中长期理财投资方式范文

中长期理财投资方式篇1

【关键词】个人选择投资理财策略

金融市场的不断发展，针对个人投资理财的方式也呈现多样化发展，个人投资理财也成为银行经营的主要业务之一，对个人选择投资理财进行合理的规划和投资，可以获得满意的增值服务，面对庞大的理财市场和复杂的理财计划，应做好个人理财规划，制定相应的措施合理解决个人选择投资理财中遇到的问题。

一、个人选择投资理财的释义

个人选择投资理财是指通过合理的安排将个人资金进行储蓄、基金、保险、股票等个人业务的科学规划，使得个人资产获得合理的增长，进而达到保值增值的目的。储蓄是将个人现在用不到的货币暂时交给银行或者其他的金融机构，进而从中获取利息的投资方式，是银行经营业务的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外汇储蓄，相对于其他的理财方式来说比较安全，但是收益较小。债券是政府、金融机构或者企业，通过社会募集资金的一种金融契约，并在规定的时间内向用户支付一定的本金和利息，是一种有效的债券凭证，在债券投资中，政府最可靠但是收益比较低，企业债券收益相对较高，但是保障度低。基金是为了达到某种目的而设立的转向资金，主要有退休金，公积金等。保险是通过合同的方式，保险人与保险机构形成的一种财务赔偿关系。股票是股份企业为了从社会中募集资金而发出的股份证券，股东可以以此为凭证并获得相应的收益。理财产品是金融机构通过向社会募集资金而的一种产品，并将获得的收入相应的回馈给用户，保证用户的理财收入，主要包括理财收益和非理财收益。

二、个人选择投资理财的现状

个人投资理财就是通常所说的管理钱财，根据个人的自身经济情况以及可以承受风险的能力，将自己的资金财产选择合适的理财方式，实现自己财富的积累和资产的增加。

由于我国金融领域的不断发展和个人财富的增加，个人选择投资理财也得到了人们的广泛关注，但是传统的理财观念和现在理财观念产生了冲突，影响着个人选择投资理财的发展。

个人选择投资理财受中国传统家庭生活模式的影响。我国自古的传统孝道文化理念深入人心，应用到理财生命周期中，由于每个人的收入支出的情况不尽相同，要做到个人的收入支出和生命周期相匹配，对自己的投资理财方式进行合理的规划，传统的财务观念影响了个人投资理财的选择，对个人理财的发展有一定的制约作用。

西方的理财观念是保持资产和生活水平的稳定发展，这与中国传统的理财观念有很大的差别，但是中国人对个人财富有着很强烈的需求，容易造成个人选择投资理财的畸形发展。

理财和储蓄的投资理念是不相同的，理财在高收益的同时伴随着高风险，但是很多人在投资理财方面往往忽略了这一点，在个人选择投资理财时盲目投资，同时也缺乏应对投资风险的意识，严重影响了个人投资理财的理性选择，对投资失利也是盲羊补牢并不是未雨绸缪。

我们都知道投资理财可以带来高收益，投资理财方式的多样性也在一定程度上分散了金融风险，我国在金融政策方面主要还是实行的分业经营，也就是银行、保险和证券分开经营，对个人投资理财来说，增加了选择方面的困难，不利于个人选择投资理财的发展。

三、个人选择投资理财的原则

（一）规避风险

投资理财都会伴有不同程度上面的投资风险，但是这种高风险也会带来高收益，因此，在个人选择投资理财时要把握好机遇和挑战，学习一些投资理财方面的知识，在投资的过程中注意规避风险，在把握投资理财机会的同时，降低个人选择投资理财的风险，从而获得高收益的增值服务。

（二）量入为出

坚持量入为出的投资理财原则，就是要注意结合自身的经济水平条件，合理规划自己的投资理财方式，将有效增值的银行储蓄和有风险的金融投资相结合，保证风险投资在自己可以承受的范围之内，尽可能的减少风险增加收益。

（三）注重整體效益

在个人选择投资理财中坚持注重整体效益的原则，最主要的是将个人的投资理财做好整体规划和阶段性规划，保证投资理财都有增值服务，所有的投资也更有意义，促进个人选择投资理财收益的增加。

四、个人选择投资理财的策略

（一）明确个人投资风险和预期收益之间的关系

投资风险是个人选择投资理财时有可能带来的资金损失，投资收益是在除去风险投资的本金和损失之后得到的资金收入，在进行个人选择投资理财时要知道高风险会有高收益，低收益的同时相应的投资风险也会很低，因此，投资风险和收益是成正比例关系的，在进行投资理财时，一定要根据自身的经济状况和需求做出合理的选择，明确各种理财方式之间的风险和收益，将风险控制在可以接受的范围之内，确保最大的收益。

（二）注意个人选择投资理财资金的流动性和投资周期

投资周期指的是个人投资理财将资金投入到回收的所用全部时间，现金和资金的转换率是由资金流动性决定的，一般情况下，投资的周期越短，资金的流动性就越强，资金的周转速度也就越快，相反的，投资周期越长，资金流动性就越差，资金的周转速度也就越慢，银行的活期储蓄可以实现随时随取，提取现金的速度比较快，但是相应的收益就会很低，定期储蓄时间较长，取现不灵活，但是会有较高的收益，承担的风险越大，收益也会越高，在进行个人选择投资理财一定要明确资金的流动性和投资周期，对个人投资理财进行合适的选择。

（三）进行投资理财的金额不同，选择投资理财的方式也会不同

大额的投资会有更多的产品投资理财方案，小额的投资理财方案相对就会少一些，要根据自己资金的不同选择合适的投资方式。

金融行业的发展具有很大的不稳定性，个人投资理财是增加人们收益的一种重要渠道，具有广阔的发展前景，金融行业为迎合不同人群的投资方式，推出了多种多样的理财产品，居民在进行个人投资理财选择时，一定要根据自己的实际情况，将风险控制在可接受的范围之内，获取更大的经济收益。

参考文献 

[1]张文鹏.个人选择投资理财的策略分析[J].中国商贸，2014，33（12）：104-106. 

[2]申天天.探讨个人选择投资理财的策略[J].山东纺织经济，2014，05（18）：13-14. 

[3]杨秀茵.个人选择投资理财的策略分析[J].现代经济信息，2016，12（20）：280-281. 

