金融信贷论文范文
时间：2023-10-21 18:33:01
金融信贷论文篇1
[论文摘要]为解决我国落后地区人口的贫困问题和弥补信贷扶贫政策的缺陷，我国自20世纪90年代初开始引进并推广农村小额信贷扶贫模式。由于小额信贷成功解决了长期以来扶贫资金使用中的“三低”（即资金到户率低、资金回收率低、项目成功率低）问题，提高了资金的扶贫效益和经济效益，这种扶贫方式受到了广泛的称赞和肯定。
一、小额信贷外部环境的问题及原因
（一）市场经济体制问题
市场经济是小额信贷运作机制的载体，只有在市场经济条件下，扶贫资金的筹集、运用和管理才有可能摆脱政府过多的行政干预，建立起缓解贫困的目标体系；也只有在市场经济条件下，农业生产要素市场与产品市场才可能打破部门垄断，农户的经营行为才有可能完全独立自主，才有可能获得除去资金以外，更多相应资源的能力；此外，也只有通过市场机制，小额信贷机构本身才能实现优胜劣汰，可持续发展。
我国尚未建立完整的市场经济体制，贫困地区的市场机制发育更为缓慢，在这种情况下，小额信贷的缓贫效果必定大打折扣。如贷款到达农户手中后，在其它生产要素当地欠缺的情况下，如何获得这些生产要素就是一个大问题。目前市场化改革的不配套，已严重影响了农民收入的增加。造成这种状况的原因包括过去片面采取“西化”发展战略造成城乡“二元结构”，以及既得利益部门的抵制等。
其次，我国小额信贷溶入市场经济的程度不深，国外的小额信贷完全依靠市场来建立和发展，而我国的小额信贷则很少采用市场法则。这种状况一方面由于客观因素制约，如贫困地区市场化程度低，中央政府对金融行业一向严加管制。另一方面也与我们思想和操作上的不足有关。小额信贷本身就应该被理解为一种市场经济行为，一个向贫困人口提供市场帮助的机制，一个向市场化程度低的贫困地区灌输市场意识的通道。
（二）政府对小额信贷的政策
政府对于缓解贫困的政治承诺以及各种缓贫计划的干预与介入程度，都会不同程度地增强或弱化小额信贷的缓贫效果。纵观我国政府对小额信贷的参与，更像是政府行为，而不是市场行为。
1．政府行为对小额信贷最大的负面影响就是债务豁免的直接干预。这些出于良好愿望来帮助农民的贷款减免极大地破坏了农村的信用，使贫困目标群体对信贷产成了豁免预期，严重影响小额信贷款项的到期回收率。长此以往将导致整个社会的信用环境，尤其是贫困地区的社会信用环境恶化，这将更不利于小额信贷的发展。
2．强大的政治组织力量导致强迫命令。
3．政府还有很多其它的职能，尤其是地方政府，它不可能一直对小额信贷保持同样的关注，所以在运行环境没有得到规范的条件下，政府对小额信贷的时冷时热，对小额信贷的长期发展也是很不利的。
4．政府官员一般不具备从事小额信贷的专业素质和企业家精神，尤其是在目前这些政府的小额信贷管理组织都具有一定临时性的情况下，更不可能要求他们对小额信贷有很大的积极性了。
5．因为我们很多扶贫贷款所采取的低息政策，某些政府官员还有可能利用小额信贷。
（三）法律法规的问题
目前，尽管所有非政府组织专业性小额信贷机构都在当地民政部门登记，有些甚至获得了中国人民银行有关部门同意开展小额信贷扶贫试验的批件，但所有这些小额信贷机构都不是严格意义上的金融机构，也不具备一般经济实体所具有的融资资格。这种状况不仅使非政府小额信贷机构无法通过吸收自愿储蓄持续地筹集相对低廉的资金，而且也不能从正规金融机构进行融资，来扩大自己的业务规模。民间机构的定位也使得非政府组织专业性小额信贷机构之间的业务合作受到严重束缚。
二、额信贷内部机制的问题及原因
（一）机构的组织和管理体制
1．非政府组织小额信贷试验项目
长期发展的合法性问题还没有解决。由于中国特殊的体制问题，许多小额信贷机构依赖于政府组织建立起来，缺乏职能上的独立性，管理人员不能专职化和专业化，表现出明显的机构缺位。
2．政府主导型项目
严格地说，这类项目不能称为规范或严格意义上的小额信贷项目，而将其称为扶贫项目可能更合适。从这类项目的体制多变和不适应发展的形式、缺乏专职队伍建设、强调补贴利率政策等方面看，也说明其不具备持续性发展的目标。政府部门与农业银行业务部门之间存在“两张皮”现象，两者的责、权、利关系模糊不清或不对称，且难以监控，最终的结果很可能是造成贷款的回收率大幅下降，造成国家资财的大量浪费和流失。
3．正规金融机构农信社开展的农户小额信贷活动
目前农信社开展的农户小额信用贷款和联保贷款主要是在各级政府和中央银行的强力推动和支持下开展的，农信社本身并没有多大积极性。农信社不情愿的理由很简单，除去央行的补贴，小额贷款的成本很高，在利率不能同等幅度提高的情况下，农信社肯定要亏本。而央行的大规模的补贴能持续多久也值得考虑。
（二）资金来源问题
对于非政府小额信贷项目来说，由于小额信贷机构不能取得合法的金融机构的地位,资金在来源上就受到严格的限制。小额信贷机构不能吸收低成本的储蓄来扩展自己的业务,也不能从银行获得商业性贷款用于小额信贷。目前唯一被默许的资金来源渠道是国外和国际组织的资助和部分扶贫贷款，然而,只靠国外的捐赠和贷款永远不可能发展出可持续的小额信贷机构。
政府主导型的小额信贷资金主要来源于政府的扶贫信贷资金。这部分资金是农行管理的，而农行要先自筹资金，再由财政贴息。为完成国家下达的任务，如在本地无法通过吸储解决，下级农行要向上级农行拆借。因为贫困地区的贫困县吸储量很小，常规贷款尚嫌不足，所以扶贫贴息贷款需要拆借，而拆借款要付3.75‰的月息，可是发放给农户的利率则为年息3%，农行的借贷利率倒挂。再加上运作小额信贷的高成本，农行发得越多，亏得越大。所以这种资金运行方式的可持续性也是可以打上个大问号的。
（三）低利率的问题
我国地方政府主导的小额信贷大多实行低于商业银行利率。如陕西、广西等省区由政府出钱资助的小额信贷，年利率为2.88%［3］。作为地方政府，主要是依据我国中央政府确定并执行的扶贫开发贴息贷款的利率。这样做一方面可以不违反金融纪律；另一方面也为了体现扶贫的原则，减轻贫困贷款者的利息负担。但事与愿违，低利率存在难以克服的矛盾：1．低利率不能补偿小额信贷的操作成本。
国家严格管制的利率政策使得小额信贷机构没有根据每笔贷款的实际情况制定贷款利率的权限，就如同在市场上购物，销售者没有根据市场产品供求情况进行定价的权利一样。如果把小额信贷机构作为一个理性经纪人来看待，他不会长久地经营亏本的生意，在无利可图或预期亏损没有可能扭转的情况下，他自然而然的会选择退出这个市场。
2．低利率往往导致高违约率。
在低利率的情况下，借贷者和放贷者都认为小额信贷是一种“白送”的礼品，可以不按期归还甚至根本不必归还，或者说可以赖帐，从而造成低还贷率。
3．低利率往往使贷款难以到达真正的贫困者手里。
因为利率低，借贷者有利可图，一些手中握有权势的人便积极钻营，设法将贷款转移给他人，从中渔利。结果国家的优惠政策，被贫困地区强势的“先富裕起来的”人群所霸占，真正的贫困者反倒难以沾边。
4．低利率使借款者难以产生精心经营的压力与动力
这是因为，较低的利率将给借款者一个错觉，即小额信贷是一种很不严肃的商业交易，既然压力不大，就容易产生松懈情绪，认为用好用坏无所谓，经营上马马虎虎，有收入就还钱，没收入就欠着，说不定拖一拖也像以前的扶贫贴息贷款一样可以不还了呢。借钱态度如此，更不会在选择经营项目上慎之又慎了。
（四）管理水平与人员素质问题
从我国开展小额信贷业务的各类机构来看，都存在项目运行和财务两方面管理水平低的瓶颈制约。农信社是目前开展农户小额信贷业务的主体，与其他商业性金融机构比较，农信社无论是自身的硬件设施，还是员工素质和管理水平都处于相对较低的层次上。面对金融市场化进程，识别与防范金融风险、创新金融产品满足金融需求的能力明显不足。从实践中来看，其管理成本也相对偏高。非政府组织小额信贷在内部管理上，缺乏完善的内部监控和信息管理系统。信贷质量管理能力弱，信贷质量比较差，表现为风险贷款率和拖欠率比较高。
（五）小额信贷监测与风险控制
目前，我国农业银行和农村信用社等正规金融机构的监督管理体制尚不完善，中央银行没有制定任何专门针对小额信贷机构的监督管理制度，而小额信贷机构内部的监督管理制度和信息系统由于缺乏专业人才和长远目标，也没有很好地建立起来，资金安全当然也就得不到有力的保障。具体表现如下：
1．大部分小额信贷机构内部管理体系不完善，或者没有设立决策机构（理事会、董事会或会员代表大会）和监察机构；已设立的不少流于形式，不能正常发挥作用［4］。
2．小额信贷项目的管理缺乏严格的责任制。在中国的小额信贷扶贫中，有相当一部分是由地方政府基层机构提出项目并组织实施。而这些政府机构并不承担贷款使用所带来的风险，从而就容易造成由地方政府提出的小额信贷扶贫项目带有强烈的行政色彩或者个人主观意志，甚至成为地方行政官员树立个人形象的工具。
3．小额贷款的使用缺乏有效的约束机制。一方面，小额贷款的额度虽小，但面向的是千家万户，发放和管理中的工作量十分巨大。无论农行，还是还是非政府组织及其它小额信贷机构，在机构网点上都难以满足小额信贷管理的需要。甚至乡村机构最多的农信社，也感到管理力量不足。另一方面，相当一部分贫困农户对利用小额贷款发展生产增加收入，缺乏信心和途径，甚至错误地将小额信贷款视同无偿扶贫救济款，因此容易出现小额贷款使用不当、挪作他用等情况。主客体两方面的原因直接导致了在小额贷款使用过程中缺乏有效的约束机制，妨碍了小额信贷扶贫效用的发挥。
4．小额信贷的回收缺乏可靠的保障机制。中国的小额信贷大部分借鉴孟加拉乡村银行模式，贷款无需抵押，因此贷款能否按时收回，很大程度上依赖于承贷农户的现金流状况以及个人信用
5．小额信贷的运作缺少有效的补偿机制。小额贷款在运作中出现一定程度的损失是必然的。正常的商业贷款，主要是商业银行在利息收入中提取一定比例的呆帐准备金来弥补这部分损失。但正如前文所分析的，我国的小额信贷利率往往低于正常商业贷款的利率，而小额信贷的运作成本又比一般商业贷款要高得多。况且，众所周知，在自然条件恶劣的那些地区，坏帐损失还要更高，小额信贷机构要以低利率对应高呆帐比例，难以建立有效的贷款损失补偿机制。当然，我们可以说还有捐赠和政府补贴，但对这种方式的依赖性越高，小额信贷的自我发展就越受限制。何况，贫困地区的政府又拿得出多少钱来补贴呢?
