财务风险的分析方法范文

财务风险的分析方法篇1

关键词：施工单位；项目风险控制；预防

中图分类号： TL372+.2 文献标识码：A

在当前的形势下，施工单位无时无刻都面对很多的潜在问题，其中潜在的财务风险具体是指在开展工程的时候，因为单位本身的或者是来自外界的许多条件的制约，使得工程的利润存在许多变动性因素，正是由于这些问题的存在会制约项目的发展，导致公司面临严重的损失，经济利润受到影响。这种风险因素并不是一成不变的，它会根据每个单位的实际情况而发生改变，并且它的产生要是也有很大的差异。针对施工单位来讲，必须从下述的层次上来有效的应对这种问题。

1投标时期出现的问题以及应对方法

当前我们国家有数量庞大的施工单位，不过项目毕竟是有限的，因此就存在非常激烈的竞争现象，而且当前国家对此没有合理的制约法律出台应用。这些问题结合到一起就导致极个别的单位为了获取项目，将标价肆意降低。而很多时候项目的甲方因为自身的局限性，常常要求施工单位事先自行担负费用。当施工单位遇到这种情况的时候，假如做不好管理工作，就会面临非常严峻的亏损现象，很多时候即使做好了管理也不能获取较高的收益，这些状况的发生使得施工单位的处境非常困难，它们既希望承接到更多的项目，同时又不想出现损失。

2具体运作时期发生的问题以及应对方法

当接到项目以后，施工前期准备及施工方案的制定，对项目的盈亏超到至关重要的作用。比如施工前期准备不足导致施工期无限的延长，对设备的使用量增多以及不能确保品质等。除此之外，在具体的开展时期，假如无法有效地控制费用，就会导致相关的费用增加，比如会使得物资费用以及工人的工资等，此时总体的费用就比事先估算的值数要高很多，此时单位只能面临非常不利的局面，等待它们的终将是利益的损失局面 。

3完成时出现的问题以及应对方式

很多时候当项目完成后，单位并未接着进行相应的验收以及决算等工作，导致结算工作不得已而无限期的拖延，而事先代为支付的费用也无法很快的得到，此时就给单位的发展带来很多的不利要素，不利于开展其他的项目。除了这点之外，还会导致项目的保修期增加，相应的维修资金等就随着变多，此时整体的费用就被提升 。

通过上面三个时期的内容讲述，我们要向合理的应对问题，就需要按照下面的方式来进行。

（一）、投标时期

首先，应该认真地分析承接的工程的资金问题和甲方的行业信誉等要素，然后有针对性的编写文件，并且要认真计算可以降低的比例，这样做的目的是尽量的确保获取收益，不至于出现损失问题。在传统的思维意识中，相关工作人员往往没有限制的接受项目，而不分析其中潜在的不利因素，实践证明这种思想是非常错误的 。

其次，在签约的时候要仔细检查认真分析。通常正确的合约要涵盖以下的内容，比如项目资金的结算方式以及出现不良状况时的索赔措施等，明确发包方因承担违约、赔偿责任时违约、赔偿金的计算方法或数额，而且还要将其中的一些条例具体的细致讲述，争取最大程度的维护乙方的权益，降低出现问题的几率。

第三，如果项目需要分包的时候，应该参考总合约的内容，对这些企业收取相应的费用，还应该参考项目的实际状况确定是否需要这些企业事先支付费用。

（二）、在项目施工过程中

1 首先要制定先进的、经济合理的施工方案，以达到缩短工期、提高质量、降低成本的目的。施工方案的优化选择是施工企业降低成本的主要途径之一，制定施工方案要以合同工期为依据，结合施工项目规模、性质、复杂程度、施工现场条件等因素综合考虑。可同时制定几个施工方案，相互比较，从中优选最合理、最经济的一个。同时拟定经济可行的技术组织措施计划，列入施工组织设计之中。

2 在项目实施过程中，要实行全面成本控制，按照所选定的施工方案，严格按照成本计划实施和控制。对构成生产资料费用的材料、人工、机械施工现场管理费用分别不同情况，采取不同措施加以控制。降低材料成本。相关数据表明材料费用在整体费用中占的比例大约为百分之六十，特殊情况下还要多。因此做好材料的费用控制工作是整个费用控制的重点。必须对主要材料实行限额领用，根据施工预算严格控制，按理论用量加合理损耗的办法与施工班组结算，节约给予奖励，促使施工班组合理使用材料，避免损失浪费。健全收料制度，实行三级收料。材料进场，先由收料员清点数量，记录签字；然后由材料保管员清点数量，验收登记；最后由施工人员清点并确认。发现数量不足或过剩时，由材料部门解决。这样可以有效避免收发料中的数量短缺和等行为的发生。合理组织安排材料的进出场，根据定额与施工进度编制材料计划，确定合理的材料进出场时间，避免材料的毁损以及增加材料的二次搬运费用。降低人工及机械费用。改善劳动组织，减少窝工浪费，实行合理的奖励制度；加强劳动纪律，压缩非生产性用工与辅助用工，严格控制非生产人员的比例。正确选配和合理利用机械设备，尽量减少施工中所消耗的机械台班量，通过全面施工组织、机械调配，提高机械设备的利用率和完好率。同时加强现场设备的维修、保养工作，降低大修、经常性修理等各项费用的开支，并避免造成机械设备的闲置。加强租赁设备计划的管理，充分利用社会闲置机械资源，从不同角度降低机械使用费用。

（三）在项目竣工后

1 要及时办理竣工验收，编制工程竣工决算，按照施工合同规定的时间办理决算送审。对于设计变更部分或因业主原因导致的停工损失、场地狭窄而发生的材料倒运费等费用要及时进行现场签证，追加合同价款办理工程结算，确保取得足额结算收入，加速竣工工程款的收取。

2 在工程保修期内，项目经理部应根据实际工程量，合理预计可能发生的维修费用，并制定保修计划，以此作为保修费用的控制依据。根据实际情况，项目部可委派专人或由就近施工的人员代管，尽量节约开支。

参考文献

[1]彭荣平.论建筑施工企业财务风险分析与防范措施[J]. 现代商业， 2010（20） .

[2]王爱爱.施工项目的内部合同管理[J]. 水利水电工程造价， 2007（02） .

