期货贸易的特点范文
时间：2023-12-04 09:01:20
期货贸易的特点篇1
【关键词】贸易及期货交易投机业务风险分析与管理
【中图分类号】F832
近年来，贸易企业风险频发。一方面，受经济下行影响，许多企业面临经营困境；另一方面，一些投机业务悄然吞噬着企业健康的肌体，一旦风险爆发，瞬间将企业推向深渊。这些投机业务中，兼有贸易及期货交易性质的业务引起了企业和监管部门的关注。这种业务已经给贸易企业和银行带来了巨大伤害，必须引起高度重视。
一、文献综述
刘克英（2015）在《浅谈国有企业风险识别与防范――贸易背后场外衍生品交易风险》一文中，对企业以投机为目的开展衍生品交易、以远期合约业务开展对赌交易、利用转口贸易及“锁链业务”开展融资和对赌投机行为进行了深入剖析，分析风险成因，从国资监管角度提出应对建议。对贸易企业，以及为其提供贸易融资的银行均有借鉴意义。
李刚、李三亮、王睿达（2014）在《2014年以来大宗贸易融资面临的困境及破解思路》一文中，从银行对大宗商品贸易融资风险管控角度，提出了管理建议，强调银行对虚假贸易融资行为要采取有效措施加以防范，外汇局对远期贸易融资规模增长迅速且具有典型套利交易特征的企业应加大监测核查力度。
李准（2014）在《把关转口贸易真实性审核》一文中，对以虚构的转口贸易开展无风险套利的案例进行了分析，提出银行对没有真实贸易背景、纯粹以套利为目的的虚假转口贸易融资要坚决制止，防止资金“脱实向虚”。
李果（2014）在《虚构贸易背景引发的思考》一文中，针对伪造货权凭证，开展转卖业务，虚构贸易背景进行融资的行为，分析了对外汇管理的不良影响，从外汇管理者角度提出了强化监管的措施。
以上研究，从国资监管、银行监管、外汇监管的角度，探讨了如何引导企业规范开展贸易业务和衍生品业务，以及如何通过监管措施降低企业开展虚假贸易的可能性。这些研究，对企业开展相关业务的风险管理工作具有指导意义。然而，真正能帮助企业规避、管理此类业务风险的举措，必须来自企业内部。只有企业管理者和业务人员真正认清了这些投机业务的本质，理解了其风险成因，才有可能评估其风险，进而决定是否能开展，以及如何开展此类业务。
二、“兼有贸易及期货交易特征的投机业务”释义及特征
对于该业务的研究，现阶段国内鲜有文献可供参考，也没有现成的定义可参照。本文将该业务的定义描述如下。
“兼有贸易及期货交易特征的投机业务”是贸易商自创的，以标准数量的大宗商品为标的物，以获取合同差价为目的，先由撮合公司撮合采购方及销售方签订标准化的中远期货物买卖合同，再由已签订合同的各方寻找适合的上游或下游贸易商，形成贸易链条，大部分贸易商通过对冲形式了结合同，少部分贸易商进行货物交收的业务形式。
此处“贸易商”，包含在中国注册的企业，以及中国企业在境外注册的离岸公司或境外公司。“大宗商品”，指原料类商品，如与原油价格相关的化工产品。“撮合公司”指专门为贸易商提供市场行情及交易客户买盘、卖盘信息，旨在撮合成功后收取手续费的经营主体。“标准化的中远期货物买卖合同”指除买卖双方的信息、单价、交货时间、交货地点条款有所变化外，其他如品种、数量、质量指标、包装等条款相对固定，合同签订日早于约定交货日期1～3个月的买卖合同。“贸易链条”包含买卖双方通过签订一组反向合同形成的“对敲”链条；三方以上的贸易商买卖关系首尾相连时，形成的“圈链”链条；三方以上的贸易商买卖关系没有形成闭环，最终有一方真正采购货物的“缩链”链条。“对冲形式了结合同”指“对敲”的双方之间通过一买一卖的合同了结权利义务，不进行货物交收；“圈链”中的任何一家，以及“缩链”中除实际交收货物的两家外，其他贸易商通过与上家订立采购合同，与下家订立销售合同了结权利义务，不进行货物交收。
以标准化合约为交易对象，允许交易者以对冲平仓方式了结交易，不以实物交收为目的，或只有少数交易者进行了实物交收，此业务的实质具有明显的期货交易特征。而呈现出的表面形式，又具有贸易业务特征。交易者参与该业务的根本目的，是投机――赚取合同买卖的差价。
该业务先是在国内贸易中开展，后延伸至国际贸易，其贸易特征如下。
以苯乙烯国内贸易为例，许多从事该业务的企业，大量签订数量为500吨的中远期买卖合同，对贸易商而言，其参与交易的目的不是为了取得货物，故其力争让同一交货期的采购合同与销售合同数量相等。合同签订后，买方会向卖方支付10%保证金。交货期当月或次月，买卖双方之间办理开具增值税发票及剩余款项收付。从签合同、开发票、收付货款环节看，符合国内贸易特征，然而，合同上约定的交货地点可能并未发生货物交收。即使业务单据中出现了“货权转移凭证”，大多也是为了迎合会计记账的需要，在仓库记录中并不存在相应的货权转移记录。因为这些交易买卖的是“合同”，不是“货物”，合同所指向的货物，在仓库里确实存在，但500吨的货物背后可能有50 000吨的买卖合同在交易；贸易商之间办理货权转移手续需要向仓库支付费用，贸易商频繁买卖，不会频繁办理货权转移手续，并且参与该交易的贸易商大部分并不需要掌握实际货权。业内人将该业务称为“人民币期货业务”。
以苯乙烯国际贸易为例，许多从事该业务的企业，包含在中国注册的企业，以及中国企业在境外注册的离岸公司或境外公司，大量签订数量为2 000吨、以美元计价的中远期买卖合同。与国内贸易不同的是，该业务的买方不需向卖方支付保证金。贸易特征体现在，一是签订国际贸易合同，所有买卖合同均具备国际贸易合同基本要素，包含品种、数量、价格、交货时间、付款方式、装船期、起运港和到货港、货物交付方式等。但大部分合同并不用于货物买卖，而是用于合同买卖，因此，只有价格和交货时间最为关键。二是少部分业务存在物流转和交收，主要存在于“缩链”模式下。当货物到港后，贸易商们并不立即提货，而是利用提单背书转让的惯例，在境内企业及其控制的离岸公司之间开展转卖业务。例如，某境内企业A公司，进口开证取得提单后，背书给其离岸公司A’；某境内企业B公司向A’公司再次进口开证，取得提单后，背书给其离岸公司B’。同一份提单可能存在多次转卖。比起国内贸易的现金支付方式，国际贸易增加了融资功能，每一次转卖，在货物不动情况下，买方可通过申请开立90天进口信用证取得提单，卖方收到信用证，即相当于从银行取得一笔融资。利用进口转卖业务融资，还只是该业务的“副产品”，在最后一家贸易商接手提单、不再转卖之前，一个冗长的贸易链条逐渐形成，链条上贸易商手中的买卖合同，交货时间相同，全都指向这份提单下的货物。最终，除了最后一家贸易商需要办理进口报关、开证、保险、仓储等手续外，其他贸易商只需和上下游客户结算合同差价，了结合同，这才是贸易商的根本交易目的。业内人将该业务称为“美元期货业务”，又称“锁链业务”。
该业务的期货交易特征包含以下四方面。
一是从签订合同的目的和实物交收比例来看，大部分合同签订目的并非货物的交收，仅为赚取买卖合同差价。少部分合同履行货物交收义务，类似于商品期货交易中大部分期货合约以平仓形式了结，小部分以实物交割形式了结。
二是买卖合同具有标准化合约特征及交易标的功能。该业务的买卖合同不单是格式标准化，并且可以从货物买卖功能中分离出流动性强、标准化高、可以对冲的功能，便于作为投机交易标的。虽然买卖合同不是由交易所统一制定和发出的，却符合期货交易标准化合约的特征。
三是大部分交易以对冲方式了结合同。该业务的交货时间一般为合同签订日后的1～3个月，且为每个月的20日～30日。参与方可以先买后卖，或先卖后买方式，签订采购及销售合同，允许以对冲形式了结合同，类似于对期货合约平仓，不必进行实物交割。贸易商需要平衡每个到期月份的买卖合同总量，如采购合同与销售合同数量相等，即采购合同与销售合同已全部对冲；如采购合同数量大于销售合同数量，即部分采购合同没有形成对冲，则贸易商需要再签订销售合同；如采购合同数量小于销售合同数量，说明该贸易商进行的部分“卖空”操作没有平仓，则贸易商需要再签订采购合同。
四是从达成买卖合同的形式来看，具有期货业务撮合成交、集中交易等特征。买家、卖家基于对标的物未来价格走势的判断，为赚取差价，向撮合公司报出买盘或卖盘信息，撮合公司利用其信息集中的优势，以“时间优先、价格优先”原则匹配买卖意向，必要时会要求买方适当提高价格、卖方适当压低价格以促成交易，成交后交易双方订立正式的买卖合同。
例如：A公司希望在2个月后买入苯乙烯2000吨，价格1100美元/吨，B公司希望在2个月后卖出苯乙烯2000吨，价格1200美元/吨，双方分别向撮合公司报价，经撮合，最终以1160美元/吨成交。撮合成功后，撮合公司向A公司、B公司发出通知，告知成交细节、并按每单业务收取费用。A公司、B公司根据成交细节签订正式合同，
撮合公司类似期货经纪公司，买卖双方类似期货交易客户，可开展买空或卖空操作。参与各方，以QQ聊天工具等载体传递交易信息。因为圈子不大，经常交易的参与方之间相互熟悉，手握采购合同与销售合同的参与方，很快就能理清各自的“上家”与“下家”关系，根据买卖关系形成贸易链条（对敲、圈链或缩链）。以“锁链业务”为例，链条初步形成后，其中一家贸易商作为发起人，向链条上各方群发邮件，提出建议的贸易链条和结算基准价，要求各方确认。一旦链条上的各方均接受该建议，剩下的事，就是各方自觉遵守该链条的结算规则，彼此之间结算差价，了结合同。
无论是国内贸易，还是国际贸易，该业务以“标准化合同”为交易对象，允许交易者以对冲平仓方式了结交易，而不以实物交收为目的，或者不必交割实物，与期货交易特征十分相似。以大宗商品仓单或提单进行转卖，由撮合公司将买卖双方的报价进行撮合成交，具有商品现货市场交易特征。国际贸易中，该业务以“提单转卖”形式进行货物交收，还具有转口贸易特征。
尽管对该业务的定义和特征进行了描述，但仍未说明其实质，究竟是“贸易”，还是“期货交易”。业内人所称的“期货业务”，与在期货交易所开展的“商品期货交易”有何区别？以大宗商品中远期合同为交易对象，与“中远期现货交易”有何区别？该业务与“大宗商品交易市场”有何关联？笔者将在风险分析部分进行探讨。
三、“兼有贸易及期货交易特征的投机业务”风险分析
分析该投机业务的本质，首先要区分“三种交易”，即传统中远期现货交易、商品期货交易以及商品现货市场交易。三种交易区别见表1。
现货交易包括即期现货交易与中远期现货交易。传统中远期现货交易，是一种成交在先，交割在后，即买卖双方先通过签订合同达成交易契约，在未来某一确定时间，再进行交割的交易方式。这是以转移货物所有权为根本目的的传统贸易业务，其根本属性是货物易主并且缴税。
商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品标准化合同的交易方式。期货交易是商品生产者为规避风险，在中远期现货交易的基础上发展起来的。目前我国开展商品期货交易的交易场所包含上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。
商品现货市场交易，是在经批准设立的商品现货市场开展的，交易对象为实物商品、以实物商品为标的的仓单或可转让提单、以及省级人民政府依法规定的其他交易对象的交易。商品现货市场是指依法设立的，由买卖双方进行公开的、经常性的或定期性的商品现货交易活动，具有信息、物流等配套服务功能的场所或互联网交易平台。我国的现货市场大规模发展是在2000年以后，晚于期货市场。传统中远期现货交易在这里实现了电子化，规模急剧放大。大宗商品交易市场是我国目前主要的场外商品衍生品市场。
（一）缺少明确的监管及法律法规的约束
对照上述“三种交易”，尽管“兼有贸易及期货交易特征的投机业务”包含了中远期合同、大宗商品、场外交易三个元素，但不同于“传统中远期现货交易”，因其交易目的并非为了货物所有权的转移；不同于“商品期交易”，因其不在三大交易所交易。“商品现货市场交易”是在经批准的交易市场中开展的，而该投机业务是在贸易商和撮合公司之间自发形成的“圈子”中进行，“圈子”里的游戏规则是约定俗称的，参与交易的客户是自由进出的，不是规范的“场外衍生品交易”。这样一个“三不像”业务，靠不上任何一个正规的交易方式，也就没有规章可循。因此，该投机业务的根本风险之一，是缺少明确的监管及法律法规的约束。
（二）没有建立风险控制机制
该投机业务不在期货交易所，或经批准设立的大宗商品交易市场中开展。表面上看是开展现货贸易，实质是利用衍生品交易规则开展对赌和投机。该投机业务借鉴了衍生品交易规则中最有利于简便、自由、低成本开展投机活动的高风险的交易规则和机制，却避开了风险控制机制，此为该投机业务的根本风险之二。