参考文献
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金融信贷论文篇2
论文关键词：重庆银行业，创新，小企业信贷，思考
银行既要发展小企业信贷，又要防范和控制风险，关键在于从实际出发，创新服务方式。一是对原有的信用评级体系和办法创新，建立符合小企业特点的信用评级体系。二是改进信贷服务方式。包括对小企业贷款改变按用途管理的办法，实行按期限管理；完善小企业贷款和其他金融产品联动机制，合理确定贷款定价。三是创新贷款品种，拓宽担保渠道。主要是：厂房、设备等按揭贷款；应收账款质押贷款；购进存货质押贷款；出口退税托管账户质押贷款；国内信用证担保贷款；国内保理业务；抵押额度循环使用贷款；由法人代表承担连带责任的贷款；小企业联贷联保。四是积极探索、审慎试行无担保贷款。
一、创新小企业信用评级，解决“入口”
现行的银行对企业信用评级主要依赖财务报表，工商、税务等行政管理部门文件，信用记录等。这种做法有其优点，可以保证评级结果比较真实、可靠。然而，由于小企业难以提供必须的资料，特别是完整、规范的财务报表，这种办法便难以适用。如何对小企业进行信用评级呢?我认为，必须对原有的评级体系和办法进行创新。中国银监会主席刘明康曾推介了一些商业银行为向小企业审慎放贷而总结出的“三看、三品”和看“三表”的经验，并给予了积极的评价。“三看、三品”指的是：一看人品金融论文，即小企业的一把手、董事长或总经理的人品要是诚实的、守信的，而且是合法合规地经营，这一点非常重要。二看产品，即产品在市场上是否有竞争力，是否有巩固的市场占有率，是否有高附加值。三看抵押品。是否合法、有效，易于变现。看“三表”则是指：一看水表，因为很多工业生产都要用水，水表是机器，不会说谎话。二是看电表，因为工业生产都要用电，从用电量的变化就可以看出生产的变化情况。三是看海关的报表，可以判断企业的出口情况。我们觉得，通过“三看、三品”和看“三表”，可以获取大量、有用的用于评价小企业信用的信息。除此之外，企业的财务报表和在银行的往来账户也很重要。小企业的财务报表尽管不规范，从中还是可以发现许多有用的信息；银行往来账户上的经营净现金流则可以用于分析企业还贷能力。银行可将上述八个方面的内容作为一级指标(当然，根据信息的可获取性和有用性，还可以增加一些指标)，并根据不同行业的特点，赋于不同的权重。为提高评价的科学性，还可以考虑设置一些二级指标，并也赋予相应的权重。这样建立的信用评级体系和以往的信用评级体系有着很大不同，甚至完全不同，但它符合现阶段小企业的特点，能基本准确地反应小企业的真实信用状况，具有较强的适用性。以此确定对小企业的授信，可以有效地减少借贷双方的信息不对称，提高贷款的安全性。
二、创新品种，拓宽担保，敞开“窗口”
除常规的抵押、质押、保证等担保方式外，银行还应适应小企业融资特点，创新贷款品种，促进担保落实。
（一）厂房、设备等按揭贷款。在小企业较为发达的地方金融论文，特别是在产业集群内，房产、设备等抵押物易于处置变现，对按月还款且现金流收入情况良好的企业，可比照个人住房按揭贷款，办理厂房、设备、商铺按揭贷款，可以减轻小企业一次支付较多款项的压力。
（二）应收账款质押贷款。国外银行对小企业的贷款90％左右都是以抵押、质押方式作担保的，其中很大一部分是应收账款。应收账款质押贷款是指企业以自己的应收账款作为质押向银行申请贷款论文格式范文。当客户偿还应收账款后，偿还额冲减企业向银行的借款。据报道，国内一些商业银行已经开办此项业务，对小企业质量较高的应收账款进行质押贷款，经营情况相当不错。
（三）购进存货质押贷款。具体操作办法是，企业申请贷款时，银行要求其将已购进的存货放人指定仓库充当质押物，然后根据市场价格确定折扣率发放贷款。当企业需要提货时，则需有新的购进存货补充或归还贷款，然后凭银行加盖公章的出货单提货。这种办法可以解决企业资金周转贷款担保难的问题，不仅适用于生产型企业，尤其适用于销售企业，还可以促进商品流通。
（四）出口退税托管帐户质押贷款。出口退税资金到位时间往往比较滞后，影响企业资金周转，从而使部分企业产生贷款需求。由于出口退税款具有保障性好的特点，银行开办此种贷款风险很低。申请贷款的小企业将经税务部门批准的应退未退税款向专用帐户托管银行质押取得贷款，贷款到期后银行直接从退税专户中扣划。
（五）国内信用证担保贷款。它是借鉴国际信用证的运作模式，应用于国内贸易的一种新的支付结算产品，是开证行依照申请人的申请，凭受益人(卖方)提交的符合信用证条款的单据支付的书面付款承诺。由于它将银行信用与商业信用结合在一起，因而安全性高。
（六）抵押额度循环使用贷款。根据授信额度，一次足额抵押；授信额度内的贷款随到随批，抵押额度随还随用，循环使用。这样，可大大缓解贷款额度小、频率快、时间短与抵押手续繁琐、程序复杂、费时费钱费力的矛盾。
（七）由法人代表承担连带责任的贷款。很多小企业的法人代表就是企业的所有者。企业申请贷款时，银行可把借款企业与企业法人代表家庭合并为一个社会经济单位进行信用分析，全面分析其还款能力和信用情况，进而确定授信额度。贷款发放时金融论文，法人代表须以个人财产承担连带责任。这样有利于增强企业还款意愿，达到降低贷款风险的目的。
三、积极探索，审慎试行无担保贷款 ，拓展“出口”
担保是银行防范风险的重要手段，但不是唯一手段，也不是任何情况下都最优的手段。重庆银行业要拓展小企业信贷市场，除了继续发展各种形式的担保贷款外，还应积极探索和试行无担保贷款。
首先，要用好无需担保的特殊信贷品种。在现实生活中，因应收账款增加而导致现金流不足是小企业经营中最常见的难题之一。在这种情况下，银行承兑汇票贴现就非常管用。对小企业来说，通过贴现不仅能方便、快速地得到银行资金，而且成本很低，还不需要附加任何担保条件。对贴现银行来说，风险非常低。因而这是一个“双赢产品”。目前，使用这一产品的大企业较多，小企业极为罕见。重庆银行业应向小企业大力营销这一产品，小企业则应尽快学会使用。可以肯定，这一产品的发展前景十分广阔。
金融信贷论文篇3
论文关键词：信贷需求，层次性，马斯洛需求层次理论
一、农村信贷需求层次分析综述
需求跟进型的经济决定金融理论认为：真实经济的增长对金融机构和金融资产产生额外的需求,金融部门为满足经济增长需求而跟进的金融服务促进金融发展。即现代金融机构的建立,金融资产和金融负债的形成以及相应金融服务提供的水平和数量是由真实经济对金融的需求所决定的。因此,金融服务是经济发展催生的,也体现出金融服务领域的消费者主权。所以现阶段农村金融发展水平直接取决于农村经济发展状况,农村金融需求对农村金融服务体系的安排有着重要的影响。要提高农村金融水平,首先要正确认识农村地区的金融的有效需求。【6】
随着农业经济的不断发展，新农村建设的深入推进，农村借贷需求从整体来看呈现出不断上升的趋势,史清华对山西745户农户的调查发现, 2000年与1996年相比,发生借贷行为的农户比例由29. 6%上升到40. 7%。朱守银通过对安徽亳州的217户农户的调查也发现,农户借贷的发生率由1999年的31%上升到2001年的51. 3%,农户借贷资金规模由1999年的27. 8万元上升为2001年的69. 7万元,农户借贷次数由1999年的1. 57笔/户上升到2. 05笔/户。
各地区由于经济发展水平不同，农村产业结构的差异等原因，农村信贷需求体现出越来越大的差异性和层次性，针对性的农村信贷需求调查在各地展开。在以往的农村信贷需求层次性分析中，普遍采取以信贷需求主体的不同层次分析的基础。收入是影响信贷需求的主要因素之一金融论文，不同收入水平对信贷的需求规模、条件等都会有所不同。如何广文、李莉莉(2005)曾将农户信贷需求的层次性分成贫困农户、一般种养殖农户和专业型农户三个类型。对目前我国农户的多层次性信贷需求特征进行剖析,进而为信贷产品的开发提供了指南和方向；还有些以行业为标准将主体划分为按种植业、养殖业、渔业、餐饮及旅游业等分析；此外还有以组织结构标准进行分析的，如将需求层次划分为农户、农村经济联合体、农村企业、政府机构等主体（楚尔鸣，2007），对各主体的融资次序进行调查分析；以及微观主体构成按规模和特点可分为下列五个层次:地方骨干型企业包括农业产业化龙头企业;一般民、私营企业;专业经济合作组织;专业户、种养大户和普通农户。由于上述经济主体的所有权、经营规模、产品及运行模式不同,在经营活动中具有各自的特点,对金融服务的需求个性明显,层次性强烈。另外根据农户的贫富状况又可以分为贫困户、温饱型农户和市场型农户。不同层次经营者对金融需求的形式、特征和满足金融需求的手段与要求是不一样的。（人民银行盐城市中心支行课题组，2008）。主体的层次性对应着需求层次性,在数量、方式、时间上也有着明显的特征，因此，基于主体层次性的分析是目前主要的分析方法。基于资金用途或信贷需求动机的分析中，王雨舟（2004）将农村信贷需求层次从资金用途上划分为生产性信贷需求、消费性信贷需求、农业综合开发性信贷需求等。生产性信贷需求主要包括农业生产向规模化、专业化、多元化和产业化发展而产生的金融需求；消费性信贷需求主要是农户因修建房屋、医疗看病、婚丧嫁娶、子女教育而产生的信贷需求；农业综合开发性信贷需求主要是农村扶贫、农业综合开发、农村基础设施和小城镇建设而产生的信贷需求。周立(2004)以同一区域的农村内部为出发点,认为同一区域的农户之间对金融需求也存在差异。
与基于需求主体的层次分析不同，基于需求动机的层次分析其观点在于对信贷的需求是为了满足某种目的，基于目的性考察信贷的需求进而设计信贷的供给模式将更有利于提高信贷供给效率，提高信贷的有效供给。此外由于不同类型的需求主体在需求动机上往往有交叉重叠，基于需求动机的考察可以避免不同需求主体的相同动机分析。立足于需求动机，结合需求主体的层次性，全面把握农村信贷需求特征，从而为农户信贷产品开发和服务拓展提供更好的理论指导。
二、马斯洛需求理论在农村信贷需求层次性分析中的适用性
1、马斯洛需求理论的介绍
亚伯拉罕.H.马斯洛(Abraham.h.maslow)提出的需求层次理论研究表明,人有一系列复杂的需要,按其优先次序可以排成梯式的五个层次:①生理需求。包括对食物,水,空气和住房的需求等,它们是人们最基本的需求。②安全需求。是指对于安全稳定,无忧虑和一个有结构的,有序的环境的需求。一般表现在安全的工作条件,公正和明确的规章、规定、工作保证,轻松自在的工作环境,退休和保险计划等。③归属需求。是指对社会交往、感情、爱情、友谊的需求,包括在工作中的交往、协作等机会和发展新的社会关系的机会等。④尊重需求。是指人们需要从别人那里得到尊重,也需求自尊,包括获得能产生成就感和责任感的机会。⑤自我实现需求。指一种最充分地发展个人的真正潜力,以一种最高程度的个人方式表现个人的技能、才干和情绪的愿望。马斯洛的需求层次理论包括四点基本假设:(1)已经满足的需求不再是激励因素。人们总是在力图满足某种需求,一旦一种需求得到满足,就会有另一种需要取而代之;(2)大多数人的需要结构很复杂,无论何时都有许多需求影响行为;(3)一般来说,只有在较低层次的需求得到满足之后,较高层次的需求才会有足够的活力驱动行为;(4)满足较高层次需求的途径多于满足较低层次需求的途径。【2】
