大学生投资理财方案范文

大学生投资理财方案篇1

【关键词】财务管理 一题多解 项目投资决策

一、引言

财务管理是高职高专会计电算化专业和财务管理专业的重要核心课程之一，其主要内容是研究企业的投融资问题，核心在于财务决策。由于决策者的知识水平、所处角度、所在立场不同，往往会针对同一问题从不同角度进行决策，则产生了一题多解。所谓一题多解是指对于同一问题，从不同的角度进行解答，目的是锻炼和培养学生的发散思维，对于巩固所学财务知识，拓展学生思路，促使学生养成多角度思考问题起到重要的作用。一题多解问题在财务管理中非常常见，但是在当前财务管理教学中，教师却忽略了一题多解在财务管理中的作用，对于很多财务管理问题只给学生讲授一种方法，并且也只要求学生掌握其中的一种方法，从而导致学生思路狭窄，被动地接受知识。因此，在财务管理教学中应当注意一题多解，培养学生从不同角度看同一问题的意识。

二、一题多解在财务管理教学中的应用举例

1.一题多解在货币时间价值计算中的应用

案例1：某企业年初一次性投资500000元生产一种产品，预计每年年末可以获得净收益100000元，投资年限为10年，年利率为5%。要求：该项投资可行吗？

案例解析：这是财务管理中资金时间价值的常见决策问题，该项投资是否可行，只要投资的收益大于投资的成本即可行，由于投资的收益是未来取得，投资成本是现在发生，需要将其化到同一时点，于是可以比较收益和成本的终值，也可以比较投资收益和成本的现值。

解法一：化为终值进行比较

投资收益的终值=100000×（F /A，5%，10）=100000×12.578=1257800（元）

投资额的终值=500000×（F/P，5%，10）=500000×1.6289=814450（元）

由于投资收益的终值125.78万元大于投资额的现值81.445万元，因此该种产品值得投资。

解法二：化为现值进行比较

投资额的现值=500000（元）

投资收益的现值=100000×（P/A，5%，10）=100000×7.7217=772170（元）

由于投资收益的现值大于投资额的现值，因此该项产品值得投资。

解法三：利用净现值进行决策

由于NPV=100000×（P/A，5%，10）-500000=100000×7.7217-500000=772170-500000=272170（元）

由于净现值大于0，该项投资可行。

解法四：利用内含报酬率决策

因为，NPV=100000×（P/A，i，10）-500000

当i=5%时，NPV=100000×7.7217-500000=772170-500000=272170（元）

当i=6%时，NPV=100000×7.3601-500000=736010-500000=236010（元）

当i=10%时，NPV=100000×6.1446-500000=614460-500000=114460（元）

当i=12%时，NPV=100000×5.6502-500000=565020-500000=65020（元）

当i=14%时，NPV=100000×5.2161-500000=21610（元）

当i=16%时，NPV=100000×4.8332-500000=-16880（元）

由于方案本身的报酬率15.12%大于要求的报酬率5%，因此方案可行。

从这一例子中我们可以看到，前面两种解法是货币时间价值中常见的解法，多数学生都能想到，其坚持的原则就是将不同时点的数据化为同一时点，但是货币时间价值的应用往往是和项目投资决策联系在一起，我们还可以利用项目投资决策的方法进行决策，于是产生了解法三和解法四，利用项目投资评价指标的净现值和内含报酬率进行决策。

2.一题多解在经营现金流量计算中的应用

案例：一个投资方案的年营业收入为300万元，年营业成本为210万元，其中折旧85万元，所得税税率为25%，则计算该方案经营活动的现金净流量。

案例解析：

解法一：经营活动的现金净流量=销售收入-付现成本-所得税=300-（210-85）-90×0.25=152.5（万元）

解法二：经营活动的现金净流量=税后净利润+折旧=90×0.75+85=152.5（万元）

解法三：经营活动现金净流量=税后营业收入-税后付现成本+折旧×所得税率

=300×0.75-（210-85）×0.75+85×0.25=152.5（万元）

以上运用了三种方法计算了经营活动的现金净流量，第一种方法是直接运用了现金流量的定义计算，第二种方法是以净利润为出发点，将其调整为经营活动的现金流量，第三种方法是对第二种方法进行变形的基础之上衍生出来，通过三种方法的讲解，可以告诉学生针对不同的条件合理选择不同的方法。

3.一题多解在项目投资决策中的应用

案例：某固定资产投资项目，正常投资期为5年，每年年初投资100万元，共需投资500万元，从第6年初竣工投产，可使用15年，每年现金净流入150万元。如果把投资期缩短为2年，每年年初投资300万元，2年共投资600万元，竣工投产后的项目寿命期和现金净流入量均不变。该企业的资金成本为10%，假设项目终结时无残值，不用垫支流动资金。要求：试分析判断，该项目应否缩短投资期。

解法一：可以利用净现值法进行比较

正常投资期的净现值NPV=-100-100×0.9091-100×0.8264-100×0.7513-100×0.683+150×（P/A，10%，19）-150×（P/A，10%，4）=362.27（万元）

缩短投资期的净现值NPV=-300-300×0.9091+150×（P/A，10%，16）-150×（P/A，10%，1）=464.46（万元）

由于缩短投资期的净现值高于正常投资期的净现值，因此应当缩短投资期。

解法二：应用差量净现值进行比较

差量净现值=200+200×（P/F，10%，1）-250×（P/F，10%，2）-250×（P/F，10%，3）-250×（P/F，10%，4）+150×（P/F，10%，17）+150×（P/F，10%，18）+150×（P/F，10%，19）=-102.175（万元）

由于在正常投资的情况下会减少现金流量，因此应采纳缩短投资期的方案。

解法三：可以利用年均净现值

正常投资期下，ANPV=362.27/（P/A，10%，19）=362.27/8.3649=43.30（万元）

缩短投资期下，ANPV=464.46/（P/A，10%，16）=464.46/7.8237=59.37（万元）

由于缩短投资期后，年平均净现值大于正常投资期下的年平均净现值，因此建议缩短投资期。

在本例中给出了项目投资的三种方法，解法一是利用净现值法，这是最常见的一种方法，解法二是差额净现值（或者差额内含报酬率法），解法三是利用年均净现值法，适用范围最广，它不受项目寿命期的影响。

三、一题多解在财务管理教学中的作用

1.培养学生的发散思维。由于财务管理课程公式繁多，课程较为灵活，通过一题多解，可以帮助学生开拓解题思路，培养从不同角度看问题的能力。

2.为学生提供适合自己的方法。由于同一问题存在不同的解法，在教学中教师需要告知学生，学生可以从中寻找适合自己解决问题的方法。

3.巩固所学知识。在教学中采用一题多解，将前后知识进行联系，有助于学生温故知新，同时可以使学生看到知识之间的相互关系，从而更好地巩固所学知识。

四、一题多解运用于财务管理教学中应注意的问题

1.选题的代表性。在选择一题多解问题时，要注意对决策问题的选取，通常说来，教材中给出了不同的决策方法，同一指标给出了不同的计算公式时，适宜采取一题多解。

2.注重学生主体、教师主导作用。在讲解一题多解问题时，注重启发学生从不同的角度思考问题，而不是教师将所有的方法罗列给学生，让学生被动地接受。

3.考虑学生的接受程度。选择一题多解问题时，究竟讲多少种方法，要考虑教学对象的接受程度，若教学对象基础较好，可以适当多讲一些方法，拓宽思路；若教学对象较差，可以选择最具代表性的方法，力求使同学们根据自身情况选择性的掌握适合自己的方法。

参考文献：

[1]荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2012。

[2]彭韶兵. 财务管理[M]. 成都：西南财经大学出版社， 2010.

大学生投资理财方案篇2

关键词 财务报表分析 精品课程 观摩研修 感悟

中图分类号：G424 文献标识码：A

Revelation of "Financial Statement Analysis" Quality Courses

SHAO Zhengyan

（Business School， Beijing Institute of Fashion Technology， Beijing 100029）

Abstract "Financial Statement Analysis" course is Economics and Management core curriculum， teaching quality directly affects the basic quality of business students to take advantage of financial statements on the value of information mining management. Economic and Trade University， Professor Zhang Xinmin and their teaching team hosted and speaker of the "Financial Statement Analysis" course is a national quality courses， training in this article by Professor Zhang Xinmin exciting to watch lectures， teaching content design， case analysis framework， case study organizations three aspects to get a revelation to improve the quality of teaching.