中长期理财投资方式篇2

关键词：文化产业 闲置资金 投资

文化产业类公司在经营管理过程中，会出现部分闲置资金。由于其金额较小，在短期内没有必要将其转变为其他形式资本。对于公司来说，可以充分有效利用这部分闲置资金进行投资理财，为公司带来较好利润。

一、文化产业类公司将闲置资金用于投资的必要性

文化产业类公司在经营和管理环节所产生的闲置资金，是财务管理人员进行成本管理的目标之一。对其进行投资理财管理，在提高公司自有资金使用效率的同时也确保公司资金流动性和安全性在可控范围内。文化产业类公司对部分闲置资金进行短期投资，可实现保本理财的目标，从而增加公司的经济效益。

二、文化产业类公司对闲置资金进行投资的方式

文化产业类公司通过开展闲置资金的投资理财，可以实现资金的短期保本增息，且财务风险较小，具体的短期投资渠道可以分为以下几个方面：

（一）开办银行通知存款业务

银行推出的通知存款业务是一种不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款产品。一般的通知存款可以分为1天和7天两种。1天通知存款就是公司将闲置资金存入银行后，当需要取款时只要提前1天告知银行即可。7天通知存款则是在取款前7天通知银行。这对于文化产业类公司来说安全性高，风险小，相应的收益也较低。

（二）投资银行相应的理财产品

文化产业类公司可以将闲置资金交给银行打理，银行根据文化产业类公司闲置资金金额、特点及投资周期等要求为其量身定做理财产品，具有安全系数高、收益稳定性好、资金可流动性强的特点，是公司理财产品的最佳选择。

（三）购买具有良好收益前景的货币基金

货币基金是指聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。对于希望投资风险最小的文化产业类公司而言，货币基金是一个不错的选择。

（四）选择新股网上申购等投资方式

目前，我国A股市场中出现的新股具有很高的收益率。文化产业类公司可以将闲置资金用作网上申购新股，可在短期内获得10%-200%不等的收益率。当前对资金管理实行的是“第三方银行托管”模式，公司的保证金不用再存入券商资金账户中，规避保证金被挪用的问题。公司可以将闲置资金的申购期设为3天，如果3天内没有成功申购，资金会退回公司账户，不会影响其周转与流动。

三、文化产业类公司对闲置资金的投资策略分析

（一）文化产业类公司要根据自身经营管理情况，明确资金闲置时间的长短，选择适合公司的投资方式

对于文化产业类公司来说，出现的闲置资金分为短期闲置和长期闲置两种情形，可根据闲置时间的不同选择合适的投资理财产品。对于资金闲置时间过短的情况，可选择开办银行通知存款业务、选择新股网上申购等投资方式，能够在很短的时间内快速回收闲置资金并取得一定的收益。而对于资金闲置时间很长的情况，可选择投资银行相应的理财产品、购买那些具有良好收益前景的货币基金、以银行为中介进行委托贷款等理财方式，获取的收益相对较高。

（二）文化产业类公司要综合分析并评定自身可应对的投资风险，确保投资理财风险在公司可接受范围内

任何投资行为都必须充分考量未来可能面临的投资风险及公司风险承受能力。文化产业类公司的投资决策层在进行投资模式选择时，不能一味的追求高收益率，而忽略任何可能出现的投资风险，否则很可能导致本金亏损。具体来说，文化产业类公司可以综合分析以下三个方面，来确定选择投资方式的风险：首先是结合公司具体财务状况，计算何时需要闲置资金汇拢。当闲置资金在未来很长一段时间内都不会对公司财务状况和正常经营造成影响，证明公司具有很强的风险承受能力，在确定投资方式时可以选择投资风险较高、收益率较大的投资方式或理财产品。假如公司在短期内急需闲置资金汇拢，那么证明公司风险承受能力较差，在选择投资方式时就要考虑那些风险系数小的货币基金和短期储蓄。其次是以公司资产实力为评定标准。如果公司具有较为雄厚的资产实力，对投资风险抵抗能力很强，可考虑风险系数较大、收益率较高的投资方式或理财产品。反之则不能选择风险大的投资产品。再次，根据公司决策层的风险偏好选择合适的投资产品。一般大公司决策者都具有一定的投资眼光，是典型的风险爱好者，这样公司可以选择风险系数高、收益率高的投资理财产品。

（三）文化产业类公司的财务管理人员要掌握闲置资金统筹运用和管理的能力，并对投资市场熟悉，以便于为公司决策层提供正确、合理的投资理财建议

为了实现闲置资金的有效管理并选择正确的投资理财方式，公司应注重培养财务管理人员的投资理财能力，定期请资深专家为他们讲授投资理财领域的相关知识，增强他们的投资市场分析能力和长短期资金投资能力。在公司决定对闲置资金进行投资管理时，这些具有一定投资经验的财务管理人员可以为公司决策层提供投资建议，并对指定投资方案的风险系数、收益率、投资期限等内容进行综合分析，为决策层的投资决策提供财务支持。

四、结束语

任何公司在经营过程中都会产生一定的闲置资金，如何对这部分闲置资金进行管理，在一定时间内实现其保本增息，为公司带来更高的经济效益，是公司实施成本管理的任务之一。

参考文献：

[1]胡宁.文化产业类公司运用闲置资金投资的核算[J].商情教育版，2008，（40）

[2]袁吉春.浅议文化产业类公司财务管理目标的选择[J].中国商界（下半月），2009（09）

中长期理财投资方式篇3

关键词：个人理财投资理财建议

0引言

“理财”一词，最早见诸于90年代初期的报端。此后随着我国股票债券市场的不断扩张、商业银行零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐进入千家万户。理财不同于投资，当然投资是理财的一个重要的手段和内容，但理财的内容要广泛得多。在个人的中长期投资理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外，在我们的经济生活中也同样存在各种系统性风险，这就需要我们用合理的投资与理财规划来抵御风险。国外投资理财经验表明：投资理财业的蓬勃发展，从宏观上讲对振兴第三产业和国家避免泡沫经济具有重要作用。从微观方面讲对切实提升人民的生活质量和一生安心生活体系的构筑具有决定性的影响。因此人们应该学习终生投资理财知识来保障自己全家安心生活体系的有效性。

个人中长期投资理财就是通过对财务资源的适当管理来实现个人生活目标的一个过程，是一个为实现整体理财目标设计的统一的互相协调的计划。这个计划非常长，将贯穿人的一生。个人中长期投资理财规划包含了三层意思：首先要清楚自己有哪些财务资源；其次要对自己的生活目标有清醒的认识；第三，要有一系列统一协调的计划。用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足自己的现金流，这就是个人中长期投资理财的核心内容。

