金融学硕士论文范文

时间:2023-03-19 11:08:55

金融学硕士论文

金融学硕士论文范文第1篇

关键词:会计硕士 研究主题 研究方法

2004年我国国务院学位批准人民大学等21个学院开展会计硕士专业学位的教育试点工作,我会计硕士专业硕士学位的设立也表明了会计硕士的发展趋势。对会计硕士专业硕士论文进行调查可以很好的了解我国硕士教育的当前发展情况,需要解决的问题,以及我国硕士论文的未来发展方向等等。由于其论文主题和论文的研究方法是论文的研究方向的一个相当重要的方面,论文的选题对于论文的主题起着举足轻重的作用,决定着论文的质量,那么好的论文的选题就要在符合市场的发展的前提下具有创新性,同时还要选择具有真实可靠的研究方法,在保证高质量的研究内容的同时又不失方法的多元化,那么我们就可以针对会计硕士专业硕士论文的研究主题和研究方法进行调查其硕士论文对我国硕士教育事业的影响,可以了解到过去的发展状况进行,以及未来的发展趋势。

一、研究设计

(一)数据来源 会计专业硕士是在2004年设立的,本文以“MPAcc”为学科专业名称,按照中国知网(CNKI)的优秀硕士论文数据库的“主题”进行了查找,年份为2004年到2011年,但本文没有包括2011年得任何关于会计硕士专业硕士论文,共查询到了120篇如(图1)。根据统计发现其会计硕士论文在2006年以前虽然会计硕士点已经建立,但由于未有毕业生,那么会计硕士论文也未有发表。但在2007年期间的会计硕士专业论文的发表情况出现突飞猛进的状况,直接上升到58篇,随着一批批会计硕士的不断出现,说明会计硕士论文的发表状况逐渐升温,在2008年的会计硕士论文的数量也很多有50篇。另外,由分布图可以了解到虽然2007年达到最大值,但随着时间推移又有多下降,笔者认为这是由于我国对会计硕士的教育重视度不够高,其高峰的出现也是与我国的经济发展趋势,会计教育水平提升、会计理论知识改革,会计学科研究方向等变化有关。经过统计分析,这些论文都与会计硕士专业硕士的研究方向一致,而其研究数据主要是来自2007年到2010年得120篇会计硕士论文,那么这120篇会计硕士论文即是所要研究的样本。根据统计结果可以了解到这些论文分别来自湖南大学、复旦大学、西南财经大学、重庆大学、上海交通大学等。本文可以在中国知网上了解的这120篇会计硕士专业硕士论文的信息包括:中文题名、学位授予年度、作者姓名、学位授予单位和发表时间。对这些论文进行了查看后,对其主题、所应用的一些理论、所采用的方法进行了总结。查看过程中我们所用的方法是从摘要和目录中找出所使用的理论和所使用的方法。

( 二 )研究主题 我们可以根据自己的目标来制定自己的主题,本文中通过对其会计硕士专业硕士论文的统计分析我们可将其研究领域划分为:会计史、会计理论、会计制度、财务会计、管理会计、成本会计、税务会计、审计、财务管理、会计电算化、衍生金融工具会计和其他。首先,由于现在网络技术发展非常迅猛,随着计算机网络的快速发展,会计电算化也通过对计算机技术的运用有了更好的发展,它对会计方面的计算方法、管理手段、报告方式都有着非常重要的影响,会计硕士专业硕士生对此类论文的偏好也在逐渐升温,论文数量会不断增长,那么就很有必要将此类论文单独作为一类来分析研究。其次,由于近年来我国金融市场不断发展,衍生金融工具的交易量也在迅速增加,衍生金融工具会计作为新型的学科成为我国21世纪的难题,对衍生金融工具会计的研究主要是从衍生金融工具对我国传统的会计理论方面的挑战、衍生金融工具的会计确认、计量、报告等方面进行的研究,将其单独列出来表明了我国现在难题的存在方向,具有重要意义。再次,因为一部分论文所涉及的内容不能很好的体现或者具有交叉混合类别的不能被以上所列类别所包括的我们就将其列为其他。如果我们要向更详尽的了解其主要内容那么就要对其进行详细的划分,如管理会计包括:战略管理、质量管理、控制管理、组织环境等。成本会计又可分为:成本预测、成本决策、成本计划、成本核算、成本控制、成本考核、成本分析等。税务会计可分为:所得税会计、流转税会计和财产税会计等。

( 三 )研究方法 通常情况下硕士论文的研究方法有实证性研究和规范性研究,但是经过对中国知网(CNKI)的2007年到2010年的有关会计硕士专业硕士论文进行详细调查后发现,针对于不一样的主题,为了更好地达到其研究目的,硕士采取了多种研究方法,如问卷调查、实验研究、案例分析、描述性研究等。针对所调查的会计硕士专业硕士论文资料将其研究方法主要分为以下几种:实地考察法、实验法、文献研究法、实证研究法、个案分析研究法、定量分析法、定性分析法、交叉学科研究法、理论和模型法、描述性研究法、经验总结法、比较分析法、用经济学的相关知识分析行为和现象等等 。其中理论和模型是指通过数学方式和建立数学模型的方式进行的研究方法,而描述性研究是通过描述文献、历史分析、探讨比较、深入分析、结果总结的规范研究方法。对于利用经济学在会计中的运用的如理论在会计中的应用,交叉学科分析的如会计与财务管理学、会计与金融学的混合论文。实地考察研究和个案分析研究的论文虽不如以上几种方法多,但是其数据可靠真实,结论更具有说服力,体现了更加独特的研究风格。

二、研究数据分析

( 一 )研究主题数据分析 (1)总体的数据分析。经过对中国知网(CNKI)上的120篇会计硕士论文统计发现其研究主题涉及到会计史、会计制度、会计理论、财务会计等领域,经过对其12个领域详细的调查分析后可以看出我国会计硕士论文的增长速度有所下降,由2007年得58篇减少到2010年的3篇,并且呈现逐渐递减的速度,2008年为50篇,2009年一共为9篇,如此说来,我国会计硕士专业硕士论文的发展趋势不容乐观。其次,我们可以看出其中所占总体比例比较多会计硕士研究主题主要有财务会计、管理会计、审计和财务管理这几个方面,其中财务会计所占的比重为13.33%,管理会计所占的比重为44.17%,审计所占的比重为9.17%,以及财务管理的比重为14.17%,由此可见这几种研究主题已经占到全部的80.84%,已超过全部的80%,说明我国近四年来会计硕士的研究主题主要围绕着这四个方面进行。再次,根据表1-1我们还得出关于其他的如会计史、会计制度、会计理论、成本会计、会计电算化、衍生金融工具等这些研究主题方面涉及的较少,明显不如以上几个方面,所占的比重依次为0.83%、0.83%、5%、3.33%、0.83%和0.83%,所占比重总和仅为20%左右,可以了解我国会计硕士论文关于这几个研究主题研究的较少。另外,在其他一些较少的领域方面,如会计信息披露、BOT项目会计问题研究、企业信用管理等研究主题方面,会计硕士的论文所占比例也很少,只有5%。按年份变化趋势进行总体分析可以如下(图2)所示。通过对该图的详细查看,总体可以看出其中2009年以前管理会计的数目明显比其他的要多很多,其中2007年达到最高峰,其他的会计硕士论文主题明显偏少,还可以看出会计史、会计制度、会计理论、会计电算化、金融衍生工具等2007年-2010年逐年变化情况不大,基本保持低篇数不变的状态。说明我国会计硕士专业硕士论文在这些方面的热衷度不高,值得注意。而对于财务管理、审计、其他一些方面的研究在2009年之后出现明显上升趋势,说明会计硕士专业硕士的研究主题逐步从传统的主题转移到新环境下的主题。并且,可以分析得到其结果与经济的不断发展,资本市场、金融市场、教育结构的不断完善是密切相关的。