2、马斯洛需求理论在农村信贷需求层次分析中的适用性
马斯洛理论认为金融论文，人在不同的阶段需求会有所不同，体现一个由低层次需求到高层次需求的渐进过程，也是一个从物质需求到精神需求的渐进过程。该理论比较客观、准确地揭示了人类需要产生的客观规律，被广泛用于各行各业。同样在农村信贷需求中也适用。
农村信贷需求主要可以分为三个层次：产品需求、服务需求以及关系需求。产品需求是信贷需求中的最基本的需求，主要包括信贷规模、信贷条件以及信贷渠道等方面。信贷市场作为一个特殊商品的市场，产品的需求是最主要的需求；服务需求是高一级层次的需求，包括服务环境、服务态度、服务获得的便利性等方面。但由于信贷市场的特殊性，也往往会与产品需求相结合；关系需求则应被看做是信贷需求中最高层次的需求，客户在购买了称心如意的产品、享受了舒适的服务基础上，如果能同时扩大社会关系网，获得稳定的关系，将能够获得最大的满足感。因为“关系”对一个客户的价值在于获得社会的信任、尊重、认同，是一种情感上的满足感。信贷需求中的关系需求则是指客户通过信贷需求获得稳定的关系，获得最大程度的社会认同感和自我满足感。
在农村信贷需求中最基本和最重要的产品需求也可以利用马斯洛需求层次分析法来进行分析。农村信贷的需求主体主要有农户和企业组成，根据马斯洛的需求层次理论金融论文，将需求层次划分为金字塔式的3个层次：生存性信贷需求、发展性信贷需求以及特殊性信贷需求。由于两大主体有所不同，我们分别来进行分析。对于农户而言可将改善住房条件、传统农业需求作为生存性需求;将子女教育需求、生产经营需求作为发展性需求;将看病、婚丧等其他需求作为特殊性需求。【3】对于企业而言，结合企业成长周期理论，可将企业有效信贷需求动机划为三个层次：第一层次的生存性需求，如交易需求，主要存在于发育期和成长初期。第二层次的发展性需求，如企业扩张，主要存在于高速成长期和成熟期。第三层次的特殊性需求，如投资需求，属较高层次需求，是个性化需求，大多存在于成熟期企业。【4】
基于需求层次理论的农村信贷需求分析以各阶段需求动机的不同，进而需求特征的差异对各阶段的需求进行深入分析，由于信贷提供目的就是为了满足信贷需求，形成信贷有效供给金融论文，因此在对不同层次信贷需求把握的基础上设计的信贷供给模式，无论是从规模大小、用途以及信贷条件等方面都更能适应农村对信贷的需求。如针对农村多元化的信贷需求，金融机构可对信贷产品进行分级，形成不同种类的信贷产品体系，满足农村经济发展的需要。根据农村经济发展的需求层次不同，分级为生存性信贷、发展性信以及特殊性信贷3级，以此形成能够适应不同需求特点的信贷产品体系，实施不同级别的准入门槛、信贷流程、风险控制、管理制度等，使信贷支持区别对待、有的放矢，从而不同的农村信贷需求均能获得满足。
三、结论
农村信贷市场存在 “三层重叠逻辑”的典型特征:第一层是农村经济弱质低效、分散闭塞的特征，它是农村经济中最基本的决定力量;第二层是农村信贷供给，它基于农村经济的特征，从而也就决定了它的主体结构和政策取向，正是由于农村信贷供给是基于农村经济特征而不是基于农村信贷需求，从而产生了诸多难以调解的矛盾;第三层是农村信贷需求金融论文，它基于农村信贷供给，供给什么就只能需求什么，正是由于这种需求是基于供给而不是基于农村经济发展，从而产生供给抑制型供需缺口和非均衡就是必然的。【11】
因此，如果能够基于农村经济发展来分析农村信贷需求，金融机构的信贷供给基于农村信贷需求，利用农村信贷的有效供给来服务于农村经济发展，则可以进入经济与金融良性互动与循环。而在此过程中，农村信贷需求的分析起到重要作用，立足于农村经济发展特点，针对农村信贷需求的层次性特征，需求层次分析理论为农村信贷需求分析提供了一个新的切入点。
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金融信贷论文篇4
关键词：微型金融；小额信贷；理论综述
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007-4392(2010)03-0004-04
一、微型金融理论与实践
微型金融是小额信贷的广义范畴，是小额信贷金融多样化和持续化的结果。因此研究微型金融的理论是在小额信贷理论基础上的。小额信贷的历史最早可以追溯到20世纪60年代，它的起源是受到金融深化论、金融创新等理论的启发。在这些理论的支持下，小额信贷理论乃至以后的微型金融理论才得以发展。
(一)金融深化理论
20世纪50年代格利和肖发表了三篇关于发展中国家金融问题的论文和著作：即发表于1955年9月号《美国经济评论》上的题为《经济发展的金融方面》一文、发表于1956年5月号《金融杂志》上的题为《金融中介体和储蓄――投资过程》一文和1960年由布鲁金斯学会出版的《金融理论中的货币》。在他们的这些开创性研究中，阐述了金融和经济的关系、各种金融中介体在储蓄――投资过程中的重要作用。他们认为。货币不是货币金融理论的唯一分析对象，除货币体系(包括商业银行和中央银行)之外，各种非货币金融中介体也在储蓄――投资过程中扮演着重要角色。金融的作用在于把储蓄者的储蓄转化为投资者的投资，从而提高全社会的生产性投资水平。同时，他也从发展中国家金融发展本身落后的角度提出了金融发展的理论基础――发展中国家金融发展过程中的资金流动模型：该模型集中关注怎样将发展中国家一个部门的剩余储蓄(投资机会较少)向其他具有丰富企业家才能的部门转化。
另一名经济学家戈德史密斯在其著作《金融结构与金融发展》中提出了金融结构和金融发展概念，讨论了不同经济发展阶段的金融结构模式，并且通过对金融结构和金融发展进行实证研究，开创了金融结构和金融发展理论的研究基础。他认为金融结构是指一国金融工具和金融机构的形式、性质和相对规模，指出金融理论的职责是找出决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易量的主要经济因素，并阐明这些因素怎样通过互相作用而促成金融发展。
格利、肖、戈德史密斯的开创性研究为20世纪70年代产生金融深化理论提供了重要的理论渊源和分析思路。1973年美国经济学家麦金农和肖放弃了以成熟市场经济国家金融体系为对象的研究方法，转而研究发展中国家的金融问题。他们在书中提出了著名的“金融抑制”与“金融深化”理论，该模型说明了凯恩斯主义低利率刺激投资的政策模式在发展中国家的不适用性：有管理的低利率必然会要求在有管理的贷款市场上进行信贷配给，而信贷配给将使低效率的投资获得廉价的贷款，从而阻碍了经济增长，即把发展中国家的经济欠发达归咎于金融抑制。在他们看来。由于利率扭曲的存在，造成了整个社会的平均收益率偏低。因而，他们主张发展中国家应该取消上述金融抑制政策，通过放松利率管制、控制通货膨胀使利率反映市场对资金的需求水平，使实际利率为正，恢复金融体系集聚金融资源的能力，达到金融深化的目的。
从格利、肖以及戈德史密斯的金融发展理论到麦金农和肖的金融深化理论，货币金融与经济发展关系的研究得到进一步的拓展。然而前者并不专门以发展中国家作为分析对象。通过比较研究解释金融发展的一般规律，揭示金融发展的原因。后者专门以发展中国家作为分析对象，通过分析利率状况，重点考察金融发展的结果，关注金融市场的信贷配给机制，它将一般均衡利率运用到金融理论中，改变以往的主导性看法――金融部门和其他经济部门不同，金融部门的有效运行离不开政府的干预，主张应当尽可能地减少政府对金融的干预。
(二)金融创新理论
金融创新理论最早是由熊彼得(J.A.Schumpeter，1912)年提出的，用它来研究经济周期和社会过渡问题。他认为金融创新就是在金融领域中建立一种新的生产函数，是各种金融要素的新的组合，是为了追求利润机会而形成的改革。自此之后，一些西方学者面对从20世纪50年代末开始的金融领域大规模和全方位的创新活动，开始把创新理论引入金融研究中，提出了金融创新的概念，并把金融创新的原因、效果和对策发表了各自的见解。
早期的研究主要集中在对金融创新的重要性的论述和对金融创新的原因研究上。希克斯(1969)和尼汉斯(1983)从交易成本角度探讨金融创新问题，认为金融创新的支配因素是降低交易成本。交易成本的内涵虽然复杂。但希克斯把交易成本和货币需求与金融创新联系起来考虑。得出了以下逻辑关系：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同的需求产生对不同类型金融工具的要求，交易成本高低使经济个体对需求预期发生变化。交易成本降低的发展趋势使货币向更为高级的形式演变和发展，产生新的交换媒介、新的金融工具。不断地降低交易成本就会刺激金融创新。改善金融服务。可以说金融创新的过程，就是不断降低交易成本的过程，交易成本的降低又会不断地推动金融创新。西尔柏(1983)主要是从供给角度来探索金融创新的成因。建立了约束诱导型金融创新理论，研究中建立了一个线型模型对动因加以说明。西尔伯从寻求利润最大化的金融公司创新这个最积极的表象开始进行研究，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自TJ"行为。西尔伯认为，金融压制来自两个方面。其一是政府的控制管理，其二是内部强加的压制。为了保障资产具有流动性的同时还有一定的偿还率，以避免经营风险，保证资产营运的安全，金融企业采取了一系列资产负债管理制度。这些规章制度，一方面虽然确保了金融企业的营运稳定，另一方面却形成了内部的金融压制。两个方面的金融压制，特别是外部条件变化所产生的金融压制会使实行最优化管理和追求利润最大化的金融机构寻求最大程度的金融创新。这就是微观金融组织金融创新行为的诱因。以T.H.Hannon和J.M.McDowell(1984)认为新技术的出现及其在金融业的广泛应用，为金融创新提供了物质上和技术上的保证，引发诸多以电子化、网络化为特征的金融创新，大大缩小了金融活动的时间和空间的距离，这样金融创新使成本降低成为可能，并能使人们采用新的手段，更好地将风险分散在经济运行之中。
20世纪中后期以来大量的文献研究了金融创新的效果。如Van Home(1985)指出过度创新会增加社会成本以及出现泡沫现象。A.Saundres(1987)提出金融创新会使风险转移，但并不消失且可能导致未来的经济危机。Peter Tufano等(1995)结合案例论证了金融创新对社会福利的改善。Michael I
Pawley等(1992)指出创新使广义货币总量难以确定，会削弱货币政策的实施效果。还有一些学者从金融创新对货币政策、货币政策的传导机制等方面进行研究。
