民营企业融资范文

民营企业融资篇1

民营企业融资的主要渠道：银行贷款。调查显示，30%的民营企业将银行贷款作为主要的融资渠道，调查了100家民营企业，其中25家企业在中国银行有贷款，30家分别在工商银行和建设银行有贷款，45家在三家或更多家有贷款，数据显示，大多数民营企业在银行都有贷款，银行贷款仍然是民营企业融资的主渠道。民间融资。在民营企业融资方式中表现较为活跃，绝大多数民营企业均有过通过民间借贷方式进行融资的经历，融资利率在上44%左右，是典型的高利贷。有项数据表明大部分民营企业贷款需求得不到满足，15%的民营企业表示从银行贷款还算顺利，35%的民营企业表示较难，50%的民营企业表示十分艰难。民营企业融资困境已经严重影响了民营企业的发展。

2造成民营企业融资困境原因

2.1民营企业自身存在的原因

2.1.1财务管理机制不健全，会计核算混乱财务管理是企业管理的核心，在生产经营过程中起到了至关重要的作用，但是许多民营企业常常不设立专门的财务机构，有的民营企业准备一套账本，专门应付税务部门检查。实则，账目不清，有的财务人员自身素质也存在缺陷，管理者只考虑是不是自己家人而不考虑业务水平，财务人员身兼会计、出纳、稽核等多个岗位，无法有效地实现财务的管理监督作用，财务制度落实不到实处，资金管理混乱，经营决策不靠财务分析而是经营者自身的经验，没有科学化的依据。

2.1.2资金链存在风险民营企业银行贷款难度较大，民间借贷数额较小，自有资金周转频率有限，压资本金的情况时有发生，政府扶持惠及民营企业的机会较少。民营企业的资金链随时存在崩溃的可能

2.1.3抵押、担保困难缺乏可以抵押担保的优秀资源，民营企业由于规模有局限性，实物资产和金融资产少，可以抵押的固定资产少、设备老化、厂房建筑物少之又少、无形资产更是罕见，难以提供符合要求的抵押品，也很难找到符合条件的担保人，民营企业贷款常常因为找不到担保人、抵押物而不能实现。自然而然形成融资能力低下的情况。

2.2金融机构的存在原因商业银行是目前我国民营企业的主要融资渠道，民营企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使民营企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场股票和债券来筹集资金。

2.2.1融资费用高，地区差异明显在资金筹集过程中，民营企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计费用的支出，民营企业一般融资金额较少，筹集资金的费用所占比例较高。据中国人民银行（行情专区）调查统计，2013年度终了，东、中、西部地区社会融资规模分别是8.98万亿元、2.76万亿元、2.36万亿元，占同期社会融资总额的52%、18%、16%，区域不平衡状况明显。

2.2.2从金融机构的设置上分析民营企业融资困境从当前我国金融机构的设置情况来看，缺乏对民营企业服务的民营金融机构。随着民营企业的飞速发展，城市商业银行、城市信用社和农村信用社以及中国民生银行等他们的数量和资金实力还远远不够，不足以提供融资支持。

2.2.3限制条款多，数额有限股权筹资与债务筹资相比存在资本成本高、股利一般会在税后支付，一定程度上提高了发行公司债券、股票的费用。降低净利润。并且都有比较严密的制度限制，造成与大型企业相比民营企业融资来源狭窄。

2.2.4银行体系制约民营企业融资民营企业融资主要通过银行业，银行事先会对融资单位进行调查其偿还能力和资信状况、抵押担保能力、贷款管理成本等才签订合同。与大企业相比，民营企业无论从其哪一方面都存在缺陷和漏洞。银行就会区别对待大企业与民营企业。典型的结果就是金融机构更愿意将资金贷款给规模大、管理健全、信用等级高的大型企业而民营企业就得不到及时、有效的融资需求。

3民营企业融资困境的解决路径研究

3.1从银行方面解决融资困境

3.1.1深化金融业改革，完善金融企业制度。①增加融资服务窗口，适当放宽对民营企业融资门槛，改善审批环节复杂、繁琐的弊病，提高服务质量，开发针对民营企业融资特点的信贷品种。②积极发展资本市场，营造上市环境，使一批优秀的民营企业尝试债券与股权融资，同时积极推进民营企业股份制改造，采取兼并、联合等手段积极吸收资本，扩充民营企业自身实力。

3.1.2建立和发展直接为民营企业服务的民营合作银行或合作金融组织。①针对民营企业建立政策性金融机构。②发挥村镇银行、农村信用社等面向民营企业，服务于民营企业的金融机构并且多发放小额贷款。③发挥小额贷款公司、民间融资机构金融租赁、典当行的作用。④建立民间信贷融资平台。利用民间资金具有灵活性的特点，引导民间融资成为银行和民营企业之间的纽带。⑤大力发展以股份制为主体的非国有金融机构，并放宽政策，提供优惠，为民营企业融资提供自由、平等、广阔的融资平台。

3.1.3建立完善的信用担保体系。融资担保，即借贷活动的信用保证，是融资活动中担保机构以一定的财产为基础约定的保证债务的履行和保障债权人实现债权的各项法律措施和手段。简单地说，就是担保机构为债务人融资所做的保证。为民营企业进行融资担保，加大对民营企业融资担保的扶持力度，缓解民营企业融难的关键性问题，许多地方财政局决定对担保机构提供贷款担保费补贴，促进企业健康发展。

3.1.4改变银行信贷的规模经济，从投资浮动、投资结构、基本建设贷款等方面入手优化投资机构，继续实施稳健的货币和财政政策，有效控制信贷投放和优化信贷结构。

3.1.5建立完善的民营企业资信评级制度。民营企业在我国国民经济中是极具生命力和成长性的因素，信用是市场经济的交易链条，信用出现问题双方的交易成本自然偏高，建立民营企业贷款信用评级制度是维护市场经济平稳运行的关键。改变以往评估机构技术落后、管理单一、可操作性差、机构数量少，服务水平不足的缺陷。建立健全民营企业资信评估体系，加强评估人才培养。

3.2民营企业从自身解决融资难困境

3.2.1加强财务管理规范的财务管理体系有利于调动管理者和劳动者的积极热情，有利于企业内部控制和企业经济效益的提高。加强财会队伍的建设，能够改善民营企业财务基础薄弱，账目不清，财务信息失真的现象，完善的财务体系是企业竞争力的保障。

3.2.2发展行业协会各民营企业积极主动参与到协会当中，经常与会员交流、探讨，许多会员熟悉行业内部事务，协会一般与政府还保持密切的联系，能够有效地实现企业与政府间的信息沟通，维护各方利益的同时，问题可以得到及时地解决。