( 二 )研究方法数据分析 由于其研究方法很难获得,但对其论文进行分析后可以推断出所采用的方法。硕士论文对于研究方法的使用不仅仅只是用一种,而一部分是结合着使用的,有的既有个案研究也存在其他规范研究,这可以使人们更好的了解其企业的会计理论和方法是如何在企业中运用的,实证和规范相结合的方法较为普遍,但仍是使用实证的研究方法的硕士论文数量较多,另外,问卷调查的方法也被逐渐运用到会计领域中,这种研究方法的使用使得研究论题更加真实可靠,还有就是采用国别比较方法,使用世界上的各种数据来对不同国家进行企业会计问题分析,这使得一股“country level”热点由此而来 。由上可知,我们不能单纯的就认定谋篇论文使用了哪种研究方法,其研究方法使用程度的不同也是论文不同的一个主要方面,所以我们根据其硕士论文所采用的不同研究方法进行了统计调查,若采用的研究方法为多个,那么我们就归类为混合研究方法,若采用的只有一种研究方法,那么就根据其采用的研究方法进行分类。通过对硕士论文的本文进行了详细的调差研究发现其研究方法多种多样,我们只是挑选其中比较有代表性的进行了详细的统计调查,调查结果显示,其研究方法排在第一的是公开数据的实证研究,一共有39篇采用了这种研究方法,可见这种方法采用的数目相当的多;排在第二位的是描述性研究所占的比例约为25%,总数为21篇。那么排在第三位的就是案例分析法,所占的比例为16%,总数为19篇。而排在后面的则是实验法、比价分析法、理论和模型以及多学科交叉分析法,其所占的比例均较低,在这些论文的调后发现其与多学科的交叉是与财务管理学占主要一大部分,金融学也有一部分。其次是与战略的有关研究,与行为学相结合的研究较少,但是在西方国家的硕士论文研究的方法中其与其他学科尤其是行为学的结合占大多数,这就是我国和西方国家的差距,对于这种方法我们也进行了详细调查。再次,我们对于其进行纵向比较,就是对比年份来进行分析可以了解到从总体看来各种方法的运用的总数在不断增加在后五年的增长趋势明显加大,公开数据的研究方法的总数有2007年的2篇增加到2010年的19篇,描述性方法有2007年的1篇增加到2010年的12篇,个案分析法的硕士论文是由原来的1篇增加到10篇,比较分析法由2007年的1篇增加到2010年的5篇,这四种方法增加的数目非常明显,其余方法也呈递增趋势但增加的数目有限,如理论和建立模型法,说明采用这种方法的数量较少。最后,通过此次调查我们发现其硕士论文的研究方法多样化程度在不断加强,在对其论文内容进行查看后我们也了解到其传统型研究的数量仍很可观,就是运用数据计算来进行实证检验,其数据的大部分是来自资本市场的公开数据,尤其是上市公司的一些数据,以沪深两地为主,那么案例研究发也是基于对公开信息的分析的,目前缺少第一手资料的获取。不过,相信随着我国资本市场的不断成熟,硕士论文的研究质量也会不断提高。

三、研究思考与建议

( 一 )研究主题思考 对研究主题方面的思考只要有以下几点:第一、在国外比较重视的研究领域我国涉及的较为狭窄。如在环境会计、政府与非盈利组织会计、预算会计、会计电算化、税务会计、金融衍生工具会计等方面的硕士论文的数目较少,会计电算化的选题只有1篇,税务会计只有3篇,衍生金融工具会计也只有7篇,可见比重之低。说明其论文选题的范围之小,在这些方面的重视度还不够高,另外,在西方国家对于会计电算化、衍生金融工具会计以及税务会计等方面的重视度远比中国要高很多,这也是我国会计硕士专业硕士论文选题方面的不足之处,与西方发达国家的差距所在。第二、缺乏理论创新。选其中的部分硕士论文进行了查看,发现其引用的理论不外乎理论、契约理论、交易费用理论、产权理论和有效市场假说理论。缺少对于引用理论的创新。这些理论大都是来自管理学、金融学、经济学。而来自其它的一些理论如心理学、行为学、教育学、社会学的理论较少。对此进行了统计结果如(表1)所示。明显可以看出引用的理论来自管理学、金融学、经济学的比重远远多于来自心理学、行为学、教育学、社会学的比重。后四种一共才只有4篇,可见我国的理论引用方面非常有限。第三、选题的重复现象较为严重。调查中发现对于风险管理、公司控制的研究较多。而对于会计史、会计制度、会计基础理论研究和会计学科体系研究方面的选题较少。说明我国硕士论文的选题方面确实有着很多缺点,重复现象非常严重。第四、选题上忽略我国制度背景不同等特殊要素。西方国家的市场发展成熟,制度与市场结构比较完善,市场背景也很发达,因此用西方的财务理论来解释我国的财务行为和现象是不太合理的,需要针对我国的不同法律制度、不同文化、不同经济背景、不同教育水平、不同教育模式进行具体研究才能写出优秀的硕士论文,才能整体提高我国硕士论文的水平。第五、研究的问题针对性不强,研究范围不明确,主题不突出 。部分论文对于要研究的主题不能够明确的提出,更不能针对的进行讨论只是围绕着进行杂谈,没有清晰的研究思路,也没有准确可靠的研究方法。对于历史背景,理论基础,现实原因进行详细描述并没有针对论题进行具体研究,浏览完也很难找出其中心论题。这样的硕士论文并不是成功的论文,对我国硕士论文的质量提高起着反作用。

( 二 )研究方法思考 对研究方法方面的思考主要有以下几点:第一,研究方法缺乏创新性。硕士论文的研究方法仍围绕着实证研究和规范研究进行着,其中数据公开的实证研究和描述性研究所占比例仍非常的大。西方发达国家采用的调查法、实验分析法在我国很少使用,研究方法的不同也许最后的研究结论也会出现误差,因此要采用对结论更具有说服力的研究方法是我国应该努力的方向。第二,研究方法多元化程度不高。我国的财务管理学方面硕士论文采用的研究方法仍然很少,对于数学方法、思维方法、探索性研究法、功能分析法、数量研究法、实验法等一些方法涉及的很少,多元化程度不高,这也是我国的硕士论文需要加强的地方。第三,对理论变量的选取要针对我国的具体情况进行选取,在针对我国自身的发展情况和国外相结合的情况下,找出最合适的来分析运用。

( 三 )相关建议 (1)扩大研究领域,加强研究内容的多元化。随着市场的不断成熟,研究生的视野也会不断扩大,财务管理的研究者们则不断将不同学科的知识引入,各各学科的边界会逐渐减弱,研究范围逐渐扩大,尤其是注意对一些冷学科的运用结合如行为学、心理学、金融环境学等。但要避免泛泛之谈,不要因为学科间的结合运用研究而模糊了研究主题,使得研究不够深刻,这样反而会起到反作用,影响研究质量。相信随着社会的不断进步,其交叉学科之间的研究发展趋势会越来越好。(2)增加硕士论文研究的实用性。论文内容要跟随市场发展的步伐,研究主题要不断贴近现实生活,根据经济的发展趋势不断加强其研究主题的现实化,注意与西方国家的结合,吸收西方国家论文研究的优势之处。(3)加强硕士论文的研究方法的多样化,规范化。不仅仅只采用实证研究对于其他的如数学方法、思维方法、探索性研究法、功能分析法、数量研究法、实验也要逐渐的运用进来,加强论文的可靠性真实性,扩大我国论文研究的影响力。(4)加强对本国的学术性研究,提高我国学术界在国际上的地位。随着中国对外开放的的不算发展,以及中国资本市场、金融市场、货币市场不断完善,并逐渐与世界接轨,那么其财务活动也会影响着国外,对此我们要加强其针对于我国自身的具体情况,运用自己的理论模型更好地进行财务管理的研究。

四、结论

综上所述,本文是选取中国知网(CNKI)上年份为2007年-2010年的会计硕士专业硕士论文进行的调查,通过对其会计硕士专业硕士论文的分析来说明硕士论文在我国硕士教育方面起的作用,关系到我国硕士教育事业的未来发展潜力,未来的发展趋势以及今后硕士生的就业、和学术地位的建立等都有着重要的影响。本文是对其会计硕士论文的论文研究主题和论文研究方法进行了统计调查,在主题方面存在着研究领域缺乏广泛性、缺乏理论创新、重复现象严重、忽略我国自身特点以及针对性不强等缺点;在研究方法方面存在着数据不准确、多元化程度不高、不具有创新性等缺陷,有待深入研究。

*本文系河北大学工商学院教学改革研究项目“工商管理类实验教学课程实践研究――ERP教学实例及分析”的阶段性成果

参考文献:

[1]何存花:《建立科学会计规范体系应解决的几个问题》,《山西财经大学学报》2000年第2期。

[2]张俊瑞、李婉丽、王小容:《中美会计学博士论文选题的比较研究》,《会计论坛》2003年第2期。

[3]何雪飞:《关于会计理论研究方法及其在我国运用的思考》,《湖南商学院学报》2004年第11期。

[4]李志伟:《构建会计理论研究方法体系》,《地质技术经济管理》2004年第8期。

[5]曲晓辉:《美国专业会计硕士教育情况及启示》,《学位与研究生教育》2003年第1期。

[6]孙晓峰:《自主创新财政支持的理论基础与政策选择》,《财经问题研究》2008年第6期。

金融学硕士论文范文第2篇

1.1P(计划)——明确培养目标定位,制订培养方案

中国人民大学的经济学、金融学、法学、商学等学科居全国领先地位,与这些优势学科相结合,促进学科交叉与融合,是学校工程硕士的发展方向和目标定位。我们设立了5个研究方向,其中金融信息工程方向是软件工程学科与金融学科的结合,企业信息化与电子政务是软件工程学科与工商管理学科的结合,计算机取整与司法鉴定是软件工程学科与法学的结合,大数据与云计算方向、基础软件方向都是我校计算机学科的重点研究方向。这5个研究方向与学校的优势学科紧密结合,充分彰显了中国人民大学全日制工程硕士的培养目标和定位。学生可根据兴趣自行选择研究方向,根据研究方向选修相应的课程。中国人民大学在工程硕士的招生、培养模式方案设置、学生实践落实、质量体系控制的过程中都与人文社科学科紧密结合,目标明确,过程严谨。

1.2D(执行)——实施培养方案,严格培养过程,完善质量保障

工程硕士培养要经过3个重要环节:课程学习、企业实习和学位论文。在每一个环节中又有若干环节,为保证培养质量,我们严格规范每个环节[2]。图2是一套完整的工程硕士培养质量保障体系。

