融资公司工作总结范文
时间：2023-10-30 00:03:40
融资公司工作总结篇1
人生天地间，若白驹过隙，忽然而已。2018年眨眼间已临近尾声，首先感谢所有领导为我们提供各种锻炼自我，提高素质、升华内涵的机会，同时也感谢一年来支持和帮助的同事们，年终之际，将这一年的工作情况向各位领导和同事汇报如下:
一、2018年主要工作：
一、立足实际，履行职责
作为公司财务部融资专员,我的主要职责是协助领导完成公司融资业务，包括到期贷款的转办，多渠道化解债务、测算金融机构利息，配合贷后检查工作，整理归档文件、以及贷款数据的统计等等。2018年2月在公司领导的带领下，本人积极和银行信贷员对接具体事宜，顺利完成了我公司和鄂尔多斯农村商业银行2.6亿元贷款的转办，5月份完成子公司水务公司和乌海银行6300万贷款的续贷，全程参与了贷款转办的全过程，从前期贷款模式的确定，申请文件的草拟，到区政府的审批文件，到不动产交易中心的房产抵押的办理，再到借款合同的签订，在转办这笔贷款的过程中，我更加了解银行信贷业务办理的细节，更加明白统筹协调的重要性，受益颇多。
二、同时，我还是公司的一名出纳，作为公司出纳，在不断改善工作方式方法的同时，顺利完成了如下工作:严格执行现金管理和结算业务，和会计核对现金账目，发现金额不符，要及时汇报，及时处理；每月按时做账，申报子公司各项税目；平时在每次付款前坚持履行付款审批手续，对不符合报销手续的开销不予报销。并且积极配合上级部门对我公司进行的财务审计，提前准备所需的财务相关材料，做好前期自查自纠，对检查中可能出现的问题做好统计，并提交领导审阅。
同时，积极配合康巴什区化债领导办公室完成多项统计表的填制及报送，完成了市全口径债务系统的填报，完成了“一单三账”融资部分；完成了财政部监测系统的填报，等
二、存在的不足
回顾一年的工作，取得了不少的成绩，但仍然有很多需要努力的地方：
一是业务素质提高不快，对新的业务知识学的还不够、不透；专业知识上与其他优秀的同事相比还存在差距；
二是在统计数据这项工作有时候做的不够细致，深化，往往只局限于固定格式，停留在表面，没有真正的按照不同的口径整理数据，针对这种情况，以后将在数据的统计上多下功夫，保证数据的准确。
作为一名融资专员，我深感自己肩上的担子的分量，稍有疏忽就可能出现差错。我深感自己岗位的价值，因此，我不断提醒自己，要增强责任心，同时也为自己树立新的目标。
新的一年，将是公司的融资工作充满考验和挑战的一年，在新的一年里，为提升自己的思想素质和业务能力，我将更加注重学习和锻炼，始终如一的严格要求自己，加强自己对金融专业、会计基本知识的学习，拓宽知识面，更新知识结构，更加熟练掌握专业知识能力，同时提高自己的沟通能力，协调办事能力，综合分析能力，为迎接新的挑战，做出自己应有的贡献。
2019年工作总结
时间如梭，转眼间又将跨过一个年度,在2018年中，在领导的帮助下我了解了出纳岗位的各种制度及其日常的工作流程。在同事们的指导和帮助下使我学到了很多工作中的知识，使我最快的熟悉了这份新的工作，通过自身的努力，我个人无论是在敬业精神、思想境界，还是在业务素质、工作能力上都得到进一步提高，其工作总结如下：
一、主要工作总结
1、增值税发票的相关工作。根据出库单正确的开具增值税发票，并及时的将销售录入账套。月末核对发票数据的正确性，做到开票软件与账套数据一致。按时勾兑增值税进项发票，并与账套数字核对准确一致。对滞留票要按期进行清理。
2、每天及时的将银行统计填入资金日报表，并核对银行余额是否正确。按时发送每日余额以及货款回款表。及时将回款入账。
3、严格按照国家有关现金管理和银行结算制度的规定，结合有关财务制度对审核无误的会计凭证，办理现金和银行收付款业务。付款时，严格执行各项财务手续，严格审核记账凭证是否有相关领导签字或盖章，对手续不全的项目不付款。根据已经办理完毕的收付款凭证，按顺序逐笔登记现金日记账和银行存款日记账，并结出余额。
4、妥善保管好了库存现金、各种银行现金转账支票、网上银行U盾以及保险柜钥匙等重要物品。
5、每月最后一天做好仓库盘存工作，对盘存出现的问题要及时向上级反应。及时的核算成本，填制成本余额比对表。并将成本数据录入账套。做到核算严谨，数据准确。
6、每月按时将审核过的报销单分类填入费用汇总表，做到分类合理，数据准确。
7、在报税期内按时申报国税和地税，做到与报表一致。
8、完成一些其他相关的工作。
二、反思自己在今年工作中的不足之处：
1、学习不够。当前，以信息技术为基础的会计软件的应用及理论基础、专业知识、工作方法等不能完全适应新的工作。
2、在一些细节方面的问题上处理不够到位，有一些不必要的工作失误。
三、对针对以上问题，今后的努力方向是：
1.在细节方面严格要求自己，调整好工作心态，不急不燥，认真及时的完成日常基本工作。
2.加强学习，虚心请教领导和同事，不断提高自己各方面的水平，进一步提高工作效率，更好的完成各项工作。
3.加强理论学习，进一步提高工作效率。对业务的熟悉，必须通过相关专业知识的学习，虚心请教领导和同事增强分析问题、解决问题的能力，努力学习。
4.增强工作的创造性，根据工作需要，不断调整自己的思维方式，改善工作方法和技巧。