3.2.3有效利用P2P贷款模式P2P—可以简单解释为“人人贷”有资金、有理财想法的个人，通过中介机构，使用信用贷款的方式将资金贷给有借款需要的单位或个人。无需抵押，通过了解身份信息、银行信用记录来确定贷款额度和贷款利率。双方签订借款协议。P2P模式能够直观、透明地感受到自己为他人创造的价值，风险分散、门槛低、渠道成本低、每个人都有可能是P2P信用的受益人和传播者，使闲散资金在最大程度上得到有效利用，为民营企业融资提供便捷服务。

3.3政府层面解决融资难困境为了贯彻十精神，充分发挥财政资金引导作用，采取市场化方式，完善服务体系，改善融资环境，促进民营企业特别是小微企业公平参与市场竞争。

3.3.1为民营企业设立发展专项资金管理政府制定中央财政预算时可以按比例提取一部分资金设立民营企业发展专项资金，用于支持民营企业科技创新，改善民营企业融资困境，民营企业可以利用专项资金，研究和开发具有市场前景的核心技术，发挥专项资金对民营企业科技创新方面的引导作用。

3.3.2改善融资环境建立健全民营企业信用担保体系，优化建立办法，实施服务品质奖励等机制，鼓励工作人员积极努力，鼓励民营企业参股担保公司，制定合理的担保金比例，理清各方面利益关系，使信用担保机构发挥最大作用。

3.3.3完善服务体系构建多元化的民营企业公共服务体系，提高民营企业服务机构的业务水平和服务质量、加快实现民营企业公共服务平台和服务机构的建设和运行，争取能够建立为民营企业提供全方位、多渠道、多领域、专业、便捷的服务体系。例如：组织一批具有相关专业知识的人才，针对民营企业中存在的财务管理、数据共享、电子商务、物流管理、技术升级和改造、创业指导、法律顾问、风险评估、质量标准等，进行一对一的公共服务。

3.3.4促进民营企业国际合作发挥中央财政在民营企业国际合作的统筹和协调作用，鼓励加快引进先进技术，避免盲目引进和恶意竞争，鼓励民营企业从国外合作单位引进先进技术，提升我国技术研发水平，提高我国民营企业的市场竞争力。

3.3.5实施监督检查政府各级部门，民营企业主管部门、商业主管部门采取定期或不定期的监督和检查，对违反法律规定的单位和个人进行严肃处理，跟踪改进。为民营企业建立起良好的法律环境，促进民营企业健康发展。民营企业提供社会基础服务，吸纳了数以亿计的就业人员，发挥着经济产业链基础配套调节的重要作用，只有打通民营企业“融资难”的瓶颈，民营企业才能得到长足稳定的发展，才能实现构建和谐社会的美好蓝图，我国的经济才能插上腾飞的翅膀。

民营企业融资篇2

按现代金融理论的解释，我国民营企业融资的最大困难就是“信息不对称”，并由此带来市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而民营企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。具体来讲，有以下几个方面的原因：

(一)从我国民营企业自身情况看，很多民营企业存在先天不足的毛病及其固有缺陷

因为在我国的民营企业的发展史上，很多企业是在体制的边缘和夹缝中成长起来的，有些是由原来的街道企业、乡镇企业转制而成，有些则是个体经营户发展起来，其经营者多为工人、农民、小商贩等，而且相当部分是家族式企业，缺乏现代企业经营者的理论和实践，在管理上特别在财务上存在不规范，报表不真实的现象。另外，由于民营企业普遍经营时间短，缺乏完整的历史信用记录，存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象，而且它不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息，银行等金融机构难以对其信用状况进行审查，从而银行等金融机构对民营企业的融资要求保持慎重的态度。

(二)金融机构体系不健全导致民营企业融资难

一是经过多年的市场化发展，我国的国有商业银行在市场竞争方面有了长足的发展，但由于我国的金融市场还没有真正对外资开放，国有商业银行处于垄断地位，针对国有大中型企业的贷款风险小，收益高，也没有竞争，而面对民营企业的贷款请求，信贷设置条件高，贷款审批程序烦琐。二是中小金融机构发展还不成熟。我国中小金融机构在自身发展和对企业融资过程中存在着诸多问题，譬如，有些中小金融机构由于自身发展的原因，经营困难，不良资产比例较高；另外中小金融机构业务同质化严重，缺少真正面向民营企业的中小金融机。三是金融中介服务机构不健全，难以为民营企业贷款提供有效担保。由于民营企业一般规模小，固定资产价值低，特别是高科技企业，固定资产的比例更低，其人力资源及无形资产是其核心资源。如果按照传统的担保模式，中介机构就无法对民营企业的贷款做出有效担保。

(三)我国资本市场的发展还不够成熟，无法为民营企业的间接融资提供市场

一是我国主板市场的要求较高，就算是中小板，其上市要求也让众多的民营企业无法达到。我国的证券市场上的IPO由证监会核准，行政审批较为严格。证监会控制了发行节奏，每年发行多少支新股，市场融资规模多大，甚至二级市场的表现都成为证监会审核的依据，因而民营企业很难从资本市场上获得有效的融资。

(四)我国的民间借贷发展尚不规范，抑制了民营企业的民间借贷

由于国有大行对民营企业的惜贷，诸多缺少资金的民营企业走上了民间借贷的道路，但由于民间借贷的不规范，一些民间借贷变成了高利贷，更加大了民营企业的融资成本，利息成本让民营企业不堪重负，甚至出现老板跑路，公司破产，借款人血本无归的局面。

二、破解我国民营企业融资难及风险的对策

由于银行等金融机构对民营企业“惜贷”严重，民营企业融资难的问题愈发突出，为加快我国民营企业分发展，创造民营企业良好的融资环境，我们应该从以下几个方面着手。

(一)加强企业自身财务管理工作，提高信用程度

民营企业在目前直接融资渠道不畅的情况下，要想通过间接融资从而解决资本金不足的问题，需要做的重要的事情就是如何提高自己的信用程度。在这方面，民营企业应逐步健全公司治理结果，完善内部控制，加强财务管理，提高财务信息的可信度，改善相关财务指标。民营企业还应树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高还款能力，按照“5C”标准来要求自己，大力开拓产品市场，用销售业绩证明自己的还款实力，并在需要资产抵押时能有相关优质资产作为抵押。规范经营，加强内部控制，强化流程管理，引进国内外的先进管理经验。同时，相关监督管理部门也应督促民营中小企业针对财务以及经营管理的提高，加强引导，为民营中小企业做大做强做好政策支持。

(二)国家以及地方应大力发展多层次的资本市场

放宽中小企业上市融资门槛，鼓励中小企业通过股权融资和债券融资，积极推进其股份和债券上市流通。股权融资是民营中小企业的另外一条及其重要的融资方式，但由于目前我国的主板及中小板市场进入条件较高，大量的民营中小企业无法涉足，为积极促进民营中小企业的股权融资，应针对民营中小企业设置符合其实际情况的进入条件。除了主板及中小板市场，我们还应大力发展二板市场，推动民营企业的股权转让及股权融资，推出多层次多品种的市场和产品。同时地方政府还可以设立民营企业发展基金，对在经营困难急需融资的民营企业，作为金融或财政融资担保，既可减轻企业负担，有利生产经营，又能稳定社会民心，还可起到一定的风险防范作用。专项基金还可用于对中小民营企业上下游大企业的补偿性融资，以鼓励其在资金周转方面对中小民营企业的照顾和支持。