Key words Financial Statement Analysis； quality courses； observe； sentiment

1 授课内容设计要有创新性

首先在授课内容的设计上，笔者翻遍了国内和国外的很多知名教材，发现这些教材在财务报表分析课程体系设计上差别很大，有的以4张财务报表为主线进行展开和分析，有的基于财务绩效考核的角度从盈利能力、周转能力、偿债能力、发展能力等方面进行分析，还有的引入哈佛分析框架，从战略分析、会计分析、财务分析、前景分析安排课程内容。笔者在最近几年的教学实践过程中，分别尝试了上述这几种主流的课程设计方案，我的感受是：以4张财务报表为主线的教学展开方式难以突出报表分析的系统性和综合性这一显著特点，不能很好地向学生呈现报表与报表之间的信息关联性。以财务绩效分析为主线的教学展开方式会使学生陷入片面的比率分析世界而看不到财务报表分析的真正价值。以哈佛分析框架为主线的教学展开方式会使学生的分析思路很散乱，战略分析、会计分析、财务分析、前景分析各自自成体系，而不能有效依托报表数据使四个方面的分析融会贯通。张新民老师的课令我耳目一新，张老师虽然主编了财务报表分析这套精品课程教材，但他的授课顺序却不是按部就班地按教材走，而是大胆创新，以格力电器的案例为主线，引领学生在阅读企业2008-2009年财务报表的过程中，运用财务思维挖掘企业的战略信息、经营信息、营运管理信息、风险信息，预测企业的前景状况。这种课堂组织方式能够让学生站在一个更高的层次通览企业的财务报表数据，并且能够让学生系统地了解4张报表数据之间的联动关系，以及这些数字变化背后所反映的管理状况，激发学生跳出会计核算的小天地，更好地挖掘会计信息的管理价值。张新民老师在他讲的第一堂课上，就告诫我们这些做老师的，教材和大纲是约束学生的一种手段，能够让学生清晰地知道这门课要掌握的知识点和要达到的目标，如果老师只是中规中矩地按照教材和大纲讲课，就很难脱离授课的初级阶段，成为一名受学生爱戴的优秀老师。总之，听了张老师的课，笔者深刻感悟到授课过程是精心设计的表演艺术，要融入自己的实践阅历，用高的理论素养和强的感悟能力创新课堂内容，理论联系实际，融会贯通，形成自己的讲课风格，实现教师授课的高级阶段，成为真正意义的好老师。

2 案例分析要形成清晰、实用的通用分析框架

其次在案例分析的过程中，通过对一个企业案例的深入分析，要帮助学生形成清晰的财务报表分析框架，这种分析框架要有一定的通用性，能指导其他企业的分析。张老师讲得最精彩的部分是利用财务报表看企业战略，这部分的分析具有很强的创新性和实用性。多年来笔者在讲战略分析的时候，是借鉴国外教材的分析思路展开的，以波特的“五力”钻石模式为基础分析行业特征和企业竞争战略，这种分析思路和财务报表数据联系很松散，学生交上来的作业像是搞市场营销或战略管理的报告，没有学生能够有效借鉴报表数据分析企业战略。张老师的分析另辟蹊径，用实实在在的财务数据向我们展示企业的行业选择与定位、企业扩张战略的手段、企业集团财务管理的分权和集权问题、基于不同股东视角下的战略一致性问题。波特的五力分析虽然全面，但有好多分析内容超出了财务报表所能提供的信息范围，需要向企业内部管理者或市场调研机构求证，我们站在外部报表使用人的角度，来挖掘财务报表信息价值时，这些方法显然没有用武之地。

现总结一下张老师关于企业扩张战略的分析思路。企业实现增长或扩张有两条路径：一是靠经营；二是靠控制性投资。在分析之前先把母公司和合并报表中关于企业扩张战略的项目摘录出来，如表1所示。

表1 格力电器财务报表数据摘要（亿元）

首先分析企业当前的增长方式，格力电器母公司固定资产投资额31.2亿元，占资产比重31.2/419.2=7.4%。控制性投资是母公司通过控股投资或债权融资方式实质控制子公司资产和经营的方式，控制性投资额并没有直接在报表中呈现，而是要通过深入分析母公司报表和合并报表的相关项目计算出来。格力电器的期末控制性投资的基本投资规模等于“长期股权投资”项目母公司金额与合并报表金额的差额（31.70.07=31.63亿元）。除此以外，还要分析母公司是否通过“其他应收款”或“预付款”项目为子公司融通资金实现控制性投资的目的，如果有，那么母公司这些项目的金额会高于合并报表对应项目的金额，通过上述分析思路，我们发现母公司并没有明显地为其旗下子公司融通资金的行为。格力电器母公司控制性投资额31.63亿元，占资产比重31.63/419.2=7.5%，显然在2009年格力电器母公司采取了以经营和控制性投资并重的增长方式。

其次分析企业增长方式的未来路径选择，这需要计算两种增长方式的增量投资额。新增固定资产投资额等于母公司期末数减去期初数的差额（31.231.1=0.1）。格力电器母公司期初控制性投资额=26.40.01=26.39亿元，新增控制性投资额等于母公司控制性投资额的期末数减去期初数的差额（31.6326.39=5.24亿元）。显然在2009年母公司加大了对控制性投资方式的投资力度，新增投资5.24亿元，远远高于通过固定资产投资0.1亿元追加在经营性增长方式的投资额。所以未来企业会更加注重控制性投资这种跨越式增长方式。

最后分析企业控制性投资撬动的资产规模效应。控制性投资和固定资产投资最大的不同是控制性投资具有杠杆效应，固定资产投资投入和资产的产出规模是1：1的对应关系，控制性投资投入和资产的产出规模可能会大于1，也可能会小于1，要通过母公司报表和合并报表的综合解读分析控制性投资的杠杆效应。格力电器母公司期末控制性投资31.63亿元，撬动的资产规模等于合并报表和母公司报表资产总额的差额（515.3419.2=96.1亿元）。显然，格力电器通过控制性投资撬动了3倍的资产产出规模，说明企业选择控制性投资扩张战略的投资效益良好。循着这个分析思路，我们还可以继续探究母公司通过控制性投资实现集团公司资产跨越式增长的原因。原因有三：一是吸纳其他股东对子公司的投资，2009年格力电器合并所有者权益变动表显示通过少数股东增加的所有者投资为4.4亿 元；二是通过子公司增强商业贷款能力和金融贷款能力，2009年格力电器合并报表与母公司报表有关“应付票据”、“应付账款”项目的差额为45亿元，说明格力母公司通过子公司向外吸纳了45亿元的商业性贷款；三是通过子公司的盈利来扩充资产规模，2009年格力电器合并利润表与母公司利润表有关“归属于母公司所有者净利润的差额”为4亿元，说明子公司通过自己独立的经营活动为集团公司新增了4个亿的资产。通过对上述3个原因的分析，我们能够清晰地看出格力电器母公司通过控制性投资活动以低成本的商业性融资提升了集团公司的短期贷款能力，节约了集团公司的营运资金储备，同时强化了对上游供应商的控制能力。张老师紧扣扩张战略路径这条主线，通过报表数据深入细致地分析了企业战略实施的方式、方向和效果。从财务数据的运行结果看战略定位及其实施效果，具有很强的实用性和创新性。

3 通过案例教学调动学生的参与热情

案例教学是财务报表分析课程必不可少的重要环节。能否充分调动学生的参与热情、增强师生的互动直接影响着案例教学的授课质量。多年来，案例教学环节一直令人头疼的一个环节，首先表现在财务报表分析报告的写作上，学生搭便车的现象严重，很难通过一份报告给予每个学生客观的评价；其次表现在案例教学的课堂组织上，如果是学生在讲台上做案例分析汇报，其他学生就会出现不认真听讲的现象，课堂纪律较差。张老师对如何上好案例讨论课给予了很多积极的建议。对我有三点启发，汇总如下：（1）教师应对各类案例的分析框架有充分的掌握。教师要对主要的财务报表分析方法非常熟悉，同时通过认真研读教材相关的配套案例，掌握每个案例的分析思路和分析要点。根据课程进度，有针对性地选择典型案例让学生分析，效果更好。（2）控制学生课堂汇报时间。案例教学过程中时间管理很重要，学生的汇报要控制在10分钟内。这样能让学生养成汇报前自己进行演练的习惯，达到一种在规定的时间讲清规定的内容的能力。（3）教师要掌握点评技巧。教师的点评，是对学生汇报和案例教学的总结和提炼。而绝不是要给出完整的答案。因此，教师的发挥空间是很大的。在学生讲的时间较少的情况下，教师就要多讲一些。因此，教师准备要充分。对于学生没有给出基本的分析框架，或者离教学目标相差较远时，教师应该着重完成分析的基本内容；在学生分析得较为充分、教师似乎很难补充的情况下，教师可以对其演讲的优劣进行评价。

对学生汇报中的谬误，一定要坚决地指出来。这样一来，学生的印象会非常深刻，也是树立教师形象的最好方式。对于学生的演讲，不论效果好坏，教师均要给出积极的评价。为避免陷入被动，教师应不在课堂上为学生汇报成绩。

总之，通过观摩学习张新民教授的财务报表分析课程，笔者对课程内容设计有了新的认识，也收获了不少案例教学方面的经验。

北京市教师队伍建设――青年英才项目（YETP1406）、北京服装学院教改项目（JG-1222）

参考文献

[1] 张新民，钱爱民.财务报表分析（第2版）[M].中国人民大学出版社，2011.1.1.

