供应链金融风险点范文

供应链金融风险点篇1

【关键词】供应链 金融 模式 风险

供应链金融是面向中小企业的贸易融资领域新业务，自2005年深圳发展银行全面推出供应链金融业务后，其他商业银行相继效仿，国内一些学者也对其进行深入的研究。尽管有关供应链金融的研究成果众多，但对其概念的界定，还未形成统一的看法。现有关于供应链金融的研究主要是从金融机构在供应链金融中所起的作用、供应链金融的功能、供应链金融运作机理等角度对其概念进行界定。本文在总结已有研究的基础上将供应链金融定义为商业银行提供的由资信等级较高的核心企业提供担保，同时由第三方服务机构监管的为供应链不同节点的中小企业提供的封闭授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。综合考察文献来看，目前有关供应链金融的研究主要包括理论基础、构成要素、业务模式以及风险这几个方面。

一、供应链金融的构成要素分析

国内学者对于供应链金融的构成要素观点基本一致，由定义可以看出，供应链金融主要涉及到以下几个参与主体。

（一）金融机构

金融机构包括商业银行和金融公司，是供应链金融中资金的供给主体，将资金和信用注入到整个供应链体系，通过对融资项下的资产控制，给予核心企业的上下游中小企业授信的支持。李飞（2011）指出供应链金融有助于银行深化客户关系，开拓中小企业融资市场。章文燕（2010）认为，供应链融资模式和服务的创新有利于提高商业银行的核心竞争力，促进商业银行自身发展。

（二）中小企业

中小企业是供应链中资金需求的主体，它们通过核心企业信用的隐含担保，获得金融机构融资，是供应链金融服务的最大受益者，银行的融资给予其资金链极大的支持，一定程度上缓解了其资金缺口，并且中小企业借助银行信用的支持，赢得了更多的商机。

（三）核心企业

供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以其为出发点，为供应链提供金融支持，核心企业由于具有优良的信用和实力强大的资本，给上下游中小企业起到反担保的作用。李国青（2010）认为核心企业从供应链融资服务中受益颇丰，缓解了供应链失衡的问题，稳定了其链条，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

（四）第三方物流企业

在供应链金融中，第三方物流在为中小企业提供物流、信用担保服务的同时，还为银行等金融机构提供资产管理服务，是供应链金融服务的主要协调者。供应链金融服务的实施，在很大程度上要依赖于物流业的成熟与发展和物流企业的资信实力。章文燕（2010）和林侠、罗霄峰（2011）都认为为了控制信贷风险银行一般选择行业市场占有率靠前，而且物流配送渠道畅通、价格稳定、流通性好的大型物流公司合作，这实际上把绝大多数中小物流企业拒之门外，市场空间进一步被挤压。

二、供应链金融的业务模式

供应链金融业务主要有应付账款融资、存货融资和应收账款三种融资模式。应付账款融资模式中，上游核心企业承诺回购，仓储监管方提供信用担保，银行向中小企业提供贷款缓解预付压力，同时银行掌控提货权。存货融资模式中，以中小企业的存货为质押，但不转移所有权，金融机构与核心企业签订担保合同或质物回购协议，约定在中小企业违反约定时，由核心企业负责偿还或回购质押动产。应收账款融资模式则是以中小企业对下游核心企业的应收账款为质押，并由第三方物流企业提供信用担保，核心企业将货款直接支付给银行的融资方式。

李国青（2010）从供应链金融的不同阶段出发，总结了针对采购阶段中小企业资金短缺问题的应付账款融资模式、运用阶段的动产质押融资模式和针对企业商品销售阶段，一般为处于供应链上游、中游的债权企业融资的应收账款融资模式。谢清河（2010）指出中小企业要充分了解各种物流金融模式，根据自身特点选择适合自身的模式，以简化程序、降低交易成本、提高融资效率。

三、供应链金融的风险研究

目前在我国供应链金融创新仍属于全新的领域，具有巨大的发展潜力，但其风险来源也非常复杂，主要来自于以下几个方面：由于供应链各参与主体之间相互不信任，不遵守合约等产生的信用风险；供应链金融业务运作过程中的操作风险；供应链金融业务相关的质权、物权法、浮动抵押制度等相关法律问题；供应链金融货押业务中存在货物价值不稳定的市场风险；在银行和企业存在着信息不对称或不完全对称的情况下， 银行和企业之间的的融资往往会变成一种博弈行为， 由此产生道德风险等。

章文燕（2011）认为供应链金融聚集风险，一旦供应链中的某个成员出现融资问题 ， 影响会很快蔓延到整个链条上 ，引起更大的金融灾难，并着重分析了可能由制度、人员、系统及社会等各种因素素所引起的操作风险。李毅学（2011）将供应链金融的复杂风险归纳为系统和非系统两大类，进一步将系统风险分为宏观与行业系统风险和供应链系统风险，非系统风险分为信用风险、存货变现风险和操作风险。

随着供应链金融的不断发展，现在的供应链金融模式已涉及了很多环节和参与主体，业务控制也变得复杂。虽然现有文献中风险的研究比较全面，但是对于风险的识别和控制，并没有进行具体的量化研究；且限于宏观层面上分析整个供应链的风险，缺乏对各个运作环节以及各参与主体可能面临的风险的分析；应该结合实际运作过程中遇到的问题，进一步研究如何识别、控制和防范风险，给出具体的措施，促进供应链金融更好发展。

参考文献

[1]李飞.商业银行开展供应链金融的相关思考[J].财会月刊，2011.

[2]章文燕.供应链融资的操作风险管理研究[J].中国物流与采购，2011（11）.

[3]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济，2010.

[4]林侠，罗霄峰.供应链金融主体发展趋势分析[J].经济导刊，2011.

[5]谢清河.银行发展供应链金融相关问题探讨[J].财经月刊，2010.

[6]李毅学.供应链金融风险评估[J].中央财经大学学报，2011.

[7]熊熊，马佳，赵文杰等.供应链金融市场风险控制套期保值方法研究[J]. 金融论坛，2009（09）.

[8]赵涛.供应链金融模式探析[J].商业贸易，2012.

供应链金融风险点篇2

关键词：互联网供应链金融风险管理控制

一、互联网供应链金融及其风险

(一)互联网供应链金融模式概述

根据主导主体的不同可以将现阶段互联网供应链金融分为以电商企业为主导、以传统银行为主导以及银行与电商企业合作的三大模式。电商企业、商业银行、物流企业、中小企业以及个人用户都是互联网供应链金融的参与者。B2B、B2C、C2C是互联网供应链金融模式主要的业务类型。其中B2B即企业对企业，指的是以互联网金融机构向企业用户提供的订单融资金融业务；B2C即企业对个人，是专门针对个人用户提供的应收账款等融资业务；C2C即个人对个人，在该业务模式中互联网金融机构只是作为个人间投融资的中介平台。

(二)互联网供应链金融风险分析

从金融机构的角度对互联网供应链金融面临的各类风险的分析如下：首先是信用风险，互联网金融机构可以借助电商平台对客户的交易付款等信息进行收集和分析，降低信用风险的发生概率，但是仅仅依靠电子订单以及互联网上的身份信息可靠性较低，进而产生新的信用风险；此外操作风险也是常见的互联网供应链金融风险类型，互联网和金融复合型人才的缺乏使得金融业务操作过程中的风险增加，由于融资请求较之传统的金融模式难度降低，在一定程度上增加了资金回收的监控复杂性；其次是安全风险，金融平台的稳定性、金融产品以及申请流程的科学性以及软件问题都是安全风险发生的因素；最后是环境风险，互联网供应链金融下贷款抵押物的类型更多样化，投资者与贷款者的数量以及资金规模都比较大，当抵押物的市场价值发生较大的波动时加之相关法律法规的不完善，市场风险和法律风险的发生几率就会增大。

二、互联网供应链金融风险的管理控制

(一)完善互联网供应链金融平台

金融平台稳定性会对互联网供应链金融业务的实施产生直接的影响，为了避免由于硬件或者软件问题导致的风险必须要加快互联网供应链金融平台的建设和完善，提高金融平台的硬件质量和配套软件适应性。为了提高金融平台的规范性，相关部门要对云平台、物联网以及互联网供应链金融数据中心的建设进行规划，互联网供应链金融的参与主体要遵循相关法律法规的要求，在国家规划的范围内提高自身信息平台建设质量。