综上所述。在过去的一年中，付出过努力，也得到过回报。用严肃认真的态度对待工作，在工作中一丝不苟的执行制度，是我们的优势。我坚持要求自己做到谨慎的对待工作，并在工作中掌握财务人员应该掌握的原则。作为财务人员特别需要在制度和人情之间把握好分寸，既不能的触犯规章制度也不能不通世故人情。只有不断的提高业务水平才能使工作更顺利的进行。在即将到来的2020年，我会扬长避短，更好的完成本职工作。
一年来，在各级领导的正确指挥下，各项工作有条不紊的开展。认真履行岗位职责，较好地完成了各项工作任务。总结如下：
一、加强政治理论和业务知识的学习，不断提高自身的综合素质。认真学习及新时代社会主义重要思想，保持思想的先进性，提高政治理论修养，加强理论学习，不断提高业务素质。积极参加单位及上级组织的集体学习及其他活动，结合自身工作岗位，平时积极学习国家各项财经法律法规，各种财务规章制度及条例。
二、具体工作中，根据国家会计及财政政策，严格执行各项财经纪律及法规。工作中服从领导，严守纪律，团结互助，文明服务，完成院领导及上级交办的各项工作任务。
三、严格遵守单位的各项规章制度。坚持做到不迟到、不早退，严格要求自己，一切从大局出发，把集体利益放在首位，不计较个人得失，尽心尽职，争取把工作做到让大家满意。
融资公司工作总结篇2
关键词：企业 国际信用评级 维护
在经济新常态下，越来越多的企业实施“走出去”战略，不断加快国际化步伐，由于海外融资成本较低的优势，近年来越来越多的国内企业利用海外融资渠道，通过发行境外美元债、欧元债等融资方式来降低融资成本，为海外并购和产业发展提供资金支撑。在海外发债之前，必须要先进行国际信用评级，一般都至少聘请国际三大评级机构――标普、穆迪和惠誉中的至少两家进行信用评级。评级结果将对发债成本的高低有关键影响，因此大家都知道首次评级是至关重要的。在取得首次评级后，评级机构每年都会跟踪评级，跟踪评级结果也是非常重要的，如果评级结果有下调，不仅直接影响已发行存续债券在二级市场的表现，引发投资者对公司的追责风险，而且影响公司在国际资本市场上的形象，甚至给公司在国内外业务拓展上带来较大影响，此外，还会直接影响公司后续的海外融资成本。因此，如何在首次国际信用评级后，有效地进行维护管理，成了试水国际评级和海外发债的国内企业的一个重要课题。
一、建立评级维护控制体系，定期监控
（一）梳理评级机构的评级指标
做好国际评级的后续维护，首先要建立评级维护控制体系，即要根据评级机构的标准来动态监测企业的评级水平，这就需要企业梳理评级机构关注的若干评级指标，来建立企业的评级维护指标体系，然后动态监控。
三大评级机构每家都有其自身复杂的评级分析框架，包括定量分析和定性分析，而且即便对于同一定量指标，计算方法也不尽相同，作为企业，不可能完全照搬评级机构的分析工具和模型来测算和监控评级水平。在评级机构每年公布的评级报告中，明确说明了可能触发上调或下调评级结果的定量指标以及控制标准。笔者就以此为基础来梳理评级维护的指标控制体系。以Sh集团为例，公司2014年首次国际评级即获得标普、穆迪和惠誉一致给予的A评级，是当时D市地方国有企业的最高评级。根据2014年首次评级报告，笔者梳理了可能触发评级上调或下调的关键指标（见表1）。
需要说明的是，评级机构每年公布的上调或下调触发指标及控制标准是可能调整的，因此要每年关注和更新。
（二）建立企业的评级维护指标体系
债券投资者和股票投资者的喜好是不一致的。股票投资者看重的是公司业务的高增长以及超预期的收益；而债券投资者更看重的是公司业务的多元性、较强的现金流水平、稳健的财务政策和杠杆以及较强的偿债能力。从表1中可以看出，评级机构最为关心的是企业的债务水平和现金流情况，当然也关心企业未来盈利水平（体现在息税摊销前利润、未来市场份额、订单等指标），最主要的是确保未来盈利产生的现金流能够足够覆盖利息和债务的偿付。因此，从便于管控的角度，笔者选择了总债务/EBITDA（息税摊销前利润）、总债务/总资本和净现金作为三个最主要的控制指标，同时关注订单、EBITDA利润率等指标。有了指标，接着就要确定控制标准。可以看到，每家评级机构对总债务指标都有不同的计算方法，在报表数上都要做不同的调整，并且每家的控制标准也不尽相同。Sh集团从方便管控出发，直接以报表指标为基础，同时根据三家评级机构对总债务/EBITDA的计算方法和控制标准，倒算出报表指标的控制标准，并从中选择最为严格的标准作为公司的控制标准。根据测算，Sh集团目前将总债务/EBITDA控制标准确定在3.2左右。根据这个控制线，即确保按三家评级机构中任何一家的标准，都不会因总债务超标触发下调风险。另外，Sh集团在首次评级时，还承诺总债务/总资本长期目标不超过30%，维持净现金水平。因此，要将总债务/总资本和净现金这两个承诺指标也要纳入公司的评级维护指标体系中。
（三）对评级维护指标进行动态监控
建立了评级维护指标体系，接着要做的就是动态监控，定期（至少季度）全面测算相关指标，并结合公司业务的发展情况，综合评估公司的评级水平，重点关注和最近一次跟踪评级时相关指标及业务发展的重大变化。评级机构不是根据单个指标的变化来简单判断上调或下调，而是根据总体情况来综合评判，对公司管控来说，如果发现某个定量指标有重大变化时，就要引起高度警惕和关注。因此，可以建立红、黄、绿灯机制来进一步精细化管控评级指标，通过合理设定红灯、黄灯、绿灯的预警值（譬如可以将总债务/EBITDA的红灯设置为超过3.2，黄灯设置为3.0-3.2，绿灯设置为3.0以下），并通过建立信息系统就可以动态预警和监控集团的评级维护指标。