随着经济的发展，金融一体化程度的加深。金融创新的研究也在逐步深化。德塞(Desai)和劳(Low)的特征需求论是从投资者的角度来解释对新的金融产生的需求，特别是由于环境的变化、风险增加和多样化，通过新金融工具的需求即对金融工具的新特征或传统特征进行新组合的需求来达到弥补由于各种变化所带来的损失。对新的特征的需求有两个动因：通货膨胀和名义利率飙升，提高了不附带利息的现金余额的机会成本，新的金融产品将流动性和通常与市场利率接近的收益结合在一起：利率和汇率的易变性使投资和交易风险增加也刺激了金融创新。格利(J.Gurley)和肖(E.Show)认为，金融中介是经济增长的重要推动力量，金融创新是盈余或赤字企业的需求和偏好于金融部门提供的服务相匹配的结果。肖还认为，当旧的融资技术不适应经济增长的需要时，它表现为短期金融资产的实际需求静止不变，因此必须在相对自由的经济环境中，用新的融资技术对长期融资进行革新。事实上。经济增长本身又为长期融资创造了市场机会。而金融创新是对这种机会做出的反应。金融自由化或金融深化可以扩大金融机构满足需求或增强适应需求的能力。从而有利于金融创新的开展。
(三)信息不对称理论和管理成本理论
斯蒂格利茨等人认为，尽管金融机构可以在一定程度上解决导致逆向选择和道德风险的信息不对称问题，但这要取决于以下两个主要条件：一是储户对金融机构的信心，二是金融机构对借款人进行高效率且低成本的筛选与监督。金融机构要想高效率、低成本的筛选借款人。就必须对借款人的投资项目有充分的了解。但由于信息不对称的存在，金融机构往往不会比借款人更容易了解投资项目的情况。金融机构通常会热衷于经济稳定条件下有着丰厚利润的项目，但恰恰就是这些项目，在经济出现波动时，造成的损失往往更大。此外，金融机构管理者在经营业绩的奖惩上也存在着明显的不对称性。
新制度学派的代表人物诺斯的管理成本理论认为，政府管制需要耗费资源，是要花成本的。管制目标的确定以及管制措施的实施，应与管制的成本结合起来，管制的成本分为直接资源成本和间接效率损失两部分，直接资源成本主要是管制机构自行管制时所耗用的资源以及被管制者为遵守管制规定而消耗的资源。间接效率损失包括道德风险造成的效率损失、管制可能削弱竞争而导致的低效率、管制可能阻碍金融创新而导致的低效率、管制过于严格造成的低效率。
小额信贷由于其特殊性。客户贷款金额小、抵押品缺乏、客户一般无信用记录。存在信息不对称问题。在信息不对称的情况下，银行无法挑取优质的安全客户，为此银行会对所有客户收取较高的利率，从而使一些效益好有潜力的客户退出信贷市场，其结果导致信贷市场无效率。但在小组共同贷款下，安全的借款者会寻求安全的借款者，有风险的借款人只能寻求有风险的借款人。后者易于拖欠，因而小组成员有可能为其他成员的拖欠多付，而前者的可能性要小。尽管金融机构收取的是同一利率，但安全的借款人所付的实际利率要低，因为他们的预期成本较低，因而他们会更愿意贷款。这种做法实际上是把风险大的借款人的成本转移给这些借款人本人。从贷款人来讲，把优质客户拉回到信贷市场，提高了市场效率，降低了成本，而低成本有可能使金融机构进一步降低利率，从而进入良性循环。
二、微型金融研究动态
(一)微型金融国外研究动态
二战结束后，一些殖民地、半殖民地建立了独立国家，这些国家基本上都面临着经济相对落后、农业为主要经济产业、缺乏工业技术、贫困人口比例较大，以及在国际贸易中处于劣势等问题。在当时的古典假设下――资本积累是经济增长的发动机。发展经济学家W.A.刘易斯、B.H.莱本斯坦得出结论。这些国家的“农民需要的资本远超过他们能够进行的储蓄”：“信贷对于一些领域，特别是小农业和小工业的发展，是必不可少的。”同时，由于当时的普遍认识是穷人因为缺乏担保，借贷的风险较高，而且农村人口分布十分分散，为农民提供金融服务交易成本较高等原因导致农村金融市场失灵，农民和小手工业者无法通过金融机构的借贷服务获得足够生产所需的资金。因此。这一阶段学者研究得出的结论是：低收入发展中国家的政府应该承担起直接提供农业信贷的重要责任，建立国家所有的专门的农业发展银行，为本国的农业发展和农业生产提供有补贴的贷款。需要注意的是，这个时期的经济学者强调为低收入者提供低息贷款，并没有对贷款规模和还款期限进行规定。限制信贷规模是后来的研究在总结非正规金融市场发展经验的基础上得出的意见。
20世纪60、70年代出现了一系列“短命的实验”，这些“实验”主要是政府或者国际组织通过项目的形式为穷人提供的信贷服务。虽然这些项目为发展中地区的困难农户、小手工业者提供了生产资金。不同程度上帮助他们摆脱了贫困。但是，由于当时的理论研究主张实施较低的贷款利率，所以项目实施时刻意压低了贷款利率，不能弥补项目的操作成本，必须依靠外部资金的不断注入来填补成本缺口。以至于当后期资金不继时，许多项目的持续发展陷入了困境。另外。这些项目在贷款手续和信贷产品的设计上仍然参照传统金融机构的模式，贷款规模较大、还款期限较长，不能贴近贫困人群的实际需要，致使大部分项目以失败告终。
20世纪70至80年代阶段的微型金融实践产生了一些非政府机构提供制度性微型金融服务的成功案例。如孟加拉乡村银行(由经济学教授尤努斯创办于1976年)，印度尼西亚人民银行乡村信贷部(成立于1970年，借1983年印尼政府放松对利率管制的机会，在1984年调整小额信贷产品后实现自身的持续发展)，玻利维亚阳光银行(成立于1992年，前身是1987年成立的非盈利性组织PERDEM)，国际社区资助基金会乡村银行(于1985年首先在拉丁美洲成立，其小额信贷项目后来还扩展到一些非洲国家)等等。
一直到20世纪90年代，国际上比较成熟的微型金融模式或者实践机构还可以根据其目标侧重上的不同，清楚的分为福利主义和制度主义两大“阵营”：一方更注重微型金融的扶贫效果，另一方则更侧重信贷机构的可持续发展。但是随着信贷技术和金融产品的发展，两大“阵营”在20世纪90年代中后期出现了融合的趋势，微型金融实践开始追求“双赢”的目标，从而使微型金融成为研究持续发展的必然结果。
在微型金融发展的历程中可以看出微型金融从理论到实践再到追求可持续经营的发展曲线，在这期间国外学者针对微型金融的不同方面均有研究。
第一，利率问题。微型金融的衡量指标有存贷款利率、存贷款利差、风险指数、还款率、坏帐率以及
业务覆盖率等等，但是贷款利率是被学界普遍认为最重要的指标，关于微型金融利率的种类和有关利率设定的问题有以下研究。Femandof2006)详细解释了小额信贷的利率高于一般商业银行贷款利率是由于小额信贷业务本身的诸多特点决定的，认为将二者的贷款利率水平简单相比较是不合适的。他利用除中国以外的亚太地区开展小额信贷较多的国家的事例分析并指出强行人为的压低利率是不可取的，利率管制措施并不是解决问题的办法，反而会起到反面的作用，在最后他提出了政策制定者应如何帮助小额信贷机构提高运作效率等办法来降低利息率的具体措施。Aghion与Mordueh(2000)从小额信贷机构提高还款率的机制设计的角度讨论了小额信贷的可持续性。Helms和ReiUe(2004)分析了利率管制和小额信贷的关系与前者对后者发展的影响，提出了如何促进小额信贷实行较低利率而有效率的提供金融服务的政策措施。在俄罗斯小额信贷项目(theRussian Mierofinance Project)(2000)中的研究，他们分析了小额信贷项目的定价机制中决定利率水平的还款期限安排和价格条款、计息的不同方法对实际利息率水平的影响，以及小额信贷的定价与其可持续性的关系。并提出了如何提高实际有效利率(theEffective Interest Rate)方法设计。
第二，小额信贷的作用。小额信贷乃至日后的微型金融在帮助贫困和中低收入人口增加收入方面确实发挥了积极的作用，亚洲银行在一份研究报告中指出，微型金融商业化将使贫困人口从中获益。联合国将2005年定为小额信贷年。可见小额信贷寄托着国际社会越来越多的期望。它的积极作用也逐渐突显体现在几个方面：针对改善收入分配，Gonzalea--Vega(1984)认为：信贷不仅改善资源配置，而且改善收入分配。由于生产者之间收入的差异是由生产机会的差异和初始禀赋的差异引起的，得到信贷作为可变投入的来源，使初始禀赋多样化，可以减少收入差异；若将信贷投资于物质和人力资本，改善生产机会，也可以减少收入差异。匹斯克(2002)认为：小额信贷的创新之一是以现金流为基础，提供了改善收入分配的可能性。以资产为基础的借贷中贷款额度与担保的价值相关。这样的关系强化了已经存在的财富和收入分配的关系，即：有产者可以得到信贷，而没有资产者得不到信贷。这限制了没有资产者的收入增长。现金流借贷中，贷款额度以他们贷款周期中预期经营可得到的现金为基础。这种方法能够使那些没有什么实物资产，而有良好的经营观念者得到信贷，改变收入和财富的分配：对于收入增加的这一作用。墨达克(2002)回顾以往研究小额信贷对反贫困影响的文献，得到的结论之一是，尽管许多研究的质量尚待改进，但大量的证据(Wright，2000：U，NICEF，1997；Khandker，2001)正在证实小额信贷具有增加信贷者收入的效果。Remenyi(20001发现：“得到信贷的家庭收入比没有得到信贷的家庭收入明显提高。在印度尼西亚。12.9％的贷款户年平均收入增加，来自非贷款户的数据只有3％增加(控制组)；在孟加拉，29.3％的贷款户年平均收入有增加，非贷款户是22％增加；在斯里兰卡，贷款户是15.6％增加。非贷款户是9％增加：在印度的案例是贷款农户46％增加，非贷款户是24％增加。对刚刚低于贫困线的农户效果好些，而对最贫困户改进的最少。”还有改善福利和降低脆弱性的作用，墨达克(2002)同时还发现大量的研究(Wright，2000~Zaman。2000~McCulloch&Bauleh，2000)证实小额信贷具有降低脆弱性的作用。Elizabeth Littlefield(2003)指出：小额信贷能使贫困者保护、多元化和增加他们的收入来源，这是他们摆脱贫困和饥饿的基本途径。借小额信贷捕捉商机、为孩子付学费或者是填补现金流的缺口是向打破贫困循环迈出的第一步。同样，贫困家庭会使用一个安全、便利的储蓄账户积累足够的现金，以便能使小商贩扩大进货，或者能够修理漏雨的屋顶，支付卫生保健费用，或送更多的孩子上学。
第三，可持续性问题。微型金融的可持续问题及如何实现可持续问题一直是国际学术界关注的热点。目前对可持续发展的主流看法是一家微型金融机构能够通过其金融服务运营产生的收入来补偿它所有的成本项目。包括资本成本和营业成本，补偿对通货膨胀和补贴进行的调整，以及一个足够的以补偿可能要注销的坏帐的准备。国际学术界对微型金融可持续性的研究主要体现在以财务可持续研究为基点，通过对微型金融项目财务状况的分析，判断其是否达到操作可持续，或者经济可持续。然后再从收入和成本两个角度对影响机构实现财务可持续的各个组织管理因素进行分析，找出实现财务可持续性的途径。研究这个问题的代表人物有Yaron、Christen、Rhvne、Vogel和Morduc等。
在这些实践理论和时间研究的支持下，微型金融在一些国家已经取得了成功，如孟加拉国的Grameen银行、玻利维亚的Banco Sol银行和印度尼西亚的Unit Desa项目等。这些成功带给人们的启示是通过适当的组织形式和有效管理，以合理的利率向穷人贷款，小额信贷机构能够扩大目标客户的覆盖范围，帮助更多穷人建立自己的微型企业。增加收入；同时还可以克服小额信贷交易成本高，信息不对称、抵押品缺乏等固有劣势，保持较高的贷款偿还率，并进而实现盈利、财务自立和稳定发展。因此。小额信贷和微型金融的观念在全世界迅速传播，遍及非洲、亚洲和东欧的发展中国家，甚至在一些发达国家，如美国、英国、挪威等，也出现了大量小额信贷服务机构。
