基金已普遍存在并日趋壮大,90年代以来,法国、英国、日本和德国相继出台各种法规以支持和规范种子基金的投资与运作。天弘基金表示受益于基金公司或发起人投入的自有资金运营,种子基金能有效淘汰业绩不良的基金品种,而仅将业绩优秀的基金提供给广大投资者选择,有效起到保护投资者利益的作用。

利益捆绑 保障投资者收益

针对发起式基金这一创新,业内有关人士认为发起式基金的特点决定着会受到公司自有资本金的制约得不到长远发展,同时也有人士认为利益捆绑是一把双刃剑,带来利好的同时也会造成基金公司资源分配的不均衡。

针对业内的诸多声音,天弘基金方面认为,发起式基金只是一种形式,其核心要义是风险共担、共赢成长。“基金公司的自由资本毕竟是有限,对发起式基金的推出数量会受到制约,但是,发起式基金是一种重要的利益绑定表现形式,天弘基金推出首只发起式基金是传达公司客户至上、共赢发展的经营定位的形式之一,就一个基金公司而言,只要坚持客户至上并一以贯之,切实地把投资业绩做好,以回报客户,发起式基金数量的多少以及是否要采用发起式基金这种形式反而会显得不重要了”。

同时针对资源倾斜的疑问,天弘基金表示,“我们珍惜每一个客户的信赖与支持,同时,公司已建立严格的管理制度,杜绝厚此薄彼现象的发生,我们做的每一件事都是立志长远的事,也排除了这种事情发生的可能性。”

据记者了解,天弘基金已在业内首家全面推行“绝对收益”绩效考核充分保障投资者利益。截至7月24日,天弘基金旗下的8只基金全部取得正收益,绝对收益考核成效初显。根据海通证券的基金绝对收益榜,截至6月29日,近1年天弘基金旗下权益类基金绝对收益在全部基金公司中位居第一,固定收益类基金排名第六。出色的业绩,带来了规模的自然增长。

根据WIND数据,截至6月30日,天弘基金资产规模为128.83亿元,相比于去年二季度末郭树强接手天弘基金总经理时,规模一年来翻了一倍。公司目前资产净值排名42名,相比去年二季度末上升11名。其中,天弘基金旗下债券型基金的资产规模跻身行业前十。可见,债券投资是天弘基金的优势所在。

债券市场牛市并未结束

根据基金募集文件,天弘债券型发起式基金是一只二级债基,主要投资于具有良好流动性的金融工具。

天弘基金总经理郭树强表示,百姓最大的理财需求是中低风险、收益稳健的产品。天弘着力发展相应的可控风险产品,尤其是中低风险产品。对原有产品亦更严格控制风险。选择债券型基金作为公司首只发起式基金,既是基于公司对投资者稳健理财需求的考虑,也是基于固定收益投资管理能力及优势方面综合考量。

天弘基金范文第6篇

10月10日,天弘基金股东之一内蒙君正公告称,天弘基金增资扩股,浙江阿里巴巴电子商务有限公司(以下简称“阿里电商”)、内蒙君正、天弘基金管理层拟分别对其注资11.8亿元、0.69亿元、0.57亿元。增资扩股后,阿里电商将持天弘基金51%的股份,成为第一大股东。而天弘基金的注册资本也将从1.8亿元增加至5.143亿元,成为目前注册资本金规模最大的基金公司。

消息一出,业界哗然,有不少观点认为这必将影响阿里与其它基金公司的合作。很快,这样的揣测得到印证。同月16日,在支付宝分享大会上,阿里小微金融国内事业群总裁樊治铭公开称,在货币基金方面,阿里不再考虑与其它基金公司合作,与支付宝合作的货币基金将只有天弘基金一家。

阿里巴巴入主天弘基金最终还需要天弘基金股东会审议以及证监会的批准,不过,证监会方面的新闻发言人已经表态:“证监会支持符合条件的机构参与公募基金行业,成为基金管理公司的主要股东或者实际控制人。”本刊记者掌握的消息称,阿里巴巴董事局主席马云为此曾亲赴证监会进行沟通。