(二)加强线上和线下业务的对接

电商企业和互联网金融机构是互联网供应链金融的核心，对贷款者征信评估的输主要来自于线上交易平台，相较于传统的征信数据电子订单造假的难度更低，为了确保数据的真实性和准确性规避风险，要加快线上线下业务的对接，将线下物流与线上信息流进行对比，全部核实无误后方可放款，避免虚假订单信息骗取贷款的情况。电商服务平台、互联网金融平台以及交易监控体系的完善是线上线下业务对接的接触，从业人员的个人能力和综合素质在互联网金融风险的控制中具有重要的影响，为了推动互联网供应链金融的健康发展，要加快培养精通互联网知识和金融知识的综合性人才。

(三)加快建立互联网金融激励和信任机制

信息共享的程度对于互联网供应链金融影响巨大，为了规避融资过程中的道德风险问题，要加快信用评估机制的建立，使金融机构可以获取的全面准确的贷款人信息，深化信息共享，推动互联网供应链金融的发展。在此过程中政府要扮演好自身的角色，根据互联网供应链金融的特点和市场环境加快相关法律法规的完善，并推动建立起线上线下金融服务都适用的征信体系，通过企业和个人信用档案的建立提高金融市场中信息公开和共享的程度，避免互联网供应链金融模式中业务双方信息不对称导致的信用风险及道德风险。

三、结束语

目前我国正处于社会改革深化和经济结构转型升级的关键时期，互联网供应链金融的出现和发展有利于中小企业融资问题的解决，也为传统金融机构提供了新的发展模式，但是互联网供应链金融正处于起步阶段，因而也面临诸多的风险。在此背景下要通过技术手段的创新、相关法规和征信体系的完善来对互联网供应链金融风险进行管理和控制，推动互联网供应链金融风险的可持续发展。

参考文献：

供应链金融风险点篇3

关键词：商业银行；金融供应链；创新；风险

一、引言

金融供应链是一种新型融资模式，其把商业银行作为金融供应链的资金供给及支付结算的主体，并将金融活动的主体与外部环境相融合，近年来获取了长足的发展[1]。不过，金融供应链的发展同样存在一系列问题，且面临着各式各样的风险。如此对于商业银行而言，不仅是一个机遇同样是一个挑战，要求商业银行利用各项资源逐步实现发展创新，并对风险展开有效防范控制，齐头并进，积极促进供应链的有序健康发展。

二、金融供应链概述

（一）金融供应链的形成

二十世纪80年代开始，全球化趋势进一步显现，一大批企业建立起自身朝国际化方向发展的战略目标。这些企业为了达成自身战略目标，对原材料成本、劳动力成本进行强化控制，改善经济效益，形成了企业全球性外包，构筑出集“产―供―销”于一体的供应链模式。伴随供应链的形成，企业管理层不断把工作重心转至如何实现供应链有序运行方面。供应链逐步发展创新，同样为长期以来相较物流、信息流管理难度更大的资金管理问题提供了有利处理途径。

（二）金融供应链的含义

金融供应链可算得上是一个新型的概念及运作模式，其牵涉多个不同行业领域，包括金供应链的管理、金融以及物流等。金融供应链常规运作模式是基于对处在全面供应链中商品贸易状况系统了解后而得以构建的，再经由利用外部作用力对供应链中物流、资金流、信息流开展管理，并逐步开展优化创新。二十一世纪初，深圳发展银行首次向广大中小型企业推出了金融供应链相关业务。紧接着，该行相关管理人员将金融供应链界定成：其为关乎银行机构依据产品的内部交易结构，评定供应链中企业信用水平，可为企业发展所需的现金流提供信贷还款来源，并且，银行还应当把物流监管企业、引导工具及节点企业作为重点工作开展风险控制。不同学者对金融供应链存在不同的认识，然而伴随我国经济的进步，该项业务势必得到广泛推广。由此定能够有效促进银行与企业的共同有序发展，同时在发展实践中，金融供应链同样能够得到进一步发展，实现该理论不断科学创新。

三、商业银行金融供应链创新面临的风险

（一）法律风险

金融供应链是一项创新业务，不仅有着各式各样的业务模式，还时不时有新的产品推出。然而有别于传统金融业务，金融供应链标准化水平相对较低，同时在多个环节牵涉到各式各样的法律问题，就好比资产处置、货物监管以及信用捆绑等，现阶段与金融供应链相配套的法律法规尚不十分健全，无法对此方面进行全面覆盖，如此便极易为金融供应链业务带来法律风险，再加上法律环境瞬息万变，受法律环境转变影响同样极易使金融供应链产生经营风险，从而为商业银行发展造成不利影响。

（二）信用风险

金融供应链有着参与主体多样性的特点，由此意味着金融供应链风险来源同样会由单一化变换成多元复杂化。近年来，我国中小型企业发展成效显著，然而相较于发达国家，企业依旧存在财务管理不健全、资信评级不高以及信息透明度不足等问题。这一洗礼不良融资因素均会带来信用风险。此外，中小型企业有着资产规模较小及技术力量不足等特点，倘若企业管理不规范，自身信用管理力度欠缺，长期以往，势必会对商业银行中小型企业信贷业务发展造成不利影响[2]。

（三）操作风险

就金融供应链业务而言，商业银行经由对物流、资金流进行封闭控制，实现对借款人信用程度与信贷资金安全的有效隔离，该种手段一方面增加了商业银行风险管理链，一方面带来了其他一系列风险，而此类风险控制的操作流程，势必会使得操作复杂程度极大水平超过传统信贷业务。金融供应链的迅速发展及全面推广，使供应链上下游规模进一步发展壮大，结构变化也变得越来越复杂，再加上参与主体不断增多，产生了大量的虚假信息，信息传递错误难以避免，由此也加大了操作风险引发的几率。

（四）市场风险

市场风险亦可称作偿还风险，多是由于市场瞬息万变，使得企业难以依据自身原先制定的方案来开展产品销售，而该类现象的产生主要是企业估测的不科学，同样可能是产生了新型替代品，使企业产品被淘汰，进一步造成企业销售方案失利，形成资金缺口，难以对银行贷款进行按时偿还，进一步使商业银行面临还款风险。

四、商业银行金融供应链创新发展策略

近年来，一些商业银行逐步展开了对金融供应链管理理论的应用，已达成金融产品创新，提升自身市场竞争优势。全面商业银行在时展新形势下，要与时俱进，大力进行改革创新，运用先进的科学技术、知识理论不断优化金融供应链创新发展。如何进一步促进商业银行金融供应链创新有序运行可以从以下相关策略着手：

（一）制定配套法律法规，营造有序信用、法制环境

1、积极创建公平公正的法律环境，强化金融供应链立法、执法工作，制定科学合理的责任追求手段。金融供应链发展牵涉金融监管系统、社会信用体系及各方主导的信息平台建设等多个不同环节，要求建立起一个和谐融洽的法律生态圈，增强商业银行社会责任，缩减商业银行对依法维权进行的行政干预，减少商业银行经营损失、风险。国内法律法规应当强化汲取国际成功经验，依据国际标准对参与主体权利义务予以明确确立，达成合同协议的标准化、规范化。

2、建立起一个各方加入的，提供集法律咨询、信息查询、政策向导等于一体的全方位系统网络交流服务平台，强化金融供应链信息公开透明度。该金融平台可由政府作为主导，消除信息失调问题，强化参与主体风险防范意识，改善风险调控水平，促进产业集群，提升金融供应链竞争力。商业银行同样应当于这一平台之中发挥自身业务优势，使供应链上每一企业资本逐步优化，促进供应链长期牢固合作关系得以不断加强，缩减企业经营风险，强化供应链管理水平、风险抵御能力，构筑体系一同应对市场竞争、经济危机[3]。

（二）优化业务操作流程，改善业务处理效率

1、彰显特色，提升功能适用性。商业银行应当始终自市场角度出发，结合每一名客户特有的融资需求及金融供应链有别于其他业务的特殊风险，强化金融创新。

2、制定科学管理程序，健全融资服务流程。金融供应链有助于全面参与主体达成支付自动化，达成对物流、资金流及信息流的整合，切实实现“三流合一”，改善供应链上资金利用有效率及物流监管作用强化整体价值。结合科学管理操作程序，加大供应链管理力度，强化重点企业为供应链上其他企业创造系统完整金融服务的能力，实现对非系统性风险的有效防范[4]。