[2] 张新民.从报表看企业――数字背后的秘密[M].中国人民大学出版社，2012.7.1.

[3] 胡玉明.财务报表分析（第2版）[M].东北财经大学出版社，2012.7.1.

大学生投资理财方案篇3

行长造假骗投资人

4月13日，航天桥支行行长张颖被公安机关带走，公安机关经侦部门通知投资者去做笔录，该行鲸钻高尔夫俱乐部的150多名私人银行客户才得知，他们此前在该支行购买的保本保息理财产品系支行行长张颖等人伪造，规模巨大。

事发后，投资人紧急联系民生银行北京分行、总行高层寻求解决方案，但获得的答复是涉案理财产品系伪造，民生银行已报案，且表示此事件为张颖的个人行为。

该案东窗事发实属偶然。据悉，4月12日，一位民生银行私人银行客户拍了一张涉案理财产品的照片，发给他在民生银行北京分行的熟人，询问这款保本又保高收益的理财产品是否能够在航天桥支行以外的渠道购买到。民生银行北京分行查询后竟发现，该行并未发行过这款理财产品。于是相关领导找到航天桥支行行长张颖，询问情况后决定上报总行，最终由民生银行总行向公安机关报案。

从多位投资人提供的资料来看，航天桥支行的这款产品在形式上属于从其他投资者处受让给民生银行发行的尚未到期的理财产品，投资起点为人民币300万元，转让标的名称为“非凡资产管理保本第××期私银款”等。根据投资人签署的协议，转让款由受让投资人直接打给转让投资人，除了新投资者和原投资者双方的签名，还有“中国民生银行航天桥支行储蓄业务”的公章。

基于以上事实，在情况尚未完全清晰的当下，外界的关注集中在三点：造假原因、公章真假和理财产品的来源。4月18日，有消息表示，航天桥支行的理财产品是行长张颖为了掩盖约30亿元的票据造假窟窿做出来的，用以表外放贷，涉及“飞单”和“萝卜章”。

不过，上述情况已经得到民生银行的否认。4月19日，该行权威人士透露，理财产品涉及的公章并非“萝卜章”，投资总规模尚未查清。4月20日，民生银行北京分行公开表示，自2015年起，航天桥支行未办理任何商业承兑票据贴现业务，而其办理的4笔银行承兑汇票开票业务和8笔银行承兑汇票贴现业务均正常。

“飞单”，简而言之就是银行工作人员利用投资者对本行的信任销售保险、基金等不属于银行的理财产品。至于该款理财产品是否涉及“飞单”，交通银行一位不便透露姓名的工作人员告诉《经济》记者，“飞单”实际上就是银行资源直接流入保险公司等其他行业，是其他企业针对银行的不正当竞争手段。该人士表示：“银行虽然非常反感‘飞单’但对其并没有行业层面的明文规定，通常是内部以规定的方式进行阻止，但从民生银行方面的反应看，涉案理财产品不是‘飞单’只是造假。”

银行难以脱责

旁观大众关注事件的来龙去脉，而受害投资者最关心的还是资金能否追回。

《经济》记者了解得知，案发后，诸多投资者主要从两方面行动。一部分投资者联系律师，准备通过司法诉讼维护权益，另一部分投资者作为代表与民生银行进行谈判。因为此前民生银行曾表态“此事件为张颖的个人行为”，外界一度猜测，民生银行本身会在多大程度上为投资者考虑，是否会将责任完全推给张颖等航天桥支行的管理人员。

与部分受害投资者商谈维权事宜的北京人富律师事务所执行合伙人、律师杨涛告诉《经济》记者，对张颖等人的刑事诉讼已经进入侦查阶段，出于保密工作的需要，公安机关能对外界透露的消息并不多，投资人和律师获得的消息也比较有限。

不过有一点可以确定。杨涛指出：“如果说涉案理财产品是在银行的经营场所推荐介绍、购买和签署协议的，尤其是银行所盖印章也是真实的，案件就不单属于个人诈骗了。在上述前提条件成立的时候，民生银行很难逃避责任，至于它需要承担责任的范围，则需要根据具体过错情况、监管程度进行划分。”

4月19日和20日，多名投资者代表与民生银行工作组商谈解决方案。据悉，投资者要求银行方面兑付本息，银行方面则提出只兑付投资者的原始投资款，已经支付的收益折抵未返还的本金。

目前，航天桥支行行长张颖、副行长肖野等多名工作人员已被公安机关带走，而张颖的大量个人房产和汽车也已被扣押。民生银行公开表态，“鉴于航天桥支行行长张颖涉嫌违法”“本着不姑息、不推诿、不拖沓的原则，最大限度保护投资人权益”。从目前消息看，若投资者和银行之间的谈判进展顺利，双方或在4月23日后的一周内签署协议。

理财不要迷信关系

银行理财产品违规违法不是个例，相关机构的监管力度也在增大。2014年，银监会下发《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（也称39号文），明确表示，银行发售普通个人客户理财产品时，需在宣传销售文本中公布所售a品在“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码，而客户可以依据该编码在“中国理财网”查询产品信息，未在理财系统登记的银行理财产品一律不得销售。

“问题就在这里，很多投资人因为长期与固定银行保持关系，与该银行的某位经理甚至行长都很熟悉，因而放松了对理财产品本身的投资目标、比例结构和风险等的考察，结果就很容易出现意外情况。”杨涛如此分析。当然，他同时表示，对投资人提出过高要求并不现实，但在理财系统查询产品编码并不算难事，而民生银行案件涉及投资人众多，可见这些人当中没有一个做到基本的查询工作。

绝大多数时候，银行在消费者心中的可信度超过其他金融机构。可是如今，连银行行长都可能在骗投资人，普通大众或许不得不提高自身警觉性。

北京大学经济学院金融系副主任吕随启在接受《经济》记者采访时表示，尽管在理财产品造假、“飞单”的情况下，银行应该担负主要责任，但从资金安全角度考虑，投资人还是应该秉持谨慎小心的态度。

华夏银行上海嘉定支行的“飞单”事件仍令人记忆犹新。2011年11月起，投资者从华夏银行上海嘉定支行购买了四期名为“北京中鼎投资中心（有限合伙）入伙计划”的理财产品，募集期共半年，计划筹资超过1.5亿元，实际出售1.19亿元。2012年11月，投资者得知项目管理方通商国银已楼去人空，老板也被刑事拘留，理财产品无法兑付。2013年1月，购买“中鼎”产品的客户与第三方担保公司签订转让协议，本金全部回归，但未获利息。最终，兜售“飞单”的华夏银行前客户经理濮婷婷因非法吸收公众存款罪被判处有期徒刑四年零九个月。

“通常理财产品门槛较高，投资人也应该具备一些基础金融知识，在‘飞单’情况下，理财产品的管理人一定不是银行本身，而是其他公司、私募基金管理机构等，盖的章也不会是银行的。同样的道理，航天桥支行涉案的理财产品协议上有民生银行的印章，单凭这一点，民生银行也需要承担责任。”吕随启这样告诉《经济》记者。

大学生投资理财方案篇4

一、选择合适的教材

目前财务管理课程教材大多是财务管理和会计专业使用的教材,而这类教材并不适于非财会专业学生使用。因为对这些学生课时少、没有前期的课程(成本会计、管理会计、税法等)作为辅垫,财会基础薄弱,使得这类教材使用起来很不方便。应编辑出版一套非财会专业的《财务管理》通用教材,解决非财会专业课程安排引起的矛盾,提高教学效果。