分析认为,阿里一举将天弘收入囊中,其轰动效应显然将溢出事件本身而对整个基金行业产生巨大影响。

缘起余额宝

阿里巴巴和天弘的姻缘得力于几个月前的“爱情结晶”。

6月17日,由支付宝与天弘基金联合推出的余额宝正式上线。用户把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品,并享有货币基金的投资收益。而余额宝首期支持的,正是天弘基金“增利宝”货币基金。

由于余额宝以1元的超低门槛进行理财,而货币基金上半年年化收益均值已达3.58%,远高于银行活期存款收益,余额宝一经推出就受到用户热捧。天弘基金公布的数据显示,截至7月1日,余额宝用户数突破250万,这一数字把原本在全部货币基金中排名垫底的“增利宝”直接推到了用户数第一的宝座。此外,最新的数据则显示,余额宝的七日年化收益率达到了4.8990%,开户用户数已超过1600万,货币基金累计申购超过1300亿元,成为了中国最大的公募基金和货币基金。

在庞大的用户数和海量资金的背景之下,阿里巴巴和天弘基金“暗度陈仓”。樊治铭就坦率地表示,阿里之所以入股天弘基金,是为了保护广大余额宝用户的资金安全,必须对这家货币基金的投资方向进行强有力的控制。而阿里小微CEO彭蕾也直言:一开始完全没有想要收购天弘基金,更没有想到推出这个产品后会对用户产生如此巨大的影响。

站在天弘基金的角度,阿里巴巴可谓“点石成金”。这家此前名不见经传的基金管理公司,借助于阿里强大的数据优势与平台优势,不仅在行业内的知名度迅速提升,还获得数以百万计的庞大客户。通过研发和国内互联网金融巨头合作的基金理财产品,在保持良好用户体验的同时,天弘基金还将有望实现管理资产规模的急速扩张。

阿里的醉翁之意

本刊记者了解到,阿里巴巴入主天弘基金,除了其所谓的对其“强有力的控制”之外,背后还有着更深层次的考量。

如果说之前阿里巴巴与天弘基金的合作中,支付宝充当的是支付通道的角色,如今在其入主天弘基金后,阿里巴巴将一只脚直接迈入基金理财领域。尽管在此之前,阿里的金融业务涵盖了支付、小贷、担保等诸多业务领域,阿里金融帝国亦雏形渐显,但它仍属于互联网公司。加上阿里申请银行的消息亦是“见风不见雨”,因此,阿里这些年来也只算游走在金融领域的边缘。如今,拥有自己的基金公司,阿里终于算得上是名副其实的“金融人”了。

而更值得阿里期待的是,天弘基金规模虽小却五脏俱全,不仅拥有公募基金、专户资格等业务资格,而且,今年年初获批成立全资子公司。这样一来,天弘基金除了不能办理银行结算、直接发行保险类产品和开设证券营业部等业务外,其他多项业务均可涉足。在投资领域方面,天弘基金亦由之前的上市证券类资产拓展到了非上市股权、债权、收益权及其他实体资产。更关键的还有,天弘基金与阿里巴巴商城、外贸业务、金融贷款产品相结合,将弥补阿里金融不能吸收存款的短板,成为阿里源源不断的“生钱机器”。

好买基金执行董事、CEO杨文斌就认为阿里控购天弘绝对是一步好棋:“这使得阿里一下子拥有一个成熟的基金公司团队,而且从时间效益上说,如果新申请基金公司,从申请到批准至少需要一年半的时间,再加上新基金公司往往还要经历三年的亏损期,因此,和开办新公司相比,收购所获效益可谓立竿见影。”

而阿里之所以选择此时将天弘收入囊中,亦有着自己的老谋深算。有分析人士告诉《IT时代周刊》,阿里体系内的电商平台、支付、小贷与担保模块发展相对成熟,阿里投资参与的创新型保险电商众安在线也在稳步推进中。此次通过控股天弘基金,阿里金融版图得以进一步完善。这对于正筹备上市的阿里来说增加了一张“王牌”:正因为银行牌照的梦想还没有照进现实,通过控股天弘强化自己的金融特征,从而区别于其它电商平台,给资本市场更多的想象空间,以“互联网金融”的概念谋求更高的估值。