3、依托流程、手段创新实现业务操作流程简化，强化物流企业对电子信息的处理能力，达成物流信息系统对物流的迅速反馈，及时转化成信息流向供应链提供服务；健全物流配送网络，构建覆盖广泛、零时差的金融服务体系，开展好资金划转、交易结算等工作，改善业务处理效率，达成业务运作中心化、处理规范化、服务专业化。

（三）加大信息化建设力度，确保资金安全性、收益性

就商业银行来说，应当打造信息技术支持平台，达成信贷全面环节审批、监控、管理的一元化操作，健全融资管理平台，加大对客户信息管理力度，制定与供应链属性相匹配的评级标准并开展实时动态监管；就中小型企业来说，应当营造有利环境促进金融供应链发展，结合企业实际情况选取针对的服务业务、种类，强化同链上各个企业的信息交流、共享，推进信息传播，增进同银行之间的往来，构建中小型企业信用机制，尽可能降低受信息不协调影响，所造成的信息传递风险、资源损耗；此外，还应当提升企业金融素养，对金融供应链每一融资模式形成明确认识，找到为自身所适用的模式，协同银行对操作程序进行简化，减少交易成本，改善资本利用率[5]。

（四）构建规范动态监管机制，规避金融供应链风险

1、构建物流监管方合作、评估体系，完善动态监管机制。构建现场监控与远程监控协同运行的监管机制，深入了解仓储品市场转变趋势，获取科学价格指导策略及趋势评估。

2、构建突发状况处理机制。金融供应链结构有着多层次、多节点的特征，无论是何种差错均极易引发不可小觑的紧急状况，构建针对预警机制、突发状况处理系统十分关键；此外还应当强化紧急状况应激反应训练、演习，确保经济状况引发后可实施针对策略开展处理、调节。

3、商业银行应对规范内部控制。商业银行开展内部控制应当贯彻全面性、独立性、有效性、及时性原则，构建起科学合理的内部组织机构，始终将自律与他律进行有机融合，缩降低违规、不当操作引发的可能。

五、结束语

总而言之，商业银行与对方竞争的以创新为主要优势，在实现创新产品、服务的同时，同样面临着一系列风险，面对创新所引发的各式各样风险，就必须实行有效的控制和即使的防范。鉴于此，相关人员务必要不断钻研研究、总结经验，清楚认识金融供应链内涵，全面分析商业银行金融供应链创新面临的风险，“制定配套法律法规，营造有序信用、法制环境”、“优化业务操作流程，改善业务处理效率”、“加大信息化建设力度，确保资金安全性、收益性”、“构建规范动态监管机制，规避金融供应链风险”等，积极促进商业银行金融供应链创新有序运行。（作者单位：福建省漳州市中山学校）

参考文献：

[1]伊志宏，宋华，于亢亢.商业银行金融供应链创新与风险控制研究――以中信银行的金融创新服务为例[J].经济与管理研究，2008，（07）：54-60.

[2]张朱达.探讨商业银行金融供应链创新及其风险控制[J].商场现代化，2014，（16）：126-127.

[3]何娟，沈迎红.基于第三方电子交易平台的供应链金融服务创新――云仓及其运作模式初探[J].商业经济与管理，2012，（07）：05-13.

[4]郭菊娥，史金召，王智鑫.基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究[J].商业经济与管理，2014，（01）：13-22.

供应链金融风险点篇4

关键词 线上供应链金融 优势 风险 对策

中图分类号：F830.9 文献标识码：A

0引言

在“互联网+供应链金融”的推动下，2015年我国供应链金融市场规模已超10万亿元，预计到2020年可以达到约15亿万元。随着2016年初，人民银行在《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》明确提出，“探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点” ，供应链金融逐渐成为互联网金融领域一大发展的新态势。

国内供应链金融业务最初源于1999年，深圳发展银行率先提供此服务，供应链金融以供应链上下游企业之间交易项下的资金流、物流和信息流为依托，以交易项下的未来现金回笼为还款保障，由商业银行向企业提供金融支持，满足企业综合金融服务需求。简单来说，就是金融机构通过核心企业将上下游企业联系在一起，为其提供灵活金融产品的一种融资方式。供应链金融是商业银行站在供应链全局的角度，为协调供应链资金流、降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。随着互联网和金融业的相互渗透日益加深，传统的供应链金融业务也加快了线上化操作的步伐。

1线上供应链金融

胡跃飞（2007）根据业务实践将供应链金融定义为：银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。供应链金融的构成要素主要包含金融机构、融资企业、核心企业和物流企业，在基于第三方B2B的线上供应链金融中，还包括第三方电子商务企业等。

经过2008年的金融危机，越来越多的企业意识到供应链协同管理的重要性。但传统的供应链管理忽略了资金流这个关键因素，深圳发展银行最早开展线上供应链金融业务。此业务通过银行服务平台与供应链协同电子商务平台、物流仓储管理平台无缝衔接，将企业间交易引发的商流、资金流、物流展现在多方共用的网络平台上，实现供应链服务和管理的整体电子化，为企业提供无纸化、标准化、便捷高效、低运营成本的金融服务。

“上供应链金融”，将物化的资金流转化为在线数据，无缝嵌入核心企业的电子商务平台，在线连接供应链核心企业、经销商、供应商、物流公司和银行，把供应链交易所引发的资金流、物流、信息流实时传输与展现在共同的数据平台上并可授权共享。银行提供电子银行服务，上下游企业在银行有多少授信额度、多少库存、销量流转如何等，一切都是实时可见的，且可授权共享。线上系统与核心企业电子商务平台对接之后，企业即可在线下订单、签合约、选择融资与否、在线出账、支付结算和还款。同时与物流公司对接，物流监管公司可以通过线上供应链金融系统实现全国各处分散监管驻点的统一管理。概括地讲，通过线上供应链金融的对接嵌入，供应链协同电子商务得以完整实现“商流―资金流―物流―信息流”的所有功能在线提供、在线使用，这种将金融功能无缝嵌入供应链实体经济流转流程的安排，为供应链参与各方提供了一个多方协同共赢的平台。线上供应链协同模式如图1。

图1 供应链协同模型

2线上供应链金融分析

2.1线上供应链金融优势分析

（1）提高供应链效率、降低了成本。线上供应链金融使得融资、赎货和还款等行为全部通过网银，线上实现。使得融资审批时间缩短到不到一小时，赎货（还款）审批时间缩短到几分钟，银行资金的获取从以工作日计变为以分钟计，大大提升了供应链效率。

（2）信息共享，风险降低。在供应链企业间，授信额度、库存、销量流转等数据在网络平台上清晰罗列，使得上下游企业能够更加合理、快速的安排采购、排产、销售等各项活动；在物流公司中，线上供应链金融系统与物流公司对接，使得客户能在线办理业务，物流监管公司可通过线上系统实现全国分散监管驻点的统一管理；在银行中，通过此系统银行能够实时监控抵/质押品情况，以及供应链运作效率等；以上三方面的信息共享，大大降低银行的坏账风险与供应链风险。

（3）实现供应链线上协同通过电子商务平台，核心企业将企业内部和外部的商务活动高度融合，包括企业内部“产\供\销”协同，以及企业与供应商、企业与客户、企业与物流之间的协调工作。

2.2线上供应链金融发展瓶颈分析

（1）产品与业务易被模仿。在行业中，线上供应链金融业务在内的银行融资产品有很强的易模仿性和同质性，基本不存在市场壁垒。所以核心竞争力在于通过创新的差异化产品与服务。

（2）缺乏统一的商品编码，协作的操作平台。目前，除了深圳发展银行自主研发了一套标准商品编码，国内其他银行未有完善的相关体系。且线上供应链金融服务需要买卖双方的ERP系统和银行电子商务平台的对接。但是，目前国内其他银行线上融资系统基本上是银行内部的独立操作系统，无法与供应链上多方实现对接和交互，主要提供线上数据录入功能，客户需线下提交纸质审批资料并加盖公章，审批过程仍在线下进行。

（3）信息的不确定性。由于供应链的共享信息都是由各节点企业的内部信息系统提取和集成的。各节点企业可能会隐藏一些敏感信息和涉及商业秘密的信息，或者为提高客户的购买欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、间谍软件等网络安全以及信息在处理过程中因使用技术不当、信息转化标准体系不一致等问题，而带来信息失真的风险。

（4）银行内部操作风险增加。线上供应链金融的应用全部平台化信息化，这对银行员工的素质要求、计算机操作水平的要求大大提高，同时对于参与的中小企业数据处理能力、操水平要求也更加严格。但是，目前相关从业人员的业务素质与操作技能有待提高。