1.2.1课程环节

在课程环节,除严格执行培养方案外,每门课程都有教学大纲。授课期间要进行教学评估,学生给每位授课老师在教学态度、教学内容、教学方式、教学效果等方面进行打分,也可给出具体的意见和建议。评估结果和学生给出的意见将会反馈给老师,让老师在教学中不断改进提高。每个年级的硕士班设立一名班主任,协调课程安排,了解学生动态,组织课余活动。

1.2.2实习环节

面向行业进行专业实践是培养模式高层次应用型人才的重要环节。落实实习基地和实习制度是保障实习环节有效完成的关键。我们选取与软件工程学科相关的高新技术型企业、金融信息化企业等作为学生的实习基地,在实习基地聘请企业导师,具体指导学生的实践环节。在实习过程中,制订实习管理办法,明确实习的时间、形式、要求,通过《企业实习手册》对实习环节进行过程控制。

1.2.3论文环节

工程硕士学位论文是工程硕士研究生掌握理论知识、实践能力、创新能力的全面体现,也是衡量培养质量和授予学位的重要标志。工程硕士的学位论文与工学硕士的学位论文侧重点不同,它更加重视解决工程实践的问题,因此论文的形式和评价标准也有不同的要求。我们将工程硕士论文划分为系统研制报告、IT管理类论文、工程设计类论文以及学术研究类论文4种类型,每一种类型都对论文提出了相应的要求。为保证论文的最终质量,我们在论文阶段设置了开题报告、、预答辩、论文评阅、论文答辩5个环节,每个环节都有相应的要求规范及实施办法,任何一个环节不通过,都不能进入下一个环节,这就保证了能够进入答辩的论文基本质量。具体实施如下:(1)开题报告环节。学院组织不少于3人的开题报告评审组,对学生的学位论文开题报告进行评审。基于工程硕士的培养目标,我们制订了开题报告评价标准。相关文件包括《开题报告模版》《工程硕士学位论文开题评价标准》。(2)环节。为了有效惩戒学位论文学术不端行为,保证研究生学位论文质量,加强研究生学术道德和学术规范建设,我们针对研究生学位论文学术不端行为进行专门审查,采取软件检测的方法,务求论文重复率不超过10%。相关文件包括《信息学院开展研究生学位论文学术不端行为审查工作办法》。(3)预答辩环节。工程硕士学位论文预答辩是保证学位论文质量的重要环节,是对进入答辩环节论文的又一轮筛选。相关文件包括《信息学院工程硕士研究生学位论文预答辩工作实施办法》《中国人民大学信息学院工程硕士学位论文预答辩评价标准》。(4)论文评阅环节。由两名专家对论文进行评阅,其中至少一名校外企业评阅专家针对论文的应用性给予评审和评价。(5)论文答辩环节。严格执行学校关于学位论文答辩环节的规定,保证通过的论文质量。

1.3C(检查)——培养质量检验

培养质量的高低可以从论文质量、教师学生的反馈、就业情况3个方面来检验。

1.3.1论文质量

论文写作过程5个环节的把关保证了通过答辩的论文已经过至少3次专家评判、1次。在某个环节被淘汰的论文,需要重新修改后才可以再次进入答辩。

1.3.2学生和教师的反馈

我们定期举行授课教师、学术导师、企业导师座谈会和学生座谈会,通过座谈会的形式,收集学生和老师对培养方案、课程设置、实习安排、论文等环节的意见和建议,听取学生和老师的评价意见,听取导师反映的培养和指导过程中出现的问题,为下一步改进方案作准备。

1.3.3就业情况

工程硕士的培养目标面向企业、面向实践,因此学生的就业情况最能反映我们的培养质量。企业在选拔人才时有它所关注的指标,企业的人才需求是否与我们的培养目标一致,从就业率及就业情况就能反映出来。2012年人民大学第一届全日制工程硕士毕业生和2013年第二届毕业生的就业率均为100%,毕业去向为金融机构、国家机关、大型国有企业(非金融类)、外资企业和国内其他知名企业,有的学生甚至同时拿到几家单位的录用通知。以2010级为例,50名学生的毕业去向数据分布情况如图3所示。从图3可以看出,近一半的学生被金融机构录用,这与我们最初设定的培养目标不谋而合。我们秉承与人文社科优势学科相结合的理念,将金融与软件工程结合起来,学生在课程学习、企业实习等环节都接受了相应的培养和训练,这样的毕业生一定是用人单位所欢迎的。

1.4A(处置)——总结、反思及改进

PDCA理论的最后一个步骤,是对于既往的总结与反思,提出改进措施。通过检验和反思,我们对培养方案进行更精细化的调整,对开题、评阅、答辩的各个环节以及管理流程进行改进,使之更适应工程硕士的培养。

2结语

学生的就业情况证明我们最初设定的培养目标和培养策略是正确的,我们将继续坚持这样的培养目标和培养模式。在培养过程中,我们的各项规章制度都是在不断地总结、征询、修正的过程中建立起来的。这样的培养模式使得严格完成培养全日制工程硕士的任务越来越顺畅。今后我们还将不断完善,进一步提高全日制工程硕士的培养质量。

金融学硕士论文范文第3篇

关键词:行为财务;股利支付;行为分析

一、行为财务学的研究体系及核心理论

(一)认知偏差――对理性经济人的挑战

行为财务理论认为,损失厌恶和后悔厌恶是投资者普遍具有的心理现象。许多投资者为了避免后悔,行为常表现为非理性。当股价下跌时,在损失确定与走势不确定的情况下,厌恶后悔的心理发生作用,促使投资者拒绝立即兑现从而避免出现亏损;当股价上扬,为避免价格下跌带来的后悔,损失厌恶心理促使投资者过早抛售股票以规避风险。

(二)决策科学――对财务假设前提的挑战

行为财务理论认为,投资者存在“心理账户”,在“心理账户”中,既有收入也有成本。投资者对自己的三类收入有着不同的态度,如不愿意花掉未来收入,对与薪金收入却比较乐意提前花掉,即使二者都是课确定收到的。

(三)社会心理学―对人类共性与个性的挑战

认知的系统偏差、信息瀑布、羊群行为的存在促使投资个人盲目从众,失去理性。股市中,股民盲目跟庄促使庄家炒作、坑害小股民的现象成为可能。模仿他人行为有时是无意识的,但处在群体中的人们相互影响模仿,从众让人们感到自己行为的安全感,却失去行为的理性。

二、我国股利分配现状

(一)股利政策缺乏连续性和稳定性

表1 2008-2010年我国上市公司股利分配情况表

据有关资料显示,1996―2000年间,连续四年分配红利的公司仅为上市公司总数的4.5%;在此期间,仅有7.44%的上市公司能够连续三年分配红利。在这仅有的7.44%的企业中,派现数额在各年度间的波动性也较大。在近三年(2008至2010)中未分配股利的公司比率呈上升趋势。诚然,这与全球金融危机密切相关,但综合来看,股利分配的波动性较大,缺乏连续性。

(二)股利分配行为规范性差

我国资本市场不够发达,法律正处于完善时期,对中小股东的保护还很不够,股民只好用脚投票。一股独大的中国企业制度下,内部人控制现象严重,中小股东面对损害自己利益的事情通常束手无策。发不发股利、怎样发股利多有控股股东说了算。因此上市圈钱的现象屡禁不止,刚上市就发现金股利置中小股民利益与企业长远发展于不顾的情况也很常见。

三、行为财务理论对股利现状存在问题分析

(一)上市公司偏好现金股利的行为分析

(1)大股东的利他行为

很多公司上市之初都进行资产重组,大股东将优质资产单独拿出来包装上市,而大股东自己却承担了其他不良资产和其带来的损失,大股东这样的行为并不是人性善良,而是大股东想从上市公司未来收益中分红,以获取收益。在实现这一目标的过程中,大股东发现要实现利己目标必须以实现部分利他目标为条件,从而产生利他动机。

(2)无效重复利用投资者的投资

我国大部分上市公司的大股东是国有股,国家委托国有资产管理机构管理国家财产。但作为一个机构而非个人,国有资产管理机构缺乏足够的动力监管国有股的管理层。在缺乏监督的情况下,这些管理层拿着股民、国家的资金无效投资、特别是在绩效考核指标不够科学的情况下,这种现象更是严重。并且我国特有的政治制度,促使国有上市公司的管理层短期行为严重。短线投资股民当然更希望是发放现金股利,因为“双鸟在林不如一鸟在手”,现金股利多多益善。

(二)上市公司偏好股票股利的行为分析

由于国有股股东和控股公司存在的多重委托关系,使得股东对公司的监管控制能力并没有很好的实现。发放股票股利既能起到很好的激励作用,又可以避免现金的流出企业。现金股利发放后,企业经营者为投资必须举债,在这种情况下债权人为规避风险会加强对经营者的监督。股票股利却不存在这种情况,拥有较多可支配的资金,经营者可以依据自己意愿投资;发行股票股利可以稀释每股盈余,调整股东权益内部结构,谋取私利。

四、解决路径探析

(一)投资者避免从众心理,理性审慎投资

在科学分析各种信息资料的基础上,投资者形成自己的观点,在理性思考的基础上做出决策,尽量避免受到周围人群的心理和气氛的影响。投资者应该正确认识投资回报,克服投机投资、一夜暴富的心理。

(二)政府和监管部门应完善政策机制,鼓励机构投资者

当前我国证券市场上散户所占比重较大,他们大都缺乏专业知识,在做投资选择时比较盲目,容易受到噪音交易者的影响,普遍具有从众心理和投机心态,这无疑为市场非理性发展铺平了道路,所以发展理性机构投资者对我国证券市场走向理性化有着重要的意义。

(三)管理者树立股东利益最大化目标,适度分配现金股利

股东拿出优质资产创立上市公司的目的是财富的增加,管理者在股利政策制定过程中也要遵循这一原则,上市公司管理者应该意识到促进市场理性发展的条件之一就是要给投资者以回报,这样才能避免炒作,股利长线持有。公司持续稳定的发放现金股利,说明公司有充足的现金流和较好的盈利能力,纠正投资者的投机心态,引导投资者从投机投资走向价值投资,有利于证券市场的健康稳定发展。(作者单位:辽河油田财务处;辽宁;盘锦;124008)

参考文献

[1] 姬海华,行为财务理论及其在公司投资中的应用研究.湖南大学.硕士论文.