1个人中长期投资理财规划的建议

1.1尽早投资。您可以三十岁建立教育基金，也可以四十岁建立养老基金，但是您是否知道晚7年出发，可能要追一辈子？投资要获利，一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人，提早出发的，就可以轻松散步，留待后来出发的人辛苦追赶，这就是提早投资的好处。假如您20岁起就每月定期定额投资500元买基金，假设平均年报酬率为10%，投资7年就不再扣款，然后让本金与获利一路成长，到了60岁要退休时，本利和已达162万元；而假如您26岁才开始投资，同样每月500元，10%的年报酬率，整整花了33年持续扣款，到60岁才累积到154万！相比之下，早投资是不是更轻松？另一方面，投资一旦开始，就千万别停下来。时间越长，投资的效益就会越显著。假设您26岁都没有停止投资，而是继续坚持每月投资500元，那么，到了60岁，累积的财富将是316万，几乎是2倍的收益！时间是世界上最大的魔法师，它对投资结果的改变是惊人的。

1.2长期投资（定期定额）。每个月给您100元，能用来做什么？下一次馆子？买一双皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有没有想过，每月省下这100元，您也有可能成为百万富翁呢？如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金（即定期定额计划），那么，如果在基金年平均收益率达到15%的情况下，坚持35年后，您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万。过去，银行的“零存整取”曾经是普通百姓最青睐的一种储蓄工具。每个月定期去银行把自己工资的一部分存起来，过上几年会发现自己还是小有积蓄。如今，零存整取收益率太低，渐渐失去了吸引力，但是，如果我们把每个月去储蓄一笔钱的习惯换作投资一笔钱呢？结果会发生惊人的改变！这是什么缘故？由于资金的时间价值以及复利的作用，投资金额的累计效应非常明显。每月的一笔小额投资，积少成多，小钱也能变大钱。很少有人能够意识到，习惯的影响力竟如此之大，一个好的习惯，可能带给您意想不到的惊喜，甚至会改变您的一生。更何况，定期投资回避了入场时点的选择，对于大多数无法精确掌握进场时点的投资者而言，是一项既简单而又有效的中长期投资方法。

1.3组合投资（资产配置）。俗语说：“别把鸡蛋放在同一个篮子里”，这虽然是老生常谈，但从风险管理的角度来看，分散投资却是一种经得起时间考验的策略。如果您只买了1只股票，一旦选错，赔个精光；但您如果买的是20只股票，不太可能每只股票都涨停，但也不太可能每只都大跌，所谓“东方不亮西方亮”，在涨跌互相抵消之后，结果可能是小赚或小赔。显然，全部的钱投资在1只股票上的风险，比分散投资在20只股票上的风险要高得多。除了在一种资产类别中进行分散投资以外，您还可在不同的资产种类中选择多种投资方向，如股票、债券、现金和银行存款等。选择风险收益特征不同的投资品种构建组合，您可以兼顾风险与回报。例如，一个股票占40%、国债占40%、定期存款占20%的投资组合，1996年至2003年间的平均年回报率为9.07%，高于100%投资于定期存款的组合；同时，其标准差（衡量回报率的波动程度）却远远小于100%投资于股票的组合。

1.4优质投资（相信专家）。基金将会是个人长期投资理财过程中，一个非常好的帮手。门槛低，通常最低的定期定额计划只要100元至300元每月。而从中国开放式基金诞生的2001年至2005年，中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘，基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上，您有机会赚得更多。选股票呢？每天搏杀于硝烟弥漫的股市战场，您是否会感到彷徨？您又是否感到无奈？买什么套什么！恐怕是大多数人心中永远的痛。何不考虑些大蓝筹股票长期持有，股市是经济的晴雨表，而优质大盘蓝筹绝对代表中国经济的未来。

以上只是几个个人中长期理财的小建议，其实我们大家可以做的更好。每个人都会有自己的财务状况，每个人都会面临不同的理财需求，尽早规划，长期投资、合理组合您会拥有更幸福的明天！

2个人中长期投资理财规划应当注意的的问题

首先在建立个人资产的阶段，应当选择一个没有风险的简单的投资机构，最好是采取储蓄的方式。储蓄是每一个家庭都必要的理财手段以便作为备用金。备用金根据家庭情况不同所占比例也不同，一般三个月的家庭费用是最起码的备用金。其次，在采取任何获得不动产的行动之前，都应当考虑好自己的资金支付能力和支付方式等问题。比如购买住房是一种建立终生资产的行动，所以应当深思熟虑。再次，使自己的个人资产多样化。在组成个人资产的过程中要使固定资产、货币资产和金融资产这三者大体处于平衡状态。同时努力使自己的资产增值并使他们活跃起来。第四，应当关心税制的执行和它的变化情况，如果有必要改变积蓄方针，就不要犹豫。同时建立一个家庭资产情况一览表，这可以随时了解家庭情况的变化以及有关法规的变化。最后，不要忘了为自己的退休做好准备。退休前你最好用其他一些投资方式来弥补社会保障措施的不足。保护好自己的家庭。在意外保险、人寿保险、夫妻理财制度等方面都应有所考虑。

参考文献：

[1]何丽华.理财新视角：个人理财规划[J].审计与理财，2005（2）：35-36

[2]李晓丹.个人理财规划的审视与思考[J].数字财富，2004.10

[4]王丽丽.浅谈个人投资[J].中华女子学院学报，2005，（1）

中长期理财投资方式篇4

中国的房地产业自1981年开始商品房开发的试点，经历35年快速发展，2016年中国人均住房面积已经达到35平方米，以三口之家计算中国每个家庭都拥有一套商品房。但是每年在建和筹建的房地产项目仍不断向市场提品，市场供过于求的问题日益突出。本文在分析房地产行业财务风险特点基础上，提出了改善风险管理的方向和方法。

关键词:

房地产企业；财务风险；风险管理

房地产行业的“黄金时代”已经过去，如何在激烈竞争的“白银时代”继续稳步发展立于不败之地，如何在经济大潮中提高房地产企业的抗风险能力，尤其是防范管理财务风险的能力，关系到房地产企业的生死。