互联网“基”情

在业内人士看来,阿里和天弘的牵手无论对基金行业,还是对互联网金融行业,都将产生深远影响。

“可以预见,天弘基金会获得更多和阿里合作的机会,天弘能获得更多的优先资源。”南方基金首席策略分析师杨德龙对此相当笃定。

实际上,在“余额宝”推出之初,其强大的吸金效应在震惊业内的同时,也让多家基金公司跃跃欲试,希望与支付宝合作推出“余额宝二期”。支付宝方面最初也表示,与天弘基金的合作没有保护期和排他性,对与其他基金公司合作持开放态度。此后,本刊记者即曾听闻有多家基金公司的老总亲赴杭州,希望能与阿里方面协商合作事宜,不过后者一直态度暧昧。如今,天弘基金将获得阿里巴巴的“专宠”已经是板上钉钉。

中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊指出:此前多家基金公司进行淘宝店铺内测,意欲在网销基金热潮中分一杯羹,此次阿里控股天弘基金引发不小震荡。基金是等待与淘宝的深度合作,还是另谋新径寻找其他互联网平台进行合作,都是迫切需要面对的问题。

不过,也有观点指出,阿里对天弘而言无疑是个有钱的“爹”,但从长久来看,天弘或许需要付出舍弃“自由身”的代价。作为A股市场上最为专业的机构投资者之一,公募基金具有的最大优势是其他机构投资者所不具备的主动管理能力,互联网企业的入主,虽然能够在短时间内给天弘基金带来庞大的客户基础和资产规模,却也意味着其对主动管理能力的放弃。

现在,传统金融业和互联网的融合,因为阿里巴巴收购天弘基金而翻开了崭新的一页。未来,券商、信托、金融租赁、银行都可能成为互联网巨头公司的收购目标,同时,金融行业也需要在和互联网的结合中,解决风险控制、账户管理和相关人才需求等各种各样的问题。

天弘基金范文第7篇

天弘基金公司陈刚认为,这样的打牌风格如果应用到投资中,就能够获得确定性收益。

2012年,他管理的天弘永利债券、天弘添利分级分别赚得1.37亿元、2.4亿元。他以3.77亿元的赚钱总额排在《投资者报》“2012基金经理赚钱榜”债券投资风格基金经理第二名,全部基金经理第三名。

投资的四种风格

《投资者报》:在投资中,你追求的目标是什么?

陈钢:我个人比较看重绝对收益,所以在实际操作中也将绝对收益理念贯彻始终。

在我看来,短期不赔钱不好做,没必要盯着短期排名。长期下来,做到熊市不赔钱,牛市战胜指数是我追求的目标。当然,投资是一个不断修炼的过程,需要克服人性的贪婪、恐惧,不断在修炼中平和心态。

《投资者报》:去年取得了不错的业绩,你觉得原因是什么?

陈钢:这几只产品表现稳健,原因主要有两方面:一是去年债券市场机会比较好,这是外在因素;二是在绝对收益考核理念下,我不与市场比排名,对投资精益求精,坚持自己的判断——股市没有大牛市,债市是慢牛行情,所以专注把握债市投资机会。

《投资者报》:你觉得自己的投资风格是什么?

陈钢:有的人擅长放大操作,有的人擅长做低评级债。我的投资风格是由稳健理财、追求绝对收益的投资目标决定的:做确定性收益。从各种纷繁的信息中挖掘信号,一旦确定,则判断快、下手快,从容不迫地应对各种变化。

我是投资、研究、交易三者合一出身,在整个流程中对市场的敏感性非常好,敏感性源于热爱、熟悉。做得多了,自然会探索出一些独到的理念和方法。在我看来,真正的高手不是豪赌高收益,而是寻找确定性收益,无论是股票投资,还是债券投资,都一样能创造高收益。

例如打牌的人分为四种,第一种是任何时候都要跟,无论牌好或牌臭;第二种是牌好就跟,比较保守;第三种是很多时候参与;第四种是牌不好不玩,牌好下重注。对应四种不同的打牌风格,投资也可分为四种类型,第一种是指数型,结果连指数都跑不赢;第二种是价值投资者,赚不了大钱;第三种是趋势投资者,做对了有一定成绩,做错了损失惨重;第四种是做投资成功的人,做确定性的投资,市场有确定性机会时重仓,不好的时候就规避风险。

强调平衡风险和收益

《投资者报》:从今年一季报来看,天弘永利重仓的债券只数所有增加,原因是什么?