3完善线上供应链金融的对策建议

（1）加大产品研发与创新，提高银行从业人员的素质和操作技术水平。只有不断提高商业银行从业人员的素质才能满足线上供应链金融业务运作的需求。因此，商业银行应加强对从业人员的教育和培训工作，提高从业人员对线上供应链金融操作风险的认识和防范意识，切实提高从业人员的操作技术水平。投入研发力度创新产品，增强核心竞争力。

（2）优化风险监测管理系统，加大硬件与软件支持。建立完善的线上供应链金融操作风险监测管理系统是对线上供应链金融操作风险实施有效管理的必要手段，即通过对线上供应链金融操作风险指标进行搜集整理，建立计量模型，进行定量分析，从而建立起科学有效的风险防范机制。为有效控制风险，商业银行需引进先进的风险管理技术，加大自主研发的力度，为操作风险管理提供有效的支持。及时做好硬件与软件的更新、维护工作，采用安全系数较高的信息管理技术手段，防范各种可能因素，维护银行与客户的信息安全。

（3）建立风险的防范协同机制。线上供应链金融业务的有效运作需要供应链各成员的协同合作，银行与各成员的利益息息相关。因此商业银行需要发挥自己核心领导作用，主导下建立线上供应链金融操作风险的防范协同机制，集合多方的力量共同对线上供应链金融操作风险进行管理。核心企业必须树立良好的信誉，第三方物流企业，需要提高自身的信息化水平，加与商业银行沟通，减少外部风险事件发生的概率。

4总结

线上供应链金融是核心企业、中小企业、物流企业、商业银行等多方主体参与的复杂系统，“供应链协同电子商务平台+线上供应链金融系统”的特性更是增加了系统的整体风险，但是线上供应链金融是互联网发展的必然趋势。线上平台建设程度的提升有利于链上信息化水平的提高，从而加强信息的共享、提高电子化处理，这些都有效地填补了现存供应链金融的不足，将成为我国中小企业融资的又一创新路径。线上供应链金融是商业银行针对供应链交易的业务特点，以中小企业和核心企业的真实交易为前提，以核心企业的综合实力为信用保证的一套创新融资方案，因此，核心企业的资信状况和与中小企业的交易关系成为商业银行控制信用风险的重点。供应链上参与的成员企业应该互相合作，建立风险的防范协同机制，共同降低风险。

参考文献

[1] 胡跃飞.供应链金融―极富潜力的全新领域[J].中国金融，2007（22）：38-39.

[2] 中信银行.供应链金融产品手册[M].2010.

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[4] 史金召，杨云兰，亓晖.供应链金融概述及发展趋势[J].哈尔滨金融学院学报，2014（4）：14-18.

[5] 刘迎欢，史臣旭.线上供应链金融模式探究[J].金融天地，2012（3）.

[6] 孙爱丽，刘淑珍.中小企业融资创新研究线上供应链金融[J].商业时代，2014（1）.

[7] 汪鑫.基于线上供应链金融的中小企业信用风险评价研究[D].厦门：厦门大学，2014.

供应链金融风险点篇5

【关键词】商业银行 供应链金融 风险 控制对策

近几年来，商业银行根据中小企业的业务形势和特点，逐渐形成了基于企业的金融供应链和金融链体系，这不仅向供应链成员提供了系统方案，还为企业技术突破瓶颈找到了合适的解决方案，有利于在供应链管理的背景下实现企业与银行的互利共赢。商业银行对供应链风险的防范与控制情况，直接关系到供应链的整体运作和实施情况。因此，建立一个完整的供应链控制体系有利于供应链健康、稳定、持续发展。

一、供应链金融的相关概念及业务模式

供应链金融是指以核心企业为中心，通过对物流、资金流、信息流进行有效的控制，无论是从原材料的采购到产品的制成，还是最后将产品销售到消费者的手里，这一系列过程中，将供应商、产品制造商、分销商、零售商和最终的用户连接成一个完整的功能链条结构。也可以说，供应链金融不仅是一条从供应商到用户的物流、资金、信息链，还是一条增值链。因为原材料经过加工、包装和运输等过程后，在供应链中，提升了它的附加值，为相关的企业带来了庞大的利益。但是如果部分核心企业在商品销售阶段，强制性的长期贷款却不能及时回收，就容易导致企业出现短暂的资金周转困难问题。由此，根据借款人在不同贸易环节中融资需求风险点的差异以及中小企业运营过程中资金缺口的特点，形成了三种基本供应链金融融资模式即应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资。

二、商业银行供应链金融存在的风险

（一）法律风险

供应链金融本身是一种创新业务，业务的模式多样化，且不断有新的产品推出。但是与传统金融业务相比，它的标准化程度却比较低，而且在诸多方面也涉及到了一系列的法律问题，如信用捆绑、交易文本、货物监管和资产处置等，目前关于供应链金融相关的法律还并不十分完善，难以将这些方面完全进行覆盖，就容易给供应链金融业务带来法律风险，法律环境是不断变化的，由于它的变化也容易导致供应链发生经营风险，因此给商业银行带来了危机。

（二）信用风险

供应链金融的特征之一参与主题的多样性，决定了其风险的来源也会由单一化转变为多元化和复杂化。近年，我国中小企业取得了相当大的进展，但与国外相比，信息透明度差、资信评级不高、财务管理不完善等问题仍然普遍存在着。而这些不利的融资因素就容易导致信用风险。此外，中小企业资产的规模比较小，技术力量相对薄弱，如果在管理上出现不规范，缺乏自身信用管理。长此以往缺乏信用，将成为限制商业银行中小企业信贷业务在发展中所面临的障碍。

（三）操作风险

在供应链业务中，银行通过封闭控制物流和资金流，将借款人信用状况和信贷资金安全进行了有效的隔离，这种做法不仅增加了银行的风险管理链，还增加了其他诸多风险，而这些风险控制的细节，将会导致操作的复杂性远远大于传统的信贷业务。供应链的快速发展和广泛应用，使供应链上下游的规模越来越庞大，呈现出更为复杂的结构变化，而随着日趋增多的参与主体的，虚假信息传播也相对增加，信息传递出错就不可避免了，这也是导致操作风险发生的重要原因。

（四）市场风险

市场风险也可称为偿还风险，主要是市场的变化，让企业无法按照原定的计划来销售产品，而这种现象的出现主要是企业估测的错误，也可能是出现了新的替代品，使其产品被淘汰，导致企业销售计划的失败，出现资金缺口，无法如期偿还银行贷款，从而给商业银行带来了还款风险。

三、我国商业银行供应链金融存在的问题

（一）法律法规动产担保的不健全

健全的法律体系对商业银行的发展具有重要的意义，而完善法律制度不仅能有效的保护信贷人的合法权利，还能有效地促进金融业务健康长久的发展。供应链金融主要是以流动资产作为担保物进行信贷的一种形式，比如存货、预付账款、应收账款等。因此，当涉及到动产担保物权这方面时，相关的法律是否完善，就直接关系到了商业银行开展这项业务的积极性和安全性。

（二）金融监管机构理念不与时俱进

供应链金融，可以看作是一种创新的银行业务，它的业务开展必须要与金融监管机构对商业银行的监管要求相适应。供应链金融无论是在客户构成和风险控制上，还是在担保资产的选择和盈利模式上都与传统的授信业务有巨大的区别，因此，金融监管部门的理念也要随着变化与变化，以求对其进行更好的监管。银行业务发展的生力军即是创新业务，从本质上看，也是对风险控制手段和理念的一种创新，监管部门对其的监管理念直接关系着银行对业务创新的积极性，如果监管部门仍旧固守传统的标准，控制银行对创新的开发和运用，很容易导致更多风险的出现。因此，在面对供应链金融监管方面，监管当局者应与时俱进，更灵活的进行监管。

（三）金融信息技术和电子技术发展滞后

商业银行供应链金融作为一项成本较高的业务，信息技术运用的广泛度和深度直接与运营成本的节约高度相关联。但目前我国商业银行绝大多数部门并没有将此类业务有机的整合到经营平台中，这就造成供应链金融与贸易的巨额分流成本的增加。在这几十年中，虽然我国银行的金融技术得到了快速的发展，但这只能满足企业对资金流的基本监管，却没实现供应链中资金流与信息流有效的进行对接。