二、统筹管控集团融资，合理控制杠杆水平
如前所述，评级维护管理中，最核心的就是要控制债务水平。对集团公司而言，在首次国际评级后，必须要统筹管控整个集团的融资，合理控制杠杆水平。
（一）年初制定融资预算
Sh集团在首次评级后，在编制下一年度预算时，即统筹整个集团的融资预算。在编制融资预算时，需要做到如下五个方面的平衡。
1.融资总量和资金需求的平衡
在编制年度融资预算时，首先要平衡好实际资金需求和融资总量的关系。每家单位根据下一年度实际需要（考虑项目投资、偿还债务、流动资金补缺等因素），并在考虑合理的存量资金情况下，估算下一年度的融资总量需求。为了尽可能压缩融资规模，降低财务费用，各单位应实施资金滚动预算，编制资金计划，在不影响业务运营的情况下，尽可能降低日均资金存量，从而可以降低融资总量。
2.外部融资和评级维护的平衡
如前所述，编制下一年度外部融资预算时，需要根据总债务/EBITDA、总债务/总资本以及维持净现金的控制标准，推算出总的外部债务额度。集团需要统筹分配、协调和安排每家企业的外部融资额度，使得既能满足每家企业的实际需求情况，又确保不超过集团外部融资总额度。
3.内部资金融通和外部融资的平衡
除了外部融资，还可以利用内部资金融通。所谓内部资金融通，即指将有富余资金的成员单位的资金内部融通给其他有资金缺口和融资需求的成员单位；而外部融资指的是对集团外对象的融资。内部资金融通在常见方式上，包括内部财务公司贷款和成员单位之间的委托贷款。Sh财务公司自2005年开始，即要求电气股份成员单位80%以上的资金集中到财务公司，由财务公司集中运作和管理。财务公司充分发挥内部资金池的作用，及时解决成员单位融资需求，支持集团产业发展。当然，财务公司毕竟和商业银行有所区别，还需要借助于商业银行的支持和融资。另外，通过财务公司，成员单位之间进行委托贷款也是一种常见的融资方式，好处是不占用财务公司的贷款规模。
4.直接融资和间接融资的平衡
确定了外部融资额度后，还要考虑融资结构问题。Sh集团近年来积极利用境内公司债、中票、短融（超短融）、可转债等直接融资工具来降低融资成本，2014年又首次海外发债，进一步拓宽了境外融资渠道，通过直接融资和间接融资的合理平衡，集团融资成本控制在银行贷款基准利率的八折左右。此外，还要合理安排短期融资和中长期融资的结构平衡，根据需求情况，适当地配置一定比例的中长期融资，既保证了流动性安全，又锁定了一部分融资成本。
5.财务公司存款和贷款的平衡
财务公司要满足对内融资的需要，需要进一步提高成员单位在财务公司存款的集中度。近年来，Sh集团持续推进资金集中度的提高，尤其是进一步提高关联方企业在财务公司的资金集中度，通过提高这部分存款，来提高财务公司“资金蓄水池”总量，更有利于满足成员单位的内部融资需要。
（二）月度跟踪和监控
年初制定了集团及下属每家单位的融资预算（包括内部融资预算、外部融资预算等）后，下一年度要做的就是月度跟踪和监控，确保不超过预算额度。如果个别单位因为实际情况发生变化，需要增加融资预算，那么集团需要统筹协调，一方面看看是否有其他单位可以下调预算额度，另外，可以结合集团EBITDA的实际变化情况，如果EBITDA预测完成较预算有所提高，则相应外部债务的额度空间也有所提高。如前所述，债务水平指标纳入了整体的评级维护指标体系中，应作为最核心的评级维护指标来及时跟踪和监控。
（三）采取措施，外部融资向内部资金融通转移
由于像财务公司贷款等内部融资在合并报表予以抵消，不反映在合并报表的总债务中，因此，对评级而言，最重要的就是控制外部债务，而对企业而言，最关心的是融资总量。因此，在日常工作中，为确保企业的实际融资需求，又必须降低外部融资使得符合评级要求，将外部融资向内部资金融通转移就成了非常重要的一项工作。Sh集团近年来积极梳理所有的外部银行贷款，尽可能向内部财务公司贷款转移和集中，集团总公司要求总部担保的所有外部银行借款必须转移到财务公司，在财务公司进一步提升服务能力的同时，今后非总部担保的银行借款也尽可能转移到财务公司。这样一来，一方面可以充分发挥财务公司内部资金平台的作用，另一方面，释放了外部融资额度空间，集团可以统筹安排，用在某些无法通过财务公司贷款的资金需求上，或者选择合适时机发行低利率的债券，降低集团整体融资成本。
三、做好与评级机构的沟通和关系维护
（一）配合评级机构做好每年的跟踪评级工作
评级机构一般在公司年度审计报告披露后即开展跟踪评级工作，一方面通过查阅和分析公司的年报资料，可能会通过到公司现场访谈、调研等方式进一步收集信息，一般在每年的七八月份公布跟踪评级报告，明确评级结果（包括展望）。另外，有些评级机构在公司的半年度报告披露后也会对公司进行评级分析，通过新闻稿的形式对外公告。2015年标普、穆迪和惠誉对上海电气跟踪评级一致维持“A”评级，展望均为“稳定”，穆迪还针对公司半年报进行了跟踪评级分析。
作为公司，应全力配合好评级机构做好跟踪评级工作。一方面，及时公告和披露公司的年报和半年报资料（根据国际评级和海外发债要求，公司还应定期披露英文财务报告）；另一方面，积极配合评级机构及时提供相关补充资料、安排现场访谈和调研，及时反馈意见稿，确认相关数据和信息，配合评级机构按时完成跟踪评级工作。