二、正确处理好各课程之间的街接关系

财务管理作为一门专业课,其内容和前面的专业基础课之间有着密切的联系,学生一般要在学习了概率统计、税法、经济法、会计学原理、管理会计等课程之后再学习财务管理课程。因此,在教学过程中,应进一步完善各个专业培养方案,按照学生认知规律组织教学,正确处理好各门课程之间的衔接关系。

三、对课时进行适当调整

课时量的充足是保证教师教学效果的必要前提,否则连基本内容的讲授都不能保证,就更无法安排较多的时间展开案例进行探讨。目前,非财会专业财务管理课程课时较少(一般为40学时左右),而财务管理课程内容较多,不但包括资金的时间价值、风险与收益理论,还包括投资管理、营运资金管理、筹资管理、资本结构、利润分配、财务分析等内容,课时过少,不利于学生对知识的系统理解与掌握。

四、合理安排教学内容

由于非财务会计专业的财务管理课程课时较少,为取得满意的教学效果,教师应对教学内容进行合理的安排,笔者认为对非财务会计专业的学生应主要讲授如下内容:

1.财务管理基本理论:财务管理的概念、财务管理的目标及理财环境。2.财务管理的基础观念:主要包括风险与收益分析、资金时间价值与证券评价、资本成本。这部分内容是本课程的基础,应讲细、讲透。同时要求学生熟练掌握相关知识点。3.投资管理:了解投资决策的内容、程序、项目投资的现金流量分析等,重点掌握项目投资决策的评价指标及其计算,如净现值、净现值率等。4.证券投资:了解股票、债券、基金投资的目的、特点与投资程序。5.营运资金:这也是本课程的重点内容,因为在实际工作中,每个企业都存在现金、应收账款及存货的管理问题,在讲授过程中可结合现实生活中的实际案例,具体问题、具体分析,使学生学起来更有兴趣,同时能够活学活用所学到的知识。6.筹资管理与资本结构:了解筹资渠道及资本结构基本理论,掌握负债筹资的利弊,熟练计算资本成本并能够进行财务风险的衡量。7.收益分配:了解收益分配的程序、方案等,重点掌握股利政策,树立收益分配决策实质上是筹资决策的一部分的理念。8.财务分析:了解财务分析的目的,重点掌握财务分析的一般方法。

五、增加案例教学比重

传统教学授课方法一般是通过演绎推理来传授知识,其逻辑起点是正式地阐明概念和理论,然后用例子和问题来论证。区别于传统的以教师和教材为中心的灌输式教学方式,案例教学是一种具有启发性、实践性,以提高学生决策能力和综合素质为目的的一种新型教学方法。案例教学为培养财务管理专业人才提供了良好的教学环境,它通过对具体事件的分析,使学生在学习过程中更为积极主动,有利于促使学生学会学习。应注意的一点是:要选择典型的、有代表性的、真实的案例供学生讨论,将知识融于案例中,使之能够通过案例中问题的解决,来掌握这个行业相关问题的解决办法。

六、增加情境教学的比重

所谓情境教学,是指利用多媒体、互联网等技术,以其形象性、实践性、综合性和交叉性为特点的教学方式。多媒体是集文字、图像、视频与音频于一体的教学辅助工具,它能够实现用视觉、听觉与感觉等多种感观同时刺激神经系统,达到活跃气氛、激发学生积极思维的效果。通过互联网可以获得各个行业的发展状况、外部环境等相关信息、财务管理教学可以充分利用互联网所提供的各类资源创设情境,提高教学效果。

七、适时进行章节内容的总结,并引导学生阅读相关资料。

在每一章前提出疑问以调动学生学习的积极性,启发学生进行深入思考;同时在各章结束后,进行归纳总结,并对重点、难点内容做系统地复习、巩固,以此来提高学生对所学内容的掌握。在授课的同时,引导学生阅读相关资料,了解学科发展历史和前沿动态,以拓宽学生的视野和知识面。

参考文献:

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[3]徐 茜:公共《财务管理》课教学方法的创新[J].重庆工商大学会计学院学报(社会科学版),2003.08

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[9]黄珍文:财务管理本科教学的案例教学初探[J].湖南经济管理学院学报,2006,( 3):102～104

[10]杨冬云:财务管理案例教学方法研究[J].会计之友,2008,(9):78～79

大学生投资理财方案篇5

关键词：项目教学法 投资与理财 实践性教学

投资与理财专业是一门应用性较强的财经类专业。一方面由于应用性较强，需要进行较多的实践性教学；另一方面由于是文科型专业，实践条件又很受限制，因此，如何解决投资与理财专业的实践性教学，就成为发展投资与理财专业教学的一个重要问题。基于这方面原因，本文拟就项目教学法在投资与理财专业核心课程教学中的应用做一些探讨。

一、投资与理财专业及其核心课程的实践性

1.投资与理财专业的发展前景

投资与理财专业是近几年发展起来的一门新专业。随着我国经济经过连续、快速增长，家庭和企业的收入都在显著增加，2005年人均GDP已经达到1700美元。据上海证券报报道，从2006年8月29日召开的2006中国财富管理论坛上获悉，金融资产在10万美元以上的中国家庭大约有300万户，预计到2009年中国富裕家庭的流动资产总额将从2004年的8250亿美元增至1.606万亿美元，增幅将近一倍。与此同时，个人面临着未来退休保障责任的加大，子女教育投入的不断增加，投资市场风险的不确定性和通货膨胀的风险。如何保证家庭财富的不断升值，已经成为人们考虑的热点问题。普通消费者有理财愿望，但是苦于没有经验和时间，对各种金融产品的功能、特点了解得不十分清楚，即使有理财知识，因为工作繁忙，也没有时间专门用于收集信息，分析决策。因此，我国未来几年将出现一些专门替居民、企业进行投资理财的机构，熟悉投资理财的人才将备受欢迎。据中国平安保险网站的一次网上调查显示，约78％的消费者愿意接受理财顾问服务。这些数字说明，在改革开放二十多年后，中国个人理财时代的来临。

同时，企业也需要专门的理财人员。我国企业几十年来会计与理财一直不分，企业通常只设“财务科”或“财务处”，既负责对外报表又负责内部理财。随着我国整体经济状况从短缺经济下的卖方市场逐渐转向了“过剩经济”下的买方市场，暴利时代已基本宣告终结，企业已经或正在跨入微利时代。在微利时代中，“理财”工作的重要性对企业的生存与发展正在日益突出。因此，为适应现代企业管理的需要，单独设置“理财”职能部门已是势在必行，因而企业对投资与理财人才的需求将空前增长。

从以上两方面的分析可以看出，未来社会将面临着对投资与理财专业人才需求的较大压力，培养投资与理财方面的专业人才就成为高校或者职业技术院校担负的重任。

2.投资与理财专业核心课程的实践性

投资与理财专业人才培养的目标是培养掌握投资与理财基本知识和实务操作技能，从事投资管理和投资理财实务操作的高级管理人才。为实现这一目标，投资与理财专业开设的核心课程应包括：应用投资学、证券投资理论与实务、财务分析、个人理财规划、公司理财等。这些课程都是应用性很强的课程，只有通过实践性教学，学生才能很好地把握这些知识和技能。但是，这些课程又不可能同工科课程一样能通过实验室来完成实践教学，而去相关单位实地实践也存在较大困难，因此，项目教学法就成为解决这些课程实践教学的一种可行的途径。

二、项目教学法的概念

项目教学法，是师生通过共同实施一个完整的项目工作而进行的教学活动。

它的基本思路是：在课程教学中为学生设计一个实际核心项目，组织学生围绕项目开展找资料、学技能、搞设计、实施方案、检测成果。这种教学方式具有仿真性和实践性，学生为干而学、在干中学、边干边学、学与用相结合，理论与实践相结合，在实践中提高职业技能。

项目教学法的理论依据来自现代认知理论。现代认知心理学把个体的知识分为陈述性知识和程序性知识两大类。把知识学习过程分为习得、巩固转化、迁移应用三个阶段。在教学过程中，不同类型的知识，在不同的阶段应该采取不同的方法。

学校教育既要传授知识，又要形成技能。所谓知识就是陈述性知识，而技能则是指程序性知识。程序性知识建立在陈述性知识基础上，由概念、规则构成，具体表现为一套办事的操作步骤。当学习者通过操作练习，习得了按某种规则顺利完成任务的能力，则获得了认知技能。当习得了按某种规则顺利完成身体协调任务的能力，则获得了动作技能。从学习的过程来看，习得阶段，所有的知识都是陈述性形式。巩固转化阶段，新知识一部分扩大了原有陈述性知识，另一部分经过各种操作练习转化为程序性知识。因此，操作练习是实现知识转化的重要条件。迁移应用阶段，不同类型的知识被用来解决不同的问题。陈述性知识解决“是什么”的问题；程序性知识解决“怎么办”的问题。