[2] 付磊,陈杰.基于行为金融学的公司股利政策研究.财会之友.2005.

[3] 闵志强.我国上市公司股利政策研究――基于股利行为理论分析.华东交通大学.硕士论文.

[4] 许.基于行为财务理论基础上的公司股利分配政策研究.东北师范大学.硕士论文.

[5] 朱媛.基于行为股利理论的股利政策研究.天津大学.硕士论文.

[6] 黄永波.行为财务理论及其应用研究[D] .武汉大学硕士学位论文.2004,5.

[7] 董志勇.行为经济学[M].北京大学出版社,2005,10.

金融学硕士论文范文第4篇

关键词 大数据 CNKI 可视化 研究现状

中图分类号:G353.1 文献标识码:A

0引言

目前对大数据研究现状综述的中文文献较少,本文以2007-2015年中国知网CNKI收录的有关大数据研究的相关文献为对象,通过Ucinet[1]、SPSS等数据处理工具进行了可视化分析,为相关研究和应用提供参考。

1数据来源与研究方法

本文在CNKI检索区域主题字段、题名段、关键词段中分别输入“大数据”,时间字段起始为2007年1月1日,截止时间为2015年8月1日,主题字段和题名、关键词间采用“与”运算,题名和关键词间采用“或”运算,检索完后经简单处理共获得到4707篇有效文献,对相关字段进行统计整理。

2大数据研究文献的时间分布

衡量某领域发展的重要指标为学术论文数量的变化,它在一定程度上反映了该领域研究的基本水平和发展规律,绘制相应的分布曲线,为评价该领域所处的阶段具有重要意义,从大数据研究的中文文献分布(如图1所示)情况看,从2013年随着舍恩伯格的《大数据时代》一书的热销,研究热度呈现高速上升,2014年较2013增长了2.5倍,2015年截止到8月1日已经有1808篇文献发表,按照目前的趋势预计到年底将超过3000篇。随着我国对“互联网+”关注的升温,大数据相关研究论文数量也会呈现稳定发展的趋势。

3大数据研究文献的空间分布

3.1机构单位分布

在检索到的4707篇文献共涉及526个,数量在14篇及以上的机构单位有40个,在25篇及其以上的机构共有14个,如表1所示,由高产发文机构可以看出在大数据研究介入方面我国985高校走在前列,是大数据技术研究的前沿基地,中国人民大学以68篇排名第一,该校在2009年3月,便成立中国调查与数据中心,全面支持国家智库战略性研究,同时在2014年牵头联合北京大学、中国科学院大学、中央财经大学、首都经济贸易大学设立大数据分析硕士培养协同创新平台,率先迈出了坚实的一步。

3.2论文基金资助情况

在检索到的4707篇文献中,获得基金资助的文献共有737篇,如图2所示,其中部级层面的基金资助为604篇,国家自然科学基金和国家社会科学基金两大基金分别资助280篇和132篇,“863计划”和“973计划”也分别资助49篇和37篇,可见近几年国家对大数据研究的重视程度,已将大数据研究定位为国家战略。在省级层面资助中,如图3所示,江苏省以28篇占据第一位,走在大数据研究的前沿,河北省、陕西省、广东省、山东省、重庆市分列第二至六位,可见各省市已经普遍开始接受将拥有的数据规模以及从数据中获取知识和价值的能力作为竞争力评价的重要指标。

3.3论文研究类别情况

截止到2015年8月1日,大数据研究中硕士论文有122篇,博士论文有5篇,这与大数据研究从近三年开始刚关注有一定的关系,硕博论文的产生需要一定的时间跨度,但这127篇硕博论文已经表明越来越多的高校和研究机构已经开始关注这个领域,其中5篇博士论文分别来自于吉林大学(2篇)、中共中央党校、武汉大学和上海大学,下载次数最多的博士论文(《大数据时代基于物联网和云计算的地质信息化研究》)已经达到14000次以上,被引用18次。而122篇硕士论文的分布如图4所示,北京邮电大学(10篇)和吉林大学(9篇)分居前两位,在发文总量上(见表1)北京邮电大学(28篇)、吉林大学(26)篇也分别位居第9位和第11位,并且吉林大学还有2篇博士论文,可见两所高校在大数据研究方面的地位,北京邮电大学设有数据科学中心并已在网络流量分析、互联网用户行为分析、无线网络优化等多个领域积累了丰富经验和成果。吉林大学经济学院和金融学院也为本科生开设了《数据科学与大数据分析》课程,培养学生的计算思维、数据思维和互联网思维,更好地迎接“互联网+”时代的到来。

3.4大数据研究的热点

关键词是论文的高度概括和凝练,频次高的关键词常被用来确定一个研究领域的热点问题,通过对检索到的4707篇文献进行整理,共有6835个关键词,对提取的关键词(选取Top44(频次大于等于10))利用可视化软件Ucinet、NetDraw绘制共现网络知识图谱进行可视化分析,如图5所示。由共线图谱可知,“大数据”、“数据挖掘”、“云计算”、“机器学习”、“Hadoop”之间的联系最为密切,而其他节点也均有此热点关键词有联系。

4结语

本文以2007-2015年CNKI收录的4707篇以大数据为主题的研究文献为样本,从文献计量学的视角,利用SPSS、Ucinet、NetDraw等可视化软件以知识图谱的方式对大数据研究的中文文献进行了分析,相信在不远的将来会有更多大数据研究的理论成果应用于国民生产,推动国家新一轮的经济增长。

参考文献

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导刊・教育技术,2012(1):91-93.

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[3] 马费成,张勤.国内外知识管理研究热点-基于词频的统计分析[J].情报学

金融学硕士论文范文第5篇

关键词:游戏教学法;金融教学

一、背景分析

自二零一六年九月开始,本人承担学校15级金融事务专业证券基础教育教学工作。在《证券基础》课程学习前,学生已经学习了部分的金融专业知识,如《金融认知》、《证券柜面业务与实训》等,对金融专业名词、基本概念、基本理论有了初步的理解和认识。然而,笔者忧心地看到:不少学生对金融理论的学习热情不高,课余时间不看财经新闻、不读财经故事,不谈金融话题,上课不想金融问题,尤其当老师个别提问时,甚至出现没有学生举手的现象,课堂气氛消极冷清。学生沉默抵触的消极情绪,让笔者困惑不已。