陈钢:天弘永利是一只开放型基金,2013年3月底,债券市场有短暂调整,为了规避风险和应对短期赎回压力,我增加了对于短久期的债券的投资,使得重仓债券中短融有所增加,总只数也有所增加。天弘添利和天弘丰利是封闭债基,基金规模较为稳定,对于重仓债券没有调整。

《投资者报》:你在选择重仓债券时看重哪些因素?

陈钢:筛选重仓债券,我强调风险和收益的平衡。

秉承稳健理财的理念,首先是把风险控制放在第一位,加强对于债券信用资质的研究,避免可能发生的信用风险;此外收益也是重要因素,注重把握市场趋势,在不同市场趋势下,选择不同类型的券种,为组合创造更高的收益。

这里要强调两点误区,首先低风险不等于高等级,中国的信用评级比较重视净资产规模,很多经营恶化但资产规模较大的企业获得较高的信用评级,所以其发生信用事件的概率依然很大。

第二,强调高收益不是一味强调低评级高票息,在不同的市场阶段,不同类型的债券价格表现有所不同,如2012年初利率品种就有不错的表现。我们重视的是在风险和收益之间的均衡筛选重仓的债券,为持有人创造稳健回报。

未来信用风险加大

《投资者报》:你如何看待未来债券市场的发展?

陈钢:在利率市场化过程中,直接融资比例在不断扩大,场外非标品种由于风险较大受到规范,而债券作为公开的融资方式得到提倡,债券供给将面临持续的扩容,创新的债券品种也将不断出现。

在近两年债券市场赚钱效应带动下,债券市场的投资者也在不断扩大,信用债市场的持有者结构也发生了变化,由之前银行、保险独大的局面,逐渐变成广义基金、银行、保险、券商等机构投资者林立的局面,广义基金包括现在的公募基金、券商资管、银行理财等。

随着中国经济波动幅度降低,以及债市投资者结构的多元化,债市更多的投资机会来自于精耕细作。原因有三:

第一,中国经济处在转型期,政府对于经济的干预逐渐减少,经济周期大幅波动的概率降低,基准利率的波动幅度也将收窄,传统依靠基准利率下行的债券牛市出现机会减少。

第二,中国债券市场尚未出现过实质性违约,大家对于信用风险尚未高度重视,未来随着债市扩容,以及经济转型中少数发债企业面临被淘汰的压力,信用风险将加大,对于信用债的投资更要精耕细作,规避潜在的违约风险。

天弘基金范文第8篇

在基金行业,这种观点广为认同,以至于2011年8月,原华夏基金总经理助理郭树强辞别华夏转而出任天弘基金总经理的消息公布后,业界一片哗然。作为一家成立于2004年的基金公司,缺乏背景的天弘基金规模始终不大,在低迷的市场环境下,郭树强又能有多少机会呢?两年过去了,随着天弘的成长,郭树强的战略思路已经非常清晰——迎合市场需求的低风险创新突围模式成就了天弘的嬗变。

从发起式基金到余额宝 天弘创新不断

郭树强最初履新天弘基金时,最被市场关注的是“入职后没有领过一分钱的工资。”或许,这从一个侧面可以看出,郭树强是希望长期扎根于天弘的,也只有这样的理念,才可能忽略甚至舍弃短期利益。

天弘基金开始引起市场关注是在2012年4月。当时,天津卫视的招聘类节目《非你莫属》因为主持人的犀利风格而受到市场关注。SOHO中国董事长潘石屹、奇虎360科技有限公司董事长周鸿祎等知名企业BOSS都纷纷登上《非你莫属》招揽人才,而天弘基金的参与也使得其成为触电职场类节目的基金公司代表。

如果说低成本参与电视节目只能算是营销策划领域的创新,那么在2012年6月首批上报发起式基金产品则意味着天弘基金开始在产品创新领域大展拳脚。发起式基金产品意味着基金管理人的收益和基金持有人的利益更加紧密地捆绑在一起。而天弘债券型发起式基金的上报距离证监会新的《证券投资基金运作管理办法》放开发起式基金不过一周的时间。实际上,也正是这只基金开启了天弘基金创新之路。