四、商业银行供应链风险的控制及对策

（一）对商业银行内部组织结构进行改革

商业银行内部控制制度以及内部控制机制的超越与构建，是一种自我约束的行为，是对各职能部门和人员从事的经营活动进行制度管理和风险控制的一种方式，以期能完成既定的工作目标。要加强商业银行供应链金融业务的内控机制建设，就必须要做好“三行”的建设，严厉禁止执纪不严、有章不循等行为的发生，与此同时，要遵守内控的全面性、有效性等原则，任何人都没有违反规则和制度的权力。

（二）建立和完善贷后风险预警机制

应急预案的设置和风险预警机制的建立，能有效的对供应链金融业务进行风险控制，可以根据分门别类的风险预警信号，对供应链上的各个环节进行针对性的检查和监督，这不仅有效加强了风险分析的技术含量和风险搜索的有效性以及针对性，从而提高了商业银行的风险管理水平。然而整个供应链的风险是能够相互传染的，这比一般的信贷风险大，因此，建立和的完善贷后风险预警机制对于供应链金融风险控制是及其重要的。

（三）合理运用操作风险转移手段

在国外金融业务供应链的实践中，许多操作风险是通过保险公司的方式来进行的，但目前我国并没有大规模推广风险保险的基础。但是，在第三方物流监管中，供应链金融业务运作的一部分风险是可以通过相应的保险产品进行转移，这是目前已知的转移操作风险的一种方式，我们称为风险保险。还有一种与风险保险相似的手段操作环节外包，操作环节外包也是有第三方物流的监管环节。目前，不少商业银行和监管机构通过物流协议，将操作风险转移到合作监管方的身上，这样不仅提高了第三方物流企业对监管的积极性，同时也降低了银行的操作风险管理成本。

（四）加大加快信息中心的建设

加大加快建设信息中心，将所有的操作流程都集于中心的系统中，这样能够将操作过程信息化和制度化，操作步骤透明化，从而有效的减少对操作人员的依赖。在信息中心中建设中，操作指导功能，风险预警功能和错误纠正功能，都能极大的降低操作人员在操作过程中出现差错的几率。

（五）创新对供应链金融的现金流控制手段

供应链金融业务的特殊性决定了只要控制好现金流在整个供应链圈内的循环，就能有效的降低违约的风险。而控制现金流的具体手段可以从这几个方面予以实践。首先，可以根据产品本身的特点和资金的安排和资金的回收进行金融产品的组合安排，控制现金流周期；其次，制约和控制信息文件；再次，进行业务流程模式和商务条款控制，通过多方业务协议和合同条款，保证现金返还的途径；最后，充分发挥财务报表在现金流控制中的作用。对企业各种账款以及销售收入进行监控和管理，能有效的控制和检视现金流。

五、结论

商业银行与对方竞争的主要优势在于创新，在进行创新产品和服务的同时，也伴随着各种风险，面对创新所带来的各种风险，就必须实行有效的控制和即使的防范。商业银行供应链金融风险管理作为一项系统工程，需要建立一个更全面、更系统的风险管理体系，能覆盖整个商业银行的方方面面。这样有利于将商业银行面临的供应链金融风险降到最低程度，从而提高商业银行的经济效益。

参考文献

[1]平志国.面向中小企业的供应链金融模式研究[J].现代营销（学苑版），2011（03）.

[2]陈李宏，彭芳春.供应链金融――中小企业融资新途径[J]. 湖北社会科学，2008（11）.

[3]王柳燕，蒋建华.基于供应链金融的中小企业融资问题分析[J].消费导刊，2009（24）.

[4]杨君智.中小企业融资难的原因分析及应对措施[J].财政监督，2012（32）.

供应链金融风险点篇6

[关键词]金融供应链； 融资模式； 中小企业；

一、金融供应链概述

近年来，我国中小企业发展迅速，但仍受到融资难的困扰。中小企业取得银行贷款的关键点是风险控制。金融供应链即是从这一角度出发而设计出的一种融资模式。

金融供应链是指由金融机构根据供应链的整体信用水平，对各个节点企业提供金融产品和服务。在一个金融供应链中，银行首先评估的是供应链中核心企业的财务状况、行业地位等，对供应链中其他企业成员的准入评估不再只关注其财务报表等静态数据，而是更关注其与核心企业的历史交易情况。这在一定程度上弱化了银行对企业本身授信的限制，使更多企业获得银行的贷款支持。

金融供应链发展迅速，原因在于其对银行及企业起到了双赢的效果：一方面为中小企业提供新的融资渠道，缓和了中小企业贷款难的问题，也使供应链中核心企业的资金周转速度加快，提高了资金管理效率。另一方面，拓展了银行的客户群体，银行通过跟整个供应链打交道，掌握的信息比较完整及时，信贷风险也大大降低。

目前，金融供应链主要有三种融资模式，分别是应收账款融资模式、保兑仓业务模式、融通仓融资模式。这三种融资模式都集中体现了金融供应链的核心理念及特点，为中小企业短期融资提供了便利。但它们在实际运用及操作过程中也存在一定差异，分别适用于不同条件下企业融资活动。处在供应链节点上的中小企业，可根据上下游企业之间的交易关系、所处的交易时期及自身特点等实际情况，选择合适的融资方式并可综合运用。

二、金融供应链在辽宁省应用的现状

自2009年起，在辽宁省政府的支持下，各大银行针对辽宁省行业特点，陆续推出了一系列金融供应链产品，为辽宁省中小企业的持续发展提供了融资便利。

中国建设银行辽宁省分行近年推出的金融供应链系列产品，具体包括订单融资、动产融资、应收账款融资、国内信用证融资以及保兑仓融资等多种产品类型。中国银行辽宁省分行重点针对辽宁省重大基础设施、高新技术产业、先进制造业等领域提供金融支持，先后为大连机床集团、东北特殊钢集团和中远船务集团等企业设计了供应链融资方案，促进了全省重点行业整体产业链的健康发展。深证发展银行作为金融供应链这一业务领域的领军者，在辽宁省的多个企业也进行了实践探索。其中比较典型的是针对以辽宁万兴达集团为核心企业的整条供应链上下游企业的资金注入。该方案以“原材料+产成品”方式进行债权抵押，不需传统的土地、厂房、机器设备等作抵押，不仅解决了部分企业融资难、担保难的困境，并且能提升核心企业及整个供应链的竞争力。

金融供应链作为一种提升企业供应链竞争能力的新型金融服务，突破了传统金融服务的局限，从产业供应链全局的角度为中小企业融资提供解决方案，已成为各大银行金融服务的新热点。

三、金融供应链在辽宁省的应用前景及政策建议

金融供应链业务在辽宁省的应用已经取得了一定进展，但跟辽宁省内中小企业的数量相比，应用金融供应链进行融资的企业数量还是寥寥无几，这项融资服务尚有很大的发展空间。

1.建立政府、银行与物流企业信息共享反馈机制。银行和中小企业信息不对称是制约银行给中小企业贷款的主要因素。金融供应链中，物流企业具有掌握质押物及客户的第一手资料的优势。可以利用物流企业的这一优势，由政府出资搭建信息平台，将中小企业的登记信息、纳税信息，物流企业以及银行掌握的企业信息整合到一起，建立信息共享通道，使银行及时了解上下游企业的状况，最大程度消除银行与企业之间的信息不对称。银行可通过此信息平台，结合信用评估和风险控制方法，对中小企业进行全方位信用管理，降低银行信贷风险。同时，政府的介入支持也会增强银行大力开展金融供应链业务的信心。

2.加强银行与信用评级公司的合作。尽管金融供应链能有效规避单个企业的风险，但仍不能消除其中的信贷风险。银行要建立供应链风险防控机制，应时刻关注供应链的运作状况，不仅要分析外部经济发展趋势，更要了解供应链内部的薄弱环节。仅凭银行自身去全面评测风险会提高贷款成本，造成资源浪费。商业银行可以尝试与专业的信用评级公司合作。信用评级公司作为供应链金融体系中的第四方，可以凭自身其广阔的企业信息资源和专业的评级技术，为金融机构提供更精准的风险信息。