(二)微型金融国内研究动态
相对国外对微型金融的研究，国内对微型金融的研究起步较晚，参与研究的机构也较少。杜晓山、孙若梅、茅于轼等是在微型金融研究和实践方面比较突出的几位。
杜晓山根据微型金融的宗旨、目标、资金来源和组织机构，将其分为三大类型：第一类，主要是以探索我国微型金融服务和微型金融扶贫的可行性、操作模式及政策建议为宗旨，以国际机构捐助或软贷款为资金来源，以民间或半官半民组织形式为运作机构的微型金融试验项目。第二类，主要是借助微型金融服务这一金融工具，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机构(农业银行1为运作机构的政策性小额信贷扶贫项目。第三类，农村信用社根据中央银行(中国人民银行)信贷扶持“三农”(农业、农村、农民)的要求，以农信社存款和央行再贷款为资金来源，在地方政府的配合下开展的农户小额信用贷款和联保贷款。并与孙若梅在全面系统回顾和分析中国小额信贷实践的基础上，提出了相应的政策建议：发挥小额信贷的反贫困功能和金融服务功能：加强规范和监管：逐步实现灵活的利率政策：不断进行管理人员和基层人员的培
训，对项目提供有效的技术支持实现从补贴性小额信贷到持续性小额信贷的转变其关键是经营策略和经营目标或宗旨的转变，要从政治目标为主导转变为以经济和政治社会目标并进，从政府行为转变为顺应市场行为。
社科院农发所孙若梅在她的论文中提出几点假设：第一，从乡村银行模式开始，中国对小额信贷首先接受了“小额信贷是有效的信贷扶贫工具”这一假设。在这种假设下，这一阶段开展的项目多在最贫困的地区，或一般贫困地区中强调到达最贫困户。将小额信贷作为改善公共部门提供公共产品效率的工具。第二，小额信贷能够在帮助穷人的同时，实现机构自身的持续发展的假设被广泛接受。随着先行项目规模的扩大和个别先行项目初期目标的实现，实现基层的自负盈亏目标似乎很快成为现实。项目在操作层面的持续性成为评价小额信贷成功的重要指标。在中国的小额信贷实践中，并没有出现这种“双赢”的案例。目前的状况是所有的试点都需要外部的技术支持、培训和资金资源。增加收入和降低成本是持续性的简单道理，但制约因素是：利率政策和市场特征都决定了机构没有增加收入的途经：压低成本要与保证贷款质量之间进行权衡。第三。“双赢”作为长期战略的假设。在中国的实践中，一些以扶贫为宗旨的项目，在同时追求持续性和扶贫两个目标时感到缺乏应对的策略。通过追求瞄准贫困和持续性目标，实践中暴露出一些不足。导致问题的原因有几方面：可能是项目管理能力有限造成的，可能是对小额信贷制度理解的偏差导致的，也可能受到中国经济社会背景下的制度和政策的影响。这样对金融持续性目标和服务于最贫困目标的理解清晰了一些。金融持续性目标是追求金融服务的完整性，遵循市场原则，需要有效地提供私人产品。服务于最贫困户目标，是社会公平目标，需要目标瞄准和来自公共部门或私人部门的外部支持，其中的共同点是效率原则。
汤敏通过对我国的小额信贷研究后提出，目前国内采用的小额信贷的形式主要是“扶贫小额贷款”和“农户小额信贷”两种。二者有一定的差别。首先是服务对象的不同。扶贫小额贷款的工作对象是农村中的贫困人口，而农户小额信贷的工作目标则是农村中有生产能力的一般农户，不一定是贫困户。第二，贷款的方式不同。扶贫小额贷款一般需要几户联保。多次还款，农户小额信贷则不需要联保，而通过信用评级给农户发信用证的方式给予贷款，一般采取一次还清的还款方式。第三，资金来源不同。扶贫小额贷款的资金一般来自国际组织与地方财政，扶贫资金等。而农户小额信贷资金来源主要是信用社吸收的存款和中央银行的再贷款，资金来源比较充裕，能较大规模地开展。最后，培训的要求不同。由非政府组织、扶贫办以及各级政府机构组织的扶贫小额贷款一般都配有较好的培训计划。有专门的经费。而信用社则没有培训农民的功能与经费，往往没有培训这项内容。
武建平通过对比国际上的小额信贷、中国农村信用社的小额信贷与中国农业银行的小额信贷扶贫，在农业银行的业务报告中提出国内外小额信贷存在的异同，相同点是：都是对农行发放贷款；以信用贷款为主，贷款额度在2000～5000元左右；贷款期限一般为一至三年：部分农行实行联保措施。不同点是：第一。对象上的差异。国际上或农村信用社的贷款对象不是农村中最穷的农户，是有生产经营能力和条件，甚至是农村中的富裕农户；农行小额扶贫贷款对象大都为贫困地区农村中最穷的农户，他们普遍缺乏生产经营能力和条件。第二，资金来源上的差异。国际上农村信用社靠人民银行再贷款和存款，并且再贷款的利率优惠；农业银行经营主要靠存款和向上借资金，在借款利率上没有优惠。第三，贷款利率上的差异。国际上开展的小额信贷实行的是高利率或浮动利率：农村信用社的小额信贷利率可在人民银行规定的基准利率基础上上浮30～50％：农业银行发放小额扶贫贷款必须执行优惠利率。第四，受政府部门干预力度不同。国外政府对小额信贷干预很少：信用社承受较大的行政干预，但因贷款对象不是贫困户，压力相对于农行来讲要少些：农行发放扶贫贷款受地方政府干预很大，基本没有选择扶贫到户贷款对象的可能。第五，管理力度不同。国际上对小额信贷的管理力度大，因为有相应的财力作保证：信用社机构人员多，对农户的管理力度较大，但在边远地区和山区管理力度也较弱：农户机构撤并机构人员力度大，单靠自身力量难以管理量大、面广、分散、成本高的到户扶贫贷款。
金融信贷论文篇5
关键词：税收 商业银行 信贷投放
一、引言
改革开放以来，间接融资一直在我国金融结构中占据重要地位，银行信贷是企业获得融资的主要方式；从我国现阶段银行发展来看，银行业无论是资产规模、盈利能力以及发展水平方面都处于主导地位，特别是我国利率尚未市场化，存贷利差一直是我国商业银行主要的利润来源，商业银行信贷资产规模也对银行营业收入水平有着重要影响。因此银行信贷水平不仅影响银行自身发展，而且对整个宏观经济有着重要影响。基于此，本文力图梳理税收与银行信贷有关文献，为银行指定相关信贷政策提供依据。
二、国外文献回顾
通过梳理相关国外文献，我们发现国外学者常常把银行信贷看成货币政策工具，较少论及税收对信贷的影响。同时金融危机之前的研究主要从放松金融管制，促进银行发展的视角出发，研究税收政策对金融发展的促进作用，而金融危机之后，学者们提出各种对金融机构的征税的议题，不仅仅针对银行信贷行为，而且涵盖所有金融机构的经营行为，目的在于惩罚那些诱发金融危机、或者从危机中不当得利的金融机构，支付应对危机的财政成本等。Shackelfordetal.(2010)一文综述了对金融机构征收特别税以及探讨各种税收政策的实施是出于何种经济背景，能产生何种政策效果。Hemmelgarnetal.(2010)更进一步探讨了对金融机构征税所导致的税收负担转嫁问题，作者认为市场竞争以及银行市场力量强弱决定了税收负担归宿，研究的样本包含1400多家欧洲商业银行1992年至2008年的数据，实证结论表明，即使是在高度垄断的，极度缺乏竞争的市场环境中，商业银行都不可能将税收负担完全转移给客户承担。
三、国内文献回顾
而国内直接从微观视角探讨税收对银行信贷行为影响的文献较少，学者们通常认为流转税确实扭曲银行信贷行为，不具有税收中性的作用，而所得税却无信贷扭曲效应。李文宏（2004）构建在资产约束条件下银行利润最大化的信贷供给模型，分别在无税与有税条件下探讨了最优信贷规模问题。作者发现营业税降低银行最优信贷水平，扭曲了银行信贷行为，而企业所得税具有税收中性的性质，但作者仅仅采用规范分析方法，并没有通过实证验证上述结论。辛浩等（2007）以14家商业银行为样本构建面板数据模型，实证分析商业银行税收对银行盈利能力影响，发现营业税与银行信贷资产比显著负相关，表明营业税确实扭曲了银行信贷，而所得税却无扭曲效应。该结论验证了上述研究结论。赵以邗等（2009）采用DEA方法考察营业税对银行效率影响，作者发现营业税确实会降低银行贷款数量，存贷利差扩大，同时对银行总体而言，营业税税率的下调对银行业效率水平的提升影响效果并不大，但股份制商业银行效率的改善程度要大于国有银行。闫肃（2012）以上市公司为样本，构建面板数据模型实证分析了金融业税收的信贷扩张效应，作者发现，金融业间接税对银行信贷扩张有着显著的抑制作用，间接税增加1%而银行信贷下降0.7%，直接税对银行信贷的影响十分有限。然而，也有少部分学者得出相反的结论，认为所得税也会扭曲银行信贷行为。薛薇（2011）基于产业组织理论，通过构建信贷资本成本模型来说明这一点，在考虑银行融资成本以及银行贷款损失的税务处理的条件下，所得税提高了银行税后信贷资本成本，进而降低税收信贷收益率，最终银行最优信贷水平下降。卢立军（2012）采用事件研究方法分析了对农村信用社发放小额贷款享受退税的税收优惠政策对农村小额信贷投放的激励效应，作者发现该税收优惠政策使得农村信用合作社盈利能力和抵御风险能力显著加强。此外，与银行信贷相联系的另一个论题是银行存差问题。学者们更多的从银行债务和风险管理角度以及信贷市场信用角度分析银行存差扩大的原因。伍志文等（2004）的实证分析表明存贷差可以作为国有银行损失金以及信贷风险补偿金，因而存贷差扩大的部分原因在于我国金融深化的程度不够。杨万东（2006）考察了存贷差产生的原因以及存贷差扩大的影响，但是其中没有提到商业银行税收因素对银行存贷差的影响。郑慧（2010）构建误差修正模型，实证分析影响存贷差扩大的原因，作者发现固定资产投资、外汇占款存贷利率的变化以及城乡居民储蓄都是影响存贷差扩大的原因。由于商业银行税收对信贷的扭曲效应，降低银行最优信贷水平，银行存在“惜贷”行为，但是目前还没有学者从税收角度给出我国存贷差扩大的原因。
四、文献述评
从上述学者对商业银行税收信贷微观效应的研究来看，大多数研究的结论认同流转税会扭曲商业银行信贷行为，造成商业银行最优贷款量下降，而所得税对商业银行的影响不大，基本上属于“中性税收”。少数研究表明所得税同流转税一样，降低银行税后信贷收益，扭曲最优信贷行为。因此，通过对文献的梳理，上述学者对商业银行税收信贷扭曲效应的探索为我们进一步的研究提供了基础，但也存在以下不足。所构建的模型并没有考虑所得税对信贷损失的影响。大多数学者们仅仅从信贷供给角度出发，构建银行利润最大化模型，没有考虑所得税对银行贷款损失弥补的影响，因而也就得出所得税具有“税收中性”的结论。而本部分构建的数理模型充分考虑到银行贷款损失税务处理不同可能会在一定程度上影响银行信贷行为。通过检索有关银行存差的相关文献，我们发现从税收角度给出银行存差扩大的解释及实证研究的文献几乎没有，学者们更多的从银行自身债务和风险管理角度介绍目前银行不断扩大的存差现象。
参考文献：
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[4]辛浩,王韬,冯鹏熙.商业银行税制影响的国际比较和实证研究[J].国际金融研究,2007,12:37-44.