(三)规范民间借贷，让民间借贷真正成为我国金融市场的有力补充

我国的民间市场长期游离着大量的资金，在股市，房市不被看到的情况下，这些大量的民间资金难以找到投资渠道，由于缺少相应的桥梁将民间资金和民营企业连接起来，从而导致了一方面大量的民营企业资金匮乏，另一方面民间资金难以获得收益。因此，发展中小金融机构是从根本上解决民营企业融资问题的重要步骤，中小银行和民营企业具有不可替代的亲和力，是天生的合作伙伴，应尽快允许开办私人银行或民营股份商业银行，最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，让民营资本以合法的身份走上历史舞台，也让高利贷没有市场。民营企业是极具活力的经济体，同时又承载了大量的就业人群，在世界经济增速出现下滑，我国经济增长趋缓的不利局面下，解决我国民营企业的融资瓶颈，引导其积极转型，加快发展将成为我国经济再次快速发展新的动力。

民营企业融资篇3

（一）商业银行为民营企业融资支持力度有限。中央银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款，但各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向民营企业放贷。同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的民营企业贷款。近年来，银行的票据承兑业务发展很快，但同样也是集中于大企业，民营企业很难得到银行的票据承兑额度。即使商业银行愿意向民营企业发放固定资产贷款，但由于投资项目审批制度不健全，加上银行担心长期贷款带来的风险，不愿意向民营企业开放基建和技改项目贷款，因而民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款，很难获得长期的资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业负担和融资成本。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营企业再创业和技术改造、开发高科技项目的资金需求。

（二）资本市场为民营企业提供的融资渠道有限。中国资本市场仅有十几年的发展历程，其结构存在一定的缺陷，不利于民营企业的融资。目前，证券市场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，私人权益资本市场还不能很好地连接资本供给方和需求方，长期票据市场发育程度很低。这表明民营企业利用资本市场筹资的机制尚不具备：受所有制和市场规模、制度环境的限制，即使是成功的民营企业，要想利用上市或发行债券、商业票据融资也比较困难；二板市场又受各方面条件限制，也不可能成为民营企业的主要融资渠道。因此，民营经济的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。

（三）非正式金融是民营企业融资的主要方式。民营企业目前的主要融资方式有：1、自身融资。利用企业经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金。2、民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。3、相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前，在实践中互保出现了债转股形式，即被担保方将企业的股权抵押给担保方，一旦担保方为其承担经济责任时，所承担的款额便作为出资额，从而将对被担保方的债权转变为股权。

二、民营企业融资困难的原因

（一）银行金融机构体系方面。从国有商业银行的角度看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难。国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点。而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。国有商业银行经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款。国有商业银行机制也缺乏灵活性，信贷经营体制改革反而提高了对中小民营企业的贷款门槛。

（二）非银行金融机构体系方面。目前，我国证券市场的重点主要是扶持国有大中型企业上市融资，基本上未向民营企业开放。我国《公司法》规定：上市公司股本总额不得少于5000万元，公司经营必须符合国家的产业政策改革，从严控制一般加工业和商品流通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的影响，与《公司法》规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。我国债券市场也基本上未向民营企业开放，大部分民营企业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。

（三）对民营企业还存在一些制度歧视，也阻碍了民营企业融资拓展。由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对民营企业还是避而远之，怕出问题受牵连。同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业就可能被司法机关追究。出于对贷款责任的担心，在具体操作中就表现为尽量限制对民营企业的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。此外，在国家有关政策上也存在着明显的所有制歧视，这种政策性歧视也在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。

（四）民营企业自身经济实力有限。民营企业主要靠自我积累创业发展，本钱少、底子薄，规模难以扩大，造成市场竞争能力低，因而抵御风险的能力差。其对资金的需求呈现数额小、频率多、随机性大的特点，也增加了融资的成本和复杂程度，使各商业银行无法对民营企业实施有效的债务跟踪监管。

（五）民营企业融资过程中存在一些误区。有些民营企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况；有些民营企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不仅是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。

有些民营企业在融资过程中，只顾融资进行企业扩张，忽视企业内部管理、塑造企业文化、建立合理的公司治理结构等实质性工作，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，企业管理也越来越粗放、松散，最终不能使企业走向规范化。

有些民营企业常常低估融资的难度，对个别资金方期望过大，往往以为靠企业主或内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金。

还有些民营企业即使都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业计划书，随便找个机构或个人、甚至学生来写，只要价格低就行。其实企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。

三、改善民营企业融资现状的对策

（一）培育民营银行体系，实现银企双赢。现有银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小民营商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小民营企业的发展，而且加大了金融风险并使风险高度集中于中央政府。因此，可以参照民生银行等中小股份制银行以及主办银行制等的思路考虑创立金融社区服务模式，使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业，从而形成企业与金融机构“双赢”的局面。

（二）完善资本市场体系。可以预见，在我国当前和今后相当长一段时期内，地方性中小企业将成为经济发展的主要动力之一。那么，现有专为大型企业服务的资本市场结构就必须改造。只有积极发展和完善能够为中小企业提供有效融资服务的区域性股权交易市场和柜台交易市场，才能建立资金有效配置和流动的机制，才能避免交易所成为高度投机的场所。

（三）强化信誉建设，平等对待企业。客观地说，银行对中小民营企业的“惜贷”行为确实有其合理的成分。因此，只有建立完善的信用制度，完善企业信誉体系，强化整个社会的信用基础才能让金融机构有信心向民营企业提供资金融通。同时，在今后的政策制定和调整中应当注意避免过去动辄对某一领域加以扶持的做法，不分内资外资、国企私营一律作为企业平等对待，尽可能减少超国民待遇，创造一个平等的竞争环境。此外，风险投资制度、担保制度、市场中介人制度等和有关政策也有待于完善。

（四）解决民营经济融资难问题需要转换思想。现实表明，民营经济融资难表面上反映是渠道狭窄，而深层原因是体制和制度问题。因此，仅靠出台一些政策不足以解决问题，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局出发来综合考虑民营经济发展问题，培育中介咨询机构，引导并鼓励民营企业改变原来的思维，加强自身的建设。