二、游戏教学法在中职金融教学中的应用

笔者不禁思考,到底是什么原因让学生不愿学金融,甚至不接触金融事务?选择怎样的教学方法才能调动学生的积极性,让学生喜欢上金融,进而乐意学金融呢?教育学家布鲁姆认为,带着积极情感学习课程的学生,应该比那些缺乏感情、乐趣或兴趣的学生,或那些对学习材料感到焦虑和恐惧的学生,学习的更加轻松,更加迅速。在教学中增加适当的游戏,符合布鲁姆教学理念,游戏教学法可以激发学生的学习兴趣,活跃课堂气氛,改变传统教师传授、灌输,学生被动接受的“传授—接受”反复练习式课堂体现形式。游戏教学法提倡将“游戏”与“教学”两者巧妙结合,教学过程中以教师为主导,以学生为主体,开放互动,引发学生学习兴趣,相互促进教学相长的课堂表现形式。金融教学采用游戏教学法抓住了中职生爱玩、贪玩、好动的心理特征,易激发学生的金融学习兴趣,形成金融学习动机,促使学生积极参与课堂的金融教学活动;逐渐树立学生的金融学习自信心,使学生由对金融的兴趣逐渐转变成对金融的一种爱好,从而使学生愿意克服困难,积极主动地发现周围与金融有关的事物,乐此不疲的自主学习金融,提高自身金融水平。保持积极的学习态度是金融学习成功的关键,我尝试通过游戏教学不断激发并强化学生的金融学习兴趣,并引导他们逐渐将兴趣转化为稳定的金融学习动机,促使他们树立金融学习自信心,克服金融学习过程中的困难,努力在金融专业学习中学有所成。案例描述与评析。深刻体会到游戏教学的优势与重要性,笔者决定根据金融教学内容和学生特点,适时尝试此教学法,来调动学生的积极性,激发学生对金融的兴趣,减轻他们对金融学习无从下手的茫然心理。下面结合击鼓传花游戏,介绍游戏教学法在中职金融教学的具体应用。1.学情分析。金融理论性较强,貌似与学生的生活相关性不大,但深入了解后学生会发现金融课程与现实经济生活紧密相关。理论学习固然重要,但更重要的是金融知识的具体实践。在金融课程的教学中,最常见的问题是学生由于金融实践经验贫乏,又很少有机会了解和参与金融机构的实际工作,无法紧跟金融发展,难以在学习过程联想金融事务,导致老师在教学中主要限于教材知识的讲解与传授,滞后金融形势的时代变化与发展。由于学生难以将课本知识与现实的经济金融现象联系起来,导致他们在识记金融理论知识时困难重重。学生缺乏金融基础知识的铺垫,理解和运用金融知识显得更加困难。2.游戏教学法实施。识记知识点时,老师最常采用的办法是要求学生反复、多次背诵,这种单一固化的学习模式容易让中职年龄段的学生感到乏味,产生厌学心理。当老师抽查知识点记忆任务时,往往会因学生没有完成任务,失去耐心,说话语气中夹杂着几分生气与苛责,这种严厉的批评态度会进一步让本来就厌学的孩子不喜欢学习,激起学生的叛逆抵触情绪。实践1:击鼓传花。游戏规则:全体同学坐在原位,利用抽签软件决定拿花的学生,规定传花的顺序;老师背对同学,控制音乐(可以选节奏欢快的音乐,提振士气),音乐响时众人开始依次传花,至音乐停止为止。此时花在谁手中(或其座位前),他先指定一个搭档,一起上台回答问题。拿花的同学负责描述知识点,语言中不能出现知识点的字;搭档负责猜出该知识点。描述错误或猜错的同学将接受惩罚,惩罚的模式可以借鉴真心话大冒险。15级金融课堂击鼓传花游戏教学法实践证明:它可以让学生更容易接受记忆金融知识点任务,喜欢上记忆金融知识。实践2:捉鬼游戏。游戏规则:通过自愿参加或随机抽取的方式,决定上台参加游戏的学生。他们在游戏中的身份分为人类、鬼两种。教师课前准备好本次游戏测验的专业名词(两组相关但不同的专业术语,如股票、债券;资本证券、货币证券),将名词写在抽签纸上。人类拿到的名词,与鬼拿到的名词不同,抽签纸上不标明游戏的身份,参加游戏的学生,轮流发言用专业知识描述自己手中的词语,但同时要注意保护自己避免身份暴露在对手面前,其他参与者认真聆听快速判断发言者是否和自己是同一阵营,判断自己拿到的词语是人数较多的一方(代表人类),还是人数少的一方(代表鬼),确定自己的身份和同伴,并猜出对手的名词。每轮发言结束,所有参与者进行投票,决定出局的玩家。当人类通过投票找出所有鬼,且鬼没有猜到人类的名词,人类胜出;若投票使人类出局且台上存活的人类和鬼数量相等时,或者鬼猜出人类的名词,则鬼胜出。在进行游戏的同时,为了调动观众参与的积极性,老师可以给找出鬼和2组专业名词的学生酌情奖励。在金融教学实践中,笔者观察到:此游戏不仅能督促学生快速记忆专业名词相关知识点,还有助于他们辨析容易混淆的专业名词。实施游戏教学法的金融教学,不仅课堂气氛活跃、学生参与度高,而且教学效果显著,体现了教学过程中以教师为主导,以学生为主体,开放互动,教学相长的教学理念。

三、结语

寻找适合中职年龄段学生有效学习的教学方法对每个老师而言都很重要,游戏教学法是一个不错的选择。只要老师用一颗关爱、真诚、友善的心,像朋友一样对待学生,用恰当的方式方法培养学生、教育学生,学生一定能保持积极的学习心态,树立学习自信,形成内在的学习动机,养成良好的学习习惯,每天不断进步,早日成为出色的人才。

作者:李瑞红 单位:广州市财经职业学校

参考文献:

[1](英)尼尔.本内特.通过游戏来教——教师观念与课堂实践[M].北京:北京师范大学出版社,2010.

金融学硕士论文范文第6篇

【关键词】羽毛球教学;分层次;终生体育;实验研究

1.研究目的

随着我国高校体育教学改革的进行,各个高校无论在体育教学内容还是教学方法都在尝试着研究新的研究,本文主要是在教学方法进行的研究,因为传统的教学方法都采用比较单一化的模式与程序,教学过程中过于统一,重点不突出,层次无分别,针对性比较差,忽视了学生的个体差异,同时限制了学生的个性发展和体育意识的培养,严重影响了学生上体育课的积极性,导致学生对体育缺乏兴趣,缺少独立锻炼身体的能力。因此本文提出 “分层次教学”,在课堂教学中根据不同教学对象和不同学生的需求,遵循因材施教的原则,设计不同层次的教学目标,针对教学目标,提出不同层次的学习要求,给予不同层次的教学指导,使学生真正意义上达到技术、战术水平的相对提高,并调动学生学习羽毛球的积极性,从而实现终身体育、快乐体育的目标。[1]

2.研究对象与研究方法

2.1研究对象

以哈尔滨金融学院2011级羽毛球选项课的两个班,每班30人为教学为研究对象。

2.2研究方法

文献资料法:主要查阅国内有关普通高校体育专业课程设置的文献、专著和体育教育方面的有关政策与规定。

数理统计法:运用spss11.0软件对所调查的原始数据进行数理统计分析(实验班在常规训练的的同时结合“分层次”训练实验,对照班采用常规训练)。

专家咨询法:通过座谈、访问等形式咨询了黑龙江省各高校的专家,并听取了他们的意见和建议。

3.结果

把学生随机分成两个班,每班30人,即一个班为实验组一个班为对照组,分别进行分层次教学训练与传统教学训练。实验前对实验班与对照班60名学生进行测试,即:身体素质、羽毛球基本功、羽毛球技术、羽毛球战术、羽毛球裁判五个方面,测试的教师是羽毛球专业的,测试要求按照哈尔滨金融学院学院体育部、武装部羽毛球选项课学生成绩评定办法进行。在试验前,实验班与对照班羽毛球单项技术测试比较结果测评结果如下:身体素质实验班(n=30)4.12+0.63,对照班(n=30) 4.38+0.80, t=0.54,p>0.05;以此类推羽毛球基本功 t=1.35 ,p>0.05;羽毛球技术 t=1.18, p>0.05;羽毛球战术 t=1.09 p>0.05;羽毛球裁判 t=1.20,p>0.05.通过分析,显示实验班和对照班之间无显著性差异(P>0.05),两班可以进行试验,符合实验要求。实验班采用分层次教学,而对照班采用常规教学;教学场地是哈尔滨金融学院第二体育馆羽毛球场地,授课教师、测试者与陪测者均相同。[1]

经过一年,再用相同的方法对五个方面(身体素质、羽毛球基本功、羽毛球技术、羽毛球战术、羽毛球裁判)进行测试,每个方面满分20,总分100分,以下是得到的结果。

表1Samples Correlations

表2实验班与对照班统计检验结果Paired Samples Test

3.3.1在表5-6,中由SSPS系统给出了实验班与对照班各自的平均数、样本容量、标准差、平均数标准误。两组之间的积差相关系数、相关系数显著性检验的概率值Sig=.721。即可认为实验组与对照组确实存在相关性。

3.3.2在表7中的后半部分给出了T的检验统计量:t=11.302,自由度df=29,T检验显著性概率,Sig=0.000

4.结论和建议

通过分层教学,能解决体育教学中学生素质参差不齐与教学要求,同步划一的矛盾,使学生不仅在运动素质及技术掌握上有很大提高,而且还能显著提高学生的非智力因素水平,使大学体育教学走向素质教育的轨道,为当前的教学改革提供有力的理论支持。也就会会进一步激发他们的学习兴趣,极大地调动了学生的学生积极性,从而极大地促进了学生身体和心理健康。树立“健康第一”和“快乐体育”的思想,以学生的发展为中心激发学生的学习兴趣,对增强学生体育意识和终身体育观念起到积极作用。最大限度的调动不同层次学生的学习兴趣,使教学目标和教学质量均能得到实现与提高的教学方法。[3]使教师业务水平得到进一步提高。

【参考文献】

[1]赵欢.分层次教学在普通高校羽毛球教学中的实验研究.东北师范大学.硕士论文,2010-05-01.

[2]韩洪侠.分层次教学法在轮滑选项课中的实验研究.边疆经济与文化,2012,12.

[3]乔诚,许建生.大学体育分层次探讨与实验研究[J].北京体育大学学报,2009(6).