财务风险的分析方法篇2

对于财务风险管理的内涵、原则以及流程进行全面的阐述，有利于企业管理者更好地认识并开展这项工作，从而提升现代企业财务风险管理水平。

1.财务风险管理内涵

财务风险管理是指企业在财务目标的约束下，通过制度、方法等方面的完善，进行财务活动中的风险分析以及管理。财务风险主要是企业财务结构不健全、投融资不当等行为所导致的，财务风险对于任何一个企业来说都是客观存在的，财务风险有多有少，有大有小，但是不可能没有财务风险。财务风险管理的主要目标就是实现对财务风险的控制，减少财务风险对于企业的危害，从而实现企业的健康发展。

2.财务风险管理原则

财务风险管理需要遵循以下几个基本原则：一是未雨绸缪原则，财务风险管理的上策是防患于未然，下策是亡羊补牢，如果等财务风险爆发再进行风险应对，必然会导致企业实际损失的发生。二是量化分析原则，财务风险管理不仅仅要依靠财务管理人员凭借丰富的工作经验进行主观预测，同时更需要借助于各种定量分析手段来进行风险的定性评价，这样才能够把握风险大小。三是差别对待原则，不同风险需要采用不同的应对策略，举例而言，有的风险可以规避，有的风险难以规避，针对这两种不同风险就需要采用不同的管理策略。

3.财务风险管理流程

现代企业财务风险管理的流程主要包括财务风险识别、风险评估以及风险应对等几个主要的环节，这几个环节环环相扣，首尾衔接，共同构成了现代企业财务风险管理流程。财务风险识别的主要内容就是利用各种方法以及手段进行各种财务风险识别，全面把握各种财务风险，从而为风险评估工作的开展打下基础。财务风险评估就是对于识别出来的财务风险大小进行定量分析，根据财务风险的情况确定下一步的风险管理应对策略。风险应对是指针对评价出来的需要进行应对的财务风险采用方法以及策略进行化解或者控制，一般来说不同的风险类型、风险大小的差异等都需要采用不同的应对策略。

二、现代企业财务风险管理中存在的主要问题

现代企业财务风险管理的典型性、普遍性问题主要集中在风险管理意识落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面，具体阐述如下。

1.风险管理意识不到位

现代企业财务风险管理意识不到位是很多现代企业财务风险管理中存在的典型问题，风险管理意识落后导致了财务风险管理工作走入了误区，影响到了财务风险管理效果。在市场竞争不断加剧的背景之下，现代企业财务风险管理在很多企业都没有得到应有的重视，没有与时俱进地树立起来正确的财务风险管理理念。企业财务管理风险意识的落后主要表现在没有平衡好财务风险与企业扩张之间的关系，财务风险意识没有深入人心，从而使得企业在扩张中出现风险失控，影响到了企业的健康发展。

2.风险管理方法效果差

良好的财务风险管理方法对于财务风险管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之则会拖累现代企业财务风险管理效果。目前很多现代企业财务风险管理方法比较落后，效果很差，举例而言，主观判断、静态分析等方法非常常见，但是实践证明这些方法很难全面把握财务风险状况，更不用说能够制订针对性以及有效性的风险管理策略了。企业风险管理方法的落后很大程度上折射出来的是现代企业财务风险管理的薄弱，如何创新风险管理方法已成为现代企业财务风险管理的重要工作。

3.风险管理制度不健全

很多企业在财务风险管理制度建设方面存在巨大的不足，上文已经谈到现代企业财务风险管理工作本身非常复杂，如果没有健全的风险管理制度，很难确保财务风险管理工作的稳步开展。因为没有健全的风险管理制度，不少企业在财务风险管理方面基本上处于粗放状态，工作的开展比较随意，带有浓厚主观色彩，很容易受到个人意志的影响，从而为企业财务风险的滋生埋下了隐患。

三、现代企业财务风险管理策略

针对现代企业财务风险管理的具体问题，本文依据财务风险管理一般原则以及流程，认为现代企业财务风险管理工作要想做好，需要重点从以下几个方面不断努力。

1.树立风险管理意识

树立良好的财务风险管理意识是做好这项工作的前提基础，对于企业管理者来说，需要全面客观地认识到财务风险管理的重要性，根据这一研究领域的最新动态，树立良好的风险管理意识，同时能够做到风险管理意识的深入人心，进而为财务风险管理工作的有效开展提供良好的观念保障。从具体的风险管理意识内容来看，就是要树立起良好的筹资意识、投资意识等，良好的筹资意识要求企业优化筹资结构以及筹资规模，良好的投资意识要求企业处理好投资风险以及投资收益，引导财务管理工作的科学开展，将财务风险控制在较低水平。

2.完善风险管理方法

在财务风险管理方法完善方面，企业需要在风险管理方法方面不断创新，引入更加有效的风险管理方法，将财务风险管理方法的创新作为财务风险管理的重要立足点，改变目前风险管理方法落后的局面。从具体的财务风险管理方法来看，关键是要引入定性与定量分析相结合的方法，例如模糊分析、层析分析等等，借助于这些更具效度的方法来准确把握财务风险，制订有效性的风险应对策略。

3.健全风险管理制度

风险管理制度的完善是现代企业财务风险管理的重要工作，通过制订健全的风险管理制度，可以让现代企业财务风险管理工作更加规范化、制度化，提升财务风险管理水平，改善财务风险管理效果。现代企业财务风险管理制度的健全关键是要做好财务风险源分析，对于各项财务管理活动进行全面分析，对于那些可能带来风险的重点环节进行针对性的制度设计，利用制度来控制风险，同时财务风险管理制度需要保持动态调整，根据财务风险管理需要进行调整优化，保障制度的有效性。在建立了完善的财务风险管理制度之后，还要确保相关制度能够全面落实，进而充分发挥制度的作用。

现代企业财务风险管理的重要性对其健康发展的重要性不言而喻，在企业竞争全面升级将进一步放大财务风险背景之下，企业需要投入更多的精力来做好这项工作。考虑到企业财务风险管理水平提升的艰巨性，需要积极借鉴这一领域的研究成果以及行业内外优秀企业在此方面的成功经验，根据企业的实际情况进行灵活选择，从而实现现代企业财务风险管理水平的持续提升。

财务风险的分析方法篇3

[关键词] 高校财务分析；财务风险评价；数据挖掘；聚类分析

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 002

[中图分类号] TP391；F275.1 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）08- 0005- 05

1 引 言

随着社会主义市场经济体制的逐步确立，高校逐步融入市场，出现了高校银行贷款规模过大、学生学费欠费数不断增加等问题，可能会引发高校的财务危机。由于高等教育的准公益性、准公共性和高校的非营利性的特征决定了政府是其最终的责任承担者。对高校财务风险进行分析，即对高校负债状况和对财务风险的承受能力以及其事业发展的能力进行的综合评价，不但是高校财务分析的重要内容，也是避免高校财务危机和保证学校教育事业健康发展的重要手段。