金融信贷论文篇6
关键词：贸易信贷；银行贷款；互补；替代
一、引言
近些年来，由于市场风险不断扩大，为了避免贷款的拖欠及坏账的产生，银行业纷纷开始限制企业贷款，尤其是中小企业。与此同时，贸易信贷作为另一种新型融资方式却在不断发展，并作为企业外部融资的另一种重要方式，和银行借款共同构成了企业短期外部融资的主要资金来源。而对于银行借款和贸易信贷在企业融资过程中究竟是相互替代还是相互补充关系的争论一直是热点问题。
贸易信贷的定价非常复杂，因为供应商们往往不会要求一个具体的利率，所以以往对贸易信贷价格的研究往往都是对虚拟的现金折扣条款的研究。例如，Peterson 和 Rajan （1997）提出，如果供应商给出的现金折扣条款是“2/10 net 30”，亦即如果客户在10天内付清款项，那么可以享受商品总价格2%的现金折扣优惠，否则30天以内就必须以货物的全部价格付清。如果购买者放弃现金折扣，那么这种信用条件转换成年利率的话近似于40%。从客户的角度来说，根据现金折扣条款，十天内的借款成本为零，从而降低了商品和服务的成本。故而只有当企业不使用现金折扣时贸易信贷的成本才会上升。
以往的研究表明，贸易信贷的利率往往要比常规贷款的利率高得多。那么为什么供应商及其客户还会选择更高成本的贸易信贷而不采用银行贷款呢？一些研究对于企业为什么会选择贸易信贷做出了解释，主要包括两个方面。如果供应商向其客户提供贸易信贷，该客户即有两种选择，一种是在信用条件规定的优惠期内付款，另一种是放弃现金折扣选择延期支付。第一种选择表明供应商向客户提供贸易信贷降低了客户使用现金的成本；第二种选择往往是缺乏资金的企业更偏向的，因为供应商通过延期支付的方式为客户提供了短期的资金融通。
先前的关于贸易信贷理论的研究得出的结果比较错综复杂。但重要的是，Burkart和Ellingsen（2004）的模型表明贸易信贷和银行贷款之间不是互补关系就是替代关系，本文将讨论江苏省企业在供应商融资与银行贷款之间的选择问题，并且侧重于对贸易信贷的使用进行实证研究。本文的研究假设更贴近现实的，为企业短期融资决策提供有价值的参考。
二、主要文献回顾
Petersen和Rajan（1997）研究得出，在美国，贸易信贷是企业短期外部融资最重要的来源，并且以美国的中小企业为研究对象，发现和金融中介长期来往的企业对贸易信贷的需求较少，而在金融中介发展欠发达的大城市统计区（ MSA）里，企业对贸易信贷的需求较多。英国（Pike and Cheng，2001）和日本（Miwa and Ramseyer，2004）的学者也作过同样的声明，认为贸易信贷是企业短期外部融资最重要的来源。Breig（1994）发现在银行和企业关系比较紧密的德国，企业较少地使用贸易信贷，而在金融市场欠发达且银行和企业关系比较疏远的法国，企业较多地使用贸易信贷。早前，Malitz和Ravid （1993）指出，由于信贷市场存在许多制约因素，信誉不佳的公司不会向信誉良好的公司申请融资。Garcia-Appendini（2006）通过实证研究论证了银行是否会将企业贸易信贷还款的“软”信息纳入贷款决策的过程中。Fisman 和Love（ 2003）的研究发现当面临信贷约束时，企业会寻找替代性的贸易信贷来进行短期外部融资。Biais和Gollier（1997）研究得出，贸易信贷为一些受银行约束的企业提供了一个可替代的资金来源。Cook（1999）在俄罗斯的研究表明，贸易信贷的使用有助于企业获得银行贷款。
李斌和江伟（2006）通过研究我国各地区金融发展对企业商业信用的影响，表明银行贷款与贸易信贷在我国企业的融资中呈现一种相互补充的关系，而且金融中介与商业信用在我国小公司融资中的互补程度要大于大公司。石晓军和李杰（2009）对我国上市公司的数据展开实证。结果显示商业信用融资和银行贷款融资之间存在替代关系，总体平均替代率约为17%。吕兰（2009）以我国制造业为研究对象，对商业信用和银行信用的关系（互补还是替代）进行实证分析，结果表明商业信用和银行信用存在着显著的替代关系。
综上所述，目前国内外理论界对贸易信贷和银行借款在企业融资中的关系主要存在着两种观点： 一种观点认为信贷配给的存在使得贸易信贷和银行借款在企业的融资中呈现一种相互替代的关系；另一种观点则相反，认为二者之间存在着一种相互补充的关系。本文的研究思路延续了第二种观点，即贸易信贷和银行借款之间存在着一种相互补充的关系。
三、研究设计
（一）问题描述与基本假设
商业信用的信贷配给理论认为，银行与企业之间存在着信息不对称问题，银行在面临逆向选择和道德风险时会采取信贷配给的方式发放贷款，使得一部分企业无法获得银行信贷。当企业受到信贷融资约束时，贸易信贷凭借其融资比较优势成为企业融资活动中另一个重要的融资方式。“当企业的融资环境出现信贷配给现象时，企业无法或很难获得银行借款，为了筹集所需资金企业会转而使用应付账款，将应付账款视为银行借款的一种替代融资方式，这样应付账款和银行借款之间会存在一种此消彼长的反向替代关系。即信贷配给现象的存在会导致应付账款和银行借款之间存在替代的关系”我国目前仍然处于经济的转型时期，金融体系不健全，信贷配给现象在全国范围内普遍存在，约束着企业的融资。企业为了发展所需的资金，必然会将目光投向贸易信贷，即使用应付账款替代银行借款进行融资，从而造成企业的银行借款与应付账款的变化呈现出此消彼长的现象，即应付账款与银行借款之间会存在替代关系。本文假设江苏省上市公司的应付账款和银行借款之间存在替代关系。
（二）数据来源和样本选取
为了检验所提出的假设，本文针对江苏省的企业进行研究，检验研究中所使用的年度数据均来自于锐思（RESSET）金融研究数据库。研究数据覆盖2008-2012 年，选取的研究样本是沪深两地交易所上市的235家江苏省企业，为了保证研究的客观性和分析结果的准确性，此次研究所使用的样本在筛选的过程中剔除了保险业以及金融类的上市公司，并且从原始样本中剔除了ST、PT样本和资产负债率超过百分之百的样本以避免异常值的影响。对于缺少应付账款数据或银行借款数据等研究变量的样本企业，也一并删除。
（三）模型建立和变量说明
为了对基本假说进行实证检验，本文在借鉴江伟和李斌（2006），吕兰（2009）以及Cull， Xu和Zhu（2009）的模型的基础上，考虑到企业的成长性和流动性等对企业融资过程影响的重要程度，现将流动性（反应企业偿债能力）、成长性（代表企业发展潜力）和企业规模纳入模型中，以应付账款为因变量，银行借款为自变量，构造出如下基本计量模型来检验贸易信贷和银行贷款的关系：
■
应付账款比率AP，为企业当年年末的应付账款、应付票据和预收账款之和与当年年末总资产的比率，用来衡量贸易信贷；
银行借款比率SD，本文主要研究的是企业短期融资活动中应付账款与银行借款之间的关系，所以用短期借款与总资产之比（SD）来描述企业银行借款的使用状况；
流动性，采用流动资产与流动负债之比来衡量。Burkart and Ellingsen（2004）等许多学者的理论和实证研究中都将流动性视为影响贸易信贷使用的决定性因素，因为流动性越高的企业获得银行贷款的问题要少，因而对贸易信贷的需求也相对较少。同时，流动性指标也反应了短期偿债能力，代表着公司所拥有的营运资本。
成长性，采用企业当年主营业务收入减去前一年主营业务收入的差额与前一年主营业务收入之比来描述企业的成长性。企业销售收入的增长率可以代表其发展潜力的大小。因为销售额的不断增加表明市场对其产品的需求量大，从而表示其市场竞争力强。本文将成长性纳入研究的范围承接了Ge和Qiu（2007），Love等人（2007）的观点，他们认为企业的成长性会影响应付账款的使用。
公司规模取企业年末总资产的自然对数。一般研究中以资产总额与员工总数来衡量企业的规模，由于公司员工的具体数目难以取得，因而本文采用总资产的自然对数来衡量公司规模。大型企业凭借其规模和良好的信誉可以很容易的获得银行贷款而对贸易信贷的需求相对较少，而中小企业则更多地使用贸易信贷来缓解短期资金紧缺。
（四）描述性统计
本文利用总体样本对研究的所有变量进行了整体的描述性统计，统计结果如表1所示。从该表中可以看出，江苏省上市公司的平均应付账款比率较高，AP平均值达到了23.35%，甚至超过了短期银行贷款，SD的均值为15.37%。这一结果可以从表中流动性Liquidity的数值来解释。前文提到，流动性反应了企业的短期偿债能力，流动性越高的企业获得银行贷款的问题要少，拥有充分的流动性来偿还短期货款使得公司对贸易信贷的依赖程度减少。财务上一般认为流动比率应维持二比一才足以表明企业财务状况稳妥可靠，而样本企业的流动性均值约为1.4，未达到可靠水平，因而样本企业的贸易信贷高于短期银行贷款。
表1 描述性统计
（五） 回归结果与分析
从表2的回归结果可以看出，样本企业银行借款的系数为负且显著，意味着江苏省上市公司的贸易信贷和银行贷款之间存在着显著的替代关系而非互补关系。在我国，由于金融体系不健全，企业获得银行资金的渠道并不十分通畅。尤其是中小企业，由于经济体制转型时期的各方面综合因素以及特有的问题，使中小企业获得银行贷款非常困难。这些企业为了获得发展所需要的资金，便会转向应付账款，将应付账款视为银行借款的一种替代融资方式；同时银行借款的增加会减少公司对供应商融资的需求，这是因为贸易信贷是一种成本较高的融资方式，因此贸易信贷更为广泛的被公司所使用，成为银行借款的替代资源。另外，从流动性的系数来看，前文中提到的贸易信贷与流动性的负相关关系也得到了证实。
表2
注：*、** 、*** 分别表示统计值的显著性水平为10%、5%、1%
四、结论与意义
本文以沪深两地上市的235家江苏省企业为样本，通过计量经济学模型来考察该省企业在贸易信贷和银行贷款之间的选择问题，分析结果表明样本企业银行贷款和贸易信贷之间呈现出显著负相关关系，这与Cull，Xu和Zhu（2009）以及石晓军，李杰（2009）等人的结论一致。从商业信用的信贷配给理论来看，这一结论是成立的。江苏省的大部分中小企业普遍受到来自银行贷款的融资约束。在中小企业快速发展的今天，企业一方面需要筹集资金，一方面又受到银行的信贷歧视难以获得贷款，这种情况下必然会转向其他资金来源，而贸易信贷的使用便成为了替代银行借款、缓解融资压力的有效融资方式。
我国欠发达的金融体系在许多方面约束着中小企业的资金融入，限制了企业进一步的发展。本文的研究结果对解决江苏省企业尤其是中小企业的融资约束问题具有一定的指导意义。江苏省金融市场的发展和完善不仅可以为受融资约束的企业提供更多的融资机会，同时也有助于企业与企业之间直接进行贸易融资，从而促进企业持续稳定的发展。江苏省中小企业受到银行歧视比较严重，作为区域经济发展的主要推动力量之一，企业的发展却得不到银行等金融机构的支持。对于步入成熟期的广大中小企业来说，最为期盼的莫过于能够及时获得银行贷款，因而国有商业银行的经营观念和经营方式亟待解决，中小企业融资服务也需要进一步改善。此外，供应商融资也是中小企业短期外部融资的一个重要渠道，对于缓解中小企业融资约束有着重要的意义，贸易信贷与中小企业的融资和发展有待进一步分析。
参考文献：
[1]Christina Atanasova . How Do Firms Choose Between Intermediary and Supplier Finance[J].Journal of Banking and Finance，2001.