例如，该投机业务的交易目的与商品期货交易和商品现货市场交易高度吻合，决定了交易方是抱着赚取差价的目的而来，对未来价格的判断一旦与市场变化趋势相背离，就要承担投机失败的风险；该投机业务无需向交易场所缴纳规定比例的保证金，参与交易的客户门槛低了，信用也无从保障，客户违约风险极大；该投机业务没有强行平仓机制，没有涨跌幅限制，在市场发生大的波动时，根本无法采取措施避险，只能被动承受风险；“圈子”里的交易客户数量有限，交易的流动性没有保障，一旦某客户与大多数客户的价格判断相背离，其手中的大量合同极有可能无法平仓。
期货交易的风险控制机制体现在，交易场所是国家批准设立的，受到严格监管；期货合同是交易场所统一制定的标准化合约，流动性极强，且受到法律保护；结算由特定的结算机构进行，并且拥有法定的履约保证金和结算准备金制度；成交价格受到交易所公布的涨跌幅限额限制。这些风险控制机制，该投机业务都不具备。投机业务在场外交易，不受监管；合同由买卖双方自行签订，一旦已经成立的合同不符合法律规定的条件或合同约定的生效条件，仍不能产生法律效力；结算在买卖双方之间进行，没有担保或只有10%的保证金，参与交易方需承担对方违约的风险。
（三）可能涉嫌“非法期货业务”
2012年修订后的《期货交易管理条例》删除了2007年版中有关“变相期货交易”的规定，明确“未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。”上述规定，尽管取消了“变相期货交易”的规定，但实质是扩大了“变相期货交易”的外延，即在未经国家批准的期货场所，以任何形式进行的期货交易即构成非法期货交易。
2013年12月31日，证监会《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》，出台了《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》。明确商品现货市场非法期货交易包括《期货交易管理条例》第七十五条规定的“非法组织期货交易活动”和“擅自从事期货业务”等情形。其特征包含以标准化合约为交易对象，交易方式为集中交易，允许交易者以对冲平仓方式了结交易，而不以实物交收为目的或者不必交割实物。
综上，该投机业务既没有外部监管与法制保障，自身交易机制也缺少避险措施，还可能涉嫌非法期货业务。为什么企业会深陷其中，又是如何给企业造成风险和损失的呢？
四、A公司风险案例分析
A公司是一家国有贸易企业，营业收入和进出口额原本并不大。2012年，公司引进了一个大业务，该业务的实际控制人B老板在化工圈闯荡多年，小有名气。B老板对A公司的总经理C说，我的业务量非常大，可以帮助A公司迅速提升收入和利润，并且不需要承担风险，风险全部由我来承担。只有一个条件，我的公司委托A公司进口的货物，A公司取得提单后要立即把货物给我，保证金之外的货款会在90天进口信用证到期前，由我的公司付给A公司。
C总经理经营进口业务多年，一直坚持委托方带款提货，不做放货业务。但在B老板描绘的巨额业务量，以及所声称的强大担保能力面前，C总经理同意了放货请求。进口业务开始操作，每笔进口数量都在2 000吨左右，业务量由小到大。B老板也遵守诺言，每提走一笔货物，都会给A公司出具一份担保函，并且货款均能在信用证到期前支付给A公司。A公司的进口额迅速攀升，让受理开证业务的银行也十分惊喜，主动上门来，要求给A公司增加进口开证额度。
在开展进口业务的同时，B老板还向C总经理推荐了国内贸易业务，称A公司只要与B老板指定的上下游客户签订买卖合同，相互之间付款、开税票，买卖差价稳赚，无需垫付资金，风险都由B老板承担。能无风险增加营业收入和利润，C总经理很快同意了。国内贸易业务开始操作，每笔数量为500吨的合同越做越多。情况也正如B老板所言，A公司收入和利润都增长了，且无需垫付资金。
在双方建立起信任后，B老板又向C总经理提出了新的请求。B老板告诉C总经理，现在化工圈的贸易商都在做“锁链业务”，交易简便、快捷、成本低，赚钱很快。只是B老板的公司规模太小，能进这个圈子的客户都要有些实力。能不能委托A公司B老板的公司做这个业务，A公司只负责在合同上盖章就行，“锁链业务”风险全部由B老板的公司承担，差价收付也通过B老板的公司办理，A公司无需反映任何会计记录。虽然该业务不能给A公司带来任何进口额、收入和利润，只是对外签署了合同，但有B老板承担全部风险的口头承诺，C总经理竟然也答应了。2014年，每笔数量为2 000吨的美元买卖合同逐渐增多，C总经理没有意识到危机已经到来。
2014年下半年，随着原油价格暴跌，B老板经营的化工产品在劫难逃。在大部分贸易商对未来价格都看跌的情况下，B老板根据经验判断很快会有反弹，因此在别人纷纷进行“卖出”操作时，B老板进行“买入”操作，签订了巨额的采购合同。每个交货到期月份的采购合同数量都大于销售合同数量，差额部分采购合同o法以对冲形式了结，这部分采购合同需履行进口货物义务。A公司根据采购合同不断向银行申请开出进口信用证，当累积的巨额信用证陆续到期时，B老板的公司开始违约，不能支付货款给A公司。很快，A公司耗尽了自有资金，也无力偿还信用证到期款项，形成对银行违约，风险全面爆发。
有了前述对该投机业务的释义和风险分析，不难理解A公司的风险成因。
一是违规开展放货业务，融资行为埋下资金断链风险。委托方之所以要求贸易企业放货，根本原因大多是自身资金短缺或授信额度不够、信用不高、担保能力不强。C总经理轻信B老板的实力和担保承诺，没有经过A公司规范的决策程序，擅自同意开展放货业务，且对开证总量没有额度控制。在行情持续下跌背景下，B老板的经营亏损越滚越大，资金越绷越紧，拿到货物就意味着融到资金，放货业务一发不可收拾。
二是放松对合同和货权的管控，舞弊行为造成合同和货权失控风险。该案例暴露出贸易企业常见的管理误区，即重视资金管控，放松合同和货权管控。资金管控方面，再小的个人借款，审批人也不止一位；再小的款项超期未还，财务部门都会根据记录密切跟踪。而对于合同和货权，这类在资产负债表上没有反映的“表外业务”，管控力度明显不足。
合同管控方面，在一些公司，签订合同是业务部门的职责，财务部门不掌握合同签订情况，除非需要付款、开证了，业务部门才会向财务部门提交合同。如果没有管理部门对合同的签订和履行情况进行跟踪，就容易出现A公司经历的风险。合同专用章由业务部门经理保管，根据总经理指示盖章。总经理想要隐瞒合同盖章情况，合同信息必须在信息系统中留痕的制度就可以不执行，合同风险由此产生。
货权管控方面，合同对应的货在哪里，数量多少，已发出货物收款情况，账实是否相符，需要集合企业内部仓储管理部门、财务部门、业务部门，以及外部仓储单位的各方信息。如将对货物的监管职责全权交给业务部门，无疑是把金库的大门虚掩着，随时会被别有用心的人利用，产生舞弊动机和行为。A公司总经理长期隐瞒该业务违规放货的事实，让内部控制和监督失效。此外，一些国有企业对放货业务存有认识误区，认为自己的核心竞争力就是资金优势、授信优势，有能力放货，否则对方也不会找我合作；认为提走货物的对方有信用、有能力还款，风险不大。货权风险由此产生。
三是违规开展投机业务风险极大。与传统贸易相比，投机业务风险倍增的原因，首先投机业务具有杠杆放大效应。魍趁骋滓滴窆婺＃多少会受到资金和银行授信的限制；投机业务，特别是不加监管与约束的业务，有的仅需支付10%的保证金，甚至不用保证金，即可开展100%的业务。其次投机业务形式灵活多变，容易脱离财务管控。贸易业务发生风险，要么货物跌价了，要么应收款收不回了，看得见、摸得着，财务尽管是事后反映，也大体能说清楚风险情况。投机业务形式不断创新，有的业务模式复杂到只有业务员自己明白，管理者想要了解清楚都要花一番功夫。在财务监管方面，如果投机业务表面上被包装为正常的贸易，亏损不体现在贸易公司账面上，委托方自己的亏空再大，也会想方设法欺瞒，贸易企业的财务管控根本无法发挥作用。例如A公司参与的以美元计价的“锁链业务”，差价收付都在B老板的公司操作，A公司始终无法获知，以自己公司名义开展的投机业务到底赚了多少，亏了多少。失去监管的投机业务风险不可估量。
四是认为不垫资的业务就是无风险业务的错误理念，使得行为给投机业务大开方便之门。投机业务的特点，决定了业务开展之初，可能并不需要多少资金，业务开展中，如不涉及支付全额货款，需要的资金量也不大，不能像传统贸易那样，用占用资金的多少评判投机业务风险。许多业务人员理想中的优质业务，就是有收入、有利润、不垫资、周转快、金额大。投机业务摇身一变，恰好能满足这些要求。一些别有用心的委托方在请求贸易企业为其开展业务时，会粉饰自己的经营能力、资产实力和担保能力，掩盖业务的交易本质，去迎合贸易公司不垫资、无风险的要求。业务本身风险就比较大，开展投机业务风险更大。
A公司的案例虽是个案，却集中了高风险业务的典型特征，包括融资行为、投机行为、行为等，值得总结与反思。
五、“贸易+衍生品交易”的企业风险管理思考
贸易与金融的结合，是一种进步，是经济发展到一定阶段的必然产物。例如现货贸易与套期保值业务相结合，可有效规避价格风险；贸易与金融工具相结合，可帮助贸易企业增加融资渠道，降低融资成本。期货交易具有特殊的金融属性和风险属性，直接关系到经济金融安全和社会稳定，必须在经批准的特定交易场所，遵循严格的管理制度规范运行。场外衍生品市场产品丰富、机制灵活、个性化强，与场内市场互相补充、协调发展，有利于满足实体经济的多样化需求。
2013年11月，商务部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会联合颁布《商品现货市场交易特别规定（试行）》之后，多个省、市、自治区出台了相关政策，以促进大宗商品交易行业的规范发展，防范金融风险。2015年是大宗商品交易行业面临严峻形势的一年，大宗商品交易行业两极分化严重，一方面是投机引发的问题，比如兑付危机，引起了监管层高度重视和公众的高度关注，同时加大了对贵金属和原油等投机严重产品的清理整顿；另一方面是实体企业不断加大大宗商品交易行业的投入，交易与实体经济的融合日益密切。
本文讨论的“兼有贸易及期货交易特征的投机业务”，其实就是贸易和衍生品交易的结合，与处于“发展中规范、规范中发展”的大宗商品交易行业有密切关系，如能规范开展此类业务，必将会在繁荣金融市场的同时，促进实体经济发展。对贸易企业而言，面对类似的市场尚不成熟、许多行为尚待规范的业务，如何做好取舍与管理，显得尤为重要。
首先，企业要在发展战略中明确能够提升企业核心竞争力的业务是什么，解决什么能做、什么不能做的问题。对于那些与主业不相干的业务，要考虑现有管理能力能否驾驭；对仅凭资金优势就能开展的业务，要甄别是否存在虚假贸易融资行为；对一些模式复杂，一时看不清交易实质的业务，要多方论证、谨慎开展。
其次，要构建层次分明、管控意识清晰的公司治理体系。在治理结构中明确对业务的分级管控，解决什么业务要管的问题。公司层级较多的企业集团，要明确各级公司对业务的管控职责，处理好集权和分权的关系。除“三重一大”的事项要严格集中管控外，对新开展的重大业务、创新型业务也需进行集体决策，并在业务操作中严格执行分级授权制度。对关键岗位必须加强监督，防止出现总经理包办业务全过程，无人监督的情形。
第三，要构建覆盖面广、操作性强的制度体系，以及不断完善、监督有力的内控体系。当出现新型业务模式，原有的制度无法覆盖时，必须先建立制度、再开展业务。当出现原有制度已不适应业务发展变化时，必须及时修订制度。企业应当设立独立的部门，对内控体系建设和执行情况进行检查和评价。
第四，构建管理部门之间既职责分明又相互融合的风险控制体系。即使各部门都已按照内控体系要求执行制度、规范流程，仍不能忽视因内控体系的不完善，以及内控制度本身存在缺陷产生的风险，需要增加一道风险控制防线。例如在总经理包办业务全过程，以及串通舞弊情况下，内控体系已不能发挥作用。此时，如能将这些风险点提前识别出来，并在关键环节设定了预警机制，一旦问题暴露触发预警，就能及时采取风险控制措施。这个风险控制体系的建立需要各部门各岗位之间打破边界，既有分工、又有合作。
主要参考文献：
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[2]李刚，李三亮，王睿达. 2014年以来大宗贸易融资面临的困境及破解思路[J].金融经济，2014（11）：138-139.
[3]李准.把关转口贸易真实性审核[J].中国外汇，2014（8）：58-59.
[4]李果.虚构贸易背景引发的思考[J].中国外汇，2014（7）：34-35.