3.大力加强风险防控。除了供应链上下游中小企业的风险外，供应链本身、核心企业以及第三方物流公司都有各自的风险。对于供应链中核心企业的选择，应建立科学的市场准入标准，要求核心企业对上下游企业有严格的准入、退出机制，核心企业与上下游企业之间具有相对稳定的交易历史并且存在利益共享，使整个供应链对核心企业的依存度较高，有利于银行对供应链进行信用捆绑。为了防止供应链上单个融资企业的信贷风险对整个供应链产生影响，核心企业、第三方物流企业与银行应该合作加强对融资企业的信用管理。核心企业应提供融资企业真实可靠的信用资料，物流企业应发挥其掌握融资企业质押物第一手资料的优势，银行应利用其信用评估和风险控制的方法，共同建立对融资企业的信用风险防范制度，对融资企业进行全方位的信用管理，形成互动的监管和控制机制。

参考文献：

[1]闫俊宏,许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].融资研究，2007

供应链金融风险点篇7

从环境社会效益的角度看，发展低碳经济是我国未来经济发展的重点，企业项目投资只有充分考虑到低碳环保因素才能实现企业社会环境的可持续发展。十报告提出“坚持把着力推进低碳发展，支持节能低碳产业作为加快我国生态文明建设的重要着力点”。中小企业在我国社会经济中的重要地位决定了其低碳技术创新是实现我国低碳经济转型的重要环节，对推进我国生态经济发展进程发挥关键性作用。而良好的金融支持是中小低碳企业创新发展的基本前提，要推进中小低碳企业健康快速发展，需尽快建立碳金融创新机制，丰富碳金融市场产品。我国以银行为主的金融体系的国情决定了银行信贷是中小低碳企业融资的主渠道。喻翔宇（2010）提出如果能将清洁发展机制（CDM）项目的碳排放权作为质押品，将这种未来收益现金流作为保证，则能降低银行对贷款的风险担忧，提高信贷渠道畅通程度。碳权质押担保融资为开辟中小企业低碳技术创新提供了新的融资思路。然而，由于我国低碳企业大多处于初创期、项目失败率较高、没有长期的信用记录备案等原因，且缺乏相应的担保、风险补偿和税收优惠等综合配套措施，导致商业性银行缺乏对其融资的积极性。为了防范中小低碳企业的信用风险，商业银行会设置严厉的贷款条件以提高融资门槛，故单纯依赖碳权质押担保融资难以解决银行对中小低碳企业贷款的约束。

近年来，国内以平安银行为代表的商业银行开展的供应链金融实践，为解决中小企业融资困境提供了成功的解决方案。供应链金融是建立在供应链管理和金融产品创新基础上的新型金融制度安排，其核心功能在于由银行将供应链上节点企业作为系统整体，根据供应链上的真实贸易背景和供应链中核心企业的信用水平开展综合授信，为供应链上多个企业，尤其是中小企业，提供金融服务。基于上述背景，笔者提出将碳权质押担保融资业务与供应链金融运作相结合的思想，从运作设计、运作前提、运作风险等方面探索碳权质押担保供应链融资创新模式，为解决中小低碳企业融资问题提供新的技术和方法。

二、碳权质押担保供应链融资概念界定及其运作设计

（一）碳权质押担保供应链融资概念界定 就质押模式而言，碳权质押担保融资有直接质押和间接质押两种选择。直接质押模式是指企业以碳权出质，直接与银行签订碳权质押贷款合同，银行收取质押物后依合同约定向企业放贷。间接质押模式则是指在融资过程中引入第三方担保机构，企业以碳权作为反担保质押给担保机构，然后由银行给企业放贷。显然，采用直接质押模式时，银行将独立承担全部贷款风险，融资风险较大，故放贷意愿弱。对间接质押模式来说，由于有第三方担保机构做担保，银行贷款回收多了一份保障，由此可能会增强银行的放贷意愿。然而，值得注意的是，我国目前担保公司数量虽多，但大多总体实力不强，担保功能薄弱，且缺乏碳技术专业知识和碳交易处理经验，难以获得银行认可，故仅仅依赖第三方担保的碳权质押融资仍然很难达到应有的放大作用。

在碳权质押供应链融资模式中，银行将申请授信的中小低碳企业置于供应链大背景下综合考虑，不会单纯关注资金约束的中小低碳企业的资信评估、可抵资产、企业规模等，而是侧重强调中小低碳企业与核心企业之间真实的低碳项目贸易背景和核心企业的信用风险，以及用于质押的碳排放权价值。某种程度上讲，碳权质押的供应链融资模式实现了中小低碳企业的碳权质押与核心企业的债务信用款抵押捆绑担保，降低了银行贷款风险。如果在碳权质押供应链融资基础上增加第三方担保，则银行的贷款风险会进一步降低，由此中小低碳企业不仅更容易获取银行信贷，而且在贷款利率、质押期限和质押率方面均会得到相应的优惠。基于此，笔者对碳权质押担保供应链融资概念界定如下：在供应链管理视角下，商业银行以中小低碳企业的碳权质押为依据，以第三方担保公司和核心企业的信用为基础，以供应链核心企业应付中小低碳企业的项目贸易款作为还款来源，对供应链内中小低碳企业放贷的一种融资新业务。

（二）碳权质押担保供应链融资运作设计 根据碳权质押担保供应链融资的概念界定，同时考虑碳交易中心或政府主管部门对中小低碳企业的业务控制职能，可以将基于碳权质押担保的供应链融资运作的具体业务流程设计如图1 所示。

（1）碳权质押担保供应链融资参与主体及运作契约框架。本质上讲，碳权质押担保供应链融资运作是多个供应链参与主体基于多种契约的合作问题。如图1所示，在由商业银行及受其委托的碳交易中心或政府主管部门、第三方担保公司、中小低碳企业（供应商）、核心企业（制造商）组成的组织系统中，碳权质押担保供应链融资的运作主要依靠两套契约来实现参与各方的合作协调。其中，第一套契约的参与主体包括：二级供应链中的中小低碳企业和供应链核心企业、商业银行及碳交易中心或政府主管部门。涉及的契约有：中小低碳企业与核心企业间的供应链项目合作契约；中小低碳企业、核心企业与商业银行之间关于碳权质押融资和还款来源的协议。第二套契约的参与主体包括：商业银行及碳交易中心或政府主管部门、第三方担保企业和中小低碳企业。涉及的契约有：中小低碳企业与担保公司间的碳权质押担保契约；中小低碳企业、担保公司与商业银行间的碳权质押贷款协议。此外，两套契约中分别还应该包括商业银行与碳交易中心或政府主管部门关于低碳项目业务控制的委托合同，碳交易中心或政府主管部门在执行低碳相关业务审核的基础上给商业银行提供有关碳权价值及企业的相关信息，这是商业银行决策质押率、贷款利率和贷款期限等的重要依据之一。在碳权质押担保供应链融资契约中，各参与主体需要明确碳权价值、贷款额度、利率、期限、担保企业追索责任以及中小低碳企业的还款来源――供应链低碳项目的未来收益等。

（2）碳权质押担保供应链融资参与主体的主要职能。在碳权质押担保供应链融资运作中，中小低碳企业是融资活动的发动者，在供应链中往往处于核心企业的直接上下游（本文主要指上游供应商）。作为碳权出质主体和供应链参与者，中小低碳企业必须具备可质押的碳权，同时要与核心企业之间具备良好的长期合作历史。在供应链结构中，核心企业一般是指财务实力突出、在融资市场具有高信用等级、在供应链运作中起主导作用的大型企业。作为供应链的组织者、管理者和终极受惠者，核心企业存在为供应链整体利润的优化作出主动安排和调整的强激励，包括对成员向金融机构申请融资提供支持。担保公司是中小低碳企业碳权质押融资的担保主体，当中小低碳企业未能按期清偿债务时，商业银行可以通过对担保公司行使追索权保证债权的实现。同时，担保公司可根据合约条款以自有资金或通过对中小低碳企业碳权折价、拍卖等方式抵偿担保债务。碳交易中心或政府主管部门是融资系统中的中介，受商业银行委托负责对中小低碳企业的碳权价值及相关信息进行业务控制并出具相关证明，有利于增强银行与企业间碳权质押贷款活动的开展，是实现资金供给与需求的有效对接的纽带。商业银行是碳权质押供应链融资业务贷款的提供者，它依据碳交易中心或政府主管部门出具的相关证明，并借助供应链核心企业和第三方担保公司的实力与信用，评估中小低碳企业融资的还款风险，进而做出放贷决策。