2012年7月30日,天弘债券型发起式基金发行,成为行业内首只获批、首只发行的债券型发起式基金。首募33亿元的规模在低迷的市场中足以让业界侧目,郭树强时代的天弘创新初露锋芒。

此后,天弘基金继续创新动作,在当年10月发行首只养老基金。这和郭树强在华夏基金的经历密切相关。而在养老基金产品的发行中,天弘基金再出奇招,请出奥运冠军邹市明,而邹市明感叹“奥运冠军也要养家糊口”引起了不少投资者的共鸣,这种营销策略创新在当时被称为“海盗打法”。

这一时期随着微博、微信的崛起,新媒体不仅改变人们的消费模式,也逐步在改变基金等金融机构的营销模式、服务模式乃至产品设计模式。“互联网金融”开始在基金行业萌芽,天弘基金又一次成为先行者,2013年以来,天弘基金的创新则直接瞄准了互联网。5月29日,天弘基金在业内推出的首只支付宝定制产品天弘增利宝成立。该基金募集期仅一天且全部为公司直销,这种发行方式引发了行业猜想。6月17日,由天弘基金和支付宝主办,金证股份协办的天弘增利宝体验会暨余额宝上线启动仪式”在京举行,天弘基金和支付宝方面在活动上共同宣布,国内首只互联网基金——天弘增利宝货币基金正式在支付宝上线。一时间成为市场关注的焦点。

天弘增利宝以天弘基金为唯一销售机构,以支付宝全新的余额增值服务——余额宝为唯一的直销推广平台。通过余额宝平台,用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品,获得相对较高的收益,同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。

“增利宝和余额宝的结合,从无到有,经历了半年多的时间,在这半年多的时间里面,项目组的每一位成员,不分昼夜,长期加班加点熬夜的,眼睛都熬红了。”在会中,郭树强动情而又自豪的讲道。

郭树强足以有资格自豪。毕竟,把天弘基金从一家被边缘化的小型基金管理公司嬗变成引领行业创新的特色公司,郭树强仅仅用了两年的时间。

天弘式创新:迎合客户需求、追求绝对收益

事实上,不管是发起式基金、养老基金再到增利宝货币基金,天弘的创新都有一个很明确的特点:一是迎合客户需求、有利于市场推广,二是以低风险、追求绝对收益的创新为主。

以增利宝为例,增利宝的一大亮点在于将T+0支付融入客户消费场景,为客户提供账户增值和消费支付的一站式体验。也就是说,与余额宝对接的增利宝,在让客户赚到钱的同时,丝毫不影响客户所有的支付体验。支付宝用户不仅可以用余额宝实时支付淘宝站内订单,转账到他人的支付宝余额等,还可以将余额宝实时转出成为自己的支付宝余额,未来还可以用余额宝进行水电煤缴费。

在进行购物支付时,支付宝用户只需选择支付宝收银台上的余额宝,轻点几次鼠标,即可完成支付。综合账户情况,用户既可以直接选择余额宝进行支付,也可将之与支付宝余额、集分宝进行组合支付,以备余额不足的情况。

“互联网精神就是真正的把客户利益放在第一,真正的绞尽一切脑汁为客户创造更便捷的生活。这是为什么互联网行业近十年发展最快的精神内核。天弘正是以此为自己的企业文化和企业灵魂,所以我们在全行业最先推出了养老基金,最先推出了发起式基金,后面我们还将陆续推出很多的创新型基金。”郭树强谈及创新也坦言,切身的从用户的角度出发,注重每一个细节,才能开发每一款更加走进百姓生活的产品。

同时,不管是债券型发起式基金、养老基金还是增利宝,投资方向都是聚焦于低风险的产品,这是天弘创新的另一个特色,正如公司愿景所说,以追求绝对收益为目标的基金公司。而国内基金领域的另一类创新是一风险分级为核心的分级类产品的创新,后者也曾获得成功,然而在弱势市场中,前者的优势则更加凸显。

不过,从目前的行业格局来看,天弘仍然是一家中小型的基金管理公司。在互联网金融快速发展的背景下,增利宝的先行者优势或许也不会维持太久。对于在上任之初就提出了要把天弘基金打造成百年老店的郭树强来说,未来的创新之路还很漫长。