金融学硕士论文范文第7篇

【关键词】小额贷款 均衡发展 合理对策

从国际流行观点定义,小额信贷指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的持续信贷服务,以改善低收入人群(特别是农村人口)的收入增长,使多数人摆脱贫困实现永久和平为目的应运而生。小额贷款表面上是一种扶贫创新和组织创新,实质上是一种金融创新。

小额贷款分为福利派和制度派两种类型。福利派小额贷款的运行以扶贫或社会发展为宗旨,让多数贫困和低收入人群享受贷款。而制度派小额贷款的目的不是为了扶贫,而是强调以商业利润为业务发展的内在驱动力,与福利派相比更注重营利性。

目前中国地下金融的资金数量是比较惊人的。据央行调查统计司日前对民间融资的调查推算,中国民间融资规模为9500亿元,占 GDP 的6.96%左右,占本外币贷款的5.92%左右。在此前后,中央财经大学金融学院副教授李建军的一份课题调查报告也显示,全国17个省份的中小企业有超过三成的融资,是来自于私人钱庄、企业相互拆借等非正规金融途径。

一、小额贷款发展优势

小额信贷组织和正规金融部门相比,其优势在于利用地缘、血缘、人缘和亲缘的因素建立起来的信贷关系,这种机构可以有效地克服信息不对称问题,而且拥有灵活的借贷条件,恰好适应了农村个体经济和小规模农业经营对资金需求小而分散的特点,既能为农村、农民及农村和中小企业提供良好的金融服务,又有利于打破农村信用社垄断农村金融市场的格局,增强农村金融市场的竞争活力,促进农村金融体系的良性发展。

交易成本和风险控制成本较低。正规金融机构如全国性的大银行直接进入小额信贷领域开展零售业务,因为他们对不正规客户的风险状况了解不佳,而这些客户中大部分不能提供足够的合规抵押物或担保品,从而使银行在处理信贷业务过程中,常常遇到“逆向选择”和“道德风险”问题,而与这些微小客户谈判,也要付出高昂的交易成本。所以小额贷款机构相较于大型正规金融机构有较明显的技术优势。

二、均衡福利派与制度派贷款机构的地区服务水平必要性

(一)中国经济不均衡的发展格局决定社会经济发展需要多层次的金融机构为之服务

我国现行服务型金融机构分为国有商业银行、政策性银行、新兴的村镇银行、商业性小额贷款公司、公益性小额信贷机构和资金互助社等。鉴于我国地区经济发展不平衡状况,所需金融服务业务也体现出较大差异。杜晓山认为,应该尽量实现金融机构的规模与客户的规模相匹配,就是大企业、大项目交给大银行,中小企业交给中小银行,微小企业、私营户等交给村镇银行和商业性小额贷款公司,中低收入的贫困农户交给公益性小额信贷机构,这样有助于各类地区、产业、人群的金融需求都能得到有效满足。同时应鼓励各类金融机构努力创新为弱势群体服务。

(二)机构目的不同,双赢很难实现

福利性贷款机构与制度性贷款机构提供贷款的服务目的不同。福利性贷款机构追求“为穷人服务”,达到平衡区域经济发展目的;而制度性贷款机构以实现盈利为根本出发点,实现可持续发展,因此信贷机构难免对贫困产生偏差,当他们追求模经济,负担经营成果时,为是贷款机构提高业绩,极易放弃为穷人服务的初衷,因此服务穷人和可持续发展目标很难同时实现。

“只贷不存”是小额贷款公司区别与其他从事贷款业务的金融结构的主要特点之一。福利性贷款机构的资金来源基本为政府援助或非政府组织社会基金,因此在欠发达的农村地区发展小额信贷,政府职能应发挥主要作用。因为制度性贷款组织即商业性信贷公司的利率平均水平在一般在23.73%左右,原本可以以较低的社会成本来运作,即政府援助。若引进商业性小额贷款公司,必然会带来较高的社会成本,无法形成帕累托最优。

三、促进小额贷款公司发展的政策性建议

(一)构造良好政策环境,加大扶持力度

受“只贷不存”规定约束,小额贷款公司的后续资金问题成为制约其发展的关键壁垒,对此政府对不同性质的贷款公司应采取不同的资金供给机制。政府应该加大对福利性贷款机构的财政预算比率,对其公益性贷款性质做适当宣传,树立行业正面形象,号召社会公益对其进行资金支持,促进持续性发展。而对于制度性贷款机构,加强其与银行业金融机构联系,银监会在《关于小额贷款公司试点的指导意见》中就明确规定,小额贷款公司可从银行业金融机构中融资,融入资金不超过自身资本净额的五成。

(二)促进社会信用体系特别是中小微企业信用体系的建立,预防信贷风险

社会信用体系的建立与完善,对于小额贷款公司的发展是非常重要的。目前我国只有一部分在银行有借款的法人单位或个人才会有征信记录。小额贷款公司没有银行的货币结算功能,所以对于客户的现金流无法准确了解,更不能加以控制,本息的收回全靠借款人的自觉,而如何知道借款人是一个守信用、能够按期还本付息,就需要查这个借款人的征信。“征信系统”的建立对小额贷款公司优化贷款结构,防范系统风险意义非凡。

参考文献

[1]郭锐.小额贷款公司可持续发展路径探析[J].金融实践,2012(06).

[2]赵梅.小额贷款公司业务模式及营业风险分析[D].长春:吉林大学硕士论文,2012.

[3]刘燕. 小额贷款公司的发展问题分析[J].时代经贸,2013(02).

金融学硕士论文范文第8篇

[关键词]商业银行;中间业务;发展策略

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432(2014)47-0093-02

1研究的背景和意义

随着金融国际化、自由化和信息化进程的加快以及金融理论的深入发展,商业银行在日益激烈的竞争压力与自身发展需求的推动下,开始纷纷结合金融创新积极拓展商业银行中间业务。作为商业银行服务齐全、产品丰富、竞争力强的标志之一的中间业务也在一定程度上降低了商业银行对于通过其他业务获得利差收入的依赖性,缓解了利率调整后商业银行在资产负债上所面临的双重经营困境。在加入WTO后,由于国内商业银行对中间业务的重视度加强以及金融衍生工具的创新等因素,无论是从产品创新还是经营管理来看我国商业银行中间业务都得到了一定的发展。但与此同时,面对银行业改革的加深和人们对金融产品日益提高的要求,我国商业银行在面对自身的发展和外来银行冲击的双重压力下也在中间业务拓展过程中显现出了自身的不足和差距。在此背景下,如何快速高效的发展中间业务以求获得进一步的发展已成为我国商业银行当前亟待解决的问题。

2商业银行中间业务发展的SWOT分析

2.1关于中间业务的SWOT分析

SWOT分析方法是一种根据内外部条件进行分析,找出自身的优、劣势和核心竞争力之所在的分析方法,其中内部因素(“能够做的”)S代表strength(优势),W代表weakness(弱势),外部因素(“可能做的”)O代表opportunity(机会),T代表threat(威胁)。由于商业银行属于具有企业所具备的共有特征的特殊的金融企业,故SWOT分析法对制定中间业务的发展策略具有可行性。在对我国商业银行中间业务进行SWOT矩阵分析后,得到四种策略(SO战略、WO战略、ST战略和WT战略),由于外部因素和内部因素之间的匹配并不具有所谓的最佳匹配,所以在战略的选择上只能依靠自身的自觉判断。

2.1.1所具备的优势

(1)我国商业银行资金规模雄厚。由于拓展中间业务的先决条件即为银行的自身规模和实力,而我国商业银行正具备雄厚的资金规模,在这一方面,我国商业银行可充分依靠自身的规模优势大力发展中间业务。

(2)广泛的客户资源,丰富的营销渠道。我国商业银行不仅在机构网点数量和布局上拥有绝对优势,而且对于电子银行、自助设备、网上银行和手机银行等渠道同时得到不断扩充。以建行为例,其在前年机构网点数量就有13581个,筹建16家村镇银行,在网上银行方面企业网上银行客户和手机客户数量都达到46万户。在客户资源方面,经过长时间的本土经营,我国商业银行更占据一定的上风优势和亲和力,相比外资银行而言,我国商业银行具备更多稳定的客户资源,其中工商银行就具有438万公司客户和3.93亿个人客户。这些也正是外资银行所无法比拟的。

2.1.2所具备的劣势

(1)高素质人才匮乏。我国商业银行的从业人数相比外资金融机构的36017人,虽然具有数量优势,但缺乏高层次的专业复合人才比例较低,人才结构缺乏合理性。如,截至2011年年末,国内共有国际金融理财师93930人,而其中工商银行拥有的金融理财师的持证人数为17199人,国际金融理财师的持证人数3285人,相比于其员工人数而言比例非常小。

(2)发展不平衡。目前,我国商业银行的中间业务发展缺乏平衡,不仅表现在区域间发展方面:东部地区发展相对较快,中西部地区发展较慢,如中信银行2011年年末共有774个境内分支机构,而其在西部地区仅有112个;还是在商业银行彼此之间,其他商业银行的业务拓展明显慢于国有或国有控股的商业银行:如2011年四大国有银行手续费及佣金净收入达到3415.05亿元,而其他上市商业银行此项收入总计却只有718.05亿元。

2.1.3存在的机会

(1)法律环境的改善。2011年我国商业银行不仅梳理了中间业务收费产品,免除了30多项收费,还通过《通知》等文件规范了银信、银保、银基等合作,完善了中间业务的销售流程。而正是这些法律法规使商业银行中间业务的发展更趋规范化,同时为其发展培育了良好的法律环境。

(2)中间业务需求日益增长。①“十二五”经济转型期。“十二五”之际面对社会经济均出现的较大的结构调整,市场经济的快速发展和消费者日益增长的需求都为中间业务的发展创造了机会。②富裕人士的增加。随着中共“十”提出,到2020年实现城乡居民人均收入比2010年翻一番,居民收入较快增长已成为国家目标。