三、碳权质押担保供应链融资运作前提条件

当前，由于我国碳交易市场很不完善，相应的碳权质押担保法律法规缺失等原因，使得中小企业碳权质押担保融资运作尚不具备条件。然而，美国2010年开始对年碳排放额超出7.5万吨的小型企业进行管控，且近两年排放额还在不断延伸至5万吨/年，并将长期目标设定在2.5万吨/年。因此，从美国等西方国家对中小企业碳排放权的管控和核证举措来看，我国加强中小企业碳排放权管控也为期不远。而一旦中小企业的碳排放权得到法定核证，则碳权质押担保供应链融资即可得到实施。就碳权质押担保供应链融资模式本身来讲，其有效运作不仅要求供应链节点企业之间具有良好的合作，而且对企业用于质押的碳权属性、供应链中核心企业的信用水平以及低碳项目的发展前景具有较高的要求。

（一）碳排放权界定明确，且具有财产属性和可转让性 碳排放权是碳权质押供应链融资的核心质押物，其是否具备担保性是整个运作系统须考虑的重要因素。碳排放权质押属于权利质押担保范畴，要求碳权主体与质押融资方一致，碳权具备可执行性，且无第三方争议等。严格来讲，在碳权质押供应链融资系统中，商业银行利益的可靠性不仅依赖于设定为担保的碳排放权具有确定性，而且依赖于现行法律的明确界定并受到法律保护。此外，碳权的财产性和可转让性也是其能够作为质押物的前提条件。根据担保物权的相关理论，担保物权是以获取担保物的交换价值为目的而设定的，其支配的是担保物的交换价值。因此，碳权质押担保的重要内容就是其换价权，即在质押融资方不履行偿债义务时，债权方有权将碳排放权进行变卖、拍卖，确保其债权的优先实现。由此，在碳权质押担保供应链融资运作模式中，中小低碳企业用于质押的碳权必须具有财产属性和可转让性。

（二）供应链核心企业实力强且信用水平高 商业银行不同于风险投资商，其收益来源为贷款利息，而贷款利息是固定的，不随融资企业的经营绩效而变化，因此银行不仅仅重视融资企业未来的获利能力，更加关注其还款能力。在供应链融资业务运作中，下游核心企业应该支付上游中小企业的贸易款是商业银行的主要还款来源，故核心企业的实力强弱和信用水平高低直接关系到银行是否同意运作供应链融资业务。在碳权质押担保供应链融资模式下，中小低碳企业以可转让的碳排放权作为质押，借力于核心企业强大的实力和较高的信用等级，以低碳项目的未来收益作为还款来源进行融资，这里低碳项目的未来收益是通过核心企业及时支付应付款实现的。显然，一旦核心企业违约不按期支付货款，商业银行势必行使其第二道保险，向担保公司行使追索权，担保公司则有权通过变现中小企业碳权实施债务担保义务，然而这将会给中小低碳企业的正常运营带来较大的负面影响。因此，在碳权质押担保供应链融资设计中，核心企业较强的实力和良好的信用水平是碳权质押供应链融资的基本前提。

（三）低碳项目具备良好的发展前景 在碳权质押担保供应链融资模式下，企业的偿债资金来自于供应链项目运作所获取的收益，因此低碳项目的收益及其发展前景是商业银行重点考查的关键点。良好的供应链合作关系固然是降低项目成本、提高项目利润的重要条件，然而低碳项目本身的质量是影响项目收益的更为关键的方面。在当前低碳产品国标缺失的形势下，面对形形、真真假假的众多低碳产品投资，企业应该拥有长期的品牌战略规划，在低碳产品研发方面要突破已有产品的简单复制和模仿，进行实质上的结构功能创新甚至发明创新，选择投资有良好发展潜力的低碳品牌。反过来讲，只有那些发展前景良好的低碳项目，才能更加完善供应链伙伴之间的合作关系，更有利于提高和巩固供应链竞争优势，从而更有利于供应链企业从外部银行获取发展资金实现其战略性发展。因此，低碳项目具有良好的发展前景是碳权质押担保供应链融资运作的重要前提。

四、碳权质押担保供应链融资运作风险及防范

在碳权质押担保供应链融资运作中，商业银行的信贷风险主要来源于碳排放权价格波动风险、供应链低碳项目运作风险以及核心企业的信用风险。

（一）碳排放权价格波动风险及防范 自碳金融交易实施以来，碳排放权价格波动机制成为众多学者关注的焦点。Julien Chevallier（2011）通过对碳价格中奇异值分析，得出政策不确定性是影响碳价格波动的主要原因。Andrew Stocking（2012）认为减排的边际成本以及市场对高排放产品与服务需求的变动是推动碳排放权价格波动的主要原因。Emilie Alberola 等（2009） 从国家层面分析了燃料、钢铁两部门产出变动对碳排放权价格的冲击。理论上讲，碳排放权价格应该由碳排放权交易市场的供求关系来决定。然而，现实中的问题是，就碳排放交易市场而言，无论是在国际上还是在国内发育都很不完善，故完全由市场定价几乎不可能。目前，在碳金融交易市场，政府定价集中体现在设定碳金融交易的固定价格和为避免价格大幅波动而制定的管制规则两个层面。Andrew Stocking（2012）基于Cap-and-Trad的假定框架，认为碳排放权价格上下限设定会使得部分排放权刚性需求的大型公司选择以价格上限购买部分排放权，引致市场碳排放权供给增加，使得碳排放权的均衡价格下降。

碳排放权是一种特殊的无形资产，存在比有形资产更为复杂的风险属性，其交易价格容易受政策因素、减排成本、市场供求、减排项目相关行业产出等多个因素的影响，取决于利益相关者的多方博弈，故碳排放权交易定价存在很大的不确定性风险。碳排放权是碳权质押担保供应链融资运作的关键质押物，其交易价格的不确定性对商业银行贷款收回形成了威胁。目前，我国以碳排放权质押贷款为核心的金融创新尚处于初探阶段。商业银行要在培育碳金融创新机制和管理对策的同时，发挥托管各种基金的经验优势，积极参与碳基金托管业务，加强碳排放权价格风险监控，避免政策风险、汇率风险和操作风险的发生，全面提升碳金融风险管理能力，为有效防范和控制碳权质押担保融资创新实施过程中的碳权价格风险创造条件。

（二）供应链低碳项目风险及防范 商业银行的供应链低碳项目风险主要来源于项目本身的不确定性以及信息不对称带来的道德风险。首先，低碳项目本身存在较为复杂的不确定风险，包括政策风险、项目失败风险以及核证减排额未获批准的风险等，故其收益与风险的不对称性更为突出。M. Dutschkea 等（2004）研究了CDM项目存在的风险，将其划分为基准线估计风险、商业风险和机构风险。曾鸣等（2010）提出CDM项目存在成本风险和基准线估计风险。当前低碳经济形势下，中小企业的低碳项目投资无论是在行业标准、技术环节方面还是在产品市场、宏观政策方面等均存在着诸多风险因素。在行业标准上新兴的低碳产业尚不成熟， 在技术环节上低碳项目的研发存在不确定性，同时低碳项目的市场前景不明确、投资收益回收期长、国家政策延续性不确定等问题均使得低碳项目的技术商业化推广存在着诸多隐性风险。其次，在信贷合约签订之后的贷款执行过程中，商业银行对贷款资金的实际使用情况、低碳项目的风险以及项目的收益情况等信息的了解均少于供应链企业，容易导致供应链企业发生“道德风险”。

在碳权质押担保供应链融资下，供应链低碳项目的收益前景好坏、投资风险大小是影响银行对企业放贷的重要因素。由此，低碳项目投资的质量问题显得非常重要。针对低碳经济转型中存在众多的不确定因素和低碳经济成效的不可预见性，商业银行要帮助融资企业分析影响低碳项目的各类因素，把握低碳项目的风险，防范低碳金融服务存在的潜在风险，保证贷款的安全性、收益性与流动性，稳健地开展碳权质押担保供应链融资业务。同时，考虑建立相应的风险补偿机制，或者以低碳项目贷款资金为标的向保险公司投保，加强低碳项目贷款风险拨备的专项管理，还可以与政府部门、中介机构合作建立低碳项目保障基金，通过多种途径防范和降低供应链低碳项目引发的各类相关风险。