天弘基金范文第9篇

2012年8月10日,天弘债券发起式基金成立,首募规模33.47亿元,有效认购总户数1.46万户。在历时七天的快速发行过程中,天弘基金打出“首只发起式,同心赢未来”的口号,给很多人留下了深刻印象。

随着天弘债券发起式基金的成立,天弘基金的管理资产总规模已增至162亿元,一举超过农银汇理基金,在国内70多家基金公司中的规模排名升至第37位。在2011年9月底前,天弘基金的管理资产规模还在60亿元附近徘徊。

第三方基金独立销售机构众禄基金评价说:“天弘债券型发起式基金是国内首只申报、首只获批发行的债券型发起式基金,天弘基金管理有限公司运用固有资金认购基金份额1000万元作为发起资金,且持有期限不低于三年,这有利于增强投资者对该基金的信心和认同。”

在证券市场整体低迷、不少基金公司的发展遇到较大困难的背景下,天弘基金创造了一个奇迹:在不到1年的时间里,公司管理资产规模保持快速增长,增长率高达170%,与行业整体向下的状况形成强烈对比。

作为一家由天津信托控投股的中小基金公司,相对于农银汇理、国联安、浦银安盛等股东背景显赫的基金公司而言,天弘基金难以与同行“拼爹”。因此,天弘基金此前在行业中的地位一直无足轻重。2011年5月,天弘基金通过市场化方式重组经理层,聘请原华夏基金总经理助理郭树强担任总经理,公司很快迸发出巨大的活力,成为基金业的一个闪光点。

颠覆经营理念

近14年来,通过比拼基金的年度、季度、月度甚至每周、每天的业绩排名,获得管理资产规模的增长,这是国内基金业的主流经营模式。在这种畸形的经营模式下,各大基金公司大多把年度业绩排名作为基金经理的主要考核指标,导致基金经理热衷于追涨杀跌,大幅增加了基金持有人的风险。

在急功近利的发展模式下,公募基金在关键时刻屡屡毁灭投资者的财富:2007年四季度,当上证综指在五六千点高位时,很多基金公司为了比拼业绩排名,依然把股票仓位维持在90%以上,并进行欺诈性的集中持续营销,吹大了股市泡沫,新花色把大量普通投资者套牢在历史高位;2008年底,当股指跌至2000点以下时,很多基金公司又不计成本地大量抛售股票,一降再降股票仓位,加剧了股市危机和投资者的痛苦。

从2009年至2010年,在上证综指升至3000点、中证500指数升至5000点时,各大基金公司又纷纷通过发行指数基金圈钱,其营销卖点变为指数基金在反弹中的业绩排名领先。

但上述以坑害投资者利益为代价的发展模式,注定了基金业要经过一个漫长的调整:越来越多的投资者开始用脚投票,中小基金公司的经营压力增大,杀鸡取卵的发展模式变得难以为继。

2011年,天弘基金在经过长期的挣扎和挫败之后,该公司股东们终于痛下决心进行市场化改革,通过引进职业经理,重造公司竞争力。当年5月,原华夏基金总经理助理郭树强空降天弘基金,出任总经理。随后,郭树强很快重组投研和市场团队。

随着公司经理层的重组,天弘基金的经营理念和竞争模式发生了根本变革。“如果基金经理2008年赔了很多钱,但由于排名依然靠前,考核依然是优秀或良好,这是不合理的。”郭树强直言不讳地说,基金公司不能单纯以排名来考核基金业绩,要兼顾考核基金的正收益水平,并帮助投资者进行资产配置。

重建发展模式

在郭树强的带领下,天弘基金在产品策略、持续营销等方面都彻底贯彻了该公司的全新经营理念,具体体现为在合适的时期销售合适的产品,把帮助投资者获取正收益作为重要目标。

近一年来,在股市惨淡、债市走牛的背景下,天弘基金先后发行成立了天弘丰利分级、天弘现金、天弘债券发起式共3只基金,全部是低风险的固定收益率产品,显示公司在大类资产的价格走势方面的较强研究实力。截至8月17日,天弘丰利分级基础份额成立以来的收益率已接近10%,实现了基民、基金公司股东和经理层的多赢结果。