民营企业融资篇4

[关键词]中小民营企业融资障碍融资渠道

改革开放以来，我国的中小民营企业从无到有，逐渐发展壮大。在一些经济发达地区，其产值占经济总量已是四分天下有其三，甚至更高，成为当地经济发展的排头兵和财政收人的顶梁柱。综观全国，凡是经济发展快的地方，民营经济发展的也比较快；凡是民营经济发展比较缓慢的地方，经济发展也较迟缓。民营经济已经成为近些年中国增长最快的经济成份，但由于诸多阻滞因素特别是融资障碍的影响，民营经济的实际增长速度并不等于它的潜在增长速度。因此，找出造成融资困难的真正原因，并采取切实可行的对策是大家关心的话题，对进一步促进民营经济的发展也有着十分重要的现实意义。

一、中小民营企业融资障碍的分析

民营企业的发展还处于一个非常初级的阶段，如规模较小，家族式管理，财务不透明，缺乏信誉，没有信用记录等原因，致使银行等金融机构对中小民营企业提供的资金扶持十分有限。目前中国的银行贷款大多给了大型企业或者是基础建设，或者总是投向确保毫无风险的地方，风险投资也鉴于市场环境在投资趋向上非常保守，使得处于发展初始阶段的中小民营企业要获得银行贷款十分困难，而多数知识分子在创业初期两手空空，资金十分缺乏，没有合理的融资渠道成为很大的障碍。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，但出于安全考虑，各银行往往集中力量抓大客户，而不愿向中小企业放贷。另外，在当前融资体系中，对民营企业的贷款期限通常在1年以内。由于投资项目审批制度改革尚未到位，而且银行担心长期贷款带来的风险，目前，没有几家银行为中小民营企业真正开放基建和投放贷款科目，因而中小民营企业的长期贷款基本上没有多大可能。造成了企业不得不采取短期贷款多次的办法，从而增加了企业的融资成本。更重要的是，现有的融资渠道根本无法满足中小企业的二次创业和进行技术改造。

1.从企业自身而言，可以归结为以下几方面因素

(1)中小民营企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，从而抗风险能力差，进而偿还贷款的能力容易受到削弱。

(2)中小民营企业的经营场所和人员具有较强的流动性，法人代表变动频繁，这些特点导致中小民营企业不偿还贷款的“败德成本”较低。

(3)除近年来发展起来的少数高科技型企业外，大部分中小民营企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本帐”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失。

(4)中小民营企业组织关系简单，缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实。

2.从金融和资本市场而言，可以归结为以下几方面因素

(1)贷款担保制度效率低下。根据笔者对上海市中小民营企业信用担保资金运用情况的调查，1998年～2004年，上海市为中小民营企业提供的信用担保，占全市中小民营企业法人单位总户数的6％；以担保贷款额与担保本金而言，其增长缓慢，而且还存在部分信用担保项目管理不到位等问题。

(2)股票、债券发行的政策性歧视。长期以来，资本市场是作为国有企业融资及产权转换的一个具有特定功能的制度，尽管现在正在改变这一状态，但民营企业，特别是中小民营企业要想获取公开发行股票、债券的资格仍然相当困难。只有为数极少的特大型效益很好的民营业企业才有可能争取到上市的指标，众多中小型民营企业几乎没有任何机会。

二、中小民营企业融资渠道的构想

弄清了我国中小民营企业的融资障碍,我们就可以寻找缓解的融资渠道了。迄今为止,各方面已经提出(其中一些已经在实施中)的中小民营企业扶持建议主要有如下几方面：

1.规范发展中国的资本市场，尽快推出股市创业板市场，让民营企业特别是中小民营高科技企业能在资本市场上直接融资。我国企业要走向世界，参与国际竞争，政府就应该扶持民族资本，包括中小民营企业做大做强，而上市融资不仅可以筹集到企业发展所需资金，而且可以改变公司股本构成，规范公司的治理结构。

2.鼓励创办风险投资公司或风险投资基金。首先要鼓励境内外风险投资公司落户中国，有关部门要尽量为它们创造良好的运营环境；其次各级政府通过投资公司等投资机构带头投资设立风险投资基金，由政府出面建立创业辅导体系、创新委托投资制度，由政府出资或提供其他优惠，支持委托担保，鼓励租赁、保险、非正式股权和非正式借贷的发展。

3.政府部门要尽快完善中小民营企业信用担保制度，设立多层次中小民营企业信用担保机构，为中小民营企业间接融资扫清障碍。担保机构资金来源应多元化，既有政府财政资金和民间资金，又有企业会员基金和互助基金，通过建立中小民营企业资信档案，对有市场、有信誉、有产品、缺资金的企业积极提供贷款担保服务，使其能顺利获得银行贷款。

4.进一步深化金融体制改革，引入竞争机制。积极发展非国有和中小金融机构，打破国有商业银行的垄断地位，允许民间银行进入银行业，从而扩大中小民营企业的融资渠道。

参考文献:

[1]吕荣华:对中小企业融资决策的探讨.,2007

[2]张俊霞:中小企业融资难的因素探析.,2007

民营企业融资篇5

关键词：民营企业；发展；融资；对策

改革开放30多年来，作为豫北区域性中心城市，安阳市的经济社会发展和经济体制改革取得了令人瞩目的成就，这与民营经济的发展是密切相关的，民营经济已经成为安阳市经济发展中潜力巨大的新的经济增长点。由于民营经济产权分明、运营机制灵活等特点，在激烈多变的市场竞争中表现出极强的适应性和生命力，涌现出了一批具有竞争优势的行业龙头企业和名牌产品，形成了一支不小的民营经济队伍。2015年全市生产总值1672亿元，增长7.2%；规模以上工业增加值727.8亿元，增长5.6%；一般公共预算收入100.3亿元，增长5.3%；固定资产投资1682亿元，增长16.3%；社会消费品零售总额592.4亿元，增长12.1%；城乡居民收入分别达到28128元和12382元，均增长8%[1]。实践证明，民营经济已经成为安阳市经济快速健康发展的重要推动力量。虽然安阳市的民营经济得到了较快发展，但是由于民营经济底子薄，总量小，很难一下子发展壮大，再加上融资难等一系列问题，给民营企业的发展带来了强烈冲击。面对错综复杂的经济形势，客观分析民营经济发展的现状，准确把握民营经济发展的趋势和客观规律，为政府制定实施民营经济发展政策与规划提供参考和依据，日益成为一项紧迫和重要的任务。

1安阳市民营经济融资现状

资金紧张、融资困难始终是阻碍安阳市民营经济发展的一个普遍性问题。

1.1民营企业直接融资困难

民营企业贷款难的原因是多方面的。首先，银行贷款是民营经济融资的主要渠道，从银行方面来说，由于银企对接差距大，社会经济信息不透明，企业的组织机构和管理体制不完善，企业经营的真实性难以判断，金融机构往往注重内部监控，防范金融风险，对民营经济贷款存在抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难等问题，社会诚信系统没有建立，银行很难筛选出守信的企业，银行在短期内难以决策，结果是民营企业难以获得信贷服务。另一方面，银企沟通不畅，企业很难找到对应的银行，而银行放贷也找不到合适的企业，便出现“招不进、放不出”的现象。其次，银行坏账呆账居高不下，银行可放贷能力减弱。第三是信贷授权授信制度与责任追究制使基层银行丧失了放贷的积极性。第四是机构网点收编导致信贷辐射面减少，造成信贷区域下降[2]。如我市某金融机构在中小企业贷款类型上，表现为固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。有关调查表明，国内民营企业在近年通过国有银行和信用社系统融资的比例，始终没有高于它们得到的资金的20%。有关部门的统计数字证明，银行流动资金贷款中的99％都给了国有企业，当然这一数字有一定水分，但民营企业获得贷款的弱势地位却是普遍认可的。