2.1.4面临的威胁

(1)外资银行的冲击。截至2011年年末,中国境内外资银行营业机构总数为387家,同比增加27家,增速为7.51%。虽然由于受到渠道、客户等诸多因素制约,使得本身擅长中间业务的外资银行不能全面拓展该业务。

(2)银行间的非理性竞争。国内商业银行出于在激烈的竞争中占领中间业务市场目的,而采用的降低收费标准、不收费等做法,对该市场的成长有着巨大的伤害。由于有关中间业务的产品和服务同质性、模仿性较高,因此在产品开发方面,部分商业银行容易采取跟随策略,坐等其他银行开发出新产品,再通过抄袭模仿,紧随推出类似产品,并辅之以低价策略,这使得商业银行之间容易陷入非理性恶性竞争循环。

3我国商业银行中间业务的发展策略

3.1注重人才培养和中间业务电子化的建设

现代电子化技术在中间业务发展过程中的广泛应用加快了其发展速度,也扩大了其发展规模。从经营地域看,银行业务的拓展能力更多的是靠信息网络;从业务内容看,有关金融衍生工具类的中间业务也需要计算机应用系统的运用。面对当前的发展情况,必须依托科技进步,提升电子渠道、网上银行渠道和移动金融渠道的服务能力,加快电子渠道的功能升级和完善。

3.2规范商业银行组织管理,加强行业的协作和整合

对商业银行中间业务的内部组织进行改造,建立统一的管理机构对中间业务的发展进行全局的规划,促进中间业务的升级转型,并且在结构上建立包括产品研究开发、财务管理、风险防控和监督制约等整个环节的激励约束机制,明确各职能负责人的职责以加强其日常的管理和协调。

3.3加快中间业务的研发和创新,严格防范风险

我国商业银行产品的研发应基于市场的需求,在合乎法规的前提下突破已有的经营范围和模式,同时针对国际商业银行中间业务的发展趋势和我国消费者的需求,将外国商业银行的经营工具运用到符合我国客户的中间业务的开发,适应当前消费者不断提高的金融需求。在风险防范方面应完善中间业务的会计核算标准,使其规范化、透明化,例如银行在发展中间业务的过程中,应以自身的风险承受能力、控制能力和资本实力为准,避免盲目跟风,违背其初衷。

3.4实行差异化战略,打造自身特色产品

因为中间业务品种繁多,涉及众多领域而使商业银行可以追求产品差异化和客户差异化。在充分考虑市场潜在需求的前提下,有选择性、目的性地开发出有别于竞争银行同时又符合我国消费特点的产品,同时,将客户细分为不同消费类群,对不同需求的客户提供不同的产品,实行客户差异化,从而进行针对性的营销,节约成本。

3.5逐步建立混业经营制度,加强与非银行金融机构合作非银行金融机构由于受到金融环境变化的影响,逐渐拉近了与商业银行的距离,二者的界限日益模糊,混业经营已成为一种趋势,而我国正应该逐步建立混业经营制度,加强银行与其他金融机构之间的合作,这不仅能扩大中间业务的经营范围和服务人群,还能提高商业银行的工作效率,降低经营成本,达到二者共赢的局面。

参考文献:

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[18]商业银行法[Z].中国人民银行,1995.

[19]2012年中国银行业调查报告[Z].毕马威会计事务所,2012.

金融学硕士论文范文第9篇

【关键词】科技型中小企业 融资 高收益债券 创新发行机制

一、引言

科技型中小企业常被称为“小巨人”,其群体数量和发展质量,可以反映出一个地区高新技术产业的发展潜力。截至2015年底,河北省科技型中小企业的数量达到2.9万家,全省科技型中小企业拥有专利4万多项。由科技型中小企业创造的河北著名商标达2300项,占2014年全省总量的77%。因此,科技型中小企业在促进我省经济增长、增加就业、科技创新等方面具有不可替代的作用,对经济和社会的发展具有重要战略意义。

与传统企业相比,科技型企业在发展、技术、管理、投资和资本等方面具有自身的特点,科技型企业对自然资源的依赖程度较低,但是对资金的依赖性较高。具体而言,科技型企业从创立到形成一定规模、从产品研发到产业化生产均需以大量Y金投入为先导;在此基础上,企业要持续地科技创新,不断地进行科技改造和知识创新以保持较强的竞争优势,对资金的需求也会持续增加;而创新所形成的高速成长又进一步加大了企业对资金的需求规模。因此,资金的紧缺成为科技型企业普遍面临的问题。而科技型中小企业由于受其性质、规模及信用等级的限制,在商业贷款上授信比较困难且上市更难达到要求,资金短缺问题更成为阻碍其发展的首要症结。

由于科技型中小企业在经济发展中的重要性,中央及地方政府均出台了一系列财税金融扶持政策,帮助其解决资金问题,并取得了一定的成效。特别是在2012年5月,我国借鉴国外经验,颁布了《中小企业私募债券业务试点办法》,成功引入高收益债券。高收益债券最显著的特征在于发行门槛低,对公司发行条件没有严格的要求。这对于科技型中小企业来说,可以通过发行高收益债券、以较低的门槛进入我国资本市场,充分利用“垃圾债”吸引国内外投资者,尤其是那些风险偏好者,扩大了科技型中小企业的融资范围。另外,高收益的债券可以有效实现科技型中小企业杠杆经营,有利于科技型中小企业的发展壮大。同时,高收益债券的发展可以促进我国融资市场的不断扩大,资本市场运行机制的不断完善。

二、河北省科技型中小企业发行高收益债券现状分析

鉴于高收益债券在国外对成长性中小型提供融资服务解决中小企业融资难的困境取得了重大成功,自2012年6月高收益债券在我国试行以来,截至到2015年已发行504只,总发行金额达到791.11亿元,利率水平处于8.5%~12%之间,无论规模上还是利率水平上,逐年都处于上升趋势。另外,由于高收益债券高风险性,信用担保是降低其风险的有效方式,但发行的高收益债券中有担保的债券仅占3%,而97%的中小企业无任何担保。

高收益债券的推行对解决中小企业融资难的问题产生较大的影响,为中小企业的快速发展提供了较好的融资平台。因此,2014年9月,在高收益债券在我国试行两年后,河北省政府与沪深交所签订了《中小企业私募债券业务试点合作备忘录》,成为全国第29个中小企业私募债试点区域。至此,河北的中小企业在资本市场上又多了一项融资工具,也开创了我省科技型中小企业新的融资模式。但受到相关发行配套不完善影响,该融资模式在河北省并未得到推广,截止目前为止我省没有一家中小企业实施该融资模式,融资困难仍然是我省科技型中小企业面临的首要难题。为进一步促进我省科技型中小企业的健康发展,研究如何有效利用“高收益债券”解决科技型中小企业融资难题,充分发挥金融对科技的支撑作用,成为本文的重要研究目的。

三、河北省科技型中小企业发行高收益债券存在问题

科技型中小企业融资难从本质上看并非市场缺乏资金,而是市场机制不健全导致的市场失灵,市场资金没有合法的渠道直接投入科技型中小企业。而高收益债券的引入则拓宽了其融资渠道。从短期来看,科技型中小企业高收益债券初期的发行量不会太大,供应量也未必会在短期内有特别快速的增长,而且在初期,各投资者将首选资质相对较好的企业,违约率相对较低。从中长期看,随着更多发行人的参与,整体资质会下降,违约率可能增大。使其在实际推行过程中面临诸多问题。结合我省实际情况,其主要问题有:

(一)融资成本高,偿付压力较大

对于高收益债券在我省推行受阻,其中最重要原因在于融资门槛相对较高。从发行额度来看,沪深两市的高收益债券募集资金额度较高,基本都在亿元以上,而且对中小企业各方面要求较高,我省很大一部分中小企业达不到发行标准;另外,从发行成本来看,该类债券票面利率大部分处于8.5%~12%之间,而且发行过程中还会产生承销费、担保费、审计费、评级费等费用。综合考虑成本费用,其融资成本会上升到15%左右,相对于银行贷款利率水平,发行高收益债券资本成本较高。另外,由于科技型中小企业投入产出周期较长,资金回笼较慢,短期偿付压力较大。

(二)担保机制缺陷,违约风险上升

高收益债券属于高风险低信用债务,没有政府背书和风险兜底作为依托,偿付风险较高。高风险的高收益债券原则上应该更加依赖于担保并体现高收益的特征,但实际中有无担保并未反映出应有的风险溢价。究其原因是大多数担保公司呈现了“担而不保“的现象,担保机构形同虚设,这又进一步提高了高收益债券的违约风险。

因此,在其发行时候有无担保对其风险性影响较大,但从实际发行情况来看,97%高收益债券无任何担保,一定程度上增加了违约风险的发生。2014年随着“13中森债”“12华特斯”高收益债券出现违约,不能偿付债权人到期债务,引发了高收益债券违约潮,2015高收益债券违约达到137只,比2014年增长了2.98倍。高收益债券违约的事件层出不穷,致使2014年9月才进入高收益债券试点的河北省及其科技型中小企业对发行高收益债券进行融资的模式更加审慎。