一、房地产企业面临的财务风险

(一)筹资风险

资金是房地产企业的血液。筹集资金的方式不同筹资成本和筹资风险不同，在风险可控条件下及时足额筹集资金，是房地产企业财务管理中重要的部分。筹资工作除了注意以合适的方式筹集足额资金，还应合理控制不同筹资方式下的风险程度，正确制定和管理筹资风险的方法和措施。我国房地产企业普遍面临着筹资方式单一、筹资渠道匮乏、资金成本昂贵的问题。筹资风险主要表现在资金期限错配，长周期的投资项目配比了短期融资，容易出现短期偿债能力急剧下滑，资金链断裂的风险；企业整体财务杠杆过高，筹资过度依赖间接融资方式，在市场形式低迷时，企业盈利能力下滑不足以支付财务成本时，就会出现“断供”的财务风险。尤其是在2014年之后，中国进入各种风险叠加期，经济形势步入下行周期，房地产行业的筹资风险更加凸显。

(二)投资风险

房地产企业投资开发项目的特点是投资规模大、开发周期长，同时还面临着国家宏观调控政策变化的掣肘，容易受到国家投资、产业、财税等多方面政策的制约和影响。投资规模越大的项目面临的管理风险、运行风险和销售风险就越高，大规模投资可能遇到项目管理不善导致的质量不合格、建设进度不理想、销售策略不适用导致的去化困难等风险；开发周期长则内外部环境风险的变数就越大，市场情况在经济周期换挡时会发生剧烈的变化，开发周期越长面对的市场变数就越大，例如：市场转淡时产品价格普遍下跌，项目可研阶段论证可行的开发项目变得不行可，市场价格下跌会带来集中退房、大面积违约等风险因素。

(三)经营风险

经营风险是指在房地产企业生产经营过程中，供、产、销各环节不确定性因素的影响，使得资金流动异常，导致企业发生运营困难，企业价值下降的风险。现阶段对于房地产企业的经营风险则体现在，企业经营能力不能随着市场环境的变化而提升和及时调整。中国房地产市场经过35年快速发展，已经进入到产品供大于求、企业间竞争升级和行业快速优胜劣汰的“白银时代”。市场变化要求企业的经营能力必须更快的提升改进，如果依然墨守成规，不能在细致深入的市场分析和可研基础上，设计提供质量更好、品质更高的产品，依然采取过时的商业模式和营销模式，不在提高企业运营效率和科学压缩成本等方面升级，将面临经营效益下滑、产品没有市场、经营现金流枯竭的风险。房地产企业除了以上财务风险，还存在着企业间大量互保产生的保证风险，货币市场波动带来的利率风险和资金流动性风险，国家财税体制改革带来的纳税风险，以及无法兑现对投资人承诺的利润分配风险等。如何提前化解财务风险，保证企业在生存的前提下，健康稳定的发展，可以通过以下措施改善财务风险管理工作。

二、改善房地产企业财务风险的管理措施

(一)优化资本结构、合理搭配债务期限，规避筹资风险

在风险上行的市场阶段应采取稳健的融资策略。多元化融资渠道，科学的统筹权益资本和债务资金的比例，尽量采取直接融资方式，例如：引入战略投资人、发行普通股、可转债、优先股等方式，降低财务杠杆，提高企业抵御财务风险能力。另一方面，按照房地产开发项目周期特点选择搭配债务期限结构，举债以中长期负债为主，短期负债为辅，同时加速销售回款速度，改善资金结构减轻筹资压力。同时盘活固定资产，增加流动资产和速动资产比例，优化资产结构，改善资产错配现象。

(二)科学管理投资项目，增强投资效果的确定性，减少投资风险

房地产投资项目应从可行性研究入手，收集、整理、分析有关房地产市场的资料信息，正确地判断和把握市场的现状及发展趋势，把项目投资的不确定性降到最低限度。同时可以采取投资分散的方法，即通过开发结构的分散而达到减少风险的目的，方式包括投资区域分散、投资时间分散和共同投资等。房地产企业应将可控资源集中用于本企业专业优势市场，同时还应避免将鸡蛋放入同一个篮子，可以进行区域分散投资，保证企业综合投资报酬率基本理想。并且使开发的项目在时间上错开，合理统筹项目开发节奏，不出现内部资源竞争，也不造成短期资金流紧张的局面，保留项目开发一定的调整空间和余地。在新的市场环境下，还可以创新商业模式，开展同行业及其相关产业的新的合作方式和深度，利用各种互利互惠的方式，降低制造成本和交易成本，共同投资共享收益共担风险，达到降低投资风险的目的。例如：万达集团的以运营商为核心，投资机构作为财务投资人的轻资产模式。具体是万达广场的设计、建造、招商、营运、信息系统、电子商务由万达集团做，但投资全部来自机构，资产归投资者，双方从净租金收益中进行分成。

(三)提升企业管理工作的水平，增强行业竞争力，控制经营风险

“白银时代”的市场特点是，市场饱和供大于求，带来行业内更加激烈的竞争，房地长企业需要苦练内功，提升企业管理水平，在竞争中不落伍。房地产企业可以从建立健全内部控制制度入手，以制度规范企业日常管理工作，减少因为随意决策和管理混乱带来的经营风险。采用全面预算管理将不利的异常经营活动控制在初始阶段，减少企业不必要的损失，通过滚动预算，比较实际与预算的差异，制定和采取调整经济活动的措施，对企业潜在的风险进行揭示和预防。采用财务集中管理，规避财务风险，保证公司内部财务目标的协调一致，减少人为控制现象发生，利于实现公司整体利益的最大化控制财务风险。企业管理涉及方方面面的工作，不同房地产企业应采用适于本企业的管理模式和方法，总体目的是提升企业活力和盈利能力，增强抗风险能力。

(四)树立财务风险管理意识，建立健全风险控制机制

建立起财务风险的全过程控制机制，对财务等经营活动的事前、事中、事后采取控制措施，使从决策、实施到评价得到有效全面的监控。建立健全财务风险预警机制，对企业的资本营运过程进行跟踪、监督，对财务报表和财务指标进行分析，一旦发现某种异兆就着手应变，以避免或减少风险损失。实行全员风险管理，将风险机制引入企业内部，使管理者、员工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体，对每项存在风险的财务活动实行责任制。

参考文献:

[1]财政部企业司.企业财务风险管理[M].经济科学出版社，2004

[2]李传健.邓良.促进中国房地产业可持续发展的对策[J].经济研究参考,2015(24)