1.2民营企业间接融资的渠道少，而且路途艰难

由于我国资本市场起步较晚，为尽量避免资本市场的风险，保护资本市场的稳健运营，对民营企业向社会公开发行债券限制较多，能够进入证券市场的多是国有企业，民营和中小企业的上市困难重重。

1.3非法集资等不正常融资加剧了民营企业经营的风险

民营经济资金的主要来源是创业者个人资金，或是由批发商和商帮助融资，形成一定程度的利益共同体，但是资金使用的成本偏高，风险较大，并且这种方式存在法律上的障碍。首先是民营企业之间不能相互拆借。中国人民银行的《贷款通则》第61条规定：“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”。其次是民营企业吸纳个人资金有非法集资、非法吸收公众存款的嫌疑，这种民间融资体现的是半明半暗的借贷关系，缺乏相应的法律保护，容易引起民事纠纷[3]。

2解决民营经济融资瓶颈的对策及建议

为了有效地促进民营经济又好又快的发展，要针对民营企业存在的现实问题，不失时机地采取措施，引导和帮助民营企业按照科学发展观的要求健康持续的发展。诸如，强化服务体系建设，夯实民营经济发展基础；着力帮助民营企业破解资金等“瓶颈”制约；进一步转变政府职能，营造良好的发展环境等。

2.1逐步缓解民营企业融资难问题，进一步改善金融服务环境

融资难成为制约安阳市民营经济发展的重要障碍，要拓宽融资渠道，必须加强安阳市民营经济的资金使用能力，加大银行等金融机构对民营经济发展的支持力度，尽快实现民营经济的贷款能力与民营经济占安阳市GDP比重相匹配。一是完善银行信贷政策，合理配置民营经济的信贷资源。国有商业银行要完善信贷管理机制，加强对中小民营企业的信贷服务。对市场前景好、信誉良好的民营企业，金融机构要积极予以支持，在放贷规模、银行汇兑等方面提供高效的金融服务，在保证贷款质量的前提下，各家银行应该适当的简化贷款程序，减少相应的审批环节，既要提高风险防范能力，又能建立相应的信贷激厉机制，做到责权明确，奖惩分明。二是允许民营企业以房产、土地使用权、有价证券和无形资产作抵押取得贷款。凡符合国家产业政策、具备上市条件、在行业中具有领先地位、经济效益好的民营企业，要按照统一标准核准各类企业上市发行股票和债券。三是尽快建立民营企业信用担保体系。鉴于我市财力紧张的实际，通过财政、企业和社会多渠道筹集担保资金。建立和完善担保机构的市场准入，资本金注入，风险资金补偿、损失分担等项制度，鼓励民间投资、社会募集、会员风险保证金等多渠道来筹集资金，筹建多层次的资本市场和多元化资本的信用担保机构，鼓励民营企业建立信用相互担保的机制。鼓励形成社会资金为主，政府引导相关资金为辅的民营经济融资机制。针对担保难问题，加强对担保机构的监督，促其提高服务意识、市场意识及专业水平，简化办事程序，提高工作效率。四是建立和完善民营企业信用体系，使得民营企业的信用体系能够准确客观的反映民营企业的信誉，也可建立全省统一的信用信息共享机制，满足银行业机构和担保机构为民营企业提供信贷服务的信用信息需求[4]。例如企业可以从开业始终在同一家银行进行结算，以方便银行实时了解企业资金动向，以提高其信用等级，另也可制定实施民营企业信用奖罚制度，鼓励支持成立民间信用协会，引导、约束和激励民营企业诚信守法，吸引更多金融机构支持我市民营企业发展，切实解决民营企业贷款难问题；五是在市级商业银行和信用联社中设立民营企业发展奖励基金，放宽金融信贷政策，取消一些过高的融资门槛，畅通融资渠道。六是支持民营企业上市融资。制定奖励政策，支持具备一定条件的民营企业进行股份制改造，积极向现代企业管理模式转变，协助企业尽早上市。

2.2完善安阳市税收政策

应针对安阳市民营企业的特点和发展的实际情况依法对民营企业征税，对一些发展情况较好的民营企业应采取保护性税收政策，切不可以用杀鸡取卵的方法和方式对民营企业进行以罚代税，使民营企业处于发展后继乏力的地步；针对安阳市民营企业中发展情况不太好和刚刚起步的企业，要对企业进行税法宣传，争取这部分企业自觉地依法纳税或对刚起步的企业采取限期免缴或缓缴税的政策，给这些民营企业以一个喘气的机会，利于这部分企业今后的发展，保护安阳市未来的税收源头。

作者:郝俊华 单位:安阳工学院

参考文献：

[1]李新伟.政府工作报告;2016年2月17日在安阳市第十三届人民代表大会第三次会议上[N].安阳日报，2016-02-23（1）.

[2]刘淑珍.浅谈中小型民营企业的发展与革新[J].天津市财贸管理干部学院学报，2006（3）：23-24.

[3]王赣华，李卫红.工商企业管理[M].北京：中国商业出版社，2004：37.

民营企业融资篇6

1．民营中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。

民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业（以下简称“中小企业”）没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。据调查，有80％的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因而其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小企业发放贷款。

2．中小企业板解决中小企业融资难问题的作用有限。

《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。在此精神的指导下，2004年5月27日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板，可以避免中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是一些经济学家也提出了不同的看法。他们认为，中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫在接受《中国证券报》记者访问时指出，发展面向中小企业融资的资本市场的方案，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我国在今后很长一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型中小企业将始终在我国中小企业中占据主要部分。但是，由于劳动密集型中小企业的自身特点，多数劳动密集型中小企业很难像高科技型中小企业那样成为高收益、高成长型的企业，因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。

3．国有银行惜贷严重。

国有银行（以下简称“银行”）惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

4．中小企业信用担保制度不完善。

我国中小企业信用担保试点自1998年开始。2000年8月24日，国务院办公厅印发了《关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》。截至2001年底，全国已组建为中小企业服务的各类担保机构360多个，省市两级信用担保体系和商业担保机构覆盖了约30个省、自治区、直辖市的300个地市，已为中小企业提供贷款担保100多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反而会不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。