四、河北省科技型中小企业高收益债券创新发行机制构建

2012年我国推出高收益债券,但我省截至目前发行高收益债券科技型中小企业仍然空白,没有充分发挥高收益债券的作用,究其原因在于高收益券风险高但收益不够吸引投资者。因此,针对高收益债券面临的问题,可以借鉴国外“硅谷银行”模式,构建发行高收益债券的五维视角“蛛网模式”,即以“高收益债券”为核心的“企业抵押+政府担保+证监会监管+投资者参与+中介机构风险管理”模式,力图实现五角度互相支撑、互相制衡局面,实现顺利推行高收益债券,为我省科技型中小企业成长提供充足资金,促进其迅速成长。具体构建模式如下图:

第一,从企业自身角度,科技型中小企业应该增信推行高收益债券,来降低其发行的融资成本。由于科技型中小企业研发创新的特性,决定其投入高且对产出风险难以估量,研发的成果能否成功上市,能否取得较好的效果,直接决定了企业的生死存亡,在这种高风险特点下,企业要提升自身科技成果转化为企业技术创新能力和发展方面的重要作用,同时借助政府在《国家科技成果转化引导基金贷款风险补偿管理暂行办法》过程中给予的支持,促进科技成果的转化;另外,企业可以通过制定一整套的信誉建设体系,包括建立独立的企业信用管理部门具体处理企业信用申请、参与信用审核、审批信用额度、财务信息披露等信用管理工作,提高企业信息透明度,通过信息对称提升自身信用;最后,企业可以借鉴“硅谷银行”模式,以科技型中小企业核心知识产权做抵押等措施,为顺利推行高收益债券提供根本保障。

第二,从政府角度,政府应该营造投资者信任的经济环境,制定对科技型中小企业的应用高收益债券融资管理办法,为高收益债券推行搭建信用平台。例如政府可以建立科技型中小企业融资基金账户,其资金来源两个渠道,一方面,来自于全省认定科技型中小企业,每年根据其经营状况计算缴纳金额;另一方面,来自于政府每年对科技型中小企业资金支持。对于基金账户资金的使用,主要针对发行高收益债券出现违约企业,帮助违约企业度过难关。当企业进入正常发展轨道时,需为其使用基金账户资金额度按照同期投资收益率上交利息费用,从而实现双赢的结果。

第三,从投资者角度,投资者首先应该对高收益债券有清晰定位,另外,在认购高收益债券时需考虑其发行是否有担保、担保的本金覆盖率有多高、担保或者抵质押为的处置难易度、企业自身的资质如何。通过详细可行性评估之后,来做出是否认购高收益债券的相关决策。

第四,从中介机构角度,高收益债券由于是采取备案制进行私募发行,承销商对发行企业的资质审核尤为重要,也一定程度上会对承销商的风险控制能力、产品创新能力、营销能力带来挑战,考核其筛选能力和内核控制机制。而且承销商在发行高收益债券时需将发行企业具体信息披露给投资者,降低其经营风险,平衡其承揽业务与风险控制的矛盾。

第五,从监管角度,科技型中小企业上市比率相对较低,所以其经营状况以及企业自身发展形势等信息外界不能获得,对于监管部门来说,需完善信用监管及信息披露相关制度,提高投资者对高收益债券的信息透明度,降低违约风险。另外,监管部门需制定完善的担保制度,对担保公司担保额度和连带责任进行明确规定,避免出现“担而不保”,损害投资者利益的情况。最后,在进行普及高收益债券相关知识后,应放宽高收益债券认购条件,让个人投资者进入债券市场,为活跃高收益债券市场以及长期发展提供条件。

五、结论

由于高收益债券发行对企业要求较低,对公司的规模、信用等级、经营状况等没有严格要求,对企业的经营情况没有深入的披露,导致高收益债券市场具有较高的风险。因此,如何整顿高收益债券发行的外部金融环境、如何提高发行债券企业自身诚信度,从而保证发行债券企业质量、维护发行与投资双方利益,降低债券违约给地方带来的负面影响、保证债券市场良性发展是推行高收益债券关键。本文提出了推行高收益债券的五维视角“蛛网模式”,为我省正确引导科技型中小企业进入债券市场进行融资,保证高收益债券市场的良性发展,避免给地方资本市场带来金融风险提供理论依据,也希望能为我省科技型中小企业经济的高速发展提供借鉴。

参考文献

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[7]李江娜.技术创新、规巧能力与科技型中小企业绩效[D].山东大学硕士论文,2015.

基金项目:河北省科技厅项目“河北省科技型中小企业融资难的破冰之举――基于发行高收益债券视角”(编号154576274)。

金融学硕士论文范文第10篇

股票期权激励;有效市场;法律法规;公司治理结构

[中图分类号]F832.5 [文献标识码]A [文章编号]1009-9646(2011)05-0035-02

股票期权激励制度是上市公司给予企业高管和技术骨干在一定期限内以一种约定的价格购买公司股票的权利的激励

制度。

一、股票期权激励的实施需要的条件

股票期权激励作用巨大,但是其作用的发挥建立在一定客观条件的基础上。

1.完善的法人治理结构

法人治理结构又称公司治理结构,是一种对公司进行管理和控制的体系。法人治理的核心是在所有权和经营权分离的条件下,由于所有者和经营者的利益不一致而产生的委托关系。公司治理结构下,产权是明晰的,经营者的收入由资产所有者依据本公司的特性以及对经营者监督的难易程度设计一个使得经营者激励与所有者激励相容的合约。完善的法人治理结构下,产权主体多元化,利于克服国有股股东不到位的弊端,实现资产所有者职能到位。

2.充分竞争的产品市场

充分竞争的产品市场可以体现股票期权激励的公正性。产品是企业经营者进行经营管理活动的成果表现。一个企业经营的好坏归根结底是用其产品在市场竞争中的表现来衡量。在充分竞争的条件下,人们就可以根据企业的赢利状况来真实地看出经营者的能力和努力水平。产品市场的充分竞争能够使企业股票价格的涨跌与经营者经营业绩的好坏趋于一致,保证股票期权激励制度的公正性和有效运行。

3.完善的职业经理人市场

完善的职业病经理人市场可以弥补股票期权激励机制对经营者激励不足。一般认为,将经营管理工作作为长期职业,具备良好的职业操守、成熟的职业心态、优良的专业技能,又能够在人力资源市场自由流动,并掌握企业经营权的群体就是职业经理人。股票期权激励制度将企业的管理者和所有者的利益紧密结合起来,两者利益一致,促进管理者的行为趋向长期化,有助于企业经营业绩的提高。职业经理人更加注重企业的长期发展,而其个人也会获得更大的收益。职业经理人市场发育不足给管理者背叛提供了空间和条件,法律不健全使股东实施惩罚策略缺乏充分的外部制度支持。

4.有效的资本市场

有效的资本市场是股票期权制度发挥作用的前提。如果资本市场不是有效的,股价就不能灵敏地反映市场的全部信息,股票期权的受益人便可利用本企业的信息对股票价格施加影响。如果股票市场是有效的,企业经营业绩就会通过股价充分反映出来,那么股票价格可以衡量企业的经营业绩,进而推断经营者的贡献。股票期权激励的核心假设就是股价能够真实的反应上市公司的绩效,这个假设就是你这个意思。

二、促进我国股票期权激励顺利实施的制度建设

我国的目前的客观条件严重不符合股票期权激励制度需要的条件,所以其阻碍了股票期权激励的激励效应。基于分析,我们提出以下的改进客观环境的具体措施。

1.公司治理结构完善化

首先,要建立多元化投资主体,允许民间资本和国外资本进入国企,减少国有股的比重。在当前个人投资者难以成为大股东的情况下,健全代表内部分散股东的“职工持股会”和代表外部分散股东的“机构投资者”机制,是行之效的方法。其次,提高董事会的独立性,其中应至少有两名以上的独立董事,监督公司中股票期权的合理发放。其次,在监事会的人员构成上一定要保持相对独立的超然性。

3.规范资本市场有效化

在当前的制度框架内,应从观念、政策、制度等多方面着手来规范股市,努力形成一个理性的有效的股票市场:一方面证券监管部门应对防范经营者操纵信息披露问题作出明确规定,以尽量减少经理人员主观操纵企业绩效的可能性;另一方面应强化对会计师事务所等中介机构的规范管理,加强证监会的监督功能。

4.法律法规体系健全化

一方面,应加快制定和出台有关“企业经营者股票期权激励机制”的管理法规,对该制度的各个方面做出必要规范,使该制度具体实施过程中各个事项有一个统一准则;另一方面,在《公司法》、《证券法》等法律的修改中,应充分考虑实行股票期权制的内在要求。

5.信息披露机制完善化

健全的信息披露制度本身就是对经营者的一种制衡约束的手段,也是对公司进行市场约束的基础,是投资者证券行使表决权的最直接的信息来源,是其对公司经营者实施监督的关键。因此只有确保公司信息披露规范化、程序化、制度化、科学化,才能有效提高公司治理信息披露质量。对于上市公司年报所披露的信息作出如下要求:扩大信息披露的范围;缩短信息披露的时间;加大对公司风险信息的披露;采用高质量会计标准、审计标准和金融标准披露公司治理信息,以保证公司治理信息披露的可信度。

参考文献

[1]欧杏.我国企业推行股票期权激励制度研究[D].中共中央党校硕士论文,2006年.

[2]汪潘.中国上市公司股票期权与企业价值关联性的实证研究[D].西南大学硕士论文,2008年.

[3]范慧慧.国有上市公司经营者股票期权激励效应的实证研究[D].江苏大学,2006年.

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