由于操作练习是获取程序性知识的重要条件，以行为引导的教学方法成为培养学生综合能力的重要手段。它以强调能力培养、学生自主、成就激励为主要特征。目前常用的行为引导教学法是：案例教学法、模拟教学法和项目教学法。其中项目教学法有着与其他方法不同的功效，例如：紧贴现实生活、培养学生多种能力、发挥教师的创造性、促进教学改变等，是当今国际教育界十分盛行的一种教学法。

项目教学法与传统教学法的区别对照如下表：

三、项目教学法在投资与理财专业核心课程中的应用

项目教学法一般分为确定项目任务、制定项目计划、组织项目实施、检查评估总结、归档或结果应用五个环节。下面围绕这五个环节，我们讨论一下项目教学法在投资与理财专业核心课程中的应用。

1.确定项目任务

确定项目任务，即立项。立项是项目教学法能否成功的前提。立项所确定的项目任务一定要紧扣实际，面向运用。只有这样才能吸引学生来学习它。一般来说选定的项目应满足以下要求：（1）项目所涉及的知识和技能在教学大纲所要求的范围以内；（2）学生对所确定的项目及其结果有着较强的兴趣；（3）项目所涉及的内容是学生所比较熟悉的；（4）项目所涉及的知识和技能、内容符合最近理论的发展，通过学生主动的探索和学习是有能力完成的；（5）在项目完成过程中，最好能有利于对学生进行情感、态度和价值观的教育。在选择项目时，还必须考虑以下几个问题：（1）项目活动怎样调用学生的已有知识？（2）此项目能否让学生感兴趣？能否激励学生收集有关资料，激发学习自觉性？（3）如何让学生们更加了解自己并相互学习？（4）如何让学生把所学的知识与现实生活联系起来？（5）项目内容是否有助于树立学生的自信心？对投资与理财专业的学生来说，如“设计某个家庭的理财方案”这一项目就基本上满足上述要求和条件，这一项目不仅在内容上是本专业教学大纲所重点要求的，为学生所熟悉，而且比较能吸引学生。因为家庭理财是日常生活中很常见的一部分，对能够设计家庭的理财方案，学生是感兴趣的。兴趣是最好的老师，感兴趣是学好知识的一个很有利的因素。

在立项时还要注意立项目标一定要定得比较小，经过较短的时间，能够让学生看到实实在在的效果，使学生从感兴趣学，到较快有效果，从而更感兴趣。假如项目目标定得较大，要学较长时间才能有效果，则该项目目标就设得不妥，因为迟迟见不到效果的学习会挫伤学生的学习积极性，学生才提起的学习兴趣也会慢慢地消失，从而影响到教学效果。但也可将复杂的大项目分拆为较小的相互联系的子项目，分别安排到相关课程中作为子项目，加强课程间的联系和互动。

2.制定项目计划

制定项目计划是项目教学法中最为关键的一环。在此环节中，教师要制定好相应的教学计划。从“设计某个家庭的理财方案”这一项目可以引出对学生八种能力的培养（如下图），其中内环的四种能力构成了学生的基本职业能力的一部分，而外环的四种能力构成了学生的跨职业能力的一部分。该项目如何实施，先做哪步，后做哪步，某步应该如何实施才能培养学生相应的何种能力等等，教师要事先有周密而细致的设计。对在进行项目教学法中有可能出现哪些异常情况，应该如何应对等等，教师也应有一个充分的准备。教师要引导学生学习基础理论知识。基础理论知识的掌握是学生能够胜任今后工作的前提条件，也是学生进行实际操作的指导思想，更是学生今后职业发展的强劲动力。而这恰恰是学生最感头痛的事情，故在选定该项目的基础理论内容时，应以该项目所需要的相关内容为准，以基础理论知识够用为度。

3.组织项目实施

组织项目实施是项目教学法中最重要的一环。在理论的教学过程中要详细讲解原理，一定要让学生投入其中，并参与讨论，引导学生的思路，使学生能通过自己的思考，得出正确的结论，让学生学会学习。在学生掌握了相应的理论知识后，就放手让学生自己去做。学生学有所用、学有所成就，在这个环节中最能够体现出来。如在“设计某个家庭的理财方案”项目中，教师先将所教班级的学生分成若干组，每组成员以5至6人为宜，让各组自己选出组长，规定各组在组长的带领下，全组同学分工协作，共同努力，完成整个项目。教师充分调动学生们的积极性，特别是充分发挥学生组长的作用，引导他们自我组织到各个家庭去调查，收集第一手的原始资料，并引导学生深思：针对不同家庭的风险偏好和收入来源，怎样选择不同的投资产品。接着让每个同学设计不同的理财方案，分别计算方案的回报率，最后把各个方案进行比较，找出合适风险、合适回报率的次优方案。学生设计某个家庭理财方案的过程，既是对前面所学理论知识的消化及巩固的过程，也是培养实际动手能力和工作能力的过程。

4.检查评估总结

各小组做出了家庭理财方案后，要拿出来进行检查评估总结。先让学生自己进行自我评估，由小组成员讲解设计方案的过程，并讲出哪处较满意，哪处还有待改进，哪些问题可能还无力解决等。所有小组都讲完后，各小组之间互评，然后教师再对各组的情况进行相应的点评，并要求各组进行总结，最后让全体同学自己评出每个小组设计中的闪光点，由教师向学生颁奖，用以激发学生更大的学习热情。

在项目内容讨论评估时，教师要尊重学生的成果，切记不要在学生面前评论谁对谁错，项目实施成功与否应看整个过程的进行情况，而不仅仅只是看结果。当然在学生交流项目实施的结果的时候，老师也应该耐心地听取，不能因为哪个学生讲得不好而有任何不尊重学生的行为，不然的话，学生就会失去信心，项目实施就会失败。

5.归档或结果应用

归档或结果应用是项目教学法的最后一个环节。项目的结果作为项目实践教学的产品，应尽可能具有实际应用价值。因此，教师对某个项目做完后要进行归档或结果应用。如在某次项目教学中，哪些情况是在意料之中，是按计划进行的；还有什么是当初没有考虑到的，此次有什么特殊情况出现，此次教学前的设想还有什么地方有待改进，总体的教学效果如何等等，教师进行相应的总结，并将相关资料归档，以便下次教学时使该项目的教学更加完善。

四、项目教学法存在的问题及改进建议

项目教学法虽然有其独特的教学效果，但项目教学法不是惟一有效的教学方法，不能取代和排斥其他的教学法，包括传统教学法和案例教学法，正如其他教学法不能取代项目教学法一样。项目教学法也并不是同样适用于所有的投资与理财专业的课程，它有一定的局限性。一般对于实操性强、跨学科性的综合课程，项目教学法较为适用。但对于使用定量手段较多的课程，就不太合适。具体来说项目教学法存在以下问题：

1.学生参加项目小组工作，在一个个孤立的、特殊的情境中，所得到的知识和经验是零碎的、具体的，不易掌握有普遍指导意义的通用规律，它难以提供系统的知识和理论，所以不能代替课堂讲授与教材阅读。因此，在运用项目教学法的同时，要辅之以其它教学手段，并注意与其它教学手段的协调。

2.项目教学法主要依靠各小组学生参与实践、摸爬滚打，才能摸索出经验和规律，所耗费的时间长，效率自然就低。同时项目教学法必须留有一定的课堂时间用于汇报和交流各小组的工作，必然会冲击课堂授课时间，教师对基本理论、基本概念的讲解必须压缩，可能影响学生的基本理论学习。因此，要尽量运用先进的网络手段，开辟师生之间网上交流平台，利用课余随时交流项目的进展和面临的问题。

3.项目教学法要求教师要有较丰富的实践经验和教学经验，对项目涉及的问题有相应的解决处理能力。项目教学法是在一个开放的环境里进行的，教学过程中可能会遇到许许多多的问题，对这些问题又需要站在更多角度去分析解决。如果教师不能把握分析和解决项目所包含的重要问题的线索，就可能导致项目教学的失败。因此，为了成功实施项目教学法，教师就必须比传统教学投入更大的精力，做好充分扎实的课前准备。做到教学目的明确、项目选择恰当、计划程序周密、分析推理严密。在项目教学法中，教师首先扮演着“信息库”的作用，学生在做项目时，教师要给学生随时补充必要的信息，在学生有疑问时及时进行咨询答疑，充当参考数据库的作用。其次在整个项目教学中，教师还扮演着“导演”的作用，各小组工作的进展、遇到的难题和最终成果教师都要参与决定和个别辅导。针对不同层次的学生，教师指导的深度要有所不同。项目教学法的根本宗旨是让学生自己发现知识、提高技能，因此，教师一定要把握好指导的尺度。即使学生有问题，也应该是启发性的，非正面、非全面的提示性指导不但使学生记忆深刻，还能锻炼学生的发散思维，培养其创新能力。