期货贸易的特点篇2
摘 要 本文全面分析了人民币国际化的背景、现状、当前阶段的特征以及在贸易逆差下人民币国际化的新特征，总结出外贸逆差下人民币国际化的难点及面临的挑战，并给出外贸逆差下人民币国际化采取的措施。
关键词 人民币 国际化 贸易逆差 挑战 措施
引言：在人民币经常项下的国际使用和离岸金融市场长足进展的基础上，2011年1月13日，中国人民银行新年一号文件《境外直接投资人民币结算试点管理办法》。该办法规定，境内企业凡获准开展境外直接投资的均可以人民币形式进行。这意味着人民币在资本项下的开放迈出重大的一步。
人民币在国际贸易和金融市场中使用已初具规模，其地位和作用是不可低估的。国际社会由对人民币的国际化怀疑、忽视、冷漠甚至敌视，到关注、响应，甚至不同程度的欢迎。2011年1月15日，主席的访问美国时在中美联合公报，美国在第一次明确支持中方逐步推进人民币纳入（IMF）特别提款权（SDR）的努力。法国作为东道主国家的G-20峰会，总统萨科齐也明确表示，IMF改革是首脑会议的中心主题之一，需要人民币的参与，并明确提出要在中国南京举行20个国家首脑会议的各国财长和央行行长会议，讨论改革国际货币体系的问题。上述事实表明，人民币的国际化已不再是中国和一些国家和地区的双边事务，而是公认的国际事务和国际社会关注的重要热点。
从我国开始推出了人民币的国际化以来，进出口贸易一直在顺差的背景下。由于存在复杂多变的国内和国际经济环境，人民币在未来的国际化过程中可能存在面对的外贸逆差情况，如图1所示，在一定时期，特别是2011年的进出口贸易盈余收窄，经历2012年2月最大单月贸易逆差，这种可能性大大增加。为此有必要对贸易逆差环境下人民币国际化的新特点以及可能面临的机遇与挑战预先进行分析和研究，以确保在不同环境下人民币国际化的平稳推进。
一、人民币国际化背景
1.货币国际化
“欧元之父”蒙代尔认为，当货币流通范围超出了法定的流通区域，或该货币的分数或倍数被其他地区模仿时，该货币就可以认为已经国际化了。国际货币基金组织（IMF）的文献则指出，货币国际化是指一国货币越过本国的国界，在世界范围内充分自由流通、兑换和交易，最终成为国际货币的过程，上述两个定义从静态和动态两个角度来描述的国际货币，表达基本相同的含义。后用来衡量一个国家的货币的国际货币是否普遍有三个简单的标准，即货币的结算货币，投资货币和储备货币，在布雷顿森林体系的崩溃后，美元是国际货币，在当前全球贸易总额的约65%计价的美元清算；其次，美元还是作为国际货币的贷款要货币；最后，在全球官方外汇储备中，美元的比例高达全球外汇储备高达60%。
20世纪80年代至今，经济全球化已经成为潮流正席卷世界，在经济全球化的进程中，资源及生产要素在全球范围内配置及流动，经济全球化势必会加深对世界性货币的需求，货币的英镑、美元、日元和欧元在不同历史时期扮演不同的角色。在当前的国际货币体系，美元虽然不再承担兑换黄金的义务，但仍然坚持在核心位置，这将不可避免地导致美元霸权和国际经济活动的各种不平衡。始于2008年的全球经济危机，不仅是促进全球经济和政治结构的调整，但也完全动摇现有的“国际美元本位”世界货币的格局，努力改革现有的国家国际货币体系实际上已经演变成国际政治力量的博弈。
2.人民币国际化的现状
我国经过改革开放三十多年的迅猛发展，年均经济增长维持在两位数左右。2010年中国已取代日本作为世界第二大经济体。同时，随着改革开放特别是加入世贸组织后，中国经济深深融入世界经济中。以进出口贸易占GDP的比重所衡量的经济开放程度，已达70%以上，为世界各大国之首。在2009年，中国已成为世界上最大的贸易国。此外，自改革开放特别是上世纪九十年代后，对宏观经济的质量也明显趋好。其标志是经济起伏不再，波动日益缩小，结果是，人民币币值稳定，并有升值的倾向。所有这些都为人民币的国际化奠定了国内的基本条件。其次，人民币国际化与国内的基础设施条件逐步具备，人民币现实的国际需求开始产生并日趋强烈。
人民币国际化进程始于上个世纪90年代，最初由于对人民币的国际市场需求减少，因此国际化的进程是相当缓慢的，由于中国的快速经济增长，人民币汇率持续稳定，并在经济危机中中国政府表现出的高度责任感，人民币的国际威望大大提高，周边国家和地区居民逐渐认可和接受人民币作为交易货币和国际清算手段，大量流通的人民币外。
（1）跨境贸易人民币结算情祝
2009年7月，中国人民银行、则政部、商务部、海关总署、银监会、国家外汇管理局六部委联合公布了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，标志着跨境贸易人民币结算业务正式推出。截至2011年6月，人民币跨境贸易结算试点企业达到67724家，为2009年试点初期36家的近200倍；跨境人民币贸易结算额突破12000亿元，为2009年试点初期的333倍。
（2）人民币在港、澳、台地区流通情祝
人民币国际金融市场也有了重大进展，尤其是以香港为中心的人民币离岸金融市场的发展更为显著。2010年7月至今，中国香港人民币离岸中心进入大发展时期。2010年7月19日，中国人民银行与香港金管局签署新的《人民币业务合作备忘录》及修订《香港银行人民币业务清算协议》，允许个人和企业通过银行自山进行人民币资金转账和支付。截至2011年5月底，香港银行的人民币存款规模达到5488亿元，比2009年的627亿元增长了近8倍。日益增长的香港人民币资金存量，催生了相关人民币债券市场成长。截至2011年5月，在香港发行的人民币债券规模为1072亿元。
（3）边贸中人民币结算量情祝
目前，我国已与越南、蒙古、朝鲜、俄罗斯、老挝、尼泊尔等国家签订了双边结算与合作协议，明确了双方商业银行可以相互开立账户实行本币结算。目前，人民币在中越边境贸易中的结算量约为81%，中蒙边境贸易中的结算量约为90%，中朝边境贸易中的结算量约为45%，人民币越来越多地成为周边国家边贸结算中的主要货币。
（4）货币互换协议规模扩大
目前，中国已经与韩国、香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰、乌兹别克斯坦、蒙古、哈萨克斯坦等12个国家和地区签订了互换协议，协议金额达8412亿元。
3.当前阶段人民币国际化特征
人民币国际化自2009年7月我国启动跨境人民币结算以来，我国的对外贸易一直处于总体顺差态势，在对外贸易顺差的背景下，人民币国际化呈现以下几个特征：
（1）人民币跨境结算收付比不平衡
人民币的国际化已经有了一个良好开端，但人民币的大量外流是建立在收付比极不均衡的基础上，人民币从2010年第一季度收付比1：9.75逐步到2011年第四季度的1：1.7，表现出人民币在进出口结算中的使用比例仍然相对悬殊。例如，2011年我国外贸进口中人民币支付结算量占进口金额的11.63%，我国外贸出口中人民币收人占出口金额的6.28%。在此期间，中国的对外贸易一直保持顺差，人民币结算的进口占显着高于出口人民币结算的比例，才有可能导致人民币净付出，实现人民币跨境流出。
（2）外汇储备异常增加
在外贸总体顺差的背景下，人民币流出会导致外汇储备异常增长。
（3）外汇替代型的国际化
人民币在外贸顺差背景下的国际化，在本质上是外汇使用的替代，因为人民币流出实际上是由中央银行购买外汇所投放的。尽管跨境结算贸易中的人民币结算比例增加，但从国际储备货币的份额上来看，央行为跨境流出的人民币等规模增持了外汇储备，而跨境流出的人民币不一定等额被其他国家央行接纳为储备货币。因而，在国际贸易顺差下，人民币的国际化是很难引起人民币在国际储备中的比例迅速增加，还没有真正实现国际货币的铸币收入，货币的国际化意义体现不足。
二、贸易收支逆差下人民币国际下新特征
海关总署的数据显示，我国外贸进出口顺差自2011年开始就有收窄的趋势，从2009年3月到2011年末，外贸顺差占GDP的比重从6.1%下降到了0.65%，今年2月份甚至出现了314.8亿美元的外贸逆差，为十余年来最大额单月逆差。尽管目前还难以判断未来对外贸易是否将持续呈现收支逆差的格局，但未来单月或季度出现逆差的可能性在增加。因此，对贸易收支逆差下的人民币国际化特征进行研究，对适时调整人民币国际化的推进策略具有越来越现实的意义。巨额贸易逆差使得我国通过外汇占款渠道投放的基础货币量大幅下降，此时，人民币资金的流出，有可能加剧国内流动性的紧张状况。这一背景下的人民币国际化开始具有不同的含义，标志着人民币国际化进人新阶段。
（1）人民币流出的同时外汇储备减少
在我国对外贸易逆差情况下，出现人民币单项流出，外汇储备减少的现象，展现出人民币国际化进程的新特征。
（2）人民币流出间接分流国内货币供应总量
人民币跨境流出不是直接分流国内货币供应量，而是分流了一部分本可在国内产生货币乘数效应的基础货币，因此会间接导致境内货币供应总量的下降。
（3）对外汇依赖的降低有助于人民币实现真正意义上的国际化
顺差下的人民币国际化是对外币结算功能的替代。由于流出的人民币都有相应的外汇作储备，这种国际化不一定会增加人民币在国际储备中的份额；贸易逆差下人民币的国际化则不仅仅是对外币结算功能的替代，对提升人民币在国际储备中的份额也具有积极意义。
三、外贸逆差下人民币国际化的难点及所面临的挑战
1.人民币输出便利性
对外贸易总体平衡的情况下，人民币输出是否较对外贸易大额顺差的情况更为有利，取决于以下方面因素的综合作用。
（1）人民币收支结算占比
2011年，我国跨境贸易人民币结算收付比大约为1：1.7，进口项下以人民币支付的比例远大于出口项下以人民币收入的比例，导致外贸大额顺差的情况下仍能实现人民币的流出。按2011年全年跨境贸易人民币结算量2.08万亿算，这一收付比，导致人民币流出5392 亿元。
（2）人民币升值预期
人民币升值预期影响进出口贸易中以人民币结算的意愿，导致人民币在进出口结算中支付比例的相对变化。当人民币处于升值通道时，外商愿意接受进口商支付人民币而以外汇支付国内出口商。此时人民币收付比较低，形成有利于人民币流出的支付格局。当对外贸易基本平衡甚至出现一定逆差时，人民币升值预期可能发生逆转，外商更趋向要求国内进口商支付美元，向国内出口商支付人民币。这将导致人民币收付比上升，不利于人民币的流出。人民币升值预期还可能导致境内外人民币汇差的变化，使跨境套利的方向发生转变。
因此，总体而言，如果汇率能保持均衡，境内外没有明显的升值或贬值预期差异，我国贸易进出口大体均衡甚至略有逆差时，将有利于人民币的流出；而一旦贸易收支逆差导致人民币升值预期出现逆转，则人民币的流出速度可能会受到负面影响。
2.实施货币政策面临的难度
当对外贸易整体呈现逆差时，进一步推进人民币国际化也会给我国货币政策的实施带来更大的难度。具体可分为两种情况：
（1）汇率水平保持基本稳定
汇率水平基本稳定将有利于人民币在贸易项下的流出。但由于逆差会导致外汇占款形成的货币投放量下降，将造成境内的货币供应量出现不足。
（2）汇率贬值性波动
人民币汇率出现贬值性波动不利于贸易项下的人民币流出，而且贬值预期还有可能导致资本项下的外汇流出，这会使国内货币供应量进一步萎缩，直至汇率贬值最终使国际贸易收支转化为顺差。
四、外贸逆差下人民币国际化采取的措施
（1）继续推进跨境贸易人民币结算
不断扩大境外人民币市场规模在汇率保持基本稳定时，我国总体贸易的收支平衡甚或略有逆差更为有利于人民币的流出。因此，应该继续加快推进跨境贸易人民币结算，提升人民币在对外进出口支付结算的占比，通过贸易项下的人民币资金流出，促使海外人民币结存规模继续上升
（2）加快汇率形成机制改革 在汇率博弈中拓展人民币国际化空间
在总体与美元、欧元汇率相对波动保持基本同步的情况下，加大人民币汇率浮动区间，使人民币汇率浮动在同一交易日的不同交易时点独立于美元和欧元的相对汇率波动。加大人民币汇率波动的独立性，有助于进一步拓宽人民币国际化的空间。
（3）有序引导资本项下人民币资金流入维护境内金融市场稳定
人民币资金流出将对境内货币供应量产生影响，因此应有序引导部分流出的人民币资金回流境内，在央行不增加额外基础货币投放的情况下保持境内货币供应的基本稳定。建立离岸人民币市场与境内金融市场的良性互动机制；促进资金向实体经济流动。
五、结束语
自人民币国际化启动以来，我国对外贸易处于总体顺差状态，在贸易顺差情况下，人民币国际化表现出来的特征需要重点分析考虑，然而，2011年以来，我国出口顺差有收窄的趋势，尤其是2012年2月出现最大单月贸易逆差，说明未来单月贸易逆差的可能性增加，在贸易逆差背景下分析人民币国际化问题，也是顺应时势。只有全面的考虑外贸顺差和逆差的情况，人民币国际化的道路才会顺利通畅。
参考文献：
[1]曹远征.人民币国际化：缘起与发展.政策聚焦.2011.8.
[2]刘力臻，徐奇渊.人民币国际化探索.北京：人民出版社.2006.