目前研究主要采用定量分析方法对高校财务风险进行评价，常用的评价方法有：综合评分法[1]、层次分析法（AHP）[2]、因子分析法[3]、功效系数法[4]和数据挖掘方法[5]等。随着高校财务月报系统数据的逐步积累，利用数据挖掘方法可以帮助发现和有效利用财务数据中隐含的业务运行规律知识，为教育部和财政部相关主管部门提供快速准确的决策支持。聚类分析[6]作为一种常见的数据挖掘方法，由于不需要先验知识，因而可以用来发现数据库中未知的对象类，应用十分广泛。

本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，计算了教育部直属高校在各指标上的具体取值，然后利用k-means聚类分析方法根据各高校的指标取值情况确定高校的财务风险等级。

2 高校财务风险分析指标体系

无论采用何种分析方法，高校财务风险分析主要是基于一系列财务指标进行的，因此设计一个科学的、客观的评价指标体系十分重要。本文将从指标体制设计框架和指标体系具体构成两方面进行阐述。

2.1 指标体系设计框架

本文按照高校财务实际运行过程，从4个方面对高校财务风险进行分析，具体如图1：①高校运营能力，反映高校在运营过程中高校合理有效利用教育资源完成预期目标的能力，这类指标不理想，表明高校管理存在问题，有发生财务风险警情的可能性；②高校收益能力和③高校偿债能力，由于高校在运营一段时间后，可能在运作资金的过程中进行银行贷款等操作导致财务风险，高校收益能力分析和高校偿债能力分析就是分别反映高校在运行一段时间后所体现的取得经济效益的能力和高校偿付各种到期债务的能力；④高校发展潜力，根据高校运行一段时间的表现，分析高校的发展潜力，反映了高校可持续发展的能力，一个学校发展潜力不足，说明其未来财务风险将会加大。高校财务风险评价则是根据高校在上述4个方面的表现，将高校财务风险进行等级划分。

2.2 指标体系具体构成

针对高校财务风险的每一个分析子主题从指标名称、指标含义、计算公式和指标评价4方面进行描述。其中，指标评价为“正向指标”表示该指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越强，反之则越弱；“反向指标”表示指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越弱，反之则越强。

2.2.1 高校运营能力分析

高校运营能力分析是指对高校利用教育资源完成预期目标能力的分析（表1）。

2.2.2 高校收益能力分析

在高校规模快速扩张，事业发展与资金供给矛盾突出的今天，经营学校已成为高校管理者的共识。因此，一个学校收益能力大小，将直接影响到其发展速度和竞争能力（见表2）。

2.2.3 高校偿债能力分析

高校如果不具备较高的偿债能力，其应付突发事件的能力就很脆弱，发生财务风险的可能性也就较高（见表3）。

2.2.4 高校发展潜力分析

高校管理者不能只局限于当前学校的发展状况，还应为长期的办学规模扩大和经济效益增长储备良好的支撑条件，提供持久的发展潜力（见表4）。

3 实例数值分析

3.1 聚类原理

聚类（Clustering）是数据挖掘的一项重要任务，用于发现数据中未知的对象类。[6]这种对象类划分的依据是“物以类聚”，即考察个体或数据对象间的相似性，将满足相似性条件的个体或数据对象划分在一组内，不满足相似性条件的个性或数据对象划分在不同的组。通过聚类过程形成的每一个组称为一个类（Cluster）。

现有聚类方法主要可以分为分割聚类方法、层次聚类方法、基于密度的聚类方法和基于网格的聚类方法4类。[6]其中，分割聚类方法是聚类最常用的一种方法，首先随机选取几个对象作为聚类的原型，然后迭代将对象加入与其最相似的原型所在的类，直到满足某种条件为止，应用最为广泛的聚类方法是k-means方法。

3.2 实验准备

实验数据来自教育部直属高校财务月报系统，该系统是教育部进一步加强财务管理、推进教育财务管理信息化步伐、加快实现教育财务管理现代化的重要举措，通过该系统可以更方便及时地了解直属高校的财务状况和经费收支情况，更便利地进行各种数据汇总和财务分析工作，为教育部财务日常管理和科学决策提供了有力支持。

本实验使用SQL Server按照高校财务风险指标计算公式，计算得到76所教育部直属高校2011年6月份在各个指标方面的取值情况，然后利用SPSS Clementine软件提供的k-means方法，根据高校在财务风险4个方面的指标取值情况，对高校进行聚类。Clementine不但可以对对象进行聚类，也可以显示各聚类变量的均值是否存在显著差异[7]，有助于增强聚类结果的可解释性。“三分法”是经验分析中常用的方法，因此本实验将聚类个数设定为3类，旨在获得高、中、低3类。

3.3 实验结果分析

首先，根据直属高校该月在高校财务风险4个方面指标取值情况，分别对4个子分析主题进行聚类（见表5）。

以高校运营能力分析为例，根据高校在其6个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含71所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含4所学校。进一步查看各指标在各类的取值情况，显示对于高校运营能力聚类，各个高校在“经费收入支出比率”“公用经费支出占事业支出的比重”“固定资产增长率”指标上的取值差异对聚类结果作用不大，而在“经费自给率”“自筹经费收入占总经费收入的比重”“投资基金占事业基金的比率”指标上的取值差异对聚类结果影响较大，因此进一步查看各高校在这些对聚类结果影响较大的指标上的平均取值，可以看到，聚类-1包含的高校普遍经费自给率较低（0.14）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险较小（-0.02），聚类-2包含的高校普遍经费自给率一般（0.22）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险过高（42.44），聚类-3包含的高校普遍经费自给率比较高（0.49）、自筹收入占比较高（0.17）、对外投资风险较小（-0.25）。因此，综上分析，聚类-1代表高校财务运营能力“中”，聚类-2代表高校财务运营能力“低”，聚类-3代表高校财务运营能力“高”、财务风险最小。

同样，采用类似的方法对其他3方面分别进行聚类分析。其中，根据各高校在收益能力3指标的取值情况，聚类得到第一个类包含73所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含2所学校，其中“资产收入比率”和“净资产收入比率”的取值差异对聚类结果影响较大；根据各高校在偿债能力7个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含23所学校，第二个类包含27所学校，第三个类包含26所学校，并且除“流动比率”指标外，其余各指标的取值差异均对聚类结果影响较大；根据各高校在发展潜力5个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含29所学校，第二个类包含43所学校，第三个类包含4所学校，除“其他资金动用程度”外，其余各指标的取值差异对聚类结果均影响较大。

最后，仍采用同样的方法，根据各高校在个财务风险指标上的取值情况进行聚类（此时评价中“正向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越大，“反向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越小）（见表6）。结果第一个类包含35所学校，第二个类包含4所学校，第三个类包含37所学校，分析可知，聚类-1代表高校财务状况较好、发生风险等级“低”，聚类-2代表高校财务风险“高”，聚类-3代表高校财务发生风险等级“中”。最后将财务风险分析4个方面和财务风险分析结果进行比较，可以发现财务存在风险的高校。

4 结 论

本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，从高校运营能力、高校收益能力、高校偿债能力、高校发展潜力4方面对高校财务风险进行综合评价，在此基础上，利用聚类分析方法根据各高校在各指标上的取值情况对高校财务风险进行分类，从而获得高校财务风险等级情况。由于本文仅是针对高校某年某月的财务风险情况进行分析，考虑到高校财务状况也会根据时间变化，因此下一步研究将根据高校在一时间段内的财务情况序列对高校财务风险情况进行分析。

主要参考文献

[1]岳正华，蔡彬. 基于综合评分法的高校财务风险评价分析[J]. 四川教育学院学报，2010，26 （12）：9-11.