4.项目教学法要求学生具有一定的预备知识和逻辑思维能力，并且具备学习的主动性。完成一个综合性较强的项目，学生如果没有一定的预备知识，又不主动提前阅读相关教材，参与项目的积极性又不高，同样会导致项目教学法的失败。因此，教师要强调学生学习的主动性，推选一位得力的小组长，起到模范的带动作用，引导整个小组顺利完成项目。

总之，为了更好地发挥项目教学法的作用，教师在使用时，应具体问题具体对待。依据所教课程的内容、时间、学生特点、环境条件、教师本人经验与专场等，酌情与课堂讲授、案例教学法、模拟教学法配合运用。定会产生较强的组合效能，使其各显所长，互为补充，发挥协同配合作用。

参考文献：

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［3］程少伟.谈行为引导型教学法之项目教学法的应用［J］.职业教育研究，2005年第11期，P104.

大学生投资理财方案篇6

【关键词】企业 财务管理 税收筹划

企业的经营活动从始至终都涉及到税收，企业的税收筹划不仅仅是一种节税行为，也是企业财务管理的一个重要组成部分，企业都是以追求企业价值最大化为目标的，就是追求效益，而通过税收筹划能够使企业合法节约税款支出，使企业获得财务效益，因此，税收筹划方案都是围绕企业的财务管理目标来展开的，在税收筹划过程中考虑税收成本降低的同时，也要考虑综合成本，将税收筹划融合进财务管理的各个环节之中，互相配合实现企业价值最大化。

一、企业财务管理与税收筹划的关系

税收筹划作为企业财务管理的重要组成部分，在企业的生存和发展中日益受到重视。企业财务管理与税收筹划是相互联系、相互影响的。

首先，财务管理中的各种决策都是同税收问题密切相关的，通过税收筹划可以使企业合法节约税款支出，为企业获得财务效益，提高资金利润率，使整个企业的经营、投资行为合理、合法、经营活动良性循环，从而提高经营管理水平和企业经济效益。

其次，税收筹划的任何一种应用，都是同企业的财务管理密切相关的，通过财务策划，可以充分进行税收筹划的可行性分析、收益预测以及成本认定。税收筹划方案的认定是以企业的财务管理为基础的，通过财务管理手段，才能预计不同的纳税方案，如果运用手段不当，那么就可能会导致税收筹划方案的失败。而且，税收筹划方案单单做出来是不行的，还需要有效的执行，这就需要财务控制，如果纳税人的生产经营情况发生变化或者税收政策出现调整，企业都必须运用财务手段对税收筹划方案做出调整。因此，税收筹划方案的有效执行是离不开企业的财务管理的。

二、企业财务管理进行税收筹划需注意的问题

（一）投资、筹资、利润分配税收筹划需注意的问题

财务管理包括财务活动涉及的一切可以用货币表现的事项，主要包括投资决策、筹资决策以及利润分配决策。另外，企业在出售资产时也可以利用税收筹划，减少税收，这也是企业财务管理中的一个重要组成部分。

1.投资税收筹划应该注意的问题

投资税收筹划是指纳税人利用税法中对投资规定的有关减免税政策以及优惠政策，设计多种投资方案，实现为企业节税的目的。在税收筹划过程中要考虑公司的创立形式以及附属公司是分公司还是子公司，或者是否将公司设立在税收优惠地区，这些都是要考虑的。这都是为了节省税收，但是企业投资税收筹划要注意一些问题，这样才能真正实现企业节税的目标。首先，企业在进行投资税收筹划时要考虑成本效益原则，税收筹划不仅仅是为企业节省税收，同样进行税收筹划也要企业支付相关费用，不能仅仅使税收筹划方案在理论上可行，更要符合成本效益原则，在税收筹划时，不能单纯的只考虑节税带来的现金流量，要考虑增量现金流量。企业往往为了达到节税的目的，选择对企业并不是最有利的投资方案，这对于企业的发展并不会非常有利，也就不能真正实现企业财务管理的目标。其次，企业在进行投资时，税收筹划自身是存在风险的。企业能否把握好国家相关的税收优惠政策，是否按照国家税法的规定对投资进行纳税，如果不能深刻理解国家相关法律政策，整个税收筹划方案很可能是失败的。因此，企业在进行投资税收筹划的同时也要注意防范税收筹划的风险，不要让企业陷入两难境地。

2.筹资税收筹划应该注意的问题

企业筹资税收筹划，即企业采用税收筹划方法为企业减少筹资成本的方法。企业筹资的渠道包括两大方面，一个是权益融资，一个是负债筹资，无论哪一方面，都要付出一定的资金成本。企业筹资税收筹划的过程中，不能片面的考虑成本的节约，负债筹资资金成本可以抵税，但是也要考虑对其它因素的影响，只有税收筹划方案带来的收益大于费用支出时，税收筹划方案才是可行的。对于筹资利息支出，在税收筹划的过程中也要密切注意国家的相关规定。对于租赁问题，经营租赁以及融资租赁二者之间要进行权衡，对于企业不同的角色即出租人或者承租人考虑不同的节税方法，这样才能达到有效减税的目的。因此，在企业筹资决策中，不仅要考虑企业的资金需要量，而且必须考虑企业的筹资成本，在企业资本结构的基础上进行筹资，选择最佳资本结构方案。

3.企业收益分配纳税筹划应该注意的问题

企业在进行收益分配的过程中，对企业自身是没有太大的影响的，关键是要注意对投资者的影响，不同税率地区对投资者利润分配的形式要加以区分，为投资者创造利润，减少税收负担。另一方面，股利发放形式也影响着股东的收益，发放现金股利，需要缴纳所得税，发放股票股利，投资者可以获得增值收益。因此，在收益分配的过程中也要注意各种形式的选择，为投资者减少税负，确保企业财务管理目标的实现。

（二）资本运营税收筹划需要注意的问题

财务管理的各个活动都是通过资产的运营展开循环的，因此，在展开资本运营的过程中，要注意为企业节税。在资本运营的过程中可以通过会计政策的选择为企业节税。例如，在营业现金流量中，固定资产可以抵税，而且不同的折旧方法纳税是不同的。存货也有多种计价方法，选择不同的计价方法对企业的利润有着直接的影响。而且企业在出售资产时，按照规定是需要缴纳流转税以及所得税的，但是如果企业出售资本时，就可以获得税收优化，企业在资本运营的过程中不仅仅可以运用会计政策进行节税，也可以通过将某些出售资产的行为转变为出售资本的行为，从而减轻税收负担。但是企业在资本运营税收筹划的过程中是面临着税收筹划风险的，企业要密切关注这一点，如果企业处理不当，就会受到税收部门的惩罚，税收罚款也会加重企业的经济负担，而且利用会计政策来进行节税的同时，也面临着不确定性，会计政策虽然是固定的，但是风险是伴随而来的，如果企业财务人员对税收政策不清晰，对具体的经营活动处理不恰当，不会为企业节省税收，相反会为企业带来风险。因此，企业必须合理掌握好会计政策以及资本以及资产的灵活运用，最大限度的为企业创造收益，实现税后收益最大化。

由于税收筹划是实现企业整体利益最大化的方法与手段之一，所以要将其放在整体经营决策中加以统筹考虑，始终围绕企业财务管理目标来进行，并结合企业特定的经济环境、经营目的来选择。对待税收筹划的正确态度即以企业的整体利益为出发点，选择可能使税负并非最轻，但却使企业税后利益最大化的方案。

参考文献：

［1］贾娜.对我国企业税收筹划的思考[j].郑州经济管理干部学院学报，2005，（02）.

［2］任红珂.现代企业财务管理中的税收筹划[j].冶金财会，2007，（11）.