期货贸易的特点篇3
贸易方式是指国际贸易中采用的各种方法。随着国际贸易的发展，贸易方式亦日趋多样化。除采用逐笔售定的方式外，还有包销、、寄售、拍卖、招标与投标、期货交易、
对销贸易等。
包销
包销(exclusivesales)是国际贸易中习惯采用的方式之一。在我国出口业务中，根据某些商品的特点和扩大出口的需要，在适当的市场上，选择适当客户，也可采用包销方式。
包销(exclusivesales)指出口人(委托人)通过协议把某一种商品或某一类商品在某一个地区和期限内的经营权给予国外某个客户或公司的贸易做法。尽管包销也是售定，但包销同通常的单边逐笔出口不同。它除了当事人双方签有买卖合同外，还须在事先签有包销协议。
采用包销方式，买卖双方的权利与义务是同包销协议所确定的。两者签订的买卖合同也必须符合包销协议的规定。包销协议包括下列主要内容：
一、包销协议的名称、签约日期与地点
二、包销协议的前文
通常在前文条款中，明确包销商---委托人之间的关系是本人与本人的关系principaltoprincipal)即买卖关系。
三、包销商品的范围
委托人(出口人)经营商品种类繁多，即使是同一类或同一种商品，其中也有不同的牌号与规格。因此，在包销协议中，双方当事人必须约定包销商品的范围。
四、包销地区
包销地区是指包销商行使销售的地理范围。
通常有下列约定方法：
1、确定一个国家或几个国家;
2、确定一个国家中几个城市;
3、确定一个城市等。
确定包销地区的大小，应要考虑下列因素：
1、包销的规模及能力;
2、包销商所能控制的销售网络;
3、包销商品的性质及种类;
4、市场的差异程度;
5、包销地区的地形位置等。
五、包销期限
包销期限可以长也可以短。在我国的出口业务中，往往在签订包销协议时明确规定期限，通常为一年。其他国家市场的习惯做法，在包销协议中不规定期限，只是规定中止条款或续约条款等。
六、专营权
专营权是指包销商行使专卖和专买的权利，这是包销协议的重要内容。专营权包括专卖和专买权。前者是委托人(出口人)将指的商品在规定的地区和期限内给予包销商独家销售的权利。出口人负有不向该区域内的客户直接售货的义务。后者是包销商承担向出口人购买项商品，而不得向第三者购买的义务。
七、包销数量或金额
包销协议中除规定上述内容外，还应规定数量或金额。此项数量与金额对协议双方均有同等的约束力。有时在协议中规定数量与金额，则包销商必须承担向出口人购买规定数量和金额的义务，出口人必须承担向包销商出口上述数量和金额的责任。
八、作价办法
包销商品的作价办法，有不同做法。其中一种做法是在规定的期限内，一次作价。即无论协议内包销商品价格上涨、下落与否，以协议规定价格为准。另一种做法是在规定的包销期限内分批作价。由于国际商品市场的价格变化多端，因此采用分批作价较为普遍。
九、广告、宣传、市场报导和商标保护
包销协议的当事双方是买卖关系，因此委托人(出口人)不实际涉足包销地区的销售业务，但他十分关心开拓海外市场。为宣传其产品所用的商标，委托人常要求包销商负责为他的商品刊登一定的广告。例如，有些包销协议规定：“买方负责和出资在其包销地区为卖方的机器设备举办展览，招揽订单，在当地报刊上登载广告。”有些协议规定：包销商应访问有希望达成交易的客户或卖方要求包销尽量提供市场报导等。
是指人(agent)按照本人(principal)的授权(Authorigation)代本人同第三者订立合同或作其他法律行为。由此而产生的权利与义务直接对本人发生效力。
一.人与委托人之间的关系属于委托买卖关系。人在业务中，只是代表委托人行为，如招揽客户、招揽订单、代表委托人签订买卖合同、处理委托人的货物、收受货款等，他本身并不作为合同的一方参与交易。
二.人通常运用委托的资金进行业务活动。
三.一般不以自己的名义与第三者签订合同。
四.人赚取的报酬即为佣金。
的种类
在资本主义市场上，通常有下列几种：
一.总(generalagency)总是在指定地区委托人的全权。
他除了有权委托人进行签订买卖合同、处理货物等商务活动外，也可进行一些非商业性的活动。他有权指派分，并可分享的佣金。
二.独家(theexclusiveagencyorsoleagency)
三.佣金(commissionagency)
佣金又称一般，是指在同一地区、时间及期限内，同时有几个人代表委托人行为的。佣金根据推销商品的实际金额和根据协议规定的办法和百分率向委托人计收佣金，委托人可以直接与该地区的实际买主成交，也无须给佣金佣金。
寄售
寄售(consignment)是一种委托代售的贸易方式，也是国际贸易中习惯采用的做法之一。在我国进出口业务中，寄售方式运用并不普遍，但在某些商品的交易中，为促进成交，扩大出口的需要，也可灵活适当运用寄售方式。
“寄售”是一种有别于销售的贸易方式。它是指委托的(货主)先将货物运往寄售地，委托国外一个代销人(受委托人)，按照寄售协议规定的条件，由代销人代替货主进行，货物出售后，由代销人向货主结算货款的一种贸易做法。
在国际贸易中采用的寄售方式，与正常的卖断方式比较，它具有下列几个特点：
一.寄售人先将货物运至目的地市场(寄售地)，然后经代销人在寄售地向当地买主销售。因此，它是典型的凭实物进行买卖的现货交易。
二.寄售人与代销人之间是委托代售关系，而非买卖关系。代销人只根据寄售人的指示处置货物。货物的所有权在寄售地出售之前仍属寄售人。
三.寄售货物在售出之前，包括运输途中和到达寄售地后的一切费用和风险，均由寄售人承担。
寄售货物装运出口后，在到达寄售地前也可使用出售路货的办法，先行一销，即当货物尚在运输途中，如有条件即成交出售，出售不成则仍运至原定目的地。
招标与投标
招标(invitationtotender)是指招标人在时间、地点、发出招标公告或招标单，提出准备买进商品的品种、数量和有关买卖条件，邀请卖方投标的行为。
投标(tosubmittender)是指投标人应招标人的邀请，根据招标公告或招标单的规定条件，在规定的时间内向招标人递盘的行为。
实际上招标、投标是一种贸易方式的两个方面。
目前，国际上采用的招标方式归纳起来有三类、四种方式，即
一.竞争性招标(intenationalcompetitivebidding,ICB)是指招标人邀请几个乃至几十个投标人参加投标，通过多数投标人竞争，选择其中对招标人最有利的投标人成交易，它属于兑卖的方式。
国际性竞争投标，有两种做法：
1.公开投标(openbidding)。公开投标是一种无限竞争性招标(nlimitedcompetitive)。采用这种做法时，招标人要在国内外主要报刊上刊登招标广告，凡对该项招标内容有兴趣的人均有机会购买招标资料进行投标。
2.选择性招标(selectedbidding)。选择性招标又称邀请招标，它是有限竞争性招标(limitedcompetitivebidding)。采用种做法时，招标人不在报刊上刊登广告，而是根据自己具体的业务关系和情报资料由招标人对客商进行邀请，进行资格预审后，再由他们进行投标。
二.谈判招标(negotiatedbidding)
谈判招标又叫议标，它是非公开的，是一种非竞争性的招标。这种招标由招标人物色几家客商直接进行全同谈判，谈判成功，交易达成。
三.两段招标(two-stagebidding)
两段招标是指无限竞争招标和有限竞争招标的综合方式，采用此类方式时，则是用公开招标，再用选择招标分两段进行。
政府采购物资，大部分采用竞争性的公开招标办法。
拍卖
拍卖(auction)是由专营拍卖行接受货主的委托，在一定的地点和时间，按照定的章程和规则，以公开叫价竞购的方法，最后拍卖人把货物给出价最高的买主的一种现货交易方式。
通过拍卖进行交易的商品大都是些品质的易标准化的，或是难以久存的，或是习惯上采用拍卖方式进行的商品。如茶叶、烟叶、兔毛、皮毛、木材等。某些商品，如水貂皮、澳洲羊毛，大部分的交易是通过国际拍卖方式进行的。
拍卖一般是由从事拍卖业务的专门组织，在一定的拍卖中心市场、在一定的时间内按照当地特有法律和规章程序进行的。
拍卖程序不同于一般的出易，其交易过程大致要经过准备、看货、出价成交和付款交货等四个阶段。
拍卖的出价方法有以下三种：
一.增价拍卖，也称买方叫价拍卖。这是最常用的一种拍卖方式。拍卖时，由拍卖人(auctioner)提出一批货物，宣布预定的最低价格，估价后由竞买者(bidder)相继叫价，竞相加价，有时规定每次加价的金额额度，直到拍卖人认为无人再出更高的人。
二.减价拍卖，又称荷兰式拍卖(dutchauction)，这种方法先由拍卖喊出最高价格，然后逐渐减低叫价，直到有某一竞买者认为已经低到可经接受的价格，表示买进。
三.密封递价拍卖，密封递价(sealedbids;closesbids)拍卖又称招标式拍卖。采用这种方法时，先由拍卖人公布每批商品的具体情况和拍卖条件等，然后由各习方在规定时间内将自己的出价密封递交拍卖人，以供拍卖人进行审查比交，决定将该货物卖给哪一个竞买者。这种方法不是公开竞买，拍卖人有时要考虑除价格以外的其他因素。有些国家的政府或海关在处理库存物资或没收货物时往往采用这种拍卖方法。
期货交易
期货交易(futurestransaction)是众多的买主和卖主要商品交易所内按照一定的规则，用喊叫并借助手势进行讨价还价，通过剧烈竞争达成交易的一种贸易方式。
期货交易不同于商品中的现货交易。众所周知，在现货交易的情况下，买卖双方可以以任何方式，在任何地点和时间达成实物交易。卖方必须交付实际货物，买方必须支付货款。而期货交易则是在一定时间在特定期货市上，即在商品交易所内，按照交易所预先制订的“标准期货合同”进行的期货买卖。成交后买卖双方并不移交商品的所有权。因为期货交易具有下列几个特点：
一.期货交易不规定双方提供或者接受实际货物;
二.交易的结果不是转移实际货物，而是支付或者取的签订合同之日与履行合同之日的价格差额;
三.期货合同是由交易所制订的标准期货合同，并且只能按照交易所规定的商品标准和种类进行交易;
四.期货交易的交货期是按照交易所规定的交货期确定的。不同商品，交货期不同;
五.期货合同都必须在每个交易所设立的清算所进行登记及结算。
期货交易的种类
期货交易，根据交易者的目的，有两种不同性质的种类：一种是利用期货合同作为的筹码，买进卖出，从价格涨落的差额中追逐利润的纯投机活动;一种是真正从事实物交易的人做套期保值。前一种在商业习惯上称为“买空卖空”，它是投机者根据自己对市场前景的判断而进行的性投机活动。
所谓“买空”，又称“多头”，是指投机者估计价格要涨，买进期货;一旦货期涨价，再卖出期货，从中赚取差价。后一种在商业习惯上称“套期保值”，又称为“海琴”。
对销贸易
对销贸易(countertrade)在我国又译为“反向贸易”、“互抵贸易”、“对等贸易”，也有人把它笼统地称“易货”或“大易货”。
我们一般可以把对销贸易理解为包括易货、记账贸易、互购、产品回购、转手贸易等属于货物买卖范畴，以进出结合、出口抵补进口为同特征的各种贸方式的总称。
国际贸易方式创新对中国的影响:
现代信息网络技术更是突飞猛进地向前发展，将国际贸易带进了一个信息化时代，信息要素已成为影响21世纪国际贸易走向和发展的最重要因素之一。特别是电子商务的兴起和网络贸易的诞生，导致国际贸易运作方式发生巨大变化。信息通过全球网络在世界各国和地区间流动，推动了国际贸易向信息化的方向发展，同时也为国际贸易的可持续发展开辟了一条新的途径。
一、电子商务兴起
电子商务(ElectronicBusiness或ElectronicCommerce)是近年来在全球范围内兴起的一种新型商务模式。目前，电子商务有两层含义：从狭义上看，电子商务一般指基于数据的处理和传输，通过开放的网络进行的商业交易，包括企业与企业、企业与消费者之间的交易活动。从广义上看，电子商务是指Internet(国际互联网)、Intranet(企业内部网)、Extranet(企业外部网)的整个商务活动及其相关领域的综合电子化运作方式。
二、网络贸易的迅猛发展及其带来的问题和挑战
网络贸易是电子商务的重要组成部分之一，它是指在网络平台基础上直接进行在线交易(TradeonLine)，利用数字化技术将企业、海关、运输、金融、商检和税务等有关部门有机连接起来，实现从浏览、洽谈、签约、交货到付款等全部或部分业务自动化处理。广义的网络贸易主要包括因特网贸易和EDI无纸贸易两种类型;狭义的网络贸易则仅指因特网贸易。电子数据交换(EDI)技术开发应用时间较早，但它是一个封闭性系统，费用昂贵，且技术标准复杂，缺少通用性，至今EDI无纸贸易的发展仍较缓慢。而因特网是一种开放性的网络系统，有统一的协议标准，通信费用低廉，更能适应市场日益扩大的需要，相比较而言，因特网贸易将是未来网络贸易发展的主流方向。
三、网络贸易在我国的发展及其对策
我国网络贸易的发展仍处在萌芽阶段，至今国内尚无一家实际网上银行，海关、商检、保险、税收、运输等部门实现网络化的目标尚需时日。我国现阶段不能进行真正意义上的网络贸易，而只能做到“在线浏览，离线交易”。但是在另一方面，我国网络贸易的发展已有了一个良好的开端。我国政府自90年代初开始，就相继实施了“金桥”、“金卡”、“金关”等一系列金字工程，这些工程已初有成效。1998年3月，中国银行和世纪互联网共同完成了国内第一笔电子交易，这意味着我国电子银行建设开始启动。1998年7月8日，在外经贸部互联网官方站点组建的“网上中国商品交易市场”正式运行，这是我国第一个由政府组建的网上交易市场。它标志着我国在网络贸易方面迈出了重要的一步。
从我国目前的经济发展水平和企业的经营状况来看，网络贸易是机遇与挑战并存，而且是挑战大于机遇。为了推动网络贸易在我国的健康发展，我们应该采取以下一些积极对策：
1.转变观念，迎接网络时代的挑战。随着科学技术的迅猛发展，特别是信息技术的日新月异，网络时代已快步向我们走来。网络将会对人类社会的政治、文化、经济等各方面造成巨大的冲击，只有及早融入全球数字化竞争，才能更好地参与全球经济的运行，分享国际分工的利益。目前，我国居民和企业对网络贸易的观念淡薄，传统的购物习惯和销售方式仍根深蒂固，认识上的滞后将会阻碍网络贸易在我国的发展。因此，我们应该充分利用各种手段，大力宣传网络和信息在未来竞争中的重要作用，促进居民和企业转变观念，重视网络贸易的发展，构筑推进网络贸易发展的舆论环境。
2.加快信息基础设施投资和建设。信息基础设施是制约网络贸易发展的“瓶颈”。我国在信息基础设施投资和建设方面已取得一定成效。例如，我国自1994年正式接入Internet以来，国内用户数已超过80万，WWW站点数1500多个，在CN下注册的域名5100多个，ChinaNTE已覆盖了31个省市，CERNET已连接了260所大学。“九五”期间投资建设的计算机网络得到了快速发展，实现了互联互通。虽然我国网络架构已基本形成，但与国外相比，国内信息基础设的投资仍严重不足，其建设仍是初步的，金融电子化和商业电子化的目标还很遥远。以Internet普及率为例，目前我国上网用户数只占人口总数的0.07%，而美国多达30%以上，相差400多倍。因此，我国必须切实有效地加大对信息基础设施的投资和建设，以便为网络贸易的发展打下坚实的基础。
3.加快企业经营管理的网络信息化建设，提高企业的国际竞争力。在知识经济时代，企业单靠传统管理方式从事经营活动，已经远远不能适应市场竞争的需宴。上网开拓市场，已被全球大公司认为是成本最低而效率最高的经营手段。目前，世界上企业之间的兼并浪潮发展迅猛，全球一体化的趋势进一步加强，企业间的竞争也越来越激烈。但是网络和信息技术的发展也为中小企业参与竞争提供了有利的武器，使其在利用信息资源方面与大企业处于同一起跑线上，仅花费很低的成本就能在因特网上实现跨国经营。因此，在计算机网络高速发展的信息时代，中国企业面临的最大挑战，就是如何运用计算机和互联网络技术，对自身的管理和运作方式进行根本性的变革，并充分利用网络贸易带来的商业机会，提高企业的国际竞争力，实现企业的快速发展。为了达到这个目的，对于众多的中国企业，特别是近50万家中小企业来说，电子商务和网络贸易是企业提高竞争力的必由之路。
4.加强对网络贸易的研究，规范网络贸易的发展。网络贸易是一种全新的商业领域，具有广阔的发展前景，但同时也带来了不少新的问题，如交易的安全性、网络贸易的征免税、知识产权的保护、电子合同的有效性及纠纷的处理等等。这些问题的解决直接影响到网络贸易的发展，而且由于网络贸易的发展速度很快，业务方式没有最终定型。在其发展过程中既有本身的新进展，又有与现有体制的冲突，这给规范网络贸易的发展带来一定的困难。因此，必须对市场的发展保持高度的敏感，加强对网络贸易的研究，制订和完善相应的政策、标准、法律和法规，保证和规范网络贸易在我国的健康发展。
期货贸易的特点篇4
摘要:贸易融资产品创新的实质是对现有产品的属性进行“分拆”,并重新“组合”以产生新的功能。以德塞和洛的特征空间模型的扩展形式为基础,探讨贸易融资创新的理论空间,通过现有贸易融资产品、外汇产品和保险类产品的属性界定,对贸易融资产品创新进行设计,并以实例说明具体的操作流程。
关键词:贸易融资;产品创新;分拆组合
abstract:the essence of trade financing product innovation is to divide and recombinate the characteristics of existing products to compose new function. this paper based on mainly desai and low′s characteristics model and its extension, finds the trade financing innovation theoretic space. after analyzing the characteristics of existing trade financing products, foreign exchange products and insurance products, cases are given to explain how to design new products within the innovation theoretic space .