（二）积极加强与评级机构的良好沟通和关系维护
除了配合评级机构做好跟踪评级工作以外，日常保持与评级机构尤其是主分析师的良好沟通和关系维护也是至关重要的。一方面，积极主动保持和主分析师的沟通和联系，及时解答或回应分析师对公司业务尤其是重大事项的关切。同时，加强与评级机构的互动和互访，如积极参加评级机构在本地召开的国际评级或海外发债研讨会，不定期主动邀请评级机构来公司现场拜访或进一步考察。通过积极主动和评级机构保持良好沟通，使得公司进一步透明化，而这一点是国际三大评级机构对国内企业尤其是国有企业极为看重的一个方面。
融资公司工作总结篇3
集团金融管控与产业金融协同，是2008年全球金融危机给产业集团和金融集团提出的共同课题。产业集团的问题在于管控框架的不完整和金融功能的不健全，需要研究和探索如何完善集团金融功能，如何进行集团金融管控。金融集团的问题在于金融服务产业的不到位和金融协同功能的不完善，需要研究如何贴近产业集团进行金融服务，如何实现产业金融协同。他们都需要构建一个集团金融管控与产业金融协同框架――集团金融协同管控框架。
当今世界把所有企业集团都放在信息化、全球化、金融化三大坐标同一背景下。这是构建集团金融协同管控框架的基本前提。在信息时代全球经济一体化环境背景下，集团金融协同管控框架，至少存在三个基本假设（见图1）。
第一个基本假设是企业面临金融化、信息化、全球化三大背景。基于金融化的集团金融协同管控的核心，是司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的协同管控。基于信息化的集团金融协同管控的核心，是集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络的协同管控。基于全球化的集团金融协同管控的核心，是专业化集约化战略、综合化集团化战略、全球化集散化战略的协同管控。
第二个基本假设是企业面向资本市场、货币市场、商品市场三大市场。基于资本市场的集团金融协同管控的核心，是资金链金融产品、产业链金融产品、资本链金融产品的协同管控。基于货币市场的集团金融协同管控的核心，是境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控。基于商品市场的集团金融协同管控的核心，是资本经营、金融服务、财务管理的协同管控。
第三个基本假设是企业面对资本链、资金链、产业链三大链条。基于资本链的集团金融协同管控的核心，是财务总监、金融司库、信息总监的协同管控。基于资金链的集团金融协同管控的核心，是结算中心、财务公司、金融控股公司的协同管控。基于产业链的集团金融协同管控的核心，是产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务的协同管控。
这3大背景9个方面27个要素，构成集团金融协同管控框架（简称3927框架）。假设的考察过程，是一个从宏观到微观的过程，而构架的构建过程，则是一个从微观到宏观的过程。我们遵循这一过程来构建集团金融协同管控框架。
基于资本链的财务总监、金融司库、信息总监的协同管控
企业集团的基本联接纽带是资本链条。因此，集团管控与金融协同要基于资本链进行管理控制，基于资本链进行金融协同服务，基于资本链传导经营管理信息。在此基础上构建CFO制度下的财务总监为首的控制系统、金融司库为首的资金系统、信息总监为首的信息系统三大系统。这里的协同管控，在纵向体现在负责财务金融的高管，不是单层管控，而是双层协同管控（上层高管为CFO，下层高管为财务总监、金融司库、信息总监）；在横向体现在负责财务金融的高管，不是一人（财务总监）单一管控，而是三人（财务总监、金融司库、信息总监）协同管控（图2）。
基于资本链的CFO制度所体现的协同管控，是CFO治理结构和CFO管理结构的协同管控。
CFO治理结构方面的协同管控，体现在决策权的平等、执行权的统一和监督权的独立。
首先，在决策方面，CFO首先是董事会成员，即执行董事（内部董事），与全体董事一起对股东负责，共同承担法律责任。这是说在重大决策地位上，CFO和CEO、COO等重要领导人一起作为执行董事（内部董事），进入董事会，享有平等的决策权力，并承担相应的法律责任；同时，CFO是由董事会聘任，在决策上对董事会负责。
其次，在执行方面，CFO首先是一名执委会成员，对董事会负责，共同承担经营责任，共同执行董事会决议；然后，在执行董事会和执委会决议的过程中，CFO要对CEO负责，以保证执行权的统一；最后，在CFO制度下，董事会和执委会成员中不再另设财务负责人。CFO对执委会和CEO承担财务管理责任。
第三，在监督方面，在CFO制度下，监督分为经营决策监督、财务会计监督和管理执行监督。经营决策监督由对股东负责的监事会负责；财务会计监督由对股东负责的审计委员会负责，外部审计机构由审计委员会聘任；管理执行监督则由CFO领导的管理审计部门负责，这时，内部审计部门不再承担财务会计审计职能。因此，在财务会计监督方面，CFO及其所属机构要接受有独立监督权的审计委员会的监督（审计委员会主要由外部独立董事构成）；而在管理执行审计方面，CFO及其领导的管理审计部门有独立的监督权。在这里，CFO扮演一个管理监督者的角色。