[3]胡璇.探讨房地产企业财务风险控制方法[J].中国商贸，2013，（6）

中长期理财投资方式篇5

    【关键词】: 工薪阶层  家庭理财   证券投资   

    改革开放20多年以来,居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化,居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长,带动居民收入的不断提高,个人资产成倍增长,中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提,现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而,近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。

    一、    家庭理财与证券投资

    家庭理财(Family  Finance)并不是一个新鲜词,简单地说就是开源节流、管理好您的钱(Money Management)。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款,还有可能买卖股票、债券,还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂,使得理财专业知识和技能的要求也越来越高,更多人理智地选择了专家。在国外,理财个人理财服务(Personal Financial Service,简称PFS)正在蓬勃兴起。

    家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。

    家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区,很大一部分个人资产仍是银行存款,而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国,存款只占到个人资产的17%,其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上;而在较不发达的亚洲国家,存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款,转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候,消费者就更愿意投资。

    二、    家庭理财中,证券投资要注意的问题

    人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不是一回事,不能等同。投资是战术,关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略,理财即管理财富,理财的核心是合理分配资产和收入,以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累,更要考虑未来生活的保障。

    从这个意义上来说,理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统,真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。

    因此,我们在追求投资收益的同时,更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据,在充分考虑风险承受能力的前提下,进行分析规划。首先,按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计,以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次,对自己进行客观的分析,重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测,经过分析后,制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中,根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。

    前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣,往往不看风险只认收益。这潮流中,老年人可能把所有的养老金都投资于股市,却忽视了风险;期货、非法集资等让人趋之若鹜,结果有的人购买期货赔钱,有的人集资被骗等等。近些年,随着理财新品的不断推出,一哄而上的现象屡见不鲜,各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出,普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望,但是由于股票市场的不完善,证券投资本身的高风险性,很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。

    由此可见,中国经济处于转型时期,人们理财意识仍处于非理性期,理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为,占用了一定量的资本,选择了谋生、经营的行业之后,能否经营得好,发财致富,还取决于经营者的聪明才智。他说:“富无经业,则货无常主,能者辐凑,不肖者瓦解。”能者可以积累财富,无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展,金融工具大量涌现,层出不穷,个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资,针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期,从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划,才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下,又能在高风险的证券市场获得一定的收益。

    三、    生命周期不同阶段的证券投资策略

    在人生的每个阶段中,人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。

    阶段一、单身期:指从参加工作至结婚的时期,一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大,是家庭未来资金积累期。  

    理财优先顺序:节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。这个阶段的证券投资策略,如果工资水平比较高,可以适当投资证券市场,因为在这一阶段家庭负担不重,风险承受能力比较强,所以如果能在股票市场获得高收益,为以后组建家庭打好基础。

    阶段二、家庭形成期:指从结婚到新生儿诞生时期,一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定,家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出,如购买一些较高档的用品;贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。  

    理财优先顺序:购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金 。这一阶段证券投资策略应该较保守,可以购买些国债或货币性基金,保持资产的流动性。 

    阶段三、家庭成长期:指从小孩出生直到上大学,一般为9至12年。在这一阶段,家庭成员不再增加,家庭成员的年龄都在增长,家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时,随着子女的自理能力增强,父母精力充沛,又积累了一定的工作经验和投资经验,投资能力大大增强。

    理财优先顺序:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划 。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下,可以考虑中长期证券投资,购买成长性股票或基金都是不错的选择。

    阶段四、子女大学教育期:指小孩上大学的这段时期,一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增,财务上的负担通常比较繁重。  

    理财优先顺序为:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金这个阶段生活开支比较大,证券投资应该注重流动性和安全性为主。

    阶段五、家庭成熟期:指子女参加工作到家长退休为止这段时期,一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,理财的重点是扩大投资。 

    理财优先顺序:资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金  这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资,不过也要为退休后的生活留出一定资金,避免投资失败影响晚年生活。

    阶段六、退休期:指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年,投资和花费通常都趋于保守。  

    理财优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资,最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低,不能承受证券的高风险。

    四、    家庭资产配量过程中证券投资策略

    目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同,因此进行理财时,根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例,不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言,年龄越小,风险大的投资产品如股票可以多一点,但随着年龄的增加,风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外,有种观点是将财产四分法,主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄,有不同的投资组合,如25岁的话,理财师一般会建议这种组合:不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%。

    因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。

    家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动,只顾眼前的利益,不注重家庭长期利益,往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为,结果赔了个大出血。因此,家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划,可以弄清三方面的问题:第一、是现在在何处(目前的家庭经济状况分析?)第二、是要到哪去(将来希望达到的经济目标?)第三、是如何到那里去(通过最恰当、最合适的方式实现这些目标?)通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配,实现家庭资产最大化。同时,家庭理财也一定要具有强烈的风险意识,要合理划分高风险的投资(股票、期货、实业)和家庭基本生活保障(储蓄、保险、房产、教育),不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准,造成家庭财务危机。                                                                      

    因此,投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。

    家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何种投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱,那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目,如、储蓄、炒股、国债等;而如果你手中有十万以上或数十万元钱,就可以考虑去购置房产,这样既可以居住,也可以用来实现保值、增值。

    然而,现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是:“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”,自身专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。

    又如,你是一名公务员,对上班时间有严格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知识,信息也比较灵通,又有足够业余时间,就可以增加股市投资方式,因为投资股票尽管风险大,但收益也很大,是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

    由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般地说来,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。

    随着社会

    经济的发展,工薪投资理财的渠道和方式越来越多,可以说,如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而,由于每种投资方式和保值形态具有多重性,每个人的各自情况又有所不同,所以,工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式,才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要 “保持一个平和的心态,不能激进亦不可太怯懦”,远离和,谨慎对待期货等投机型产品。

    参考文献:

    [1] 钱海波,《论人理财目标分析与资产结构设计》,《财会月刊》,2005,9。

    [2] 叶蓓,《个人理财的业务现状问题与发展建议》,《特区经济》,2005,3。

    [3] 包纯正,《个人理财新探》,《农村金融研究》,2005,7。

    [4] 穆利,《这边风景独好—个人理财业务浅析》,《商业研究》,2005,10。

    [5] 《2004个人理财市场翻过难忘一页》,《家庭金融》,2005,1。

中长期理财投资方式篇6

关键词：财务战略；财务战略矩阵

一、导论

财务战略是指为了谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。

研究目的是通过对C集团财务战略的研究，进一步加深对企业财务战略的理解，探讨其研究的发展方向及在我国的应用，拓展财务战略管理新领域，从而为指导企业实践提供理论上的帮助为更多企业制定和选择财务战略提供一些指导性的建议。