key words:trade financing; product innovation; division and recombination
贸易融资产品创新是指商业银行在传统贸易融资工具其基础上,通过组合与重新设计而推出的新型贸易融资产品。从某种意义上讲,贸易融资产品创新不是创造全新的融资产品,而是改变了原有融资工具的某种特征,创新的过程就是将单个融资工具的特征“分拆”,然后重新“组合”[1]。本文从理论上扩展德塞和洛的特征空间模型[2],进而研究贸易融资产品创新的理论空间,在分析现有贸易融资产品及外汇、保险产品基本属性的基础上,利用“分
拆”与“组合”进行贸易融资创新产品设计。
一、贸易融资产品创新空间
德塞和洛的特征空间模型是将金融产品视为不同特征的组合,根据这些特征取值所占的比重在特征空间中进行定位,以此测量金融市场中的产品创新机会,进而创造出新的产品组合以满足特定市场需求。原始模型仅考虑了两种金融产品的两种特征,并且假设边际替代率曲线边界不变,但在国际贸易融资实践中,由于产品种类繁多,每一种产品具有多种特征,依靠德塞和洛特征空间模型无法从理论上充分解释贸易融资产品创新的空间,需要对其进行扩展以寻找更多的贸易融资创新机会。
(一)两种以上融资产品的特征空间模型
在二维特征空间模型中,流动性(l)和收益性(r)代表了金融产品的基本属性,x1 ,x2为现有金融产品,分别对应着不同的流动性和收益性。假设金融市场又引入了一种新的融资产品x3,且三类产品同时落在边际替代率曲线的边界上(如图1),此时产品间最大夹角θ12代表着所有创新机会。如果继续引入不同的融资产品,情况依然如此:任意两种产品间的最大夹角θ均意味着创新机会,夹角越大,说明产品创新的空间越大,待开发的新产品越多;夹角越小,说明创新空间越小,待开发的新产品越少。
(二)边际替代率边界曲线变化的特征空间模型
受资源限制,金融产品投资只能选择边际替代率边界曲线之上或之内的产品。在德塞和洛的特征空间模型中,创造和发起新产品的潜在机会并不是沿着两种产品之间空白部分无限延展,而要受到两种特征间边际替代率的约束。当所有可开发空间已被填满时,可以通过改变边际替代率边界曲线来进行金融创新[3]。图2中市场环境的变化使得边际替代率边界曲线向外扩展,由oc移至oc′,产品创新空间也向随之外扩展(阴影部分所示)。若市场存在需求,可在新的扩展空间内挖掘新的产品组合。
在贸易融资产品创新过程中,由边际替代率边界曲线的变化导致创新空间扩大的因素主要包括三方面:第一,政府放松对贸易融资的管制,融资门槛降低使大量资金在市面上流通,市场对于融资的需求增加使得贸易融资创新空间扩大;第二,融资利率的降低刺激了贸易融资需求,促进了产品创新;第三,科技进步(银行业务电子化、信息化)和融资流程的科学化降低了交易成本,增加融资需求的同时促进了创新空间的扩展。
(三)多属性产品的特征空间模型
当双特征空间被所有的贸易融资创新产品填满时,还可以通过“分拆”新的产品属性来扩大创新空间。假设产品x除具有流动性和收益性外,可以“分拆”出了另外一种特征——风险性(如图3),这样x1和x2就变成了三维空间中的点。为分析方便,再假定x1和x2在三个平面中的映射分别落在各自边际替代率边界曲线上,则每个平面内两个映射点之间的空白就是二维特征下的产品创新机会(用阴影表示)。若空间内某点在三个平面上的映射同时落在三个阴影区域内,那么该点就可以看作是一个三维特征下的创新机会。也就是说可以对流动性、收益性和风险性进行重新“组合”,以设计出新的融资产品,而所有满足条件的创新点集合就构成了三维贸易融资创新空间。
二、融资类与非融资类产品的属性界定
随着商业银行国际业务的发展,贸易融资的产品种类越来越丰富,除了传统的融资工具和服务外,商业银行会根据实际情况和客户需求开发新的业务品种,并将外汇、保险等非融资类金融产品引入到创新环节中。目前,被广泛使用的融资类产品主要包括进口项下的授信开证、提货担保、进口押汇、进口托收押汇等;出口项下的打包放款、出口押汇、出口保理、福费廷等[4]。非融资类外汇产品包括远期合约、货币期货合约、货币互换、货币期权合约、远期结售汇业务等;保险产品包括运前信用保险、短期出口信用保险、延长期出口信用保险等。在进行产品的分拆与组合之前,有必要对现有融资类与非融资类产品的收益性、风险性和流动性加以界定,为创新实践做准备。
(一)融资类产品的属性界定
1.收益性。商业银行的贸易融资收益主要来自于三方面:一是贸易融资的直接收益,即利息净收入,利率的制定一般是以某种基准利率作为“基价”,再针对不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差;二是中间业务收益,即国际结算业务、结售汇业务而获得的手续费收入,进口开证、开立保函业务而带来的保证金存款等;三是其他隐性收益,如国际贸易融资通过提高企业对外贸易量,带来的该企业利润增量[5]。对于不同贸易融资产品的特性,商业银行会制定不同的利率及收费标准,这里通过利息率和其他费用所得对现有贸易融资类产品的综合收益进行模糊评价,结合比较法衡量相对收益高低,如提货担保高于授信额度,进口押汇低于进口托收押汇。
2.风险性。商业银行从贸易融资业务中获得收益的同时,相应地要承担一定风险,而且二者存在一定的正相关性。贸易融资产品的风险主要包括:银行客户的信用风险;利率、汇率、价格波动引起的市场风险;银行流动资产无法满足支付需要产生的流动性风险;银行因人为失误和意外事故引发的操作风险;银行正常经营的业务与法律法规不适应产生的法律风险;国家贸易政策的可能变动使银行面临的政策和行业风险等[6]。不同贸易融资产品面临的风险点有所差异,为商业银行产品创新过程中权衡风险提供了可靠依据。本文利用风险系数来衡量贸易融资产品的风险,即占用工商客户授信额度时使用的风险折算系数,具体指相对于向同一(或资信相同)客户发放直接信贷产品的风险比较程度,主要参照某商业银行《贸易融资及保函授信管理办法》。
3.流动性。贸易融资产品的流动性指产品的变现能力,即贷款转化成实际拥有的现金资产的能力。除与风险有关外(风险越大,融资产品的变现偿还能力就越弱),其主要的衡量标准就是融资产品的期限,不同贸易融资产品的期限不同,同一融资产品的期限长短也会根据商业银行实际情况和客户需要有所区别。因此,本文以期限长短代表贸易融资产品的流动性,融资期限长,代表产品流动性较弱;反之则流动性强。
(二)非融资类产品的属性界定
某些情况下,贸易融资创新并不仅仅发生在贸易融资类产品之间,非融资类产品因其特有属性也可以与融资类产品组合在一起,以满足市场需求。常用的非融资类金融产品主要有外汇资金产品和保险产品,其中外汇资金产品能够在很大程度上帮助客户规避汇率风险,以差价获利;贸易融资产品与保险产品的有效结合则可以有效防范风险。
1.外汇资金产品。远期合约是指交易双方签订合约约定在未来某一特定日期,按成交时确定的特定汇率买进或卖出一定数量外币的交易方式。远期合约不是标准化的合约,其交易数量、期限、价格由双方自由商定,比外汇期货更加灵活,其流动性也远低于期货交易,但同时也增加了违约风险。在国际贸易结算中利用远期合约可以锁定汇率,从而有效规避汇率风险。
货币期货合约是指约定在特定日期以特定汇率交易一定数量货币的标准化合约,它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值工具,也为套利者和投机者提供了新的获利手段。与远期合约相比,货币期货交易具有交易更为灵活,流动性更好,信用风险更低等特点。
货币互换是指交易双方约定在未来某一时期以特定汇率相互交换其认为具有等价经济价值的两种货币资产的协议。货币互换主要用于控制中长期汇率风险,使交易双方的融资成本下降,并简化双方外汇现金流动。
货币期权合约是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利,到期时买方可以选择执行或不执行该合约。与远期合约和货币期货相比,货币期权的优点就在于它给予了买方一项权力,而不是要求买方履行某种义务,具有规避风险的作用。
远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议,约定未来结汇或售汇的外币币种、金额、期限及汇率,到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理结售汇业务。远期结售汇业务的汇率取决于即期汇率、外币与人民币的利率以及交割期限的长短等因素,可以有效防范国际贸易的汇率风险。
2.保险。在贸易融资过程中,出口信用保险较为普遍,即为出口商提供收汇风险保障的保险,凡通过信用证、付款交单、赊账等方式结汇的出口货物均可投保出口信用保险。出口信用保险主要分为以下五类:一是出运前信用保险,即保险人承保从合同订立日起到货物出运日止进口商因国际市场变化和产品价格上升下降等原因提出终止合同的信用风险;二是短期出口信用保险,指支付货款信用期不超过180天,适用于初级产品和消费品的出口保险;三是延长期出口信用保险,是一般承保180天到两年之间的出口贸易风险,适用于汽车、机械、生产线等资本、半资本品性货物的出口;四是中长期出口信用保险,承保两年以上、金额巨大、付款期长的信用保险;五是特约出口信用保险,指承保某些特定合同项下的信用保险,其承保对象一般为复杂的、大型的项目[7]。
三、贸易融资创新设计:产品组合与操作流程
在商业银行贸易融资创新的过程中,不是任何两种或几种产品都能通过“分拆”而“组合”到一起,实践时首先要考虑进出口商的融资需求,即创新产品是否为市场上亟待弥补的空白,然后考察可由哪两种或几种产品通过“分拆”“组合”而成,并探讨创新产品的流程及功能。下面以融资类产品之间、以及融资与非融资类产品之间的分拆组合为例说明贸易融资产品创新的具体方式和操作流程。
(一)贸易融资类产品之间的分拆组合
以进口押汇与背对背信用证的组合为例。进口商要想申请开立信用证,须向开证行缴纳保证金并提供一定的抵质押担保,但在实际操作中很多进口商因自身资金周转问题不想缴纳全额保证金,或者缺乏其它有效的抵质押担保而无法获得银行的授信额度。对于此种市场需求,将背对背信用证与进口押汇进行分拆组合,就能够满足进出口商的融资需求。
(二)融资类产品与外汇资金产品的分拆组合
在人民币升值的普遍预期下,如果出口商在未来有美元应收账款,而到期收汇时人民币按预期升值,出口商将面临巨大的汇率风险。对于进口商来说,如果未来有欧元应付账款,到期付款时人民币对欧元贬值,则进口商也会遭受汇兑损失。将贸易融资产品与外汇资金产品进行适当组合,不仅能够有效规避融资过程中可能遇到的汇率风险,还可以在条件允许的情况下利用外汇产品造成的价差获利[8]。
以进口押汇和远期结售汇业务组合为例。进口押汇可以有效解决进口商因资金周转困难无法及时付款的问题,而远期结售汇具有汇率风险规避和价差收益的属性,二者结合可以达到融通资金和规避风险的目的。具体操作办法如下:企业在进口付汇时,以全额人民币保证金或人民币存单质押,向银行申请进口押汇,同时叙做同等期限的远期美元售汇业务,融资到期后企业用质押在该行的人民币资金购汇偿还融资款项,无论到期人民币升值还是贬值,由于提前锁定了汇率,进口商有效规避了汇率风险。
(三)融资类产品与保险产品的分拆组合
随着国际贸易的蓬勃发展,企业对信用保险项下融资业务的需求日益增加,越来越多的企业希望银行能够对其在信用保险项下的应收账款提供融资,以达到加速资金周转、优化财务报表以及规避汇率风险的目的。以出口贸易融资和出口信用保险的组合为例,出口商向保险公司投保出口信用保险,保险公司向出口商出具保险单,且出口商已在保险公司规定的时限内做了出口申报并缴纳保费,签订了赔款转让协议或已向保险公司出具赔款转让授权书,保险公司就赔款转让事宜向出口商和融资银行进行书面确认。商业银行对已投保出口信用保险的出口业务,凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的有关凭证和赔款转让协议等,向出口商提供出口贸易融资业务。出口商投保后,即将保单赔偿受益权转让给了融资行,有效规避风险的同时获得了银行的融资支持,从而满足了降低客户融资门槛,减少授信额度占用的需求。
参考文献:
[1] fay hansen. trade finance innovations in global banking. business credit,2004:54 -56.