CFO管理结构方面的协同管控，体现在财务总监（Controller）、金融司库（Treasurer）、信息总监（CIO，Chief Information Officer），在管理控制系统、财务金融系统、管理信息系统三方面的集中管理与共享服务。资金的集中管理，离不开金融的共享服务载体和信息的共享服务中心。
财务总监（Controller）在德国被称为“管理控制工程师”，主要负责基于战略执行的企业管理控制系统的设计和实施，分管战略规划、计划预算、投资管理、业绩评价、风险控制。在一个企业集团中子公司财务总监与母公司财务总监的关系有“实线制”和“虚线制”之分。在实线制下，子公司财务总监对母公司负责（多见于集权管理模式）；在虚线制下，子公司财务总监对子公司负责（多见于分权管理模式和子公司是公众公司和合资公司的情况）。
金融司库（Treasurer）主要负责金融市场融资和资金集约管理。有三种功能组织可选择：一是资金管理职能部门或资金结算中心事业部；二是财务公司；三是金融控股公司。国外大部分企业的选择是财务公司。因为，财务公司作为具有产业背景和金融背景的企业集团内部的非银行金融机构，扮演司库型资金管理、信用型信贷服务、投行型财务顾问三个角色。
信息总监CIO（Chief Information Officer）负责会计核算和管理信息系统。在信息时代，会计作为信息系统必然要纳入管理信息系统之中。因此，国外许多公司的会计部门都与信息部门合并，有些公司的CFO也将信息系统纳入其管理范畴，在该范畴内设置CIO职位。
基于资金链的结算中心、财务公司、金融控股公司的协同管控
企业集团的另一个重要联接纽带是资金链条。基于资金链的集团金融协同管控必然选择结算中心、财务公司、金融控股公司作为载体进行资金协同管控（表1）。
载体选择之一是结算中心。结算中心是产业集团进行资金管理的一个事业部性机构，其功能是职能型资金管理。结算中心是非银行非金融机构，不能从事金融业务，只能进行资金结算的资金管理工作，其资金管理模式是资金集中管理。结算中心与银行等其他金融机构的关系是客户关系。结算中心在目前的金融监管背景下，其合法合规性存在某种程度上的不确定性。由于目前财务公司等金融机构审批的难度较大，许多企业采用结算中心模式，但其局限性较大。
载体选择之二是财务公司。财务公司作为非银行金融机构，其功能主要是功能性司库管理和信用性金融服务。由于财务公司是金融机构但不是银行，所以，财务公司与银行等其他金融机构的关系是合作关系。财富500强里80%都有财务公司，中国目前有100多家企业集团财务公司。从财务公司被允许的金融业务来看，财务公司在某种程度上具有混业性质，是产业集团公司金融协同控制系统较为理想的载体。但需要监管部门在财务公司性质定位、财务公司及其分支机构设立、财务公司存款准备金上缴、财务公司参与央行联行清算、财务公司贷款再贷款、财务公司各项监管指标限制等方面放宽放松管制。
载体选择之三是金融控股公司。金融控股公司是通过控股公司组织模式，实现银行、证券、保险、信托、基金、财务公司、金融租赁、资产管理等两种或两种以上金融业务的联合经营，能够向顾客提供多种金融服务的集团化金融机构。金融控股公司最主要特点是“集团混业，经营分业”。分业经营体制就是“一个法人、一块执照、一种业务”，混业经营是“一个法人、多块执照、多种业务”，而金融控股模式是“多个法人、多块执照、多种业务”，即在一个法人金融集团公司内有多个法人子公司。子公司统一控制在一个母公司之下，但彼此之间实行“完全的分业经营、完全的分业管理”。因此，金融控股公司在集团金融协同管控的主要功能是产能性金融管理，即金融在产业集团既作为一个产业又作为一个功能。产业集团内的金融控股公司与产业集团外的金融机构的关系是竞争关系。
基于产业链的产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务协同管控
传统企业集团理论和实践基于产权关系定义和界定企业集团，这种基于产权链的集团管控，在当今经济一体化时代显得力不从心。在经济一体化背景下，至少应将集团管控的外延从基于产权链拓展到基于产业链。基于产业链的集团金融协同管控，体现在产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务（图3）。
产权链资本运营，旨在以产权链为主线进行产融协同的产权控制，主要功能是资本的经营。基本要求是以产权关系为纽带实施公司的资本控制，并达到资本运营与资本管理的协同。在组织结构方面以产业集团资本运营部门为依托。实际上，中国目前的财务公司主要是在产业集团内以产权关系为基础，实施产融协同控制。
价值链财务管理，意在将职能性的财务管理转变成系统性的价值管理。基本功能是价值管理。基本要求是以货币关系为纽带实施公司的价值控制，并达到融资与投资的协同。在组织结构上以产业集团财务管理部门为依托。实践中，多体现为基于资金流的公司司库管理控制。