二、投资、筹资、收益分配分析

（一）投资分析

投资战略是指企业为了长期生存和发展，在充分估计企业内外环境中的各种因素的基础上，对企业长期的投资行为所做出的整体筹划。主要解决战略期间内企业的投资目标、规模、投资方式和投资时机等问题。

通过上表可以看出，C集团的投资方式以对内投资为主，比重为7544%。其中，对内投资中固定资产比重较大，为1317%，无形资产比重为199。

（二）筹资分析

筹资战略主要是用来规划企业在未来一段时期内筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资时间，并实现优化企业资本结构和为战略实施提供资金保障的目标。企业筹资战略要根据企业内外环境的特点，对企业的筹资目标、筹资渠道和筹资方式等进行长期的谋划，在企业资本结构得到不断优化的过程中为企业战略的实施提供资金保障。

筹资的主要方式包括长期负债和股本，从这两个方面分析C集团的筹资现状，具体情况见下表：

通过上表可以看出，C集团的银行贷款占总资产比重为26%，股本占总资产比重为9%，留存收益占总资产的比重为21%。

（三）股利分配现状

利润分配战略实质上是一种投、融资战略的综合体，与企业投、融资战略密切相关。股利分配战略主要包括稳定的股利战略、固定加额外股利战略、和剩余股利战略。其中稳定的股利战略是指在一段时期内企业保证每股股利金额的相对稳定。稳定的股利可以表达企业对未来的预期，对有收入意识的投资者会产生期望正效用。

三、财务战略矩阵分析

哈瓦维尼和克劳德在《经理人员财务管理――创造过程》中把价值创造（投资资本回报率ROIC-资金成本率WACC）和现金余缺（销售增长率Gsale-可持续增长率SGR）用一个矩阵联系起来，该矩阵被称为财务战略矩阵，是一种常用的作为制定和评价战略的分析工具。

2012年的时候企业在第四象限，属于减值型现金短缺；到了2013年、2014年，属于减值型现金剩余，EVA0，企业价值增值，产生现金剩余，标志着其转型初步成功。

四、启示

加强企业财务战略管理。C集团内部设立了“财务投资型”管控模式。有效管理资金的流动去向。2015年设立的C集团财务有限公司正式运营，也实现金融结合，拓宽融资管道和平台。

中长期理财投资方式篇7

最近理财产品的收益率并没有上升，而是出现了微幅下滑。特别是国有大行发行的理财产品预期收益率大多只有4%，只有部分中小银行理财产品收益率维持在5%-6%。

今年以来，尽管银行理财市场并未给我们带来太多惊喜，但随着一系列监管政策的出台，中国经济网记者发现银行理财产品市场呈现出了不少新变化：银行理财产品期限延长、预期收益率走低、银行热推净值型理财产品等。眼下正值年底，专家建议，投资者可趁机配置中长期理财产品，提前锁定未来半年、一年甚至更长时间的收益。

投资期限延长

对于理财产品的监管正在不断收紧。9月，银监会、财政部以及央行三部委联合了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（236号文），要求商业银行的月末存款偏离度不得超过3%，并严禁商业银行通过高息揽储吸存、通过理财产品倒存、通过同业业务倒存等手段对存款“冲时点”。

在此影响下，三季度末，银行理财产品并未如往常一样收益率冲高，目前市场上投资期限3个月以内的短期理财产品明显减少。普益财富统计显示，2013年投资期限在3个月以上的理财产品占比长期维持在40%以下；而从今年年中开始，该类产品的占比始终保持在40%以上，且近期连续3个月呈现上升的态势，与年初相比涨幅甚至达10个百分点。

据记者了解，当表外理财难以充当回表冲存款的工具后，作为表内业务的保本型产品规模可能会有所扩张。对于银行来说，保本型产品的理财资金从发行开始日至到期清算日都被算作银行存款，因此银行扩大保本型产品规模，同时拉长该类产品的投资期限，可以起到稳定银行日均存款的作用，有效规避月末存款偏离度对银行的约束。

此外，今年7月，银监会下发《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（35号文），其中明确指出“理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”。在监管层的约束下，银行理财产品之间相互交易，调节收益，以此方式形成资金池，实现期限错配与资金错配完成刚性兑付的运作方式受到抑制。银行难以通过滚动发行短期理财产品配置长期资产来实现期限错配溢价，因而部分转向发行长期产品。

净值型产品走俏

记者注意到，目前工商银行、建设银行、平安银行、光大银行、招商银行等多家银行都推出了净值型理财产品，部分银行的净值型理财产品已有了相当的规模。与传统的封闭型或者滚动型产品不同，这类净值型产品每月都会有开放期，投资人可根据个人资金使用情况选择是否赎回。

去年8月的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（8号文）限制了银行理财投资“非标”的比例，并提出要清理“资金池”模式。在此背景下，银行理财市场不得不转型，而转型的方向之一就是净值型理财产品。

根据相关统计数据，开放式净值型产品资金募集量有明显增幅。2014年上半年，银行业金融机构理财产品中，募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品，共募集资金1.17万亿元，同比增长174.53%，占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。

有行业人士表示：“随着监管对银行理财的进一步规范，银行理财产品将逐步回归资产管理本位，加上利率市场化步伐的加快，净值型理财产品正成为银行理财产品转型的方向。”

预期收益率走低

四季度一般为银行最缺钱的时间段，此前，这段时间银行理财产品会逐步走高。然而，今年10月份以来，央行下调14天期正回购利率、向股份制银行定向投放资金等因素，进一步增强市场对流动性宽松的预期，加上监管层此前出台的一系列规范市场的政策，导致最近理财产品的收益率并没有上升，而是出现了微幅下滑。

特别是国有大行发行的理财产品预期收益率大多只有4%，只有部分中小银行理财产品收益率维持在5%-6%。根据银率网数据库统计显示，11月第2周共有768款人民币非结构性理财产品发售，平均预期收益为5.04%，已经连续两周出现下跌。其中，预期收益达到或者超过6%的理财产品仅有22款，且多为期限超过一年的中长期产品。从不同期限类型的产品考察，平均预期收益率也是跌多涨少。