大学生投资理财方案篇7

关键词：税收筹划 企业财务管理 关联性 利润 效益

企业管理中，财务管理是不可或缺的重要组成部分，不仅对企业发展的资金链循环起着关键作用，还对企业的经营规划有着直接的影响。税收是我国财政的一项重要来源，而企业是主要的纳税人，纳税是他们应尽的义务。但是企业的主要目的是获取利润，若能节税，减轻企业的纳税负担，那么企业所获得的利润就相应的得到了提高。税收筹划则是在税收法律的基础上通过合理的方式对节税进行筹划。由此可见，在企业财务管理中，税收筹划是进行财务管理不可缺少的一个考虑因素，两者之间必然存在着一定的关联性，只有将两者完美地结合起来才能让企业获得更多的利润。

一、税收筹划和企业财务管理的关联性分析

（一）目标的层次递进性

税收筹划从市场经济学来看是一种理财活动，从学科理论来看是综合了税务会计和财务经济学的边缘性学科，从税收筹划的目标来看是财务学。税收筹划在企业实际经济活动中是贯穿于企业财务管理中的，税收筹划在制定筹划方案时要以企业财务管理目标为依据对各种理财项目进行合理的评估，从而确保最大化的实现企业财务管理目标和经济效益。因此，企业在制定税收筹划目标时必须要把握好其与财务管理目标之间的关系，确保税收管理目标的层次性和科学性，并且要和财务管理目标融合，确保最大化的实现企业的经济效益。

（二）职能的统一性

税收筹划在财务决策中起着关键性作用。为了保证财务决策的科学、合理，在税收筹划时必须将各方面的税收信息收集齐全并与决策理论、方针等相结合，制定一个科学合理的筹划方案。税收筹划和企业财务管理中的财务规划之间相互影响也相互促进，财务规划具有指导和制约税收筹划的作用，而税收筹划则是以财务控制为基础为财务规划进行服务，是财务规划与预算的一种具体表现。企业的财务控制对于税收筹划的贯彻落实具有促进作用，因此，在税收筹划方案的实施过程中一定要注意控制纳税成本，同时还要监督税金的支出情况，所有的方案实施必须以企业经营的实际情况为基础，过程中还应该根据实际情况不断地对税收筹划方案进行完善与调整。

（三）内容的关联性

企业财务管理的主要内容可以划分为四个板块，即筹资活动、投资活动、经营活动和股利分配。在筹资活动中，因为筹资方式的不同，税法对其的规定和要求也存在不同，在实际活动中会对企业的税收情况产生影响，有的甚至会加重企业的税收负担。因此，企业在税收筹划中必须以企业的自身情况为基础，根据实际情况不断地对融资结构进行优化，确保筹资理念更加完善。另外，企业若是要进行新的投资，那么必须要对投资地点、行业和投资的方式等市场因素进行综合考虑，并实时筹划对投资选择途径进行优化。在生产经营活动中，企业若是要增加筹划空间，那么必须选择合适的会计处理方法；需要注意的是税收政策会对股利分红产生影响，而税收筹划也会对企业利润分配造成影响。

（四）融合互动性

在企业财务管理中，税收筹划有着系统的整合作用，两者之间互相融合才能确保财务管理的各项目标均得以实现。税收筹划具有较强的技术性，而且所产生的效益也分为长期效益与短期效益，所以，财务管理过程中想要促进企业得到更长远的发展就必须与税收筹划之间实现互动，以保障企业发展中的效益最大化。

二、企业财务管理中税收筹划的应用

（一）应用于投资与筹资活动

财务管理的理论指出企业在进行筹资活动时，首先要对权益资金与借入资金之间的利弊关系权衡清楚，然后在提高资金使用率的基础上确定好两者之间最合理的比例，确保财务风险与筹资成本之间达到最佳的配合状态。另外，若是选择融资租赁这种特殊的筹资渠道，那么制定税收筹划方案时一定要将税负降至最低。在企业的投资活动中，税收筹划主要是对投资行为、投资对象、投资结构、投资地点以及投资行业项目进行优化选择，例如企业购买固定资产、无形资产等投资行为。

（二）应用于企业利润管理中

企业经营发展中，财务管理的主要目的就是为企业获取利润，而企业所获取的利润以及利润的分配情况都与纳税问题息息相关。为了实现财务管理目标及企业利润的最大化，在企业利润管理板块必须采取有效的方法进行税收筹划。企业利润管理的税收筹划主要是对利润优惠税率、税前利润盈亏弥补和获利起始年度进行税收筹划，主要措施有充分地利用相应的优惠政策，如“两免三减半”；将申报经营期延长；将利润进行再投资用以节税等。

（三）应用中的风险

税收筹划管理应用于企业财务管理中虽然能为企业节税，但是在过程中也存在着一定的风险，例如错误理解税收政策、税务机关认定税收筹划中出现问题等。如果在税收筹划中，企业不重视存在的风险并进行预防和控制，那么税收筹划的结果将会与最初设定的目标背道而驰。由于税收筹划在应用过程中的风险具有不确定性，而且企业经营环境多样且复杂也会对应用过程中的风险有一定的影响作用，因此，企业一定要对税收筹划可能存在的风险进行预防和控制。在实施过程中还必须时刻注意在实际经营情况的影响下是否有其它风险存在，从而达到及时控制风险的目的，确保税收筹划方案顺利实施。

三、结束语

税收筹划所涉及的范围广且复杂、多样，因此，在企业财务管理过程中制定税收筹划方案时必须对两者之间的相关性进行分析与研究，并要结合企业的实际情况，制定出适合企业发展的科学、合理的税收筹划方案。

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大学生投资理财方案篇8

关键词：投资风险；风险因素；风险分析；风险控制对策

改革开放30年来，我国的中小企业得到了最长足的发展。中小企业为我国GDP的增长及为农村富余劳动力的转移做出了巨大的贡献。但在目前急剧动荡的国际金融形势和总体上发展放缓的国内经济环境下，中小企业的生存、发展遇到了较大的困难。笔者在江苏省南通地区调查研究了数十家中小企业后，注意到：由于中小企业缺乏法人结构治理、排斥现代企业管理制度等因素的影响，加上囿于人员素质、风险意识缺乏等，中小企业往往因为投资决策失误、投资方案不科学或执行不力而不能取得预期的收益。

一、文献回顾

内部控制是个古老而年轻的话题，它经历了内部牵制、内部控制制度、内部控制结构和内部控制整合框架4个阶段。在此过程中，人类取得了丰硕的成果，内部控制理论日臻完善，内部控制的研究在深度和广度上都取得了巨大进步（杨周南、吴鑫，2007）。为了使内部控制发挥应有的功效，人们研究了多种途径，但往往从理论完善的角度去解决问题，如强调建立科学有效的公司治理结构、加强内部稽核控制（孟焰、孙丽虹，2004），以“学习导向”作为重建内部控制基本框架的理念，构建立足于改善行为而不只是限于职权的内部控制（杨雄胜，2006）等。

作为舶来品一词的风险（risk），据艾瓦尔德（Ewald）考证，其源自意大利语risque，被理解为客观存在的危险，表现为自然现象（李中华，2008）。风险被引入财务学后，不再是最初的自然现象。财务风险是指财务系统中存在的风险因素使特定的会计主体遭受损失的不确定性。

理论界和实务界对如何通过内部控制（包括会计控制）有效地防范财务风险进行了海量的研究。内部控制规范和措施不仅在企业（主要是大型企业集团）层面也在国家层面、甚至国际层面制定。内部控制规范和措施的制定主体，也出现了企业、民间和政府同心协力的局面，在我国主要采取以行政法规的形式制定（谢志华，2007），如中华人民共和国财政部于2007年3月2日发出“关于印发《企业内部控制规范——基本规范》和17项具体规范（征求意见稿）的通知”（财会便[2007]7号）。这些理论研究和行政法规对学者和大型企业集团的积极意义，可对中小企业的业主而言，其适用性有待完善。我们研究内部控制的终极目标是帮助企业控制风险，但不能为了研究而研究、为了规范而规范，我们应该关注到研究成果的受众同样包括了大量的中小企业主。为此，作为一名讲究实用的研究者，有义务用通俗的语言和最直接的方式告诉中小企业主，他们的企业有可能有哪些风险、应该采取什么对策去控制风险。

因此，为帮助中小企业避免投资失败，本文仅对中小企业投资风险及内部控制对策做如下探索性研究。

二、投资的概念及其范畴

投资是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为（财政部会计资格评价中心，2007）。从企业角度看，投资就是企业为获得收益而向一定对象投放资金的经济行为（包括固定资产投资、无形资产投资、其他长期资产投资、流动资产投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托和保险投资等）。

对中小企业而言，投资更多地表现为生产经营规模的扩张，比较多见于固定资产投资，包括建厂房、购机器、买汽车。由于企业发展战略、人才配备等因素的制约，中小企业对非生产经营（这里指中小企业的资本经营与运作）的规模扩张需求较少。本文仅研究中小企业生产经营规模扩张的财务风险及其风险控制对策。