（三）核心企业信用风险及防范 供应链融资的意义在于金融机构依据核心企业资金实力及信用等级等因素对核心企业直接相关的上、下游企业进行融资服务。供应链融资模式下，商业银行对核心企业的供应链上下游企业的授信中往往以各种方式将核心企业的信用嵌入授信风险管理函数中。主要表现为商业银行借助核心企业的商业付款实力和信用，受让针对核心企业的应收账款，从而赋予供应链中其他中小低碳企业融资的可行性。但在碳权质押担保供应链融资业务下，如果核心企业出现道德风险，或者因相关的或有债务事项超出核心企业的承受范围，则会给商业银行的贷款资金回笼带来威胁。故核心企业的资信高低是关系银行是否运作供应链融资业务的瓶颈要素，也是影响中小低碳企业信用水平的主要因素。因此，商业银行必须对与中小低碳企业合作的供应链核心企业信用等级进行评估，确定核心企业具备较高的资信水平，防范其信用违约风险，从还款来源角度保证贷出资金的安全性。

五、结论

碳权质押担保供应链融资运作是包括中小低碳企业、核心企业、担保机构、商业银行、政府机构等众多供应链参与主体基于各种契约的合作问题，其运作过程要求质押物碳排放权具有明确的属性、财产性和可转让性，供应链中核心企业具有较高的信用水平以及低碳项目具有良好的发展前景。由于第三方担保机构的存在和核心企业信用水平的依托，商业银行的放贷风险比单纯的碳权质押融资要低得多，然而商业银行在运作碳权质押担保供应链融资过程中，仍然需要针对特定的风险控制关键点，重点防范碳排放权价格风险、供应链低碳项目风险、核心企业的信用风险。

碳权质押担保供应链融资模式是碳权担保和供应链融资相结合的金融创新产品，是担保融资范畴中的一种崭新的融资模式，可以满足供应链结构中处于弱势地位的中小低碳企业融资需求。特别地，在我国当前低碳融资缺口较大、碳金融业务单一情形下，应用和推广基于碳权质押担保的供应链融资对于我国发展低碳经济有着重要的意义。首先，碳权质押担保的供应链融资业务会为广大低碳项目开辟新的融资渠道，为供应链低碳项目的投资开发创造有利条件，这对于推动我国低碳事业的发展将起到更大的作用；其次，低碳项目的碳权质押融资是商业银行融资创新的有效途径，碳权质押担保的供应链融资可以在不影响借款企业生产经营的情况下确保银行资金回收，为商业银行开辟新的利润来源；第三，尽管我国有极其丰富和极具潜力的碳减排资源和碳减排市场，但碳资本与碳金融发展落后，目前仅有少数金融机构开展了“绿色信贷”，如果能够有效应用碳排放权作为质押的供应链融资新模式，拓展企业融资担保的财产范围，将有助于推动我国碳金融服务向更高层次发展。总之，探索碳权质押担保供应链融资运作模式，不断创新金融服务产品，不仅会给处于融资困境的中小低碳企业带来希望，而且还会给竞争激烈的金融机构带来广阔的中小企业市场。

[本文系江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目“资金约束供应链中融资优化与营运管理协调决策研究”（编号：2013SJD630024）、

南京工程学院创新基金项目“基于信息成本约束的供应链融资优化决策理论及应用研究”（编号：CKJ2011008）和南京工程学院创新基金重大项目“供应链环境下中小企业知识产权质押融资的效率机制研究”（编号：CKJA201208）阶段性研究成果]

参考文献：

[1]李虹、周莹莹：《基于低碳经济视角的项目投资决策模式研究》，《会计研究》2011年第4期。

[2]白少布：《知识产权质押担保供应链融资运作模式研究》，《经济问题探索》2010年第7期。

[3]张国兴、刘鹏：《CERs收益权质押融资业务的质押率模型》，《管理评论》2012年第2期。

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[13]Emilie Alberola，Julien Chevallier，Benoit Chèze. Emissions Compliances and Carbon Prices under the EUETS：A Country Specific Analysis of Industrial Sectors. Journal of Policy Modeling，2009（3）.

供应链金融风险点篇8

1 商业银行供应链金融风险管理分析

对于商业银行来说，供应链需要承担较高的风险，这主要是因为该业务针对的对象主要是核心企业，所以供应链金融风险管理至关重要。供应链节点企业实施的融资是商业银行承担的主要风险，在这一环节中，容易发生预期收益和实际收益不相符的情况，甚至收不回的情况。供应链金融主要有两个方面，一方面帮助中小企业解决融资困难的问题，另一方面是为上下游企业以及核心企业进行金融服务。

商业银行供应链金融风险管理内容包括三个方面，即风险识别、风险评价以及风险控制。其中风险识别是指对于商业银行供应链金融业务中，管理人员根据专业知识以及能力，合理的识别可能存在的风险，并归类风险性质，并通过分析，找出出现风险的原因；风险评价是指对风险带来的为好进行判断，分析商业银行是否能够承受；风险控制是指根据实际情况，采取一定的措施，对风险加以控制。

2 商业银行供应链金融业务风险问题

2.1业务风险问题分析

商业银行的金融服务起步较晚，发展时间较短，再加上在发展过程中受一些因素的不利影响，无法充分保证我国商业银行的供应链金融业务的安全，仍然存在一些风险问题，造成风险问题主要是目前我国还缺乏完善有关的动产担保法律法规，而我国商业银行的供应链金融的重要担保物的信贷形式主要有两种，一种为存款，另一种为应收账款，这样就无法为商业银行项目开展的安全提供重要保障。

其次金融业务未得到信息技术有效支持，这主要是因为在金融业务开展过程中，信息技术能够加强降低交易成本，但是实际上信息电子技术投入不足，这样在融资过程中，对于额外割裂成本，就出现较大的情况，进而对供应链的资金信息流的有效对接产生不利影响。

再次金融监管结构理念需要积极的创新，对于银行业务创新，监督部门的金融监管结构理念发挥了至关重要的作用，所以需要加强对金融监管结构的理念的创新。但是在实际我国金融监管结构理念创新性还有待加强，否则若不能加强金融监管，就会引发供应链金融监管出现风险。

2.2风险识别分析

风险识别对规避商业银行供应链金融业务产生的风险至关重要，风险识别是风险管理的重要基础，可以从多个方面进行风险识别。首先法律风险识别，法律规范不完善给供应链金融业务带来的诸多风险。其次操作风险识别，由于操作人员的失误，造成授信调查、融资审批等流程出现问题，给供应链金融业务带来风险。除此以外，还存在两种危风险识别，一种为信用风险识别，另一种为市场风险识别。

3 商业银行供应链金融风险管理策略实施

3.1创造良好的外部环境

目前我国还缺乏完善的法律体制，同时由于我国一些中小企业信用状况较差，对此应为其创造良好的外部环境，应根据实际情况，建立完善的信用体制以及法律体制，并将其落实到具体的实践中，对中小企业的一些不良的操作行为进行限制，对于一些恶意逃避银行债务，用法律来制裁，以此我国商业银行的供应链金融业务提供重要的保障，避免出现发生预期收益和实际收益不相符的，甚至收不回的情况。通过这一措施，能够加强中小企业的信用情况，同时优化了企业发展情况，这样能够有效促进中小企业的发展，同时能够有效降低商业银行金融业务的风险。

3.2加强供应链的完善和发展

由于我国商业银行供应链发展的还不够成熟，所以仍然存在许多的风险问题，想要更好的应对风险，就要从供应链本身入手，具体措施主要包括两个方面：一方面要建立系统分析与管理。供应链包括许多的子系统，而各子系统之间存在密切关系，所以通过系统分析与管理思想的建立，严格控制供应链子系统，使其处在合理的范围之内。另一方面要加强内部控制。商业银行供应链缺乏较强的控制力，所以应通过内部控制，对供应链金融业务进行严格的控制，一旦发生违规违纪的行为，应严格进行处理。

3.3加强信息技术的介入

随着我国信息技术的不断发展，我国商业银行还应加大信息技术的投入，应积极的建立网贷平台，通过信息技术，加强供应链金融业务能力以及效率，同时通过信息技术，还能够严格控制商业银行金融业务的交易成本，减少供应?金融带来的成本风险。同时信息技术还能够加强对新客户群的开发，不需要只依赖于人员业务进行拓展，这样对商业银行的供应链金融服务的发展具有重要作用。

3.4建立健全供应链金融的准入体系

为了降低供应链金融业务带来的风险问题，还应建立健全供应链金融的准入体系，在审核过程中，首先应企业是否满足商业银行金融准入要求，其次还应对核心企业进行重要审核，一方面审核核心企业的经营实力以及信用，另一方面要审核上下游客户的管理能力等等，这样就规范了市场的环境，大大降低了商业银行的供应链金融带来的风险。

4 总结