[2]张文耀. 基于层次分析法的高校财务绩效评价[J]. 西北大学学报：哲学社会科学版，2009，39（4）：116-118.

[3]黄文雅，周娉. 因子分析法在高校财务风险评价中的应用[J]. 湖南工程学院学报：社会科学版，2008，18（1）：13-16.

[4]黄海波， 刘飞虎. 基于功效系数法的高校财务风险警情测度模型研究[J]. 哈尔滨商业大学学报：社会科学版，2011（2）：86-90.

[5]赵春. 基于数据挖掘技术的财务风险分析与预警研究[D].北京： 北京化工大学，2012.

[6]武森，高学东，[德]M·巴斯蒂安. 数据仓库与数据挖掘[M]. 北京：冶金工业出版社，2003.

财务风险的分析方法篇4

一、财务风险防范原则

财务风险防范本身是一项专业性、系统性很强的工作，要做好这一工作需要遵循以下几个方面的基本原则。

1.未雨绸缪原则

企业财务风险防范的重心在防范层面，因此这一工作开展中需要做到未雨绸缪，注意财务风险的预警分析，如果等到的风险发生再进行干预，很多时候一些损失以及负面影响很难进行消除。未雨绸缪要求企业财务风险防范方面需要注意分析风险发生的征兆，建立起来风险预警机制，从而将财务风险露出苗头的时候就及时进行干预，避免财务风险的发生，或者即使不能避免，也可以分散风险、减缓风险发生时间，减少风险危害。

2.全员参与原则

企业财务风险防范不是仅仅是企业财务管理部门或者某些人的事情，而是需要全员参与，实践证明，仅仅依靠财务部门财务管理人员以及企业管理层的配合，而没有广大员工的积极参与配合，财务风险防范很难取得良好的效果。因此企业财务风险防范中，需要企业将财务风险防范目标需要进行层层分解，让每一个员工都明确财务风险防范中自身所承担的重要职责，从而履行好自身的职责，参与到企业财务风险防范工作中去，减少财务风险发生的概率。

3.动态调整原则

财务风险防范需要做到动态调整，对于企业来说，不同阶段财务管理目标不同，财务管理环境不同，财务风险承受能力不同，这客观上也要求财务风险防范也需要做到动态调整，只有如此才能够做到财务风险防范策略的适用性，从而最大限度的提升财务风险防范效果。反之如果财务风险防范做不到动态调整，忽视其与财务管理要求变化、财务管理环境变化之间的匹配性，财务风险防范效果必然会走低。

二、企业财务风险防范问题

当前我国企业财务风险防范方面存在很多的问题，这些问题主要就是风险防范理念落后、预警缺失以及方法落后，具体阐述如下。

1.风险防范理念落后

财务风险防范理念落后是很多企业普遍存在的问题，落后的理念往往会导致企业财务风险防范工作走入歧途，企业财务风险防范理念的落后往往就中在缺失风险理念、预防理念、创新理念，在这些理念缺失的情况下，企业财务风险防范工作被边缘化，受到不同程度的忽视，财务风险防范工作更多的是被动应对风险，做不到对于财务风险的主动预防，同时财务风险防范过于僵化保守，防范工作难以做到不断创新，从而影响到了财务风险防范效果。

2.风险预警机制缺失

财务风险防范的最理想状态就是将风险化解在萌芽状态，而不是在风险发生之后疲于应对，当前很多企业财务风险防范中突出问题之一就是缺失风险预警机制，对于各种潜在财务风险做不到及时把握，从而贻误了财务风险防范的最佳时机，导致本来可以避免的财务风险因为没有及时察觉而被放大，这往往会给企业带来巨大的损失。

3.风险防范方法落后

从企业财务风险防范方法来看，很多企业存在财务风险防范方法落后的问题，依靠经营管理者定性分析估算财务风险的方法比较主流以及普遍，财务风险大小估计基本上就是依赖于管理者主观经验，缺少定量方面的分析。在财务风险防范化解方面也更多就是事后止损、分类估算，很难最大限度的减少财务风险所带来的危害。

三、企业财务风险防范策略

在企业财务风险防范的具体策略方面，需要企业紧紧围绕财务风险防范中存在不足，遵循财务风险防范的一般原则，重点在以下几个方面来不断努力。

1.更新风险防范理念

财务风险防范理念方面需要企业与时俱进树立正确的防范理念，以正确的理念来指导财务风险防范工作的具体开展，从而确保这一工作效果的持续提升。在具体的财务风险防范理念方面关键就是要树立风险理念、预防理念、创新理念，对于企业财务管理活动中存在的各种风险需要企业客观看待，保持对于财务风险的警惕，高度重视企业财务风险防范。同时要对于财务风险做到主动预防，未雨绸缪，通过事先做好大量的基础工作来有效防止风险的发生。还有就是在风险防范方面不断创新，破除固有落后理念的桎梏，鼓励员工在财务风险防范方面去创新，推动这一工作更好的发展。

2.完善风险预警机制

企业财务风险防范需要注意风险预警机制的构建，借助于完善的风险预警机制来及时发现企业财务风险，为企业应对潜在的财务风险提供准备时间。风险预警机制的构建关键是要建立起来科学合理的预警指标体系，确保预警指标体系的敏感性、相关性，从而通过指标变化来的及时的财务风险。同时要加强财务风险防范预案的设计以及演练，一旦发生财务风险，可以根据预案及时的进行应对，减少财务风险发生带来的损失。

3.创新风险防范方法

在财务风险防范方法层面，企业需要不断创新探索，引入更具效度以及信度的财务风险防范方法，改变主观经验为主的定性分析法，注重定性分析与定量分析相结合风险防范方法的使用，举例而言，模糊分析、层析分析等等。同时在财务风险分散、规避、转移等具体策略方面也需要企业去积极开拓思维、解放思想，不断进行创新。为了更好的利用这些新的风险防范手段，需要加强财务人员的培训，通过强化培训，来让其更好的掌握这些方法以及手段，从而有效进行财务风险的防范。