三、投资风险因素及投资过程中的风险分析

（一）投资风险的概念及风险因素分析

投资风险是由于投资风险因素的客观存在而导致投资失败、给企业带来损失的可能性（不确定性）。风险因素主要包括以下方面（温亚丽，2006）：

1、政策风险。其是指由于国家宏观经济政策变化而给中小企业投资造成损失的可能性。如一个生产自行车轮胎的小型制造企业，因未考虑到国家为控制环境污染而禁止小型企业使用燃煤型小锅炉这一因素，在投资不到两年时就被迫停产。该企业不可能在创办不到两年的时间内收回全部投资。为减少投资损失，该企业不得不将大部分机器设备（包括炼胶设备、硫化设备）贱卖。

2、市场风险。其是由于市场供求关系及其他一些因素变化而给中小企业投资造成损失的可能性。江苏省南通地区是我国近现代纺织业比较发达的地区之一，在这里，中小型棉花纺织企业比比皆是，不乏以家庭为单位的生产加工企业。由于这些中小型棉花纺织企业在决定开办工厂之初很少进行及时的、系统的、专业的市场调研和可行性分析，在遭遇国家宏观紧缩时，大量中小企业因资金断供而纷纷关门。

3、技术风险。其是由于某种生产技术及某种技术内容的资产体系因时间推移而变得相对落后了，从而导致投资项目难以达到预期收益的可能性。投资技术风险的另一层含义是：一项新技术由于其未经市场检验，其成熟度、可靠性很难完全肯定；围绕该项技术所进行的投资收益具有较大的不确定性。

4、人员素质风险。其是指由于中小企业投资决策者的自身素质、在投资实施过程中管理人员和运作人员的素质因素导致投资失败的可能性。许多中小企业主本人并不具备作一项投资决策的综合素质。在投资项目实施过程中，中小企业主因缺乏应有的职业谨慎，又不考虑聘用专业人员（比如项目经理人）对投资项目编制详细的预算、并采用招投标等市场工具来降低投资工程中的开支。

（二）投资过程中的风险分析

从投资风险的来源看，投资的风险因素有来自企业外部的因素，如政策风险、市场风险、技术风险；也有来自企业内部的因素，如人员素质风险等。一项投资损失的发生，可能是外部因素或内部因素独立起了作用，也可能是外部因素或内部因素共同起了作用。

为了研究控制中小型企业投资风险的对策，本文将中小企业在投资过程中的风险分为以下层面分析：

1、投资决策风险。理论上讲，中小企业应该根据自身的长远发展战略、中长期投资计划和投资环境的变化，及时把握投资机会，准确定位投资领域和投资对象。可事实上，好多中小企业往往由于种种原因选错投资领域和投资对象，从而在企业投资一开始就决定了其投资必然失败。

2、投资方案风险。由于投资方案编制不及时、不科学或虽有及时、科学的投资方案但由于执行不力而使投资失败的可能性，即为投资方案风险。投资方案风险包括：投资方案可行性分析风险、投资方案选择风险和投资方案执行风险。投资方案可行性分析，包括：投资方案的经济可行性分析、技术可行性分析及财务可行性分析，最重要的是财务可行性分析。由于可行性分析失误，而导致投资方案失败的可能性，即为投资方案的可行性分析风险。理论上讲，在决定一项投资时，中小企业应该准备两种以上的方案以供选择。在选择时，由于企业选择了非最优方案而使投资失败的可能性或只有一个方案可供选择而使投资失败的可能性，即为投资方案的选择风险。在投资方案实施中，由于管理松懈、凌乱而使投资失败的可能性即为投资方案的执行风险。

四、投资风险内部控制策略性建议

尽管中小企业投资会面临种种风险，投资风险的表现也千差万别。但只要中小企业采取适当的内部控制对策，中小企业完全可以规避投资风险，从而将投资损失降到最低的、企业主自己可以接受的程度。为此，本文提出如下内部控制建议：

（一）树立投资风险意识，严格控制企业规模

中小型企业的治理结构欠完善，其决策者大多是业主本人。很多业主无法使用经济学和财务管理学上的决策工具进行决策。中小企业的企业主应该多学习理财知识，在创立和经营企业的整个过程中，都必须牢牢树立“投资有风险”的意识。

在企业创立之初，企业需要的投入多而产出少，中小企业大多处于亏损状态。企业对各种风险的抵抗能力非常脆弱。中小企业应将“如何生存下来”作为企业的首要发展目标（杨海平、崔荣芳，2008）。

在企业成长之时，中小企业进入快速发展通道。此时，企业有了一定的销售收入和现金量，对外融资也比企业创立之初较易。此时的中小企业最容易产生扩大生产规模的冲动，企业主应严格控制投资规模，避免掉入“做大做强”的陷阱。

在企业成熟之际，中小企业的产品销售畅快、现金有所盈余。此时的中小企业主无不希望扩大企业规模。但是，中小企业主不能被眼前的胜利冲昏头脑，要有居安思危、如履薄冰的谨慎之心，将企业的生产规模控制在企业可以控制的范畴之内。

当企业一旦迈入衰退之时，中小企业对项目投资需更加警惕。因为在企业衰退时，由于中小企业急于摆脱困境，企业不得不寻找新的经济增长点，如转产。为了生产转型，中小企业必须进行新一轮的固定资产投资，包括购买机器设备、改造原有的厂房或扩建新厂房等。此时的中小企业如果决策不慎重，不能很好地规划投资规模，就有可能掉入他人早已挖好的“坑”里。

（二）改进投资决策机制，拒绝“一言堂”、“家长制”

中小企业通常是创始人靠自己的能力在市场中经多年打拼而成长起来的。企业主（也就是“老板”）往往对自己的判断能力、领导能力、决策能力过于自信。他们会自觉或不自觉地排斥以分权为特征的现代企业制度（薛在兴、窦艳，2008）。在进行投资决策时，企业主不会事先咨询专家、财会人员的意见，甚至不会同至亲商量，完全是“家长制”、“一言堂”。当中小企业还处于家庭作坊式生产时，这种决策方式或许是有效的。但在企业成长壮大时，这种方式显然是会给企业招来较大风险的。为控制投资风险，中小企业必须改变决策时的“家长制”、“一言堂”的做法，充分听取大家的建议。

（三）编制详尽投资预算，进行投资全程控制

古人云：凡事预则立，不预则废。这里的“预”，对企业投资而言，即为预算。在做出投资决定之前，中小企业必须本着“节约每一个铜板”办事业的原则，根据投资对象和投资方案编制详尽的预算，做到方法科学、内容全面。在投资施行过程中，要严格预算控制，做到又好又省（杨雄胜、陈志斌、陈胜军，2003）。

（四）善于外聘理财专家，提高内部员工素质

进行投资风险控制是一项专业性非常强的技术工作。有时仅凭老板个人决定导致一项投资的失败，给企业主带来损失。中小企业的管理人员大多是老板的至亲，这些人对老板非常忠诚，可不一定拥有理财的专业知识。在这种人员素质不高的情况下，中小企业主外聘理财专家，学会“借鸡下蛋”。请求专家们及时进行投资的可行性分析，编制投资预算，参与投资实施的全过程，对投资进行全程监督。

五、结束语

投资是有风险，但是，牛市最大的风险是不投资。可经过此轮暴跌，更多的投资者（这里指资本投资者）对投资预期的收益和不期而遇的风险有了刻骨铭心的认识。对中小企业而言，投资（包括扩大企业规模）也像一把双刃剑。投资收益与投资风险永远都是如影随形。

参考文献

1、杨周南，吴鑫.内部控制工程学研究[J].会计研究，2007(3).

2、孟焰，孙丽虹.从内部控制理论的发展看如何加强证券公司的内部控制[J].审计研究，2004(3).

3、杨雄胜.内部控制理论面临的困境及其出路[J].会计研究，2006(2).

4、李中华.建账风险及其控制对策初探[J].消费导刊，2008(9).

5、谢志华.内部控制、公司治理、风险管理:关系与整合[J].会计研究，2007(10).

6、财政部会计资格评价中心.财务管理[M].中国经济出版社，2007.

7、温亚丽.会计主管操作实务[M].企业管理出版社，2006.

8、杨海平，崔荣芳.基于企业生命周期的财务战略分析[J].财会通讯，2008(10).

9、薛在兴，窦艳.中小企业内部控制的关键点[J].财务与会计，2008(1).