与天弘基金相反,其他一些依靠“拼爹”生存的基金公司,依然把发行新基金作为圈钱的手段,产品策略相当混乱。以农银汇理基金为例,自2011年以来,该公司先后发行了沪深300、增强收益、策略精选、中证500、消费主题、信用添利共6只基金,其中主动型股票基金、指数基金、债券基金各2只,总体上给投资者造成了较大亏损。

作为银行系基金公司,大股东中国农业银行多年来在销售渠道方面的巨大倾斜和支持,未能转变为农银汇理基金的发展动力,反而养成了该公司不思进取的懒惰和低效。从2011年6月30日至今,与密集的新基金发行相伴随,农银汇理的老基金遭到投资者大量赎回,从而造成了巨大的资源和财富浪费。

“重首发,轻持续营销”,这是国内基金业普遍存在的痼疾。对于这种积弊的应对,郭树强说:“我们像培养研究员一样培养销售人员,防止为了销售而销售,打造专家型的销售队伍,帮助客户进行资产的风险收益匹配。”

统计显示,自2011年四季度以来,在天弘基金100亿元的新增资产规模中,有约1/3来自于老基金的持续营销:天弘永利债券成立于2008年4月18日,成立后规模持续萎缩,至2011年9月30日,已仅剩不到6000万份。其后,该基金规模持续增长,到2012年年中已增至近33亿份。

乌鸡变凤凰

自2004年11月8日成立以来,天弘基金历经坎坷和曲折之后,终于柳暗花明,其改革经验对国内基金业具有重要借鉴价值。

作为国内第41家成立的基金公司,天弘基金由天津信托发起成立。该公司第一届经理层的主要成员来自双方股东,其中,来自大股东天津信托的楚义芳担任首任总经理,来自二股东兵器财务公司的胡敏担任首任督察长。2007年,天弘基金调整经理层,原督察长胡敏转任总经理。

在公司成立后的六年多时间里,天弘基金的发展不尽如人意。公司旗下首只基金天弘精选的单位净值在2008年一度跌至0.40元附近,投资者亏损惨重。2008年年底至2010年,天弘基金发行成立了永定成长、周期策略、深圳成指等股票基金,但业绩表现总体较差,未能改善公司的行业地位和经营状况。

2011年,兵器财务公司转让天弘基金26%股权,原总经理胡敏离任。在大股东天津信托的主导下,天弘基金一改过往由股东派自己人组建经理层的做法,而是采取市场化的方式,通过引进资深职业经理,重组经营管理团队。

在郭树强出任公司总经理后,业界精英迅速向他周围集聚:从业经验丰富的原华夏基金投资经理周可彦、原盛世基金(筹)拟任总经理周晓明都相继加盟天弘基金,分别担任股票投资部总经理和首席市场官,天弘基金从此开始了“由乌鸡变凤凰”的巨变。

经过一年的努力,天弘基金的改革已初见成效。目前,公司共拥有5只固定收益率产品,合计管理资产规模131亿元,初步确立了在固定收益产品领域的竞争优势;同时,公司还拥有4只偏股型基金,合计管理资产规模31亿元。虽然天弘的偏股型基金的单位净值仍都远低于1元面值,历史包袱仍旧较重,但近1年来的业绩表现已出现较大改善。

天弘基金范文第10篇

这不,最近内蒙君正因为没有按照约定交纳近7000万元的增资款,导致天弘基金股东变更信息至今未在工商局更新,因而被蚂蚁金服告上了仲裁委。

说好的增资款呢?

调查发现,早在2013年10月10日,内蒙君正就公告称,内蒙君正及天弘基金其他股东与浙江阿里巴巴电子商务有限公司(就是现在的蚂蚁金服),就天弘基金增资扩股和全面业务合作达成框架协议。

根据内蒙君正当时的公告,在框架协议中,蚂蚁金服将以11.8亿元认购天弘基金2.623亿元的注册资本,内蒙君正出资6943万元认购天弘基金1542.9万元的注册资本。此外,天弘基金管理层将出资认购5657万元的注册资本。在增资扩股完成后,蚂蚁金服将持有51%的天弘基金股权,内蒙君正的持股比例变为15.6%。