财务风险的分析方法篇5

【关键词】财务风险；财务预警；风险管理；优化研究

随着全球经济的飞速发展，国际化经营的规模和范围进一步扩大，我国企业所面临的风险将更加复杂化，多样化。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，企业经营者需要进行经常性财务分析，防范财务危机。可以预言在不久的将来，我国大多数企业将逐步进入财务导向型的企业管理阶段。在这种经济环境下，企业财务管理将成为企业管理的核心问题[1]。因此，我们需要借鉴国内外的先进的财务风险管理理论，从我国目前的经济情况着手，认真研究我国的风险管理现状，完善现有的财务风险理制度，有效提高我国企业财务风险的管理水平。这也是提升企业内在价值，促进企业健康稳定发展，赢得竞争优势的关键所在。

1.财务风险的相关理论

1.1 财务风险的定义

财务风险是指企业在各种财务活动中，由于各种难以预料和控制的因素存在，使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。财务风险按其包含的内容还可以分为狭义的财务风险和广义的财务风险。

狭义的财务风险通常被称为举债风险，是指由于企业举债而给企业带来的财务不确定性。举债给企业带来更多流动资金，为企业创造财富带来有利条件，但同时也给企业到期还债带来负担[2]。因为企业经营的收益率和贷款的利率都有不确定性，从而有可能使企业的收益率高于或低于借款的和息率，这种风险的大小和借债规模有关。规模越大，风险越大。一旦负载过重，使企业不能到期还款，很可能导致企业破产。

广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于环境及其他难以预料的因素的影响，使企业的预期财务收益与实际的收益有所差异。它是从企业生产经营的全过程看待企业的风险的。

1.2 财务风险的特征

1）客观性

财务风险是企业运营的必然产物，不以人的意志为转移。财务风险的客观性源于产生财务风险的多样性[3]。企业的社会背景的变更，市场环境的调整，企业经营策略的转换。竞争对手的战略变换等多方面因素都可能导致企业产生财务风险。而且财务风险是不可避免的，企业只能将其控制在一定范围内。

2）不确定性

风险发生就是因为有不确定性因素的存在。在一定时期一定的环境的影响下可能发生也可能不发生。可能和概率事件有联系，也可能是随机发生。风险发生的后果可能是确定的也可能不确定。尽管风险有其不确定性，但企业也要谨防风险，在不影响预期收益的情况下尽量降低风险。

3）损益性

一个企业的风险与收益是成正比的，风险越大收益越大，风险小收益自然就低，所以企业为获得利润就需要承担一定风险，风险的大小要看企业的承受能力和抵御能力。

1.3 财务风险管理的目标

财务风险管理的主要目标就是在识别与衡量财务风险的基础上运用各种方法和措施来减少企业经营带来的风险，增加企业的收益，保证企业连续高效运营。主要包括以下几个目标：

1）防止企业破产，这是企业财务风险管理的基本目标。因为破产是企业财务风险管理的终极形式，可以说是企业财务风险的总体体现，一旦发生，企业就不复存在，更谈不上什么生产经营管理。所以，防止企业破产成为财务风险管理的最基本的目标，其他目标均以此为前提。

2）培养企业员工的风险意识，特别是企业领导者的风险意识，敢于面对风险，及时调整公司战略化解风险。同时能够比较准确的预测市场变化，减少忧虑和恐惧，消除经营管理中的隐患，提供有安全保障的良好经营环境，消除计划、方案中的漏洞、错误，使领导和员工团结一致在财务风险处理的过程中形成坚强的抵御能力。

2.一般财务风险管理技术

2.1 风险回避

风险回避是指在可能发生的风险之前，主动放弃可能发生的风险项目以避免风险财务风险的相关理论的发生给企业带来的伤害。风险回避是一种彻底的风险控制手段，将风险降低为零，而不是仅仅减少风险的损失程度，但它也能消除风险带来的巨大收益，从而使企业遭受经济损失。企业一般在风险过大难以承受的情况下放弃风险，在风险远大于收益的情况下也最好采取风险回避措施。

2.2 风险转移

企业风险转移主要是因为企业所面对的风险无法回避，但自身应对风险的能力有限，无法解除风险，即使解除风险付出的代价也很大，因此采用转移风险的办法。一般采取保险、分散或签订合同的风险转移方法。

1）保险

在西方国家被称为“共同下水”的财务风险管理办法，即采用各种方法将财务风险全部或部分转移，推卸出去，使风险的承受者由企业一家变成多家，进而相对消除和减少企业的风险损失。保险是一种简单有效的处理不可遇料因素引起的损失的方式，在企业中得到广泛应用，如工伤，火灾等。企业按照所保风险的种类，和保险公司签定和约，按期支付一定数额的费用。在企业出现风险担保事件的时候，由保险公司支付损失费用，从而实现风险的部分或者全部转移。不会影响企业的正常生产经营活动。

2）分散风险

分散风险主要指经济单位采取多角经营、多方投资、多方筹资、外汇资产多源化、吸收多方供应商、争取多方客户以分散风险的方式。对于风险大的投资方案，企业通过与其他企业联营，收益共享，风险共担，就达到了分散风险的项目。当企业经营单一产品时，企业的兴衰成败就系该产品于一身，销路好就繁荣兴旺，销路差就会陷入困境。但若经营多种产品，企业的经营效益就比较稳定，不会因一种产品的销路不畅而导致企业破产。

2.3 风险自留

风险自留是指企业自己承担风险所带来的损失的一种风险管理手段。一般在其他风险管理技术都无法实施或即使实施也效果不佳、成本更大的情况下采取风险自留。对于其它风险管理技术而言，风险自留管理技术一定条件下是积极有效的风险管理方式。通常情况下，企业会建立一笔预算作为风险自留的补偿资金或者直接把损失打入企业经营成本。

3.财务风险的识别与预警方法

3.1 财务风险的识别

3.1.1 财务风险发生的早期信号

1）非预期的销售额降低。因为销售额的降低会减少企业的收入，导致发生财财务风险的识别与预警方法问题，尤其是非预期的销售额降低，更会让企业的资金紧张。虽然不能马上显现出来，但长久下去会使企业失去资金来源。

2）交易状况恶化。交易状况恶化不光表现在客户频繁违约也表现在延长付款期。客户违约破坏了企业的生产经营计划，浪费了企业资源，使投入没有产出。严重影响了企业的财务状况。延长付款期会占用企业的许多经营现金，同时也意味着企业的坏账风险提高，再次增加了企业应收款成本，给企业的财务带来压力。

3）存货积压。存货主要包括原材料、产成品等。一般来说存货占企业流动资产的比重较大，存货积压会占用企业的流动资金，造成企业资金紧张，同时长期的存货积压可能使货物损坏或丢失，也可能造成货物贬值。存货也会增加企业的库存成本，浪费企业资源。因此管理人员应该根据企业的实际情况掌握存货与销售比率的标准，任何一个周期的标准过高，都可能是企业财务问题发生的早期特征。