供应链金融服务，是在产业链的各个环节提供全方位的金融服务。核心功能是金融的服务。基本要求是以供销关系为纽带，为供销双方提供金融服务，并实现买方信贷与卖方信贷的协同。在组织形态上以产业集团内部金融机构（例如财务公司）为依托。近年来，供应链金融正是满足这一需求的金融创新业务。但在提供供应链金融服务方面，产业集团内部金融结构由于其内生性，比外部金融机构更有优势。金融监管部门应将财务公司的金融业务范围从基于产权链拓展到基于供应链，以利于财务公司开展供应链金融服务。
基于资本市场的资金链金融产品、产业链金融产品、资本链金融产品协同管控
由货币市场和资本市场构成的金融市场，为集团金融协同管控提供进入机制和退出机制，而基于金融市场的金融产品，则为集团金融管控提供金融工具。因此，集团金融协同管控，在于对资金链、产业链、资本链三类金融产品的协同开发和综合运用。
集团金融协同管控的金融工具，是要解决用什么样的金融工具和金融产品，来实现集团金融管控和产业金融协同的问题，以及这些金融工具和金融产品本身如何协同的问题。按照资金链、产业链、资本链来划分已有金融工具和金融产品，并在此基础上开发和创新金融工具和金融产品，是比较理想的选择。
基于资金链的金融工具和金融产品，主要是为产业集团的司库型资金管理和基于价值链的财务管理服务的。基于产业链的金融工具和金融产品，是为产业集团的信用型信贷服务和基于供应链的金融服务而开发设计的。基于资本链的金融工具和金融产品，是为产业集团的理财型投资管理和基于资本链的资本运营服务的。
按照资金链、产业链、资本链三大链条来划分和开发创新金融工具和金融产品，首先有利于资金链金融控制、产业链金融控制、资本链金融控制；其次，有利于产业与财务管理的协同、产业与金融服务的协同、产业与资本运营的协同；第三，有利于创新基于商业银行的供应链金融、基于投资银行的投融资金融、基于司库管理的资金池金融。
基于货币市场的境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控
基于货币市场的集团金融协同管控，体现在境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控，以通过货币市场实现资金的流动性、增值性、安全性（图4）。
现金池（Cash Pooling）资金管理模式，作为产业集团企业间资金管理的自动调拨工具，通过集团成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等，可以统一调拨产业集团的全球资金，最大限度地降低产业集团持有的净头寸，实现资金的集中控制功能。最终实现资金全球调配及资金全球24小时不落地。
现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
全球现金池的建设，可以产业集团财务公司为载体，授权其为运作主体在境内协作银行开立境内外汇资金集中管理专户，在境外协作银行开立境外外汇资金集中管理专户，以此分别建立集团境内、外两个外汇现金池。同时在境内协作银行开立境外放款专用外汇账户，归集产业集团及所属境内成员单位的自有外汇资金，在外汇局核准的额度内，通过境外放款专用外汇账户，实现集团跨境外汇资金集中运营管理。
基于商品市场的资本经营、金融服务、财务管理的协同管控
许多企业集团的资本经营、金融服务、财务管理分布在三个部门或机构，也有企业集团没有专门的资本经营部门和金融服务机构。无论哪种情况，企业集团面向商品市场需要资本经营、金融服务、财务管理三位一体协同管控。
如果把集团管控按照驱动关系分成功能与机制、流程与系统、客户与市场、资产与价值四个层面，财务管理主要与功能与机制、流程与系统两个层面相关；金融服务主要与流程与系统、客户与市场两个层面相关；资本经营主要与客户与市场、资产与价值两个层面相关。这种交叉关系就构成财务管理、金融服务、资本经营三者之间的协同管控。
完整的集团管控应该包括以企业为核心的战略控制、以市场为核心的经营控制和以人为核心的管理控制。因此，集团金融协同管控应该体现在战略主题、经营目标、管理指标的协同管控。
以上财务管理、金融服务、资本经营三个方面，资产与价值、客户与市场、流程与系统、功能与机制四个层面，以及战略主题、经营目标、管理指标三个坐标的协同管控构成集团金融管控的“协同树”工具（图5）。
公司金融协同首先体现为资本经营、金融服务、财务管理三个有机方面的协同。资本经营需要做到商品市场与资本市场的协同；金融服务需要做到货币市场与资本市场的协同；财务管理需要做到内部市场与外部市场的协同。
公司金融协同其次体现为功能与机制、流程与系统、客户与市场、资产与价值四个因果方位的协同。财务管理功能与机制的完善，有利于财务管理与金融服务流程与系统的优化，从而赢得金融服务与资本经营的客户与市场，最终体现为资本经营的资产与价值。
公司金融协同最终体现为战略主题、经营目标、管理指标三个逻辑层次的协同。战略主题以企业为核心，一个战略主题引申若干经营目标；经营目标以市场为核心并体现特定战略主题，一个经营目标由若干个管理指标去衡量；管理目标以人为核心，是公司金融控制与产业金融协同的指标和标志。
基于金融化的司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的协同管控