二、解决中小企业融资难的对策

1．加强中小企业的公司治理建设。

我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

2．发展融资租赁融资。

融资租赁融资的优点在于：①限制条件少，能迅速形成现实的生产力；能使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力；与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。②融资风险小，中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担了，有效规避了设备的无形损耗风险。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁融资的财务风险更小。③保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面，避免了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性；另一方面，与股权融资相比，融资租赁融资可避免对股权的稀释。④能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。3．大力发展互担保制度。

互担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。

4．大力发展地方性中小金融机构。

地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。中小金融机构拥有为中小企业提供服务的信息优势：中小金融机构一般是地方性金融机构，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。

民营企业融资篇7

关键词：民营企业；融资与筹资；渠道

一、引言

根据我国国情，民营企业在我国经济发展中占据重要地位，民营企业数量庞大，是创新发展力量的前锋。然而，民营企业融资筹资困难却和民营企业数量的迅速增加形成了鲜明的对比，融资问题已然成为限制众多民营企业发展的绊脚石。很多民营企业资金短缺，争取到外界的资金支援情况很少，融资筹资渠道过于单一化。只有创新融资筹资渠道，才能为民营企业跨越自身发展瓶颈出一份力。

二、民营企业筹资融资的主要方式

融资筹资渠道是指企业获得资金来源的途径，体现了企业资金的流动方向和流动数量。企业的融资筹资方式受外部融资筹资环境和企业自身融资筹资的能力限制，这两者决定了企业应当使用何种方式进行融资筹资。民营企业主要有以下几种融资筹资渠道。

（一）政府扶持

一般只有国有企业才能享受政府给予资金帮助的这一特权。政府出资是国有企业融资筹资最为主要的支撑力，对民营企业而言，由政府扶持给予资金帮助的几率不大，且即使出资并不一定能有大量资金支持。

（二）银行贷款

银行贷款是最为普遍的融资筹资方式，这种方式灵活多样，比较适合不同种类债权资本筹集的需要。一般国有银行会优先给国有企业贷款，对民营企业存在不同程度的不信任感，针对民营企业贷款的一系列手续也非常繁琐，和国有企业贷款相比地位稍显低下。

（三）非银行金融机构资金支持

非银行金融机构是指除了银行之外其他各种金融机构和金融中介机构。一般这类机构主要有证券公司、保险公司、租赁公司等。虽然这类融资筹资途径获得的资金支持比较小，但是从未来发展来看，和银行还是很有可比性的。

（四）其他法人的资金支持

法人主要分为企业法人、事业法人及团体法人等，法人在日常资金运转中偶尔会有闲置的资金，可以为民营企业资金周转提供帮助。

（五）民间投资

随着我国经济迅速增长，家家户户的存款也日益增加，一部分老百姓会科学利用存款，将资金投资到中小民营企业中。

（六）企业内部融资

在企业提取的盈余公积及未分配利润中，通过积攒的资金实现内部融资，比较简便快捷，一般年末有盈利的企业都可以使用这个融资筹资渠道。

三、民营企业融资筹资困难的原因

（一）融资筹资渠道单一化

虽然融资渠道窄小随着金融领域的改革有所改观，但是以银行信贷为主的融资筹资方式仍是民营企业获得资金的主要方式，在民营企业负债中银行信贷占据的份额过大。民营企业缺乏相对稳定、成本低的融资渠道，企业担保问题并没有得到有效的解决。另外，民营企业自身创新融资渠道的观念仍显落后，只执着于过去的融资筹资方式，对现代的融资筹资一无所知。

（二）银行信贷的局限性

一方面，以银行信贷为主的融资筹资渠道是绝大部分民营企业获得资金的方式，但对于国有银行来说，只有国有企业才能够优先享有资金支持。国有银行对国有企业的贷款行为鼓励性较强，对民营企业则稍显弱势。同时国有银行针对非国有民营企业的贷款条例更为复杂，限制较多，有的国有银行甚至由于对民营企业的不自信而减少对民营企业的信贷。

另一方面，除了国有银行，其他的银行能给予的资金帮助过小，很难扶持民营企业的发展。和国有银行相比，为民营企业服务的银行稍显弱势，且竞争激烈，很难超越国有银行，同时银行内部解决呆坏账的根本机制也不同。

（三）国家对民营企业的扶持政策较少

在国有大型企业和企业集团的融资筹资问题上，国家都给予了政策支持，但是对民营企业的融资筹资问题却没有出台相关的政策，优惠政策不完善。虽然随着民营企业力量的逐渐壮大，民营企业开始逐渐受到国家的关注，但是由于前期的市场机制不完善及各种配套措施不全面等原因，民营企业并没能获得较多的关注。

四、创新发展融资筹资渠道的建议

（一）优化国家政策环境，完善服务机制

国家政府应当给予民营企业较多的关注，从财务和行政两方面着手。首先，政府需要完善针对民营企业融资筹资难问题的相关扶持政策，对民营企业的发展要加以引导推动；其次政府需要深入改革民营企业融资筹资体制，加强政府对民营企业的资金支持，积极帮助民营企业拓展融资筹资渠道，多投资有潜力的民营企业，加强直接融资筹资渠道的开拓。

（二）民营企业加强自身管理，提升内在融资能力

企业内部的融资快捷方便，通过盈余公积和未分配利润流动资金可以缓解资金周转问题，但这只是针对有盈利的企业而言，若企业保持亏损状态没有盈利，加上资金周转困难，就很难保持自身的发展稳定，因此应通过强有力的企业内部管理，健全企业内部的管理机制，积极引进优秀人才，提高企业经营能力，降低经营风险。民营企业还需要对自身信用制度及财务情况投入更多的关注，这两者的提升都能够加强企业的融资筹资能力。

（三）加大对民营企业的关注

首先，国有银行针对民营企业贷款的繁琐手续应得到改善，针对民营企业应创建更利于民营发展的鼓励机制，通过对民营企业的实际调查掌握企业真实情况，增加评级授信的实用性；其次，在抵押担保上，可以从原先只能抵押不动产延伸到动产抵押。然而银行对民营企业具有很大的不信任感，从这一点出发，首先企业应当做好内部管理，尽最大的努力减少贷款风险的发生，维持企业的信用环境。

（四）对民营企业的信用进行评级

由于民营企业众多，银行很难清楚快捷地了解到企业的信用能力和还贷能力，因此针对这一现象，民营企业之间可以建立社会信用评级体制，通过在一定周期内更新各个民营企业的经营状况和信用状况，若有信用较差的民营企业则进行公开的提示和批评，信用程度好的民营企业可以优先于其他民营企业获得银行的贷款。这一机制的出现能在很大程度上勉励各个企业加强信用管理。

（五）合理利用职工的资金

民营企业在建立初期很难得到金融机构的扶持，通过鼓励内部员工进行投资是一个不错的融资筹资方式，也就是让员工入股。一旦入股，可以增强职工对企业的归属感，既可以得到大量资金也可以提高职工工作的积极性，最重要的是，这一筹资方式风险小、成本小，同时利息也低，更有利于企业发展。

（六）积极利用海外投资

国外很多国家对民营企业都专门设有服务机构和银行，由于我国国情的限制，民营企业可以通过向海外的服务机构和银行寻求帮助。无法直接和国外机构银行联系的中小民营企业，可以通过政府牵线搭桥，由政府担保从国外的机构和银行取得贷款。

五、结语

民营企业的数量日益增加，已然成为新时代经济发展首屈一指的先锋力量，对民营企业的关注度也要和民营企业的发展成正比，民营企业不仅要建立还要能长久地发展下去，作为我国经济动力的主流，针对民营企业融资筹资难的问题一定要积极深入地进行改革，切实为民营企业的发展做出努力。本文提供了一些拓宽筹资融资渠道的意见，希望可以给相关部门人员带来帮助。

参考文献：

[1]阮传宏.关于完善中小企业融资法律规制的思考[J].安徽农业大学学报（社会科学版），2006（04）.