3.1.2 财务风险识别的基本方法

1）现场观察法。通过对企业的各种生产经营活动和具体的财务活动来了解和观察企业的各种财务风险。

2）财务报表分析法。是以企事业的资产负债表、损益表和现金流量表等资料为依据对企业的固定资产、流动资产等情况进行风险分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。由于报表集中反应了企业财务状况和经营成果，因此通过报表分析，可以为发现风险因素提供线索和指示，这种方法成为财务风险分析的重要手段。除了进行静态分析，如比率分析、比例分析，还要进行动态分析，比如时期比较分析、趋势分析等。就具体的业务，还要对与之往来的客户的财务报表进行风险分析。采用综合、系统的财务报表分析方法，才能准确地确定企业目前及未来经营的风险因素。

3.2 财务预警的方法

3.2.1 定性预警分析方法

标准化调查法又称风险分析调查法，即通过专业人员、咨询公司、协会等，对企业可能遇到的问题加以详细调查与分析，形成报告文件以供企业决策者参考。所谓的标准化并不是说调查的文件或表格格式相同，而是所提出的问题有共性，对所有企业或组织都具有指导意义。

3.2.2 定量预警分析方法

单变量模型是以财务比率指标作变量，通过单个财务比率指标的变化程度对企业财务状况进行预测。当企业的财务危机预测模型所涉及的几个财务比率趋于恶化时，通常企业将会发生财务危机。单变量模式所运用的财务危机的比率，按其预测能力可分为：债务保障率、资产负债率等。企业在应用单变量模式时，应对债务保障率、资产收益率、资产负债率等指标予以特别关注。当这些指标达到经营者设立的警戒值时，预警系统便应发出警示，提醒经营者注意。

4.结论

本文从财务风险管理的基本理论出发，建立了针对财务风险的预警系统，并得出以下几个结论：

（1）在财务风险管理增强了企业应对风险的能力，为企业提供了一个相对安全平稳的运营环境，同时增加了员工对企业经营的信心，使员工精力集中于企业的生产发展。对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。

（2）财务风险管理为企业提供了一个相对可靠的财务数据，帮助企业建立正确的投资理念。为稳定企业财务活动加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能。使企业在有限风险领域用有效的资金创造更多的财富。

参考文献：

[1]张友棠.现代财务管理理论及其在财务预警中的应用研究[J].武汉理工大学学报，2011，25（5）.

[2]庄岳恩.股份制企业财务风险与防范[M].中国财经出版社，2000.

财务风险的分析方法篇6

【关键词】 能源上市公司； 财务风险； 主成分分析法

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2016）11-0060-07

一、引言

财务风险是指由于融资方式不当、财务结构不合理、资本资产管理不善及投资方式不科学等诸多因素引起的，可能使公司丧失偿债能力，进而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是否发生，可以通过分析敏感性财务指标来确定。

随着经济全球化的进一步加深，中国市场经济的日益发展，企业经营环境的复杂性增强，企业面临更多、更难预知的风险。而企业的财务风险是客观存在的，不同行业，影响财务风险发生的指标也会不同。

能源行业是国民经济发展的基础性行业，是我国的支柱性行业，其他行业的发展离不开能源。对能源行业的财务风险进行评价是非常重要的。本文通过分析能源上市公司的财务数据，采用主成分分析法来评价企业财务风险是否发生。

二、文献综述

（一）国外财务风险评价综述

国外学者对财务风险评价的研究最早开始于Fitzpatrick（1932）[ 1 ]提出的单变量模型，他利用财务比率进行分析，发现出现财务危机的企业和正常经营企业相比较，其财务比率有显著不同，并得出净利润/股东权益、股东权益/负债这两个财务比率指标对财务风险影响最大。

此后，William Beaver第一次运用统计方法来建立单一变量财务预警模型，为后来的实证研究奠定了理论基础。美国纽约大学教授Edward I.Altman（1968）[ 2 ]首次将差异分析方法运用到财务风险的评价中，创建了Z值模型，这标志着多元变量模型的建立。1977年Altman等人又提出了跨行业的ZETA模型。但是，多元线性模型需要财务指标数据呈现正态分布，这使得模型的实用性很低。

1980年美国学者Ohlson将逻辑回归方法（logistic）引入财务风险研究中，分析了样本公司在破产概率区间上的分布以及两类错误和分割点之间的关系[ 3 ]，发现公司规模、资本结构、业绩和当前的融资能力对财务风险有很大影响，进行财务危机的预测准确率达到96.12%。

1990年，Odom和Sharda运用人工神经网络模型对样本公司进行财务风险分析，发现ANNA模型的准确率很高[ 4 ]。随后Coats和Fant（1993）[ 5 ]证明了人工神经网络方法用于测试公司财务风险是可行的，同时其准确率高于多元判别分析法。

（二）国内财务风险评价综述

国内关于财务风险的研究起步较晚，主要是以上市公司为主，这是因为上市公司的数据获取比较容易。

吴世农和黄世忠（1987）[ 6 ]介绍了我国企业的破产指标和单变量、多变量预测模型。周首华等（1996）[ 7 ]加入现金流量信息，对Z分数模型加以改造，建立了F分数模型。此外，用此模型分析财务风险的还有李丹（2007）[ 8 ]、梁杰（2011）[ 9 ]等。

李秉祥（2005）[ 10 ]提出了一种基于模糊神经网络的企业财务危机非线性组合建模与预测方法，为财务风险评价的研究找到了一种新的方法。用人工神经网络模型来研究财务风险的还有喻胜华（2005）、王新利（2011）、龚小凤（2012）。

评价财务风险是否发生的方法发展到今天已经经历了三代模型的验证，“模型涉及的指标选择上前期几乎都是财务指标，近年来多有涉及非财务指标，与此同时在财务指标的选择上也出现了现金流量指标、经济附加值指标”。

本文涉及的主成分分析法在财务风险评价中的应用也经历了一定程度的发展。

潘琰、程小可等（2000）[ 11 ]通过选取企业盈利能力等四个方面的指标，把统计学中的主成分分析法引入了财务风险分析中。杨淑娥、徐伟刚（2003）[ 12 ]也采用了统计方法中的主成分分析法，通过对我国上市公司财务危机状况的实证研究，建立了上市公司财务控制模型――Y分数模型。徐凤菊、王凤（2008）[ 13 ]在进行财务风险分析时引入了主成分分析法的基本原理，构建了主成分分析模型并进行了相关实证研究，验证了模型的科学性和合理性。采用主成分方法分行业研究财务风险评价的有贾炜莹（2013）等[ 14 ]。通过阅读大量文献不难发现，运用主成分分析法来评价财务风险时，主要是构建企业盈利能力等四个方面的财务指标体系，通过显著性筛选出适合本行业的指标，进而运用主成分分析法建立适合本行业的财务风险评价模型。