[2] david blake. financial intermediation and financial innovation in a characteristics framework. scottish journal of political economy. vol. 43, no. i. february 1996.
[3] 菲利普•莫利纽克斯, 尼达尔•沙姆洛克.金融创新[m].北京:中国人民大学出版社,2003:57-61.
[4] 沈明其.国际结算[m].北京:机械工业出版社,2006:181-211.
[5] 李苏波.国际贸易融资定价问题探讨[j].上海金融,2001(12):15-16.
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[7] 申曙光.现代保险学教程[m].北京:高等教育出版社,2003:283-288.
期货贸易的特点篇5
【关键词】进口业务；现状；风险因素；规避策略
随着全球经济的不断发展和我国经济体制改革的进一步深入，我国对外经济贸易不断增长。然而，全球经济市场的瞬息万变给我国的对外贸易带来了机遇的同时也带来了风险。在对外贸易的进口业务中，风险和机会往往是并存的。一方面，进口公司必须能够识别风险因素；另一方面，进口公司要采取多方面的措施有效对风险进行规避。本文中，笔者根据实际的工作经验，对进口业务如何规避风险进行探讨。
1.我国进口现状及其安全评价
随着市场经济的不断完善，我国进出口对外贸易在国民经济中所占的比重越来越大。进口贸易的安全直接关系到企业乃至国家的安全。下面，我们来探讨我国对外贸易进口现状及其安全性。
我国进口贸易量变化。在20世纪末，随着我国加入WTO，中国的对外贸易量开始起飞，进口贸易取得了突飞猛进的进展，在短短的几年时间内，中国就凭借自身的优势很快成为了进口贸易大国。近几年，中国的进口贸易年增长率可达20%，我国的进口规模的增长速度较快，与全球其他地区相比明显偏高，另外我国的进口贸易增长速度高于我国国内生产总值增速，但是其贸易量仍然在可控的安全范围之内。
我国的主要进口对象。我国的主要进口对象是美国、日本、韩国。从近几年的进口贸易状况来看，我国的进口依存度较高，其中，对韩国的进口依存度居三个主要进口国之首。事实上，我国的进口依存度过多的考虑了汇率影响和加工贸易比例等因素的影响，我国的实际进口依存度尚在合理范围内，但是，由于我国的进口商品主要为能源和技术，这些特征增加了我国经济发展的风险性，从而影响到我国进口业务的经济安全。
我国主要进口商品。在我国的进口商品中，工业商品的进口额达到了总进口额的80%，此数据表明我国对工业制品的需求仍然很大，这反映出我国应进行进一步的产业结构调整，提高生产能力。同时，在初级产品的进口市场中，例如，农产品、矿产、木材等，其进口量也在不断增长，初级产品的需求量增加表明了我国在实现工业化的过程中，对初级产品的需求量很大。
2.进口业务风险因素
在我国的进口业务中，存在着很多风险，这些风险制约了我国对外贸易的发展，下面我们对进口业务中常见的风险因素进行总结。
2.1 信用风险
在国际贸易当中，欺诈和信用危机无处不在，很多外贸公司在进口业务中得到过惨痛的教训。对外贸易中的欺诈行为多种多样，需要外贸公司根据经验认真识别。伪造单据，有些出口公司在货物没有发出的情况下，与运营商进行勾结，通过造假伪造单据，欺骗进口商进行付款，或者所发货物与原预定货物存在差距，降低货物成本从中牟利；这使得进口商钱货都遭受损失。在贸易过程中，如果是短途贸易，货物在申请人拿到信用单据之前，就已经到达指定港口，港口负责人限定申请人的提货日期，若申请人超出限制日期就不能提货或者承担罚款风险，这使得进口公司只能进行担保提货，这就直接使进口公司丧失了验货权和拒付权。而在长途贸易中，若采用即期信用证结算的结算方式，则银行必须向卖方付款后方能拿回单据，这种结算方式使得进口商有可能在赎回单据时却无法及时收到货物或者收到的货物与合同不符等。除了以上情况之外，有些进口商还遭遇过预付部分货款后，却发现卖方拒不发货或者携款潜逃，这种依靠信用维持的关系一旦破裂，就会使得进口商蒙受损失。
2.2 合同风险
合同是双方在交易过程中共同履行相应义务、享有权利的有效依据。买卖双方在交易前要根据交易状况合理定制合同，一旦合同生效，就要求交易双方在交易过程中的行为遵循合同的每一个条款。因此，合同的重要性就决定了进口商在与卖方签订合同时要考虑周全，防止对方打球而给自己埋下风险隐患。在签订合同时，许多进口公司的重点在货物价格条款的制定，但是许多合同的国际贸易检验条款也是十分重要的，检验标准的漏洞所造成的损失常常会抵消货物价格上的优势。有些商品检验条款不合理、不明确，这极有可能导致进口贸易风险从而使得贸易失败。
2.3 汇率风险
在对外贸易的进口业务中，在支付日期内支付货币汇率情况发生变动会对进口业务产生很大影响。汇率的变动所带来的风险是双向的，贸易双方都需要承担汇率风险。汇率风险可根据其性质进一步分为交易风险、会计风险和经济风险。所谓交易风险是指在对外贸易合同签订到其债务偿清的一段时间内，交易所用的货币与本国的货币之间的汇率发生了变动所带来的风险即为交易风险。在交易风险中，若合同使用的交易货币升值，则进口公司就要承担更多成本，这在一定程度上造成了进口公司的经济损失。会计风险则是汇率变动对进口公司财务账户的影响。经济风险则是企业的本身价值受到了汇率变动的影响。一般来说，大宗货物的进易更容易遭受汇率风险，因为大宗货物的交易活动具有周期长、金额大的特点，汇率的微小变动对交易产生较大的影响。
2.4 政策风险
在对外贸易中，交易双方来自于不同的国家，在市场经济体制下，经济活动仍然受到各国政策的导向。由于对外贸易涉及的范围十分广泛，全球各地的风俗和民族差异决定了各国的法令法规也各不相同。许多政府对于对外贸易的政策时有变动，这在一定程度上增加了对外贸易的风险。各国政府和贸易组织为了自身的政治和经济利益，在与其他国家的贸易活动中做出限制和规定的情况时有发生。一般来说，政府法律法规对进口公司的风险影响来自于两个方面，一个是本国对于进口的政策变化，另一个就是卖方国家对于出口贸易的政策变动。政策风险的一大特点就是难以控制、难以预测。而在进行对外贸易时，贸易周期往往要持续数月以上，在这段时间内，任何政府政策的变动例如进口关税的提高等，都可能会增加进口公司的贸易成本，从而影响公司盈利。
2.5 财务风险
在进口业务中，进口公司的财务政策是否科学合理也会对进口业务造成所谓的财务风险。比如说，我国的许多大型国有外贸进口企业的进口业务采取进口的方式，这种方式是通过向被机构收取一定比例的保证金，同时有银行机构开具相应的信用证明。这种保证金方式为进口业务埋下风险的种子，当进口公司收取的保证金过低时，委托人有可能会迫于资金压力而弃货，这就造成了进口公司的经济损失。除了保证金过低意外，大宗进口货物价格变动也会造成财务风险。当进口货物价格出现急剧下跌时，其下跌程度超过了保证金的比例，也为外贸进口公司造成了经济损失。另外，大型国有外贸进口企业的多家分公司与同一家进口机构合作时，降低了企业的抗风险能力，一旦机构出现问题时，很容易牵一发而动全身，引起整个企业的多米诺骨牌效应，其经济损失难以估量。
3.应对进口风险的策略
上面提到的多种进口风险因素都可能造成进口商的经济损失，那么怎么才能尽量规避进口业务中存在的风险，成为对外贸易中的赢家？我们总结了一下几点应对进口风险的策略。
3.1 谨慎选择供货商，规避信用风险
为了规避进口风险中的信用风险，首先要通过各种渠道了解供货商的基本真实情况后再进行贸易决策。许多不法商贩通过造假的商品信息进行诈骗，使得进口公司蒙受经济损失。在了解供货商的信息时，要通过官方渠道寻找信用好的供货方，或者通过国际招标的方式审查供货商的信用资质。结合我国已经进口的商品情况，进口公司可以向其他商户了解信息，结合自身特点谨慎挑选交易对象。具体来讲，在选择供货商时，首先要客观审查其资金实力以及经营信用历史，同时也要弄清其财务状况和人员配备情况。多渠道获取信息必然会增加进口公司的进口成本，但是谨慎选择也为公司的对外贸易提供了保障，直接提高了进口贸易的成功率，从而间接地增加了公司在此次交易中的经济效益。在一次进易结束之后，还要与供货商随时保持联系，积极掌握对方的交易动态。与供货商保持联系可以保证进口产品的售后服务，随时了解进口产品在国际市场的动态，便于公司随时调整发展策略，为以后的贸易活动打下基础。除此之外，在供货商的信息采集工作方面，我国政府也要发挥作用，利用政府的国际惯例整理搜集资信较好的外贸企业的相关信息，以促进我国对外贸易的发展。
3.2 规避合同风险
进口业务中的合同是一类特殊的买卖合同，合同双方处于不同的国家和地区，其文化背景和法律法规的差异十分巨大，同时进口贸易中所涉及的金额一般较大，交易周期长，这些特点决定了对外贸易中合同的重要性。在合同的制定过程中，服务技术的表达不严密、不准确，以及法律缺陷都可能导致商品交易后发生一系列的售后服务和商品质量问题。因此，这要求进口公司在制定和签订合同时慎之又慎。首先，进口商要仔细审查合同是否条款详细，表述准确，包括产品的规格型号，生产的设备名称，产品的技术参数性能。同时，对于付款方式、货物运输方式，风险索赔方式和交易期限等方面也要达成协议，以条款的形式写入合同。另外，进口公司在制定合同时，一定要做好法律方面的相关工作，在熟悉我国对外贸易法律法规的同时，也要了解对方国家有关该商品贸易的相关规定，避免产生法律漏洞。
3.3 规避汇率风险
在对外贸易中，货币选择是否合理直接关系到贸易双方所承担的汇率风险。汇率的变动直接影响进口公司的进口成本的变动，关系到企业的直接经济利益。首先，在签订合同时，我国进口公司要尽量使用本国货币，在我国，企业的财务记账货币都为本国货币，以人民币作为记账货币可以一定程度上解决汇率风险问题。在实际的交易过程中，进口公司则要谨慎选择支付货币。一般来讲，进口商应对汇率风险的一般措施是尽量收“硬”货币，而支付“软”货币。所谓“硬”货币一般是指汇率较为稳定的货币，如美元、欧元等。但是，国际货币市场受到国际政治、经济环境等多方面的影响，很多“硬”货币也不可避免产生波动，所以货币的“软”、“硬”性质一般并不具有绝对性。另外交易双方都会争取对自己有利的货币作为交易货币，这会不可避免地产生矛盾，这需要双方在协商的前提下选取交易货币。除此之外，进口商要通过分析国际形势预测货币的走向，根据货币在短期内是升值还是贬值的判断来缩短或者推迟结算日期。
3.4 紧跟国家形势、政策变化，开拓多元进口市场
在国际贸易中，各国为了适应国际环境、保证自身利益，经常通过非关税的手段对进出口货品贸易进行管制和调节。进出口管制制度的变化为对外贸易造成了风险。在进口合同的制定和执行过程期间，贸易双方国家政策的变化可能对双方造成经济损失。这要求进口商采取各种措施降低政策变化的风险。首先，进口商在贸易的前期准备工作中，要专门对国家的进出口管制政策以及交易方国家有关进出口的法律法规进行学习，在了解基本法律法规的基础上，还要根据贸易双方国家在国际政治、经济、文化领域的各种动态来预测其相关制度和法规是否会发生变化，然后将搜集的信息通过整理形成报告，到相关部门进行动态评价，然后由公司各个部门进行讨论交流，提出解决方法和应对变化的策略。为了降低风险，进口公司应该拓宽自身的贸易领域，分散风险，从而获得最大的经济效益。在进口贸易中，进口重点不仅要放在钢材、粮食、矿产等大宗货物上，同时也要注重有利于企业发展的商品和科技技术的进口业务。高科技设备的进口业务能够帮助国内很多传统企业进行企业改造，我国高科技进口业务较为缺乏，其市场潜力是十分巨大的。
3.5 加强财务管控
为了应对财务风险，企业要注意加强财务管控。首先，进口商要制定完整、科学的财务工作流程，对财务工作进行定期的评估，加强督查力度。例如，根据进口商品的性质和国际进出口贸易大环境制定保证金的安全比例，避免由于保证金过低造成的财务风险；在开具信用证明时，必须确认保证金已经到帐后，财务部门才能给予批准，没有财务处的明确指示，各部门不得擅自行动。各部门要相互配合，各环节紧密相连，各司其职，严格控制财务流程。
4.总结
总之，随着我国对外贸易的不断发展壮大，我们必须正视在进口业务中存在的各种风险，积极采取各种措施，提升外贸企业应对风险的能力。
参考文献：
[1]刘钧.风险管理概论[M].北京:中国金融出版社,2005:109-111.