[2]安春梅.民营企业融资的制度障碍及对策选择[J].时代金融，2099（06）.

[3]钟晖.张振佳.林红.民营企业融资障碍及对策――以厦门市民营企业发展为例[J].发展研究，2005（10）.

民营企业融资篇8

[关键词] 发展民间金融解决民营企业融资难题

一、民营企业融资难的根本原因

改革开放20多年来，民营经济迅速崛起。我国工业新增产值的70%，新增就业机会的80%，均来自民营企业。与目前我国民营企业对国民经济的贡献率极不相称的，是其获得金融资源太少。从资金的使用上看，目前创造了30%GDP的国有企业获得了70%的银行信贷资金，而创造了70%GDP的非国有企业却只获得了30%的信贷资金。民营企业在发展过程中一直被经营资金不足、融资渠道不畅所困扰。这种情况的后果是一方面民营经济扩大投资、购进设备、产品更新换代、技术升级的资金需求得不到满足，另一方面国有银行资金或者贷不出去，或者贷给某些有问题的国企后难以收回的现象，造成资金整体使用效率低下，金融资源严重浪费。究其深层原因主要有以下两个方面：

1.以国有银行为主体的银行体系向国有企业倾斜的政策以及证券市场上对民营经济的歧视性待遇，导致民营企业向正规的金融机构融资难。国有商业银行与国有企业有着历史的、天然的联系，因而他们更多地将贷款对象集中于规模较大的国有企业。而且近年来为加强信贷集约化管理，基层银行信贷权限上收，进一步制约了商业银行对基层尤其是乡镇县域民营企业的支持力度。另一方面，由于迄今为止，企业债券和股票的发行与上市，一直实行严格的政府审批制度和额度管理方式，而且政策明显向国有大中型企业倾钭，因此民营企业通过证券市场进行直接融资更为困难。

2.国家对民间金融的过分管制造成了大量民间资金闲置与民营企业融资困难的矛盾。在国有金融体系为民营经济设置很高的信贷壁垒的情况下，民营经济发展对金融需求的逐步增加，内生出了民间金融制度的成长。以民间借贷、民间合会、私人钱庄、农村基金会、企业社会资金为主要组织形式的民间金融市场在民营经济发达的浙江、江苏等地区已经颇规模。民间金融的发展为一些求贷不能的民营中小企业解了燃眉之急，但民营金融机构和民间金融活动一直都没有壮大的机会。长期以来，我国沿用计划经济的思维定式，总是对民间借贷采取封、堵、打的高压政策，如浙江省曾有三家私人钱庄领取营业执照，但因金融监管部门认为非法而被取缔；农村合作基金会，虽然得到地方政府的认可，甚至被乡村政府直接控制，但没有得到当时的监管机构――中央银行的认可，处于不合法地位，最后被作为非法金融组织取缔了。国家对民间金融的过分管制造成了大量民间资金闲置与民营企业融资困难的矛盾。

民营经济经过初创阶段的发展，相当一部分企业已进入追求技术进步或资本密集经营的阶段，当前国内市场竞争也异常激烈，因此民营经济目前非常需要相应的金融支持。金融业作为经济产业，满足经济发展对金融资源的需求是其根本价值所在。所以当前解决民营经济融资难题是经济发展的必然要求。

二、解决民营企业融资难题对策思考

解决民营企业融资难题，一方面要改革银行的管理体制，完善资本市场，提高民营企业从正规金融机构、资本市场的融资比例；另一方面就是开放和发展民间金融。本文认为解决民营企业融资难题最现实的途径是发展民间金融，

1.依靠银行体系改革、资本市场的健全，依靠中小企业外源性的融资体系建立，在近期是无法根本解决我国民营企业创业与发展融资问题的。近年来，中央有关部门和不少地方政府为了解决民营经济融资难的问题，先后颁布了一系列政策法规，如《中小企业促进法》，“中小企业信贷支持指导意见”，对民营经济的信贷支持在体制上进行了松绑；制定了一些具体政策措施，如，组建民营股份制银行和地方商业银行、鼓励和支持四大商业银行，增加对民营经济贷款、建立担保体系、建设风险投资体系等等。但是，从实施效果来看，这些措施还没有使民营企业融资难的问题发生根本性的改变。因为银行改革是一个系统而庞大的过程，决不是一朝一夕就完成的，而且随着银行的进一步商业化改革，风险与成本也成为其放款所要考虑的重要方面。民营企业融资特点决定了银行对其融资的成本高、风险大。首先，民营企业数量众、地域分散、规模相对较小， 因此融资需求总量庞大，但每笔金额却偏小，而且资金需求分散、周期短、随机性大。金融机构对民营企业贷款的审核、发放、催还及提供存取、代收、转帐等服务时，需花费更多的人力、财力。其次，民营中小企业的信息不透明、不真实。民营中小企业信息不透明是其保持竞争优势的重要条件，然而也正是这种信息不透明导致了银行的信贷配给企业的融资带来困难。最后，贷款的抵押和担保较难实现。抵押和担保是弥补民营企业信息和信誉不足、降低银行贷款风险的重要手段。然而民营企业由于资金少、知名度低，难以找到合适担保，抵押品的价值也极为有限，且常常不符合规范。虽然很多银行都开始关注民营中小企业信贷业务，但银行不可能成为民营中小企业贷款的主渠道。此外，我国民营企业大多是劳动密集型的中小企业，融资的成本是影响他们选择融资方式的关键，而正规的直接融资市场的高门槛就必将我国多数民营企业排除在直接融资市场之外了。世界银行在1989年的研究表明，过去四十年里，许多国家政府通过制定正规金融制度向民间提供廉价信贷的努力并未产生预期效果。

我们认为在我国现有的体制框架内解决民营企业融资难题的最佳方法便是发展民间金融。这不仅是因为民营企业不可能从正规金融市场获得全部的金融支持，最重要的是民间金融是适应民营企业融资需求特点的一种金融制度，在为民营企业融资中具有正规金融不具备的优势。