2014年1月20日,蚂蚁金服、内蒙君正及天弘基金的其他股东天津信托、芜湖高新及4家天弘基金员工持股主体又共同签署了正式的增资与认购协议,共同约定由蚂蚁金服、内蒙君正及4家员工持股主体分别对天弘基金进行增资。协议约定的具体增资金额、所占股比等与2013年10月10日内蒙君正公告披露的各方达成的框架协议的约定完全一致。在包括内蒙君正的所有各方正式签署增资认购协议后,天弘基金于2014年2月向证监会递交了股东变更的申请,并于2014年5月28日获得了证监会的核准。

如今余额宝已推出一年多了,内蒙君正作为天弘基金此前的二股东,也借着“互联网金融概念”在资本市场火了一把,股价大涨不说,公司在2014年上半年也因此获得了9400万元的投资收益,但是应该支付的款项却迟迟未到。只得到不付出,哪有那么好的事呢?

蚂蚁金服内部人士透露,天弘基金及协议各方在2014年7月至11月期间,多次与内蒙君正进行沟通与协商,但他们都以各种理由拖延交割,并以事务繁忙等理由为名拒绝参加各方的协商与沟通,使得协议无法继续履行。

无奈之下,蚂蚁金服于2014年12月10日向中国国际经济贸易仲裁委员会提起了对内蒙君正的仲裁申请。要求内蒙君正缴纳此前协议中约定的出资款,如果内蒙君正拒不履行当时的协议约定,则请求解除其增资权和增资资格。

或许真有不得已的苦衷吧

研究发现,截至2014年6月末,内蒙君正持有天弘基金36%的股权。其2014年半年报显示,公司上半年实现营业收入24.05亿元,同比增长44.88%;实现净利润4.06亿元,同比增长59.85%。受益于天弘基金高速增长的业绩,内蒙君正上半年投资收益较上年同期增加9401.8万元,增幅超过100倍。

收益如此可观,为何迟迟不肯缴纳增资款?的确让人煞是费解。对此,内蒙君正方面给出了他们的理由:“国有资产出现问题,这项交易还需要考虑。”一位业内人士也分析称,内蒙君正近年来在金融业布局颇多,可能导致公司资金紧张。

原来,除天弘基金外,内蒙君正其还持有国都证券0.95%的股权、乌海银行股份有限公司3.99%的股权。就在2014年的11月29日,内蒙君正还公告称其与子公司参加了华泰保险股权竞价转让,共以45.04亿元的价格成功摘牌华泰保险15.3%股权,交易将以现金形式进行。

而内蒙君正财报显示,截至2014年9月末,内蒙君正现金加应收票据等流动资产合计只有28.4亿元。同时报告显示,2014年6月以来,内蒙君正多次关于股东股权质押的公告。

比如该公司2014年11月18日的公告称,接控股股东杜江涛及股东田秀英通知,杜江涛,田秀英与国信证券办理完成了股票质押式回购交易业务。而目前,这几人都已将所持股份超过90%的部分进行了质押。

冲突也是在所难免

或许,内蒙君正有不得已的苦衷,但是市场上的说辞也是不一。有业内人士表示,对内蒙君正来说,缴纳不到7000万元的增资款应该不是问题,其迟迟不肯缴纳出资应该是为了通过博弈和拖延,逼迫蚂蚁金服给出更多利益和好处。

也有人认为,增资天弘的同时又竞购华泰保险,内蒙君正在互联网金融领域多方出击,造成资金链紧绷或是其迟迟不履行天弘增资协议的直接原因。此外,内蒙君正不增资可能与天津国资委的态度变化也有关。

因为,如今,天弘基金已经因为余额宝变得身价倍增而炙手可热,原天弘基金的第一大股东天津信托不参与此次增资,其持股比例将由48%下降为16.8%,并降格为天弘基金第二大股东,其利益必将减少,而作为天津信托的主管机构天津国资委显然要重新考量这次股权转让。

一桩本应在2014年年中就应该尘埃落定的股权交易,直到现在还没有达成,在外界看来都感觉有点不可思议,何况是当事者呢?只是因为内蒙君正拖延缴纳增资款项,蚂蚁金服入股天弘基金一事直到现在都未完成,不管对谁来说,都是不可能善罢甘休的吧?

上一篇:指数基金范文 下一篇:货币基金范文