展望四季度，理财师认为未来市场资金面将持续偏宽松，会导致银行理财产品整体收益率下行，并且还可能持续一段时间。

年底投资策略

关于年底的理财走势，银率网的分析师建议，今年市场资金面持续保持宽松，降息降准预期较强，理财产品的平均预期收益率肯定不会复制去年的走势，可能会继续保持在5%左右上下浮动。如果对资金流动性要求较低，宜尽量选择投资期限较长的高收益率产品。

专业人士建议，银行机构在不能冲存款时点的情况下，中长期理财产品的收益率将很可能逐步走高，投资者可趁机配置中长期理财产品，提前锁定未来半年、一年甚至更长时间的收益。如果出现年化接近6%的理财产品，得抓紧下手，错过了的话就很难再遇上。

网购理财产品需“长个心眼”

“秒杀”保险、团购金条、基金网购优惠……当下传统金融机构纷纷“触网”，网购理财产品正逐渐成为国人新的投资方式，投资者也从被推销转为主动出击。

不过，专家表示，网络理财目前的监管尚不全面，风险系数亦相对较大，投资者还需擦亮双眼。

晨星咨询分析师廖佳表示，随着电子商务的普及，大型网络平台在潜在客户方面拥有先天的优势。不过，与银行、直销等渠道相比，其服务的专业性存在先天的不足。

而网络理财也在潜移默化中改变着国人的投资方式：投资者原来在线下实体金融机构“被推销”，如今转为上网主动购买。反客为主的网络理财模式无疑给金融业带来机会、改变甚至冲击。