本文选取中国能源上市公司作为研究样本，采用主成分分析法对财务风险评价进行研究。

三、实证研究

（一）样本的选取

财务风险的分析方法篇7

关键词： 企业财务风险　财务风险分析　财务风险防范

一、引言

近些年来，随着我国资本市场的迅速发展，很多上市公司和大型集团公司的经营管理逐渐由资产经营为主转变为资本经营为主，进入了财务为导向的企业管理阶段。在这种经济背景下，企业财务管理将成为企业管理的核心问题。而财务管理中最重要的也就是关于财务风险的管理。

从经济学角度看，现代企业的财务风险是一种微观经济风险，是企业所面临的全部风险的货币化的表现形态，是企业经营风险的集中体现。在当今高度货币化的经济社会中，企业在市场经济的环境下组织生产经营活动所面对和承受的各种风险，其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经济利益损失，各种非经济损失也可以按一定方式折算为经济损失。从这个角度看，企业风险的大小及损失程度都直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。现代企业的财务风险存在于企业财务活动的各个环节，包括资本筹集、资本投放、资本使用、资本回收和资本收益分配。此外，参与国际市场的企业，其理财活动还要受到外汇汇率变动的影响，即存在着外汇风险。

近年来，国内外一些知名企业纷纷破产倒闭，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因，因此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。对企业的财务风险进行研究不仅具有理论意义同时也具有现实意义。

二、企业财务风险的识别与分析

企业财务风险的识别与分析是企业财务风险防范的首要环节。通过正确的判断和发现企业面临的各种财务风险，确定财务风险发生的概率及损失程度，才能为风险的防范提供有意义的证据和做出正确及时的决策。

企业的财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金收回和收益分配四个方面。财务风险分为:筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。筹资风险是企业筹资后由于不能按既定目标取得资金使用效益,企业无法按原定要求履约以满足资金供应者预期结果的风险。投资风险是企业投资后由于内外部诸多不确定因素的存在,使投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性。资金回收风险主要是应收贷款收回时间及其金额不确定所导致的风险。企业无论对内还是对外投资,都会面临能否收回投资本金及其收益的风险。但企业对内投资需要通过销售才能收回,而对外投资能否收回与本企业的商品销售无关,故防范与控制对内投资回收风险要比防范与控制对外投资回收风险更为复杂。收益分配是指企业实现的财务成果即利润对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业今后的生产经营活动带来的不利影响。

在风险识别的基础上进行风险分析是企业财务风险防范的又一很关键的一步。企业的财务风险分析有多种方法。

其中很重要的一种是杠杆分析法。这是通过对财务杠杆(DFL)系数的分析来衡量财务风险。财务杠杆系数是指每股盈余(EPS)随息税前利润(EBIT)的变动而变动的幅度。其公式如下:DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)其中,I指利息总额,包括财务费用中的利息和资本化利息。由公式可见,企业融资数额越大,财务风险就越高。

另外一种很重要的方法是财务报表分析法。现在根据《会计法》等有关规定，企业都要求编制财务报表。而通过财务报表的分析能让我们对企业的财务风险有一个很好的理解。财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：第一种是比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；第二种是趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 第三种是因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 第四种是比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

一般来说，用三个方面的财务比率来衡量风险和收益的关系： 1.偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2.营运能力：反映企业利用资金的效率； 3.盈利能力：反映企业获取利润的能力。上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。

三、企业财务风险的防范

风险管理的最优方法取决于许多因素，包括风险主体和客体的特点，由于风险事件的复杂性，总是存在一种以上的方法是可行的。从理论上讲，风险管理的方法可分为三种，即风险规避，风险控制和风险融资。三种方法有各自不同的特点：①风险规避是指为避免风险的发生而拒绝从事某一事件。可以看出风险规避是避免风险最彻底的方法，但其只能在相当窄的范围内应用，因为人不能为避免交通事故而足不出户，企业也不能为避免财务风险而不进行经营。②风险控制是指那些用以使风险程度和频率达到最小化的努力，通常包括防范和减轻两种，防范的目的在于降低风险发生的可能性，减轻的目的在于减轻风险损失的程度，风险防范是事前和事中控制，风险减轻是事后控制。③风险融资是指在风险发生后人们对风险采取的措施：一种是风险承担，指人们对风险造成的损失不采取转移措施，而是自己承担。另一种是风险转移，指在风险发生后把风险转移给他人的行为。一项风险是否转移除了取决于风险当事人对风险的态度和承受能力之外主要取决于风险转移的成本。

本文对企业财务风险管理的讨论主要是侧重于风险防范，这主要是因为：①企业可以规避的财务风险只是其面临的财务风险中的较小部分，对企业整体财务风险水平影响不大。②风险减轻是风险发生后的补救措施，风险一旦发生，损失就不可避免，任何补救措施都只能起到消极的减损作用，且一般成本较高。③同样，风险融资也是事后管理，风险管理成本较高。本文认为，风险管理诸方法中最积极、有效的方法是风险防范，而风险防范最有效的途径是从风险产生的机制入手，控制风险的产生。

由于财务风险的存在危及企业的生存和发展,因此防范财务风险对于企业来说是至关重要的。财务风险的防范须从宏观和微观两个方面入手。

企业的财务风险的宏观防范可以从以下方面来进行。

其一是改进企业财务报告,提高会计信息披露质量。企业尤其是上市公司会计信息的披露是企业外部相关利益主体了解企业内部财务状况、经营成果以及现金流量的重要途径。因此,企业只有真实地披露会计信息,才能使相关利益主体根据企业的潜在盈利能力决定是否对企业进行投资,根据企业的偿债能力及现金流量决定是否向企业借款以及借款条件。如果企业向外披露了不真实的会计信息,虽然暂时可能使得外部相关利益主体作出有利于企业的决定,一旦企业获得了自身发展不需要的资金或是无法承担还债义务的借款,这就会在很大程度上打乱企业正常的经营秩序,使企业或是盲目投资,或是背上沉重的债务负担,这些都将加大企业未来的财务风险。虽然企业可能短期内得到发展,但对于企业长期稳定发展是无利的。相反,如果企业能够对外披露真实的会计信息,则可以为企业创造一个良好的外部财务环境,使企业的财务活动在平稳的状态下进行,减少财务风险。现在,不仅是外部利益相关者越来越要求提高上市公司的会计信息披露质量, 而且国家也在加强这方面的监督。中国监督会要求每一家上市公司要真实地披露其年报及其他会计信息。