[2]徐新伟.我国外贸发展进口业务的研究[J].中国集体经济,2009,(1).
期货贸易的特点篇6
关键词：国际贸易实务 案例教学 实际应用
一、案例教学在《国际贸易实务》教学中的应用
案例教学是通过对一些真实、典型案例的讲解、分析和讨论，将抽象的、一般性的书本知识融人到具体的案例分析中去，使学生从生动的、有代表性的个性中去理解书本知识，掌握必备的流程规则。《国际贸易实务》是一门专门讲授国际货物买卖理论和实际业务的课程。其交易过程、交易条件、贸易合约履行细项及规则，都远比国内贸易复杂。具有以下特点：
1、实践应用性强
《国际贸易实务》是一门专门研究和处理国际问商品交换具体过程的课程，其中涉及到贸易术语的使用，贸易合同的签订以及合同的履行，违约的处理等各环节，如交易磋商、租船、投保、报验等内容。因此，这门课程所介绍的每一个知识点在国际贸易中都有具体的操作环节，即直接指导对外贸易业务的实践应用工作。
2、与国际惯例和法律密切相关
这门课程涉及到许多与国际贸易相关的国际惯例、法律，如《跟单信用证统一惯例》、《国际贸易术语解释通则》、《联合国国际货物销售合同公约》等等，这些国际惯例广泛地被世界各国接纳、使用。因此，学习国际贸易实务，必熟悉这些惯例和法律。
3、涉外性
《国际贸易实务》中所介绍的都是涉外贸易，它的做法与国内贸易不完全相同。在国际贸易交易中，洽谈对象均为国外的交易商，在交易的每一个环节中(如询盘、发盘、还盘和接受过程，贸易合同的签订过程，申请开立信用证的过程，填写各种单据的过程以及到银行结汇等环节)都要使用英语这个工具来完成交易。
《国际贸易实务》所具有的这些特点，必然要求学生不仅要具备相关的理论知识，熟悉其交易流程和有关单据，而且还需具备较强的实践动手能力。作为中职教育目标是培养技能型应用型人才，由此对应的中职教育应以实用为先导。在传统的教学中，《国际贸易实务》课程教学是以理论为中心的，注重强调各个知识点，忽略了《国际贸易实务》的实际操作性，这种常规教学法片面强调理论知识的讲授，忽于实践的结合，很难取得理想的教学效果。应该在明确教学目的指导下，改变过去重点讲授各个理论知识点为设计出典型的案例，让学生通过案例去理解知识、运用知识，从而对所学知识产生感性认识。通过案例的分析、鉴别，学生可以了解理论知识是如何应用于实践的，在提高学生综合分析能力和实践能力的同时，提高学生分析和解决问题的能力。
二、案例教学在《国际贸易实务》教学中的实施
1、案例的准备
根据每章节和课程总的教学目标编制案例教学计划，明确案例教学目标和内容，教师应着手收集、编写、设计与教学内容相适应的案例。
案例选择是否恰当直接关系到课堂教学效果的好坏，因而选择的案例既要与特定的教学内容以及特定的教学环节很好地结合，又要与当前进出口业务实际联系密切，更要具有一定程度的疑难性，给学生开辟一个广阔的思维空间，能够运用国际贸易实务知识深入分析并解决问题。
根据案例教学实践，在编写教案时，已经按教学内容和教学进度将案例收集在内，这些案例要涵盖国际贸易术语、货物质量、出口包装、货物的运输、保险、货物检验、索赔、不可抗力等国际贸易领域中的重要内容，具有较强的实践性。值得注意的是，教师应充分考虑到分析此案例时所需涉及到的知识点，以及讨论中可能出现的任何问题，并应引导学生提前查找、仔细阅读相关资料。
2、案例辨析与讨论
由于国际贸易实务是一门应用性、操作性极强的课程，讲授的过程中，教师要尽量避免学生死记硬背，应该通过案例辨析与讨论，加深学生对知识的理解和灵活运用。
首先，教师推出案例。这一环节的关键在于巧，既要选准切人口，以吸引学生的注意力，又要向学生指出案例中必须注意的地方，讨论的难度，要达到的目标；
其次，学生分析讨论。案例讨论是案例教学的中心环节。在讨论中，教师将全班学生分为若干小组，以小组为单位进行分析、讨论。而教师的主要任务是组织、引导学生讨论，教师应少讲多“点”，应允许有不同观点的同学进行辩驳，这样才能深入挖掘，达到对专业知识的理解，同时锻炼培养学生分析问题的能力。当然，在讨论脱离了主题时，或是在一些细节上纠缠不清时激师要把讨论引回到正题上。授课教师应力争班上每个学生都至少有一次发言的机会，当学生提出的方案大致相同时，为了确保讨论的顺利进行，教师必须给予及时的帮助，设法启示学生提出另外一种方案，引发大家的探讨，从而引导他们由“学会”到“会学”到“活用”。
例如：在本课程的教学中，贸易术语部分是重点也是难点。贸易术语中CIF是目前国际贸易实践中采用得最普遍的一种贸易术语，而它的特点之一“象征性交货”很多学生不能理解，是学生学习的难点。在此，我们可以通过案例来讲授，并采用讨论的方法，增强学生的思考能力。有这样一个案例：有一份CIF合同，货物已在合同规定的期限和装运港装船，但受载船只离港1个小时后，因触礁沉没。第二天，当卖方凭齐全、正确的提单、保险单、发票等单证要求买方付款时，买方以货物全部损失为理由，拒绝接受单证和付款。在课堂上，老师可以把案例讲出来后，先让同学们展开讨论，引导同学们思考在上述情况下，卖方有无权利凭规定的单证要求买方付款。
经过学生们的积极思考和讨论，可以掌握在该案例中，卖方是否有权利凭规定的单证要求买方付款主要看两方面：一方面看卖方在轮船触礁沉没时是否已完成交货任务。据(2000年国际贸易术语解释通则》的规定，按CIF成交的合同，只要卖方按期在约定地点完成装运，并向买方提交合同规定的包括物权凭证在内的有关单据，就算完成交货任务。即使货物在运输途中已灭失，买方也不能拒收单据和拒付货款。本案例中，卖方已把货物在合同规定的期限和装运港装船，完成交货任务。因此，从这点看，买方拒收单据和拒付货款是不合理的。
从这里可以看到：在CIF贸易术语下，按时提交合格的单据，是卖方完成交货任务的证明。因此，在CIF贸易术语下，卖方凭单交货，买方凭单付款，这是象征性交货的特点之一。
另一方面要看发生触礁沉没风险是在装运港船舷风险划分之前还是之后。据(2000年国际贸易术语解释通则》的规定，在CIF下，卖方只负责风险划分之前的一切风险。而本案例中，轮船是在离港1小时后触礁沉没，所以这一风险应由买方自己承担。所以买方以货损为由拒付货款也是不合理的。
通过老师的对案例的解释、引导，同学的积极思考和讨论，学生对CIF条件下“象征性交货”的理解豁然开朗。
3、案例的总结
期货贸易的特点篇7
关键词：石油贸易；贸易流向；优化及保障
一、世界石油贸易流向综述
(一)石油贸易流向的概念及模式
1.石油贸易流向的概念
贸易流向是指贸易的地区分布和结构，通常表示为某地区贸易量在贸易总额中所占的比重。从这个意义上讲，石油贸易流向就是某地区石油贸易量占石油贸易总量的份额，因我国是以石油进口为主的国家，研究石油贸易流向主要是研究某地区石油进口量占我国石油总进口量的比重。另外，贸易流向包括两个不可分的因素：贸易的方向以及贸易的规模，在讨论石油贸易流向问题时，必须兼顾量的差别。
2.石油贸易流向的基本模式
在目前油价较高的情况下，世界各国的贸易流向模式大致可分为三种，并有各自的特点。战略导向型，即国家根据自己长期发展战略的需要来选择贸易伙伴、地区及贸易量；经济导向型，即出于经济考虑，如考虑能源运输成本或本国产业经济发展规划的要求，选择贸易方式；地缘导向型，即在扩大贸易伙伴时，更多考虑地理位置临近或者有着地理运输优势的国家作为潜在或现实的贸易伙伴。
(二)国际石油贸易整体环境
宏观环境是研究问题的出发点，作为石油贸易的重要组成部分，研究石油贸易流向必须结合当前国际石油贸易的整体背景。主要体现在以下几点：(1)全球经济的区域结构变化助推国际石油贸易；(2)石油金融市场对现货贸易的影响越来越大；(3)世界石油地缘政治格局呈现多元化态势；(4)替代能源引发石油贸易格局演变。
(三)世界石油贸易流向未来趋势
当前，世界石油贸易流向在出现新的分化组合，多元化程度进一步加深。整体看来，欧佩克的统治地位受到一定程度的冲击，世界石油贸易逐渐向俄罗斯、非洲等非欧佩克国家偏移，正确分析世界石油贸易流向趋势可以避免无谓竞争，有利于我国石油贸易流向的优化。主要表现在：(1)欧佩克石油贸易份额将有所降低，但总份额及发展潜力仍很大；(2)俄罗斯是未来石油贸易流向的重点地区；(3)里海地区贸易量增长潜力与障碍并存；(4)拉美国家石油贸易前景广阔；(5)非洲是各国实现石油贸易流向多元化的重点地区。
二、我国石油贸易流向现状分析
(一)世界石油储量分布及发展趋势
1.现有储量分布
世界石油资源的分布存在明显的区域差异。除在陆地上有大量分布以外，近年来海底石油的探明储量增长很快，现在海底石油的探明储量已占世界石油总储量的1/4以上。世界石油资源大都分布在发展中国家，其分布规律为西半球多于东半球；在五大洲中，大洋洲最少，亚洲最多。世界原油分布极不均衡，仅中东地区就占55.58％的可采储量，美洲、非洲、东欧及前苏联、亚太地区，分别占24.78％、8.72％、7.45％、2.53％。
2.能源发展趋势及未来油气生产预测
从未来世界经济、能源、环境协调发展的角度，从能源发展的资源基础和技术发展的可能性出发，预测油气生产和其他能源的发展结构，可以比较科学地反映客观规律。石油在能源消费结构中的比重正逐步下降，而天然气则是主要的替代能源，将成为21世纪的主力能源。
(二)我国石油贸易流向状况分析
1.贸易来源。中国近年来虽努力分散原油进口来源，大力实施石油贸易来源多元化战略，但进口来源单一的状况并未得到有效改善。具体到国家来讲，2007年我国主要从沙特、俄罗斯、伊朗、安哥拉和阿曼五国进口原油，自每个国家进口的原油量，均超过了1 000，合计为9 069万吨，占当年原油进口总量的61%。其中，沙特、安哥拉和伊朗分别以16%、15%、13%位居前三位。
2.贸易方式。当前，参与国际石油贸易的方式主要有四种，即现货、期货、长期合约及获取份额油等，我国的石油贸易方式主要集中在现货，期货很少参与，长约及份额油的获取都非常少：有关资料表明，我国石油贸易中，份额油只占进口石油的不足20%，现货采购达50%，长约油仅为50%（日本高达90%）；我国缺乏充足的储运设施，期货市场刚刚开设燃料油期货，原油期货仍未启动。国际油价的定价权在期货，我国虽然是国际石油市场的“战略买家”，但仍无定价权。
3.运输状况。相较而言，海运石油的成本较低，管道运输相对可靠，铁路运输虽然运量有限，但是陆地线路对于国家能源安全具有一定的战略意义。我国目前的石油进口方式，主要以海运为主，采用管道运输的石油主要来自中亚，而来自俄罗斯的石油基本是通过铁路运输。
4.小结。综合以上分析，整体看来，我国非洲、南美地区的石油贸易份额逐渐增大，石油贸易流向进一步多元化，但进口来源仍较为集中，主要是中东和非洲，而与我国有着良好地缘关系的俄罗斯中亚地区的贸易份额则相对不足，甚至呈现缩减趋势。具体来讲，我国目前的石油贸易流向也存在一定风险：(1)运输风险。(2)中东作为贸易主流向有一定风险。(3)与美国可能产生较大冲突。
三、我国石油贸易流向优化及保障措施
(一)我国石油贸易流向优化策略
1.石油贸易来源多元化。从地理位置上看，我国北依俄罗斯，西临中亚，与我国接壤的东南亚地区也有很丰富的油气资源，我国获得充足的油气供应，有很强的地缘保证。同时，随着我国进一步健全运输管线建设，中东海湾地区的石油输送安全性也将大大提高，我国与中东地区的石油合作也将进一步加强。
2.石油贸易方式多元化。国际石油贸易主要有三种方式，即分成油、长期供货合同和现货期货贸易。为了提高我国石油贸易方式的合理性，笔者认为可以从以下几个方面努力：(1)为了保证中国对石油资源获得的稳定性，进口原油的贸易方式应以长期合同为主，应占60％以上。(2)国家间贸易多样化。(3)大力发展石油期货贸易，参与石油金融市场，规避石油进口和价格风险，争夺石油的定价权。我国可在借鉴国际石油贸易市场多层次性、交易方式和交易主体多元性的基础上，逐步完善国内实货交易市场，有步骤地推进期货市场的建设，形成现货、远期、期货为重点的多层次、开放性的市场体系和交易方式的多元化。
3.构建“蜘蛛网”式战略运输线路。海运作为我国的主要石油运输方式，其运输能力和风险抵御能力都不足以满足国家能源安全的需要。结合我国的地缘特征和世界石油储量分布，我国要保障石油运输线路安全，应以石油管线为主，大力构建“蛛网式”战略线路，有效解决我国对马六甲海峡的过分依赖和我国周边陆路运输能力严重不足的问题。具体讲可分为以下两个方面：(1)获得印度洋的入海口；(2)构建俄罗斯、中南亚陆地运输体系。
(二)我国石油贸易流向优化保障措施
1.提高国内供给能力，适当控制国内需求和适度进口。提高国内石油供给能力是未来解决石油供需缺口最基本的一步，建议我国优先加强国内勘探，努力增加石油后备储量，保持必要的石油自给率；鼓励中国海上合资原油销往国内。在控制国内需求方面，应适当控制一次能源消费中石油比例增长的速度，大力发展可替代能源；利用税收作用，抑制石油消费。适度进口应是实现油气资源进口尽可能地满足国民经济可持续发展的实际需要。
2.充分利用当前经济危机，提高石油贸易主动性。经济危机下，很多国家需要资金救市，我国庞大的外汇储备找到了有效的投资渠道。一是可以对政治友好国家进行经济援助，为石油贸易创造良好的国际关系；二是可以用外汇与油气资源丰富的国家开展油气资产交换，比如我近期实现的中俄“贷款换石油”交易，为保证本国能够拥有长期稳定的油源供应奠定了基础，并正在一定程度上改变着国际石油交易的格局，使之朝着有利于中国的方向发展。
3.和谐发展国际关系，保障石油供应稳定性。发达国家与我国的石油竞争，最终要通过石油输出国来实现。我国应该继续发挥能源外交优势，在互利互惠的基础上，发挥中国经济崛起的优势，将石油合作纳入全方位的合作中，积极参与地区性、国际性的各种对话和交流，特别是与国际能源机构和石油输出国组织的交流，深化原油资源合作，提高对资源的获取能力。
4.健全石油政策和法规体制，推进石油产业市场化。欧美等石油生产国和消费国在立法的基础上，通过政府制定政策、监管机构统一监管、企业商业化运作等途径，形成了普遍认同的石油管理体制，实现了规范的能源产业市场化运作，也为我国提供了很好的借鉴。在市场化建设方面，引入竞争机制，取消上下游领域和南北海陆地域的限制，形成统一开放、有序竞争的市场环境，为石油企业开辟更广阔的发展空间。
四、结论
我国的石油贸易流向关系到我国能源安全，关系到我国国民经济平稳、快速的发展。研究的过程中，主要得出了以下结论：(1)由于石油本身的特殊性，石油贸易流向的研究不应该仅仅局限于石油进口来源地，也应包括石油贸易方式和运输方式，石油贸易流向的优化也必须从这几方面展开。(2)石油贸易流向的研究必须紧跟世界能源安全的新观念。(3)“石油衍生品”市场地位空前提高。(4)我国石油贸易流向多元化应是贸易来源、贸易方式及运输路径的系统多元化，相关策略制定应该充分结合地缘特征，构建以俄罗斯—里海及东南亚地区为主的贸易多元化体系。
参考文献：
[1] 中国现代国际关系研究院经济安全研究中心.全球能源大
棋局[m].北京：时事出版社，2005.