虽然网购金融产品看上去很美，但业内人士提醒，高收益与高风险并存，商家在线上宣传中更注重放大收益性，而淡化风险性，很容易产生误导。

中长期理财投资方式篇8

财政投融资是指政府为实现一定的产业政策和财政政策目标，通过国家信用的方式、触通预算内外的长期投资资金及其它闲散资金，集中由财政部门管理，采取直接或间接的贷款方式，在不以盈利为直接目的前提下支持企事业单位发展生产和事业的一种资金活动，财政投融资本质上属国家信用的范畴，是在财政政策导引下的融资和投资的有机统一，它综合利用了社会闲散资金，对产业结构的优化，国家重点工程的建设，总供给与总需求的平衡都发挥着重要作用。 一、日本肘政投融资体系评介 财政投融资在西方发达国家较为普遍，其中尤以日本为典型.日本财政投融资亦称‘第二预算”，是以实物资本形成为目的的政府金融活动，具体而论，即以政府信用为基础筹集资金，以出资(入股)或融资方式将资金投入政府企业、地方政府、民间企业以及居民家庭的金融活动.日本经济能够成功并维持长达20年久的经济持续高速发展，很大程度上依赖于完备的财政投融资体系，利用其筹集大量长期性资金，并把这些资金用于加强基础设施建设和支持高新技术开放，为实现经济的高速发展奠定了坚实的基础。 日本财政投融资的资金来源，主要有:(l)大藏省资金运用部资金.包括:邮政储蓄存款、厚生年金、国民年金、互助年金、回收金等资金;(2)简易保险资金;(3)产业投资特别会计;(4)政府保证侦、政府保证借入金。 日本财政投融资的资金运用，主要体现在两个方面，一是向运物、通讯等基础设施部门提、供所需的巨额资金，积极为私人投资创造良好的环境.二是有选择地对民间企业进行投资弥补符合产业发展方向的私人资本的不足:财政投融资运用兼顾公共性和收益性两方面，其领域包括:住宅、环境整治、厚生福利、文教、中小企业，农林渔业国工保护与灾害拯救、道路、运输通信、地域开发、产业技术、贸易及经挤合作、资金运用等。并且在不同时期、财政投融资根据经济社会的发展需要，投资的重点也有所不同。 在日本，财政投融资是由大藏省统一规划和管理的，大藏省每年要编制《财政投融资计划》，根据各项政策目标需要、并结合一般会计预算情况，确定各项用途的分配额，且大藏省直接掌管着资金，可以直接将资金调度到位确保计划的实施和各项政荤目标的落实。日本财政投融资金的使用不是委托一般金融投资机构，而是建立特殊投资机构专门从事这一工作.诸如两库旧本进出口银行、日本开发银行)十库(国民金融公库等十个公库)一基金(海外经济合作基金)，以及公团，公库等专门的财政投资部门。 日本财政投融资作为政府行为，对国家财政有极大的补充作用。其一，财政投融资对国家财政预算资金方面的补充作用主要是通过消化公债来实现的。如1986年国家财政投融资认购国债50000亿日元，相当于当年财政投融资计划资金总额的1/5，占当年发行国债总额的1/4。其二，财政投融资资金在国库短期资金调度或调控国债市场方面也起着重要作用。其三，财政投融资资金使用以政策实施为目标，主要用于扶持产业发展和生产、生活基础设施建设，为政府实施产业政策、能源政策和社会发展政策做出了重要贡献.其四，在政府的经济稳定政策中也发挥着十分重要作用，政府经济稳定政策的关键是总需求调节，要求政府采取与国民经济“热”、“冷”相反的灵活的支出政策。由于一般会计预算具有支出刚性和支出调整时间滞后的缺陷，在总需求上的调节显得乏力，相反财政投融资具有灵活变动性，调整余地大、为稳定经济可以发挥其重要作用。 二、建立我国的财政投融资体系 当前，我国的社会主义市场经济建设面临着许多问题，诸如基础设施落后，生产技术水平低，产业结构不合理等等，要较快地改变这种状况，就需要有大量的资金投入，在一般金融资本投资动力不足，财政建设资金不足的情况下，财政投融资便有其存在的现实意义。 (一)其必要性体现在: 第一，是弥补财政资金不足的需要.我国正处于社会主义市场经济的培育阶段，基础产业、基础设施的滞后需要财政大量的资金投入，因此比照日本财政投融资的作法，在不增加社会税收负担的情况下，扩大财政收支规模，充分贯彻国家的产业政策和财政政策仍具有可借鉴之处. 第二，是弥补国家财政信用不足的需要。我国的财政信用筹资规模小，领域狭窄。这些资金始终在国家预算的范围内周转，不仅资金量小，而且调度缺乏灵活性，如果采取投融资政策，把资余来源延伸到邮政储蓄资金、各种保险资金，其资金量大且稳定可靠. 第三，是加强财政宏观调控的需要，发挥财政的宏观调控职能必须以财政拥有大量资金为前提.在1992年底累计硬赤字达9.5亿元人民币的情况下，很难形成足够的调控能力;相反预算外资金却增长很快，1990年达2700亿元，几乎和预算资金持平，相当于社会财力的20%，国家资金的1/3，虽然这部分资金也属于财政资金，但却分散在各地区、各部门和各企事业单位，且其来源渠道多，甚至改头换面吞食预算内资金不仅肢解了财政职能，还助长了不合理需求，形成国家财政由于缺乏资金而宏观调控乏力，同时大量预算外资金游离于统一管理之外的畸型财力分配格局。因此，财政部门有必要通过财政投融资掌握一笔有偿性财政资金，根据经济和社会发展的需要，有针对性地提供资金，促进经济和社会各项事业的发展。 (二)财政投融资体系的资金来源。 财政投融资的资金来源应严格区别于一般财政资金来源，它吸收的应是有偿的长期性的资金。结合财政投融资的一般原则和我国国情，可考虑以下几个来源。 1.政府预算中用于长期产业投资的部分，预算外资金“专户储存”中的沉淀部分，历年积存的各项周转金，财政间歇资金，以及经常性预算的结余等.这类资金本来就属财政资金，并已在财政内部流通起来，关键是搞好统一规划，合理调动。 #p#分页标题#e# 2.发行国家中长期建设债券和地方财政建设债券.我国现在一年举债仅200多亿元，在城乡居民储蓄和手持现金高达1.3万亿元的情况下，放开一点，一年举债800亿元是可能的.目前公债发行的难度较大，关键是受股票、证券的冲击而不景气。在理顺公债、股票、证券的关系的同时，提高公债的信誉，简化券种，增加品种，提高发行频率，缩短发行周期，以各专业银行承购和企业、个人自愿认购为发行对象并要求国债利率市场化，使发行价格具有竟争性。另外，适当地发行地方财政建设债券，以弥补国家长期投资的不足。 3.将邮政储蓄、待业保险、养老金保险、保险公司保险资金结余和房改资金的结余，纳入财政投融资体系。当前，要疏通这部分资金还需要借助一定的行政手段，如国务院正式发文等。同时应明确，财政同邮电、保险部门不是资金“平调”关系，而是信用关系，必须设计适当的利率。之所以把这部分资金纳入财政投融资体系，乃异因为这部分资金稳定可靠、且数额较大，例如1991年全国职工待业保险和养老保险基金结余沼.64亿元，滚动结余189.53亿元从1988到1”1年结余平均递增28.77%，滚动结余平均增长“.59%，其前景是相当可观的，但其使用效益却不高，通过财政投融资政策，可以正确引导其流向并提高其使用效益。 4.企业上交利润，在社会主义市场经济体制下，国有企业参与市场竞争，它对国家的主要贡献是纳税，由于它的财产全部或部分归国家所有，应根据盈利情况上交部分利润(实质上是一种分红)。企业上交利润是财产收入，它与税收实质不同，而且具有不稳定性和风险性。纳入经常预算并不可取，可作为国家财政融资的一个无偿的来源，一方面可投资于中长期建设，一方面也可用于弥补经常预算的不足。 5.跨地区融资。财政跨地区融资有中央的也有地方的。在国内由于区域经济发展的不平衡，地区和部门的资金实力相差悬殊，对资金的需求和运用也大不一样，这种地区间部门间的资金余缺为财政跨地区融资提供了可能性，尤其是相关地区间，有共同受益的基础设施或基础产业，更应采用“放出去，引进来”的方式，跨地区融通建设资金。另外一种形式是利用外资、在当前形势下，财政融资可借助政府信誉，大力吸收外资，也可以财政担保方式鼓励企业和部分投资项目大胆利用外资，以此建设一些大型工程。 (三)财政投融资资金的运用. 我国尚处于社会主义市场经济的起步阶段，政府财力有限，产业结构不合理，基础产业与加工工业、农业与工业之间的不平衡状况严重，当前情况下，财政投融资首先应加强能源、交通、原材料、公共事业、基础设施的建设.积极发展农业和教育等，下一步则考虑中小型企业、生活环境、福利设施的建设。这其中必须明确的是，财政投融资作为拜种信用行为，不同于传统体制下的无偿拨款，但它又决不是以盈利为直接目的。它强调宏观经济效益或社会效益，而非具体的某个微观项目的投入产出问题。否则，财政投融资就无异于银行信用了。财政投融资资金可用于一定程度上弥补财政调度资金的不足。诸如在粮油收购时期的财政资金不足，短期性购销长期国愤的周转金不足等等，均可向财政投融资拆借。 另外，财政投融资资金在调节经济波动时，应采取与金融市场行为相反的步骤。在投资膨胀时期，银行和私人等民间资本必定充斥市场，寻找投资渠道。从纵向上看，基础产业、基础设施所需资金较易获得，此时财政投融资则应抽紧其资金投放量，适当地退出一部分投资领域，以防止投资过度膨胀，激化通货膨胀，相反.在民间资本投资动力不足时，财政投融资则扩大投资规模，一方面满足基础产业和基础设施的正常资金需求，一方面诱发各方而的资金投入，从而保持国民经济持续稳定的发展.总之，财政投融资在发挥其调节经济的作用时一定得掌握其营运的最佳时机和最佳量度。 (四)财政投融资的管理。最大限度上发挥财政投融资资金的使用效果，建立一套合理、有效的资金管理体系是成败的关键。 首先.要建立和完善有关的法规和政策。因为财政投融资活动涉及面非常广，如果没有健全的法规与政策作保障，要处理好这些关系也就缺乏法律与政策依据，其结果是不难设想的。 其次，要有统一严密合理的财政投融资计划。本着需要与可能的原则，充分考虑到计划安排与国家财政金融政策以及国家预算安排的协调。 第三，要有一体化的财政投融资管理机构本着精简、高效的原则，宜在原财政部领导的中国投资银行的基础上组建中国长期投资发展银行、仍由财政部直接领导、原中国人民建设银行的财政职能由其承担，将原财政直属的中国经济开发信托投资公司并入长期投资发展银行。该银行与其它专业银行的主要区别在于它是管理国家基本建设投资的政策性银行，其资金来源主要靠国家财政拨款和融通的闲散资金，而不是依靠吸收社会存款。