金融化背景下企业集团如何进行资金管理，如何进行信用管理，如何进行投资管理，是集团管控需要重新思考和研究设计的三大课题。从国内外企业集团的实践看，司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理是普遍选择和基本定位。因此，金融化背景下的集团金融协同管控，是司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的三足鼎立及其综合协同运作（图6）。
司库型资金管理，意味着产业金融的协同控制以基于收付实现制的资金流动协同控制为核心，以产业集团的资金专业化和集中集约管理为依托，以境内境外现金池构建和资金全球调配及24小时不落地为主要特征，以基于JIT的现金零余额、零在途、零准备时间，并最大限度减少资金占用，减少资金成本，提高资金效率为追求目标。
信用型信贷服务，要以基于权责发生制的应收应付协同控制为核心，以产业集团的产品销售与信用管理的分离及信用销售专业化管理为依托，以信用金融化和资产证券化为主要特征，以消费信贷及买方信贷、供应信贷及卖方信贷为主要金融工具。
理财型投资管理，要以融资投资服务协同控制为核心，以产业集团的资本运营为依托，以企业重组、债务重整、公司上市、企业发债、企业并购为主要特征，以投资银行功能为参照，以提高企业的融资能力、投资效益、资本扩张能力、企业并购能力为主要目标。
公司金融协同控制系统的综合型定位是上述司库型、信用型、理财型定位的集成。即基于资金的司库型定位+基于资产的信用型定位+基于资本的理财型定位。特征是产业集团金融的集团化管理和金融的综合化服务，目标是追求资金的效率、资产的效果、资本的效益。
基于信息化的集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络协同管控
信息化使集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络成为可能。集成化信息网络为集约化财务管理提供了基础，集约化财务管理为集团化金融服务提供了条件。因此，集团化金融管控在信息化条件下，可实现集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络协同管控（图7）。
集约化财务管理的两个显著特征，一是资金集中管理，二是会计共享服务。资金集中管理需要构建资金集中管理平台，会计共享服务需要建立会计共享服务中心。需要注意的是资金集中管理并不意味着资金集权管理，同样，资金集中管理也不意味着不公平的关联交易。
集团化金融服务，一是指产业企业的集团化金融管理，二是指金融机构的综合化金融服务。前者意味着产业企业的金融需要集团公司以一个平台（可以是金融控股公司，也可以是金融事业部）进行统一管理控制；后者意味着产业企业需要一个能够提供综合金融服务的金融机构，这个金融机构要么是提供综合金融服务的外部金融机构，要么是提供综合金融服务的内部金融机构（如财务公司）。在某些情况下和某种程度上也可能是两者的结合。
集成化信息网络应该是信息集成管理加互联网络。包括企业集团企业间MIS系统及IT系统的协同控制问题，财务信息系统与企业管理信息系统协同控制问题，以及金融机构与产业企业间MIS系统及IT系统的协同控制问题。这里既要解决信息传递和信息共享问题，又要解决信息隔离和防火墙问题。
基于全球化的专业化集约化战略、综合化集团化战略、全球化集散化战略协同管控
全球化过程一方面延伸了集团管控的半径周期，另一方面加大了集团金融管控的难度和幅度。因此，全球化背景下的集团金融管控，必须从战略和发展的高度构建集团金融战略管控框架，并实现各个战略阶段的协同。基本选择是专业化集约化、综合化集团化、全球化集散化三大进程及其各个阶段协同安排，做到总体设计、分步实施、前后承接、动态调整（图8）。
专业化集约化战略阶段，以司库模式为初始定位；以专业化的资金服务和集约化的资金管理为核心能力；以创新战略为出发点，创造金融专业化产品；构建资金集中管理与内部结算服务、信贷统一规划及其投融资服务、买方信贷消费信贷与产业金融服务三条业务创新主线。
综合化集团化战略阶段，从司库模式拓展到信用模式和投行模式，形成综合性全能型模式。以综合化的金融服务和集团化的金融管理为核心能力。以多元化战略为发展的新起点，缔造金融集团化组织。构建司库型资金管理、信用型信贷服务、投行型财务顾问三足鼎立业务格局。
全球化集散化战略阶段，从全能型发展成为全球型，以纵向金融资本全球化经营管理和横向供应链产业金融集成管理服务为核心能力，以全球化品牌战略为新视角，塑造金融全球化品牌；构建供应链金融服务、金融链协同服务、价值链增值服务三大金融集成系统。
融资公司工作总结篇4
[关键词]公司债券;融资结构;上市公司
[中图分类号]F276 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2010)44-0052-04
1 研究背景
纵观十几年来中国的证券融资市场,股权融资比例远远大于债务融资,IPO、配股、增发、可转债以及可分离可转债等方式已经成为我国上市公司的主要融资渠道。根据西方现代融资结构理论,考虑到资金成本,企业在选择融资方式时,首先应优先选择内源融资,即留存收益和折旧融资,其次才是外源融资;而在外源融资中,一般优先选择发行债券,直到因债券增发引起的财务风险与其带来的节税效应互抵时,才选择发行新股。但在我国,由于股权结构的不合理以及证券市场不完善等原因,上市公司表现出强烈的股权偏好,造成了企业融资渠道狭窄、资源配置得不到优化等负面影响。