2.民间金融在解决民营企业融资中的优势。 民间金融内生于民营企业融资的需要，与正规金融相比较，在体制、交易费用和信息成本等方面具有不可比拟的优势。首先，体制优势。正规金融机构的贷款行为会受到行政力量等非市场因素的影响，贷款基准利率也是管制利率，而民间金融的借贷行为和利率都是市场化的。可以说民间金融是一种纯粹的市场金融形式和市场金融交易制度。因此，民间金融机构与非国有经济在体制上相吻合。其次信息成本优势。民间金融组织的信息优势反映在贷款人对借款人还款能力的甄别上，贷款人对借款人的资信、还款能力等相对比较了解，避免或减少了信息不对称及其伴随的问题；信息优势还反映在贷款的监督成本中，由于地缘、人缘和血缘等原因，交易双方保持相对频繁的接触，收集和处理借款人的信息成本很低，这种“软信息”的把握使得贷款人能够较为及时地了解贷款风险性，并采取相应行动。这一点恰恰是正规金融所不具有的，也解决了民营中小企业信息不透明这一最大融资障碍。再次，交易成本优势。民间金融的操作比较简便，合同的内容简单而实用，可以针对企业不同的信用状况、资金用途、抵押担保情况设计个性化信贷合同，较之与正规金融机构复杂而漫长的运作程序、统一化的规则和标准化的信贷合同，民间金融更具有灵活性和交易成本优势；同时民间金融组织本身具有小巧灵活的特点，合同执行期间，交易双方可以根据实际情况就贷款的归还期限、利率、归还的方式等进行创新和变通，与正规金融机构相比具有相对较低的交易成本。最后，灵活有效的担保优势。民间金融组织关于担保的灵活安排缓解了中小企业面临的抵押担保约束。民间金融的交易双方能够绕过政府法律法规以及金融机构关于最小交易数额的限制。许多在正规金融市场上不能作为担保的东西，在民间金融市场中可以作为担保，如房产、土地等。由于金融双方居住的地域相近并且接触较多，不被正规金融机构当做担保品的财物仍可作为担保品。同时，在民间金融市场上存在一种社会担保机制。借贷双方存在信用关系的同时，更是处在社会联系中，这种社会联系就是种无形的资源，会给双方带来精神或者物质收益。

民间金融在本质上能够满足民营中小企业信息隐蔽性、抵押品缺乏的现状，具有相对于正规金融较低的交易成本和更直接的自发激励机制其在信贷的风险识别、风险定价和风险控制上有自己的比较优势，因而应该成为民营企业融资的重要渠道。

民间金融在本质上能够满足民营中小企业信息隐蔽性、抵押品缺乏的现状，具有相对于正规金融较低的交易成本和更直接的自发激励机制其在信贷的风险识别、风险定价和风险控制上有自己的比较优势，因而应该成为民营企业融资的重要渠道。

三、引导和发展民间金融服务于民营企业的融资

20世纪80年代，民间金融率先在浙江省出现，福建、广东等省随之兴起。近年来，民间金融活动十分活跃。据中央财经大学一课题组对全国20个省份的地下金融状况进行实地抽样调查，对各地区地下金融规模、农村地下金融规模、中小企业非正规融资规模进行测算，2003年全国地下金融(地下信贷)的绝对规模在7405亿元至8164亿元之间。在农村，尤其是沿海地区农村，如浙江、福建、广东等地，民间金融甚至支撑起了当地经济发展的半壁江山。但是，民间金融具有两面性。换句话说，由于其本身的固有特性，民间金融在对民营企业发展起促进作用的同时，也隐藏着巨大的风险，尤其当民间金融与行政干预和地下经济紧密结合时，它变得尤为危险。因此，发展民营经济，必须充分调动民间资本的积极性，在不断增加民间资本的增值能力的同时，规范和发展民间金融，并对其加强监管，充分利用民间资本为我国经济建设服务。

1.尽快建立健全与民间金融相关的法律法规，为民间金融发展提供必要的法律制度环境。制定和完善《民间融资法》、《合同法》等法规体系，将民间金融合法化、规范化。过去民间金融在其发展过程中出现了一些金融恶性诈骗的案件，这些案件之所以造成较大的损失，根本原因在于缺乏明确的法律条款对非法借贷的定义和民间合法借贷的保护。在《民间融资法》未出台以前，目前可先制定并试行《民间融资管理暂行办法》，为民间借贷构筑一个合法的活动平台，以规范、约束和保护正常的民间借贷行为。其中，尤其对民间借贷的最高利率应有所界定，促进正当的民间金融活动摆脱灰色金融的身份，将一些不属于违法范畴的灰色金融规范化，如从法律上明确界定非法吸收公众存款、非法集资和正常的民间金融的界限，允许民营中小企业和其他经济类型的经济组织以吸收股本金、职工内部集资等方式融资。使集资活动由暗变明，从“地下”走到地上，这既有利于企业自身的规范化管理，也有利于有关部门加大对恶意欺诈行为和恶意高利贷行为的打击力度。用法律手段来治理和规范民间金融，为民营企业创造更好的融资环境。事实上，美国、日本也正是通过这种“民间金融合法化”的方式来规范民间金融的，而非只是简单地采取打击和取缔的办法。

2.加强对民间金融的监管。发展民间金融本身要求发展对它们的监管，不监管等于不去发展。目前民间金融存在的一些问题，与政府（或社会性金融组织）没有对其进行应有的监管有直接的关系。过去我们不断地把国有大银行纳入正规的监管系统（同时使它们享有事实上的存款担保），而对民间金融则是让其自生自灭，或者一出问题就想到关掉它、并掉它，没有对其进行管理和监督，其结果成为金融风险较大的一块土壤。世界上的大多数银行都是民营的，而它们能够健康地发展壮大，原因之一是它们被纳入政府（代表社会）对其进行监管的体系之中。政府和有关部门应该加强对金融活跃地区的监测，尽快建立有效的监测系统，尤其是建立一种有效的民间借贷利率信息收集机制，定期采集相关数据，全面掌握民间金融的运行情况，并以此制定适合的政策法规；放松管制并不等于放松对民间金融的监管，应该坚持审慎监管，坚持所有者的自律监管、市场方的外部监管和官方监管相结合，维护金融秩序。

3.发展介于民间金融与正规金融之间的非银行金融机构，诸如小额贷款组织、社区合作社。可以在民间金融活跃地区率先搞一些民间金融机构试点，成立一些区域性的中小企业投融资公司、信用合作社等合作金融机构，将一些高价值或者龙头性的民间金融纳入政府监管的范围。如果允许现有的民间金融组织按照一定的法律程序登记注册成为真正意义上的金融机构，既可以保留民间金融组织在中小企业金融服务上的信用平台优势，又可以减少由于民间金融不透明所带来的潜在的风险。