[2] 蔡睿彦.中国对外贸易流向问题研究[d].福州大学2005年
硕士论文.
[3] 熊韶辉.论中国实现石油安全的贸易战略和策略[d].对外经
期货贸易的特点篇8
摘 要：当前，随着世界经济和国际形式的不断发展，世界能源市场出现了以发展中国家市场地位上升为代表的新变化，世界石油贸易流向面临新一轮的洗牌。在这样的情况下，研究我国石油贸易流向有很强的现实意义。 论文关键词：石油贸易；贸易流向；优化及保障 一、世界石油贸易流向综述 (一)石油贸易流向的概念及模式 1.石油贸易流向的概念 贸易流向是指贸易的地区分布和结构，通常表示为某地区贸易量在贸易总额中所占的比重。从这个意义上讲，石油贸易流向就是某地区石油贸易量占石油贸易总量的份额，因我国是以石油进口为主的国家，研究石油贸易流向主要是研究某地区石油进口量占我国石油总进口量的比重。另外，贸易流向包括两个不可分的因素：贸易的方向以及贸易的规模，在讨论石油贸易流向问题时，必须兼顾量的差别。 2.石油贸易流向的基本模式 在目前油价较高的情况下，世界各国的贸易流向模式大致可分为三种，并有各自的特点。战略导向型，即国家根据自己长期发展战略的需要来选择贸易伙伴、地区及贸易量；经济导向型，即出于经济考虑，如考虑能源运输成本或本国产业经济发展规划的要求，选择贸易方式；地缘导向型，即在扩大贸易伙伴时，更多考虑地理位置临近或者有着地理运输优势的国家作为潜在或现实的贸易伙伴。 (二)国际石油贸易整体环境 宏观环境是研究问题的出发点，作为石油贸易的重要组成部分，研究石油贸易流向必须结合当前国际石油贸易的整体背景。主要体现在以下几点：(1)全球经济的区域结构变化助推国际石油贸易；(2)石油金融市场对现货贸易的影响越来越大；(3)世界石油地缘政治格局呈现多元化态势；(4)替代能源引发石油贸易格局演变。 (三)世界石油贸易流向未来趋势 当前，世界石油贸易流向在出现新的分化组合，多元化程度进一步加深。整体看来，欧佩克的统治地位受到一定程度的冲击，世界石油贸易逐渐向俄罗斯、非洲等非欧佩克国家偏移，正确分析世界石油贸易流向趋势可以避免无谓竞争，有利于我国石油贸易流向的优化。主要表现在：(1)欧佩克石油贸易份额将有所降低，但总份额及发展潜力仍很大；(2)俄罗斯是未来石油贸易流向的重点地区；(3)里海地区贸易量增长潜力与障碍并存；(4)拉美国家石油贸易前景广阔；(5)非洲是各国实现石油贸易流向多元化的重点地区。 二、我国石油贸易流向现状分析 (一)世界石油储量分布及发展趋势 1.现有储量分布 世界石油资源的分布存在明显的区域差异。除在陆地上有大量分布以外，近年来海底石油的探明储量增长很快，现在海底石油的探明储量已占世界石油总储量的1/4以上。世界石油资源大都分布在发展中国家，其分布规律为西半球多于东半球；在五大洲中，大洋洲最少，亚洲最多。世界原油分布极不均衡，仅中东地区就占55.58％的可采储量，美洲、非洲、东欧及前苏联、亚太地区，分别占24.78％、8.72％、7.45％、2.53％。 2.能源发展趋势及未来油气生产预测 从未来世界经济、能源、环境协调发展的角度，从能源发展的资源基础和技术发展的可能性出发，预测油气生产和其他能源的发展结构，可以比较科学地反映客观规律。石油在能源消费结构中的比重正逐步下降，而天然气则是主要的替代能源，将成为21世纪的主力能源。 (二)我国石油贸易流向状况分析 1.贸易来源。中国近年来虽努力分散原油进口来源，大力实施石油贸易来源多元化战略，但进口来源单一的状况并未得到有效改善。具体到国家来讲，2007年我国主要从沙特、俄罗斯、伊朗、安哥拉和阿曼五国进口原油，自每个国家进口的原油量，均超过了1 000，合计为9 069 万吨，占当年原油进口总量的61%。其中，沙特、安哥拉和伊朗分别以16%、15%、13%位居前三位。 2.贸易方式。当前，参与国际石油贸易的方式主要有四种，即现货、期货、长期合约及获取份额油等，我国的石油贸易方式主要集中在现货，期货很少参与，长约及份额油的获取都非常少：有关资料表明，我国石油贸易中，份额油只占进口石油的不足20%，现货采购达50%，长约油仅为50%（日本高达90%）；我国缺乏充足的储运设施，期货市场刚刚开设燃料油期货，原油期货仍未启动。国际油价的定价权在期货，我国虽然是国际石油市场的“战略买家”，但仍无定价权。 3.运输状况。相较而言，海运石油的成本较低，管道运输相对可靠，铁路运输虽然运量有限，但是陆地线路对于国家能源安全具有一定的战略意义。我国目前的石油进口方式，主要以海运为主，采用管道运输的石油主要来自中亚，而来自俄罗斯的石油基本是通过铁路运输。 4.小结。综合以上分析，整体看来，我国非洲、南美地区的石油贸易份额逐渐增大，石油贸易流向进一步多元化，但进口来源仍较为集中，主要是中东和非洲，而与我国有着良好地缘关系的俄罗斯中亚地区的贸易份额则相对不足，甚至呈现缩减趋势。具体来讲，我国目前的石油贸易流向也存在一定风险：(1)运输风险。(2)中东作为贸易主流向有一定风险。(3)与美国可能产生较大冲突。 三、我国石油贸易流向优化及保障措施 (一)我国石油贸易流向优化策略 1.石油贸易来源多元化。从地理位置上看，我国北依俄罗斯，西临中亚，与我国接壤的东南亚地区也有很丰富的油气资源，我国获得充足的油气供应，有很强的地缘保证。同时，随着我国进一步健全运输管线建设，中东海湾地区的石油输送安全性也将大大提高，我国与中东地区的石油合作也将进一步加强。 2.石油贸易方式多元化。国际石油贸易主要有三种方式，即分成油、长期供货合同和现货期货贸易。为了提高我国石油贸易方式的合理性，笔者认为可以从以下几个方面努力：(1)为了保证中国对石油资源获得的稳定性，进口原油的贸易方式应以长期合同为主，应占60％以上。(2)国家间贸易多样化。(3)大力发展石油期货贸易，参与石油金融市场，规避石油进口和价格风险，争夺石油的定价权。我国可在借鉴国际石油贸易市场多层次性、交易方式和交易主体多元性的基础上，逐步完善国内实货交易市场，有步骤地推进期货市场的建设，形成现货、远期、期货为重点的多层次、开放性的市场体系和交易方式的多元化。 3.构建“蜘蛛网”式战略运输线路。海运作为我国的主要石油运输方式，其运输能力和风险抵御能力都不足以满足国家能源安全的需要。结合我国的地缘特征和世界石油储量分布，我国要保障石油运输线路安全，应以石油管线为主，大力构建“蛛网式”战略线路，有效解决我国对马六甲海峡的过分依赖和我国周边陆路运输能力严重不足的问题。具体讲可分为以下两个方面：(1)获得印度洋的入海口；(2)构建俄罗斯、中南亚陆地运输体系。 (二)我国石油贸易流向优化保障措施 1.提高国内供给能力，适当控制国内需求和适度进口。提高国内石油供给能力是未来解决石油供需缺口最基本的一步，建议我国优先加强国内勘探，努力增加石油后备储量，保持必要的石油自给率；鼓励中国海上合资原油销往国内。在控制国内需求方面，应适当控制一次能源消费中石油比例增长的速度，大力发展可替代能源；利用税收作用，抑制石油消费。适度进口应是实现油气资源进口尽可能地满足国民经济可持续发展的实际需要。 2.充分利用当前经济危机，提高石油贸易主动性。经济危机下，很多国家需要资金救市，我国庞大的外汇储备找到了有效的投资渠道。一是可以对政治友好国家进行经济援助，为石油贸易创造良好的国际关系；二是可以用外汇与油气资源丰富的国家开展油气资产交换，比如我近期实现的中俄“贷款换石油”交易，为保证本国能够拥有长期稳定的油源供应奠定了基础，并正在一定程度上改变着国际石油交易的格局，使之朝着有利于中国的方向发展。 &nb sp; 3.和谐发展国际关系，保障石油供应稳定性。发达国家与我国的石油竞争，最终要通过石油输出国来实现。我国应该继续发挥能源外交优势，在互利互惠的基础上，发挥中国经济崛起的优势，将石油合作纳入全方位的合作中，积极参与地区性、国际性的各种对话和交流，特别是与国际能源机构和石油输出国组织的交流，深化原油资源合作，提高对资源的获取能力。 4.健全石油政策和法规体制，推进石油产业市场化。欧美等石油生产国和消费国在立法的基础上，通过政府制定政策、监管机构统一监管、企业商业化运作等途径，形成了普遍认同的石油管理体制，实现了规范的能源产业市场化运作，也为我国提供了很好的借鉴。在市场化建设方面，引入竞争机制，取消上下游领域和南北海陆地域的限制，形成统一开放、有序竞争的市场环境，为石油企业开辟更广阔的发展空间。 四、结论 我国的石油贸易流向关系到我国能源安全，关系到我国国民经济平稳、快速的发展。研究的过程中，主要得出了以下结论：(1)由于石油本身的特殊性，石油贸易流向的研究不应该仅仅局限于石油进口来源地，也应包括石油贸易方式和运输方式，石油贸易流向的优化也必须从这几方面展开。(2)石油贸易流向的研究必须紧跟世界能源安全的新观念。(3)“石油衍生品”市场地位空前提高。(4)我国石油贸易流向多元化应是贸易来源、贸易方式及运输路径的系统多元化，相关策略制定应该充分结合地缘特征，构建以俄罗斯—里海及东南亚地区为主的贸易多元化体系。