其二是严格执行会计法规,强化会计制度约束。这一点主要针对企业外部市场风险而言的。企业信息对社会资源的配置有着重要的调节作用。虚假的会计信息会使资源配置缺乏效率,不利于社会经济的发展,造成社会资源的浪费,从而加大市场风险。而企业作为市场中的一个经济主体,其财务风险的水平受市场风险的影响,创造一个稳定的市场环境对企业稳定财务运行、降低财务风险十分重要。从这一点来说,强化会计制度约束对于防范企业财务风险起着间接的作用。

与企业的财务风险宏观方面不同的是，企业微观方面的风险主要来自于企业经营本身。所以必须从企业自身出发来进行相应的防范。具体来说可以从以下方面着手。

首先对筹资风险的防范控制。要避免筹资风险,可以从以下几个方面来考虑:其一是合理确定借款额度和还款期限。其二是正确选择筹资方式,确定最佳资金来源结构。其三则是合理选择投资的币种,尽可能借入多种货币,以避免外汇汇率变动带来的筹资风险。

其次对投资风险的防范控制。要避免投资风险,可以从预防和分散风险两个角度来考虑。再如对资金回收风险的防范控制。要使企业资金能顺利回收,首先要看产品能否顺利实现销售,而企业要使产品顺利实现销售,使产品卖出去，就必须注意以下几个方面:（1）提高产品质量；（2）降低产品成本价格;（3）生产品种花色齐全,适销对路的产品；（4）做好广告宣传。企业只有做好了以上几方面的工作，才能使企业的产品顺利出手，避免出现积压的现象。产品销售出去，能否顺利收回货币资金,则是资金回收风险中的另一个方面的问题，这部分的工作主要由企业财务部门负责，受财务部门工作业绩的影响。

最后则是收益分配风险的控制。要避免收益分配风险,关键在于企业能否制定合理的分配政策,既不能过分强调企业的利益,而损害投资者的利益,也不能忽视企业长远利益，既要控制资金成本,又要调动投资者的积极性。

四、结论和讨论

企业财务风险作用于企业通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重、盈利能力下降等等，这些问题都与企业财务会计管理直接相关，因此，对企业财务风险的讨论多集中于从财务会计方面入手，采用一些方法对财务风险进行控制。

在本文中我们首先对财务风险进行了定义和阐述，然后对财务风险的内容进行了详细的分析，同时对企业的财务风险分析方法也进行了探讨，最后是对企业的财务风险的防范从宏观和微观等多方面进行了分析。

企业的财务风险涉及到企业的很多方面，而其防范的方法也会因为企业的具体情况不同而不同，所以本文可能对一些企业财务防范的方法分析不够全面或不够深入，这有待将来进一步研究。

[参考文献]

[1]吴世农,卢贤义.我国上市公司财务危机的预测模型研究.经济研究，2001年第9期，第14页.

[2]黄岩,李元旭.上市公司财务失败预测实证研究.系统工程理论方法应用， 2001年第2期，第23页.

财务风险的分析方法篇8

【关键词】高新技术企业 财务风险 财务预警理论

在目前高新技术企业的发展中，财务风险是经营管理过程中不可避免的风险之一，同时也是对企业经营影响最大的风险，为了保证高新技术企业能够在发展过程中处于有利的竞争地位，我们必须对企业所面临的财务风险有足够的认识。从当前的研究成果来看，企业应对财务风险有效的办法是根据财务预警理论，建立有效的财务预警机制，提高企业应对财务风险的能力，使企业能够在财务风险形成之前有所预知，并采取积极的方法进行干预，减少财务风险的发生，保证企业的经营效果。基于这种认识，我们应该对财务预警理论有深入的了解。

一、高新技术企业财务危机和财务预警的概念与描述

（一）财务危机又称财务困境，国内外学术界并没有给出财务危机的统一定义，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。根据中外学者的研究，财务危机至少有以下几种表现形式：第一，从企业的运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化;第二，从企业的资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升;第三，从企业的偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。

（二）所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提供的财务 报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失。

二、目前财务预警理论和财务预警方法分析

目前的财务预警理论主要是研究企业如何能够利用正确的财务行为，避免财务危机的发生。从企业所面临的财务危机来看，财务预警理论将研究重点放在了如何对财务危机进行预先判断和分析上，旨在通过对企业财务行为的分析，达到对企业财务风险的预警。

目前来看，企业财务预警主要采取了以下方法：首先，通过对基础的财务数据材料进行分析得出企业财务风险的判断，并以此理论为指导，推动企业采取具体措施对风险进行干预。其次，通过采用多种分析方法，对企业面临的财务风险进行判断，主要方法为比率分析法、比较分析发、因素分析发等，保证分析的准确性。再次，通过对企业面临的潜在风险进行预警，避免企业财务危机的出现，一旦发现企业存在潜在风险，应立即采取措施，对风险进行干预和消除。

三、目前财务预警理论和方法存在的问题和局限性

从目前财务预警理论和预警方法来看，主要表现为三个层面，首先为基础数据分析层面，其次为专业分析方法层面，再次为潜在风险预知层面。虽然这几种方法在企业的财务风险预警中取得了积极效果，但是由于高新技术企业所面临的经营形势和市场环境不断发生着变化，为此现有的财务预警理论和方法还存在一定的问题和局限性。

（一）高新技术企业的财务预警方法过于单一

对于高新技术企业而言，在经营管理过程中，虽然对财务预警理论非常重视，但是在实际运行中财务预警的方法采用的比较单一，没有取得预期的管理效果，没有完全消除企业遇到的财务危机。

（二）高新技术企业面临的财务形势日趋复杂

由于高新技术企业面临的市场竞争非常激烈，自身的财务形势也比较复杂，企业的多数资金都用于产品研发，导致了资金配置不合理，存在一定的风险，同时受到市场竞争的影响，日趋复杂的财务形势制约了财务预警理论的发展。

（三）高新技术企业的财务结构制约了财务预警理论作用的发挥

考虑到高新技术企业的特点，高新技术企业在财务结构方面将资金投入重点放在了产品研发上，客观上导致了资金倾斜过于明显，使企业的财务面临一定的风险。也正是这种财务结构，制约了财务预警理论作用的发挥。

四、高新技术企业财务预警研究的理论框架分析

通过对高新技术企业财务管理制度的研究，高新技术企业要想取得良好的财务风险预警效果，就要根据企业自身发展特点提出财务预警研究的理论框架，指导企业财务预警实践。以下以哈尔滨高新技术企业为例，重点探讨高新技术企业财务预警研究理论框架的形成。

（一）哈尔滨高新技术企业偏向于新产品的研发，需要成熟的财务预警理论来有效的预防财务风险。从目前哈尔滨高新技术企业的产品定位和企业结构设置来看，天然存在的风险对财务预警理论提出了具体的要求。