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[3]Cull，R.，Xu，L.C.and Zhu，T.，Formal Finance and Trade Credit during China’s Transition[J]. Journal of Financial Intermediation，2009，（18）：173-192.
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[5]吕兰.上市公司商业信用和银行信用的关系：互补还是替代——基于中国制造行业的实证研究[J].中国商界，2009（3）：15-16.
[6]杨勇，黄曼丽，宋敏.银行贷款、商业信用融资及我国上市公司的公司治理[J].南开管理评论，2009，12（5）：28-37.
金融信贷论文篇7
关键词：农村金融；信息不对称；信贷配给
本文系安徽财经大学部级大学生创新训练项目课题：“非对称信息视角下信贷市场的供给和均衡问题研究――基于安徽省农村地区调查”（项目编号：201410378070）
中图分类号：F830.5 文献标识码：A
收录日期：2016年3月14日
一、有关情况介绍
农村金融制度的不完善所导致的信息不对称极易诱发信贷供给者的逆向选择行为和信贷需求者的道德风险行为，未能充分发挥出我国农村金融促进农村经济发展的作用。“三农”融资困难已成为普遍现象并演变为发展瓶颈，基于此，本文运用信息不对称理论，探讨平衡农村金融供给，力求熟悉农村金融需求，建言献策农村金融机制创新，该研究的目的在于推动农村金融发展、提升农村经济和增加农民收入。
在信贷市场中，交易双方做出决策主要是依据非对称信息：逆向选择源于事前的非对称信息，道德风险由事后的非对称信息产生。这也是非对称信息理论在农村信贷研究的重要课题。利率市场化意味着“放权”，供需双方将根据市场竞争形成的均衡价格优化其经营行为。在我国推行利率市场化，主要是放开存贷款利率管制，金融机构对农户实施信贷配给。利率市场化也是改善农村金融市场效率，实现农村经济转型与升级的微观基础。
20世纪末，我国普遍出现了“惜贷”、“慎贷”行为，出现了较零散，缺乏系统性的对信贷配给问题的初步研究。具体表现如：研究将正规和非正规信贷需求分类估计；学界对中国农户正规信贷需求水平有高低之争，等等。20世纪中期，发展中国家为了给村民提供信贷资金支持，尝试在农村建立正规金融部门。由于农村金融机构存在经营效率较低、严重依赖政府补助贷款、金融服务覆盖面小等问题，造成其政策执行失败，主要原因是高度的信息不对称在农村信贷市场的影响。其中，泰国的农业合作银行以其经营效率高、农村金融服务覆盖面广和对政府补资金依赖程度低等受到了人们关注，其为解决信息不对称所运用的联合信贷方法，值得借鉴。
二、相关问题分析
农村金融市场是构成农村生产要素市场的一大部分，借款者一般是指农民、农业生产者，贷款者一般是指农村金融机构。由于农民对资金的需求具有零散、小规模、季节性的特点，并且农业生产者和小商品生产者对资金需求的信息不确定，信息量的把握难度较大，使得农村金融机构不能充分把握农民金融需求方面的信息，这就导致了双方在农村金融市场上的信息不对称。
信贷市场上的逆向选择：信贷市场中存在着严重的信息不对称，借贷的双方无法充分了解彼此，尤其是金融机构对借款人信息知道的不多。金融机构出于资金盈利性和风险性的考虑，理性的做法通常是以低于市场均衡利率的水平鼓励一部分借款者贷款，而限制另一部分借款者，因为其不知道信贷市场上前来贷款者的风险状态。要想较好地解决信息不对称带来的逆向选择问题，核心在于：如何解决金融机构无法识别借款者风险状况的问题？这就需要通过某种方法了解贷款人的风险情况，从而以不同贷款者风险为依据来制定不同的贷款条件。
银行可以依据贷款用途建立相应的风险识别体系，首先将农户贷款生产的农产品分成几大类别，整体判断其相应的价格波动情况，从而确定这几大类农产品的价格风险程度，并按风险高低对其排序。然后，比较分析每一小类里面的农产品，根据产品的价格变化幅度，按相同的方法比较其风险状况并进行排序。下一步：可以制定一种贷款合同对应于每种农产品或者每一类农产品，通过多样化合同设计识别农户的风险状况。银行主要通过贷款用途的识别，从而观测出农户的不同选择，一定程度上降低了信贷配给的信息不对称性。同时也满足了农户贷款需求，从而能在一定程度上减弱信贷配给现象。
农村信贷市场的人是借款农民，不对称信息引发农民的道德风险行为的具体表现是：一是拖欠贷款、拒不还贷。由于农村金融市场信息难以被正规金融机构获取，道德风险大有可能发生，大量不良贷款在农村被积累；二是改变贷款用途，转为消费、投机国家对农业生产的扶持贷款现象。
我国资信状况好的农户占总农户的比例相对较小，农户的资信状况总体来看不高，约束机制的引入有利于剔除信贷市场上资信状况较差的农户，有助于避免发生道德风险现象。
利率市场化方面：未来几年我国有望全面放开金融机构的存款利率管制。由于中国人民银行不再设立贷款利率上限，农村信贷配给必将产生如下影响：第一，金融机构对农户的信贷配给会得到一定缓解，原因在于涉农贷款利率水平有所升高。但利率水平升高可能带来相应影响：一方面是使存贷款利率管制放开，金融机构息差收入减少；另一方面是使农户的贷款利息增加，降低农户的贷款积极性。为了适当地缓解金融机构对农户的信贷配给，需要将金融机构经营服务的范围扩大。第二，农户的道德风险程度提高，农村金融机构贷款利率增加，将导致农村信贷配给程度的加重。对于不同信用等级的贷款客户，在贷款利率管制放开后，金融机构应当实施不同等级的利率定价策略。
金融机构进行信贷配给主要是因为农户融资成本高、融资难的问题，信息不对称直接造成了对农户的信贷配给。为了说明金融机构对农户的信贷配给，信息经济学的发展对此提供了有力的理论基础。信息不对称理论对该问题的直接成因作了合理的解释，普通农户常被排除在外是因为金融机构认为其监督成本过高且提供不起担保品。原因如下：如果农户需要付出高昂的成本申请金融机构的贷款，则农户只会选择高风险的。所以，金融机构倾向于对农户进行信贷配给：因为金融机构很大程度上将难以收回贷款，由于高风险的存在。同时，相较于上市公司和国有企业而言，农户只有相当有限的可以充当抵押的担保品。可见，信贷配给现象是由于借款人和金融机构间的信息不对称造成。
伴随着我国农村经济迅速发展，农村信贷需求日益地扩大。但是，当前仍难以满足农村地区经济发展的需要，原因是其金融供给严重不足。所以，农村金融市场目前仍呈现非均衡发展态势，表现为供需严重不足。农村资金供给严重不足、贷款利率过高等不利状况一定程度上也是由于供需机制的失衡所导致的。
信贷双方的机会主义行为极易被不对称信息所引发，而农村金融市场上有大量的不对称信息存在，从而使“三农”信贷市场的正常发展受到影响和制约。此外，依靠于长期的信贷资金投入，农户收入得以不断增长，伴随着农村发展方式和经营模式转变的进程。农户收入的增长与信贷资金投入的依存度不断加深。为了实现信息的共享与沟通，需要安排合理的制度，以期解决农户信贷需求强劲与金融市场发展缓慢之间的矛盾，进而有效减轻金融市场的效率损失，并能够充分发挥市场资源配置的功能。
三、研究结论及政策建议
（一）研究结论
1、对于低收入群体在内等农户而言，利率显著负向地影响农户的正规信贷需求。另外，农户对利率的敏感程度因其信贷需求水平的高低而异；非农化倾向在农户的正规信贷需求中显得较为突出，主要发展工商业已成为大多的样本农户所选择的正规贷款用途之一。
2、对于正规信贷需求，收入水平为中等及以上的农户要求较高，而更多的获得正规贷款的机会由富裕农户所拥有，所获得的大部分信贷资源的利率在平均水平以下。与此同时，低收入群体仍可能受到不公平的待遇，诸如在利率和金额等相关贷款合约条件方面，即便其获得了贷款，仍受到其所处环境与自身条件的有限性的制约；并且，其在农村正规信贷市场面对的信贷约束更为严重，原因在于信息及风险不对称、交易成本等问题。
3、抵押担保机制作为向农户发出的承诺行为时，是农户向银行传递信息的工具。同时，抵押担保机制也是银行进行信息甄别的工具，能够消除银行和农户间的信息不对称，有效地降低监督成本。
4、金融抑制会导致投资质量的下降。例如：储蓄资源无法配置到效率高的企业、在农村储蓄不能通畅地转化为投资等，是其主要的表现。逆向选择和道德风险的成因有：资金供求的信息不对称，这是由于信息渠道堵塞导致的。另外，企业和农户普遍经营规模较小。同时，对于履行合同义务和确定违约惩罚的要求的弱化，使得整个农村的金融市场信用缺失，这种社会风气的破坏往往与泛政治化的宽容相伴而生。因此，存在的金融抑制，包括从金融工具、金融机构到金融市场，造成了农村金融资金的供给减少，并且阻碍了农村储蓄向投资的转化。
5、农村金融市场广大农户的金融需求无法得到满足，尤其是在垄断条件下的农村金融产品供给。农村地区出现的社会福利损失和社会效率低的问题，其成因是正规金融机构提供的金融产品无法为农户所共享。所以，要在推动农村金融市场的繁荣竞争、加大农村金融市场的准入限制放开力度方面不断促进。
（二）政策建议
1、建立和完善农村金融政策扶持体系。如若完全依赖于引入市场竞争机制，那么，由于农村金融自身的高成本、高风险的特征，必然导致部分金融机构出现摆脱农业化趋势的状况。所以，要注重综合和联系相关的货币、财政和监管政策，建立并完善“张弛有度、激励兼容”的农村金融政策扶持体系。首先，建立财政金融一体化的财税支持政策：如财政合理地补贴相应的农户贷款，减免相关涉农金融机构的税收，以期引导资金合理地向农村地区流动，从而平衡农村和城市金融。其次，结合财政政策，来推行相应的差别化货币政策：促进利率市场化；采取存款准备金差别化的措施；适当减少干预农村金融市场的利率。再次，建立与货币政策结合且激励与约束导向并存的监管政策。为了促进和引导农村经济建设对三农资金的使用，应当有效地衔接好相关的货币政策与监管政策。
2、农村金融机构应推动服务模式创新。为了可持续地实现金融机构的长久发展，应当有效地平衡经营收益与经营成本、风险，农村金融机构有必要在开创农村金融服务新的模式方面进行不懈探索。所以，服务渠道和服务模式的创新是值得我国农村金融机构尝试的优化选择。诸如：对巴西等国家的经验加以借鉴，对分销金融产品的渠道进行拓宽；吸收学习印度等国家的经验，优化推进电子化式服务，紧密结合现代的科学技术等。为了突破和创新农村金融机构的服务模式，应着力改善农村金融的信息不对称问题，优化改变其服务成本问题，并借助现代信息技术以改造农村传统的金融产业。同时，非正规金融有益地补充了正规金融，在应对农村金融风险、促进农民消费上具有独特作用，可满足农村信贷的多样化资金需求。因此，应对小额贷款公司源于农村非正规金融的转变加以鼓励。
3、完善农村基础设施及各项制度。使农村金融需求和供给有效地增长，有助于系统性地解决农村金融问题，同时有必要完善农村基础设施和健全各项制度。首先，应对农村通讯、公路、教育、邮政服务、电力等基础设施加大投入力度；其次，应建立和健全农村基本救济、最低生活保障以及农村养老和医疗制度，并对农村公共产品增加供给；为使生产性投资有更多的资源可用，亟须解放农民原先的自我供给的状态。同时，构建农村一些基础制度，主要包括农村土地产权制度等，可以使农村金融供给有效增加，从而极大地降低农村金融机构的成本和风险。另外，应把握和依托大学生村官熟悉现代金融和计算机相关技能的优势，普及和传播农村义务教育和金融知识学习，向农民倡导和宣传增强其信用意识，帮助农民学会使用自助机具，从而打破农村金融的“僵局”，降低农村金融机构的“拓荒成本”。
4、培育农村金融市场的竞争性。福利和效率的损失的成因是以垄断为基础的价格自由决定现象。推进农村地区金融机构准入力度放开，促进只存不贷的小额贷款公司试点，借助各类资本的投资，推动建立村镇银行等新型农村金融机构。同时，完善农村金融市场体系是培育农村金融市场的竞争性以及消除农村金融供给垄断的关键。另外，大力开发金融产品以适应农村金融市场的需求，与此同时引入市场竞争主体，进而提高农村金融的效率，满足多样化的农村金融市场需求。
主要参考文献：
[1]罗富民.农村金融市场结构与信贷配给――基于非对称信息视角的理论解释.江西农业大学学报（社会科学版），2007.4.
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[3]任建军，柯善咨.信贷配给与区域经济发展.金融论坛，2011.7.
[4]刘群，王家传.农户信贷有效供给的理论探讨[J].生产力研究，2010.1.
金融信贷论文篇8
关键词：小企业融资，国际经验，民营银行，信贷担保体系
一、我国目前小企业银行信贷的现状
通过考察国际上有关方面在小企业贷款方面的良好做法和先进经验，结合我国银行业金融机构及小企业客户双方普遍存在的问题，银监会、人民银行陆续出台了《银行业开展小企业贷款业务指导意见》等政策文件，着力解决小企业融资问题。
截至2009年末，全国小企业贷款余额达5.8万亿元，占企业贷款余额的比例为22.2%，较上年增加1个百分点，同时小企业贷款（不含票据融资）增速比企业贷款平均增速高5.5个百分点，比各项贷款增速高0.61个百分点。[1]
2010年2月23日，中国银监会表示，今年要求银行业金融机构加大对小企业的投入力度，对小企业贷款明确提出两项“不低于”的监管硬指标：即小企业贷款余额的增量不低于2009年，增速不低于全部贷款的平均增速。
二、各国小企业贷款现金银行的具体实践
1. 德国
德国政府通过资金支持来激励小企业的创立，成为小企业创业投资基金的主要来源。德国政府对中小企业的融资支持，是通过直属于联邦经济部的德国复兴信贷银行（KFW）和直属于财政部的德国平衡银行(DTA)实现的。
除了直接向小企业提供各种贷款之外，这两家银行还免费向企业提供融资咨询服务；对小企业，联邦政府设立创新基金 (ERP)，规定凡新成立的企业存在自有资金不足的情况，可以得到'ERP'计划的自有资金证明，凭证明到银行贷款，进行创业实践。
此外，成立担保银行也是德国政府扶持小企业发展的有效手段。德国在各州设有私法性质的量保银行，在政府设有公法性质的再担保机构，为小企业在成立和发展阶段向商业银行、储蓄银行贷款提供担保。毕业论文，国际经验。。
2. 美国
美国发展起来了小客户信用评分方法来管理小企业贷款，借鉴了信用卡贷款的经验，主要依赖企业的历史信用来做出贷款决策，减少了人为因素对贷款的影响。这是一项运用现代数理统计模型和信息技术对客户信用记录进行定量分析从而做出决策的新技术，成本低而效率高，最大限度利用了大银行集中决策和处理标准信息的优势。这种方法扩大了小企业贷款的客户范围，加强了小企业信贷市场竞争，提高了小企业信贷市场的效率。
3. 韩国
韩国中央银行（韩国银行）通过相应措施，鼓励商业银行、金融机构为小企业贷款：一是规定性指导金融机构对小企业贷款的最低比例，全国性商业银行为45%，地方性商业银行为60%，外国银行分行为35%（约有25%的外国银行分行在韩国不受这一比例限制）。二是实施优惠贷款利率。韩国银行将各商业银行、非银行类金融机构对小企业贷款的支持力度作为再贷款优惠利率的参考因素之一。此外，韩国各商业银行业通过常规贷款业务和商业票据贴现方式为小企业提供各种融资业务。
4. 日本
建立专门为小企业服务的中小金融机构，包括民间中小金融机构和政府金融机构两大类。实施利率优惠政策，支持在市场中处于竞争劣势的小企业发展。毕业论文，国际经验。。小企业可以按照最低利率在国家专业银行获得贷款，可以延长还款期限，对小企业还实行无抵押贷款。
5. 欧盟
欧盟设立了专为小企业提供融资服务的政策性银行——欧洲投资银行（EIB），其资金的90%用于欧盟不发达地区的投资项目，10%用于东欧国家和与欧盟有联系的发展中国家。主要通过三种方式对小企业进行融资：一是全球贷款，用于支持小企业在工业、服务业、农业领域的投资和与欧盟发展规划、能源及运输有关的小规模基础设施投资。二是贴息贷款，为雇员人数不超过250人、固定资产少不超过7500万欧元的企业提供贴息贷款，利息补贴由欧盟财政预算支持。三是阿姆斯特丹特别行动计划（ASAP），是用EIB的经营利润所设立的总额为10亿欧元的三年期计划，旨在对高度劳动密集型和新技术领域的小企业进行投资和资金支持。[1]
三、对我国的经验启示
1.银行要加强针对小企业融资的信贷产品开发
银行要努力开展信贷创新,通过对信贷品种、信贷期限、信贷流程、信贷方式、信贷制度的创新增强对有市场、有效益、有信用的小企业融资的支持力度，建立和完善适合小企业特点的评级制度,适当下放小企业流动资金贷款审批权限。大力开发如产业链放贷、供应链融资、流动资产质押、机器设备按揭贷款等产品。进一步开发贷款类金融工具，例如出口退税账户托管贷款。将授信、贸易融资和理财产品进行组合设计，推出“订单质押”、“发票质押”、“存货质押”、“收费权质押”、“知识产权质押”、国内保理等担保方式，满足了不同中小企业的融资需求。毕业论文，国际经验。。可以将信贷利率与抵押担保设计成负相关的关系，由此达到分类式信贷契约的均衡。依托交易链延伸，积极发展有真实物流和现金流的贸易融资业务，推进小企业贸易融资业务发展。探索小企业资产证券化、小企业集合债券等新业务，多渠道支持小企业资金需要。
通过对小企业信贷的客户信用评分方法，为信用状况良好的企业提供绿色贷款通道。针对困难企业专门出台授信指引，实行“一户一策”，逐个落实差异化授信政策，支持基本面良好、暂时出现经营困难的企业渡过难关。建立新型小企业风险管理体系,包括情景分析和行业动态追踪机制、标准化授信提案和授信审批机制、多维度的早期预警机制、防范道德风险的反欺诈机制、资产组合管理机制等，简化业务流程，加强标准化管理，开发了中小企业客户定性信用评估系统。
在此过程中，应满足本银行风险控制的要求，加强对利率风险、操作风险、流动性风险等风险种类的动态监管。
2.发展地方性中小银行，组建为小企业服务的民营银行
建立主要服务地方中小企业和个人的地方商业银行，在《商业银行法》的框架下发展规模适度的民营银行。
相对于大银行而言，中小银行在对小企业贷款方面有明显的信息优势，在收集信息的激励方面，中小银行扁平化的组织结构使得信息易于在基层经理和上级领导之间传递，信息损耗较少，基层经理的激励较强。因此，发展以中小银行为代表的新型银行，可以满足小企业信贷的现实需要，使关系型信贷成为小企业融资的中坚力量。
从我国中小企业的实际情况看，最有效的直接融资渠道就是组建民营银行。民营银行能够解决中小企业急需风险资金的要求，为高新科技企业尤其是民营高新科技企业融资创造条件。有利于降低不良贷款，有效控制风险，促进我国良好金融秩序的建立，在控制风险的同时，积极增加赢利，为中小企业特别是民营企业提供很好的服务。毕业论文，国际经验。。
3.减少现存银行体系的金融抑制，放松利率管制
减少信贷资源的行政性分配，减少信贷资源配置上的国家管制。我国对于贷款利率的上限限制，使得银行不能把风险与收益配比，不符合市场运行规律。可以从中小银行、民营银行开始逐步放宽到所有银行对小企业信贷的利率限制，通过放宽利率浮动幅度、浮动利率制度、全面放开贷款利率等不同程度的手段，将银行业产权的渐进改革与利率的渐进市场化改革结合起来，避免对资金的过度需求和资金使用的无用损耗。
4.对国有控股银行和股份制银行加大商业化的改革力度
虽然要大力发展中小银行和民营银行，但大银行对小企业融资仍有一些比较优势，例如有较高的金融分析技术和信息处理技术，专业的信用风险模型和风险分析人员，管理成本相对较低，风险态度更接近中性，降低对小企业贷款的抵押要求。
国有控股银行和股份制银行应创新服务模式，提升服务质量，提高小企业客户的满意程度。将小企业信贷业务纳入中长期的发展策略，强化小企业信贷主体部门建设，与各级政府部门建立良好的合作关系，签订小企业金融服务协议，加入各地小企业金融服务支持平台，寻求政府部门的专业指导。可以尝试建立流水线式或一站式服务模式，建立批量承做、组团放款方式，缩短信贷审批周期。
与国外小企业信贷经验丰富的金融机构结成战略伙伴关系，推动产品创新、模式创新、管理创新。
5.完善小企业信贷支持体系
小企业的信用条件一般都比较差，信用记录不完善，缺少充足的抵押品。直接导致了贷款困难，进而严重影响小企业的成长。小企业贷款需要外部担保来提升小企业的信用等级，帮助小企业取得贷款。通过担保机构介入,能有效解决小企业抵押品不足和难以找到保证人的问题。
在当前我国小企业信贷担保机构监督能力和筛选能力较为低下的背景下，应该以银行为主来选择担保对象，而不是以担保机构为主。毕业论文，国际经验。。担保机构实行部分担保，通过让银行承担部分风险的做法激励银行履行对企业的监督责任，发挥银行对贷款对象事前筛选和事后监督的主导作用。担保机构与银行在“共享利益、共担风险”的原则下实行比例担保,建立起与银行风险联动机制,有效分散和化解风险,促进担保机构与金融机构的共同发展。毕业论文，国际经验。。以“流程管理”为核心，从严格的信贷准则、明确的客户标准、精准的授信额度核定、健全的授后跟踪四方面着手，完善信贷支持体系。
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