2007年8月14日,中国证监会颁布实施了《公司债券发行试点办法》,这标志着我国公司债券发行工作的正式启动,对于发展我国的债券市场、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。2007年9月26日,中国长江电力股份有限公司2007年第一期40亿元公司债券成功发行,我国公司债券的试点工作正式拉开了帷幕。
在此背景下,针对《公司债券发行试点办法》实施以后,公司债券的发行情况以及对上市公司融资结构的变化进行研究就显得很有必要。下文将通过建立理论模型并进行实证分析来解析试点工作前后上市公司融资结构的变化。
2 实证分析
2.1 模型构建
现代资本结构理论认为,在非对称信息的情况下,公司经理人知道企业收益的真实分布与投资风险,但投资人不知道。如果公司的债券被市场看好,经理人会获利;但如果公司破产,则对经理人不利。因此,低质量的公司不会比高质量的公司发行更多的债券。这样一来,投资者就会把高比例的债券水平看做是公司质量好的信号。另外,公司的最优资本结构应根据债务带来的公司价值增加与债务引起的破产成本增加权衡而定,公司业绩与债务融资正相关,业绩越好的公司,债务融资率也越大。
在以上理论背景下,本文提出以下假设:
假设1:公司绩效与公司资产负债比正相关,即绩效越好的公司,越倾向于发行公司债券。
假设2:公司绩效与公司股东权益比负相关,即绩效较差的公司,倾向于股权融资。
以此建立公司融资结构与绩效水平的线性函数。在这里,用各绩效指标的综合指数来代表公司的绩效水平。Y代表公司的融资结构;X代表公司的绩效水平,建立的线性函数如下:
2.3.2 绩效指标的相关性分析
对2006―2009年的绩效指标分别进行相关性分析,目的在于找出其中相关性较大的、认为可以相互替代的指标,并进行剔除,避免重复计算。本文以相关系数0.8作为标准,认为相关系数大于0.8的指标可以相互替代。
首先对2006年的绩效指标进行相关性分析(2006年的绩效指标由于数据收集的限制,缺少主营业务利润率这一指标)。
从表1中看出,每股收益和净资产收益率之间的相关系数为0.877,总资产报酬率和净资产收益率之间的相关系数为0.874,均大于0.8,可认为每股收益和总资产报酬率均可替代净资产收益率,因此在计算2006年绩效指标的综合指数时应剔除净资产收益率这一指标,用每股收益、总资产收益率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率6个指标的综合指数来代表2006年的绩效水平。
用同样的方法分别再对2007年、2008年、2009年的绩效指标进行分析。
从表2中看出,总资产收益率和净资产收益率之间的相关系数为0.900,总资产增长率和净资产增长率之间的相关系数为0.903,均大于0.8,因此在计算综合指数时可以剔除净资产收益率和净资产增长率这两个指标,用每股收益、总资产报酬率、主营业务利润率、总资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率6个指标的综合指数来代表2007年的绩效水平。
从表3中看出,每股收益和总资产收益率之间的相关系数为0.868,每股收益与净资产收益率之间的相关系数为0.880,每股收益与净利润增长率之间的相关系数为0.822,总资产收益率与净资产收益率之间的相关系数为0.864,总资产收益率与净利润增长率之间的相关系数为0.809,净资产收益率与净利润增长率之间的相关系数为0.877,因此在计算综合指数时可以将总资产收益率、净资产收益率、净利润增长率3个指标剔除,用每股收益、主营业务利润率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率5个指标的综合指数来代表2008年的绩效水平。
从表4中看出,每股收益和净资产收益率之间的相关系数为0.883,总资产收益率和净资产收益率之间的相关系数为0.817,因此在计算综合指数时可以将净资产收益率这个指标剔除,用每股收益、总资产收益率、主营业务利润率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率7个指标的综合指数来代表2009年的绩效水平。
2.3.3 回归分析
根据以上结论,分别对绩效的综合指数与资产负债比的静态个体指数之间,以及绩效的综合指数与股东权益比的静态个体指数之间进行回归分析,得到的回归系数如表5所示:
3 结果讨论
由回归分析结果我们可以看到,2006年企业绩效指标的综合指数与债权融资指标(资产负债比)之间呈正相关关系,而与股权融资指标(股东权益比)呈负相关关系,根据本文的假设,2006年绩效较好的公司倾向于债权融资,而绩效较差的公司则倾向于股权融资。在2007年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标以及股权融资指标之间均呈正相关关系,由此可否定假设2,认为在2007年,绩效较好的公司对于债权融资和股权融资的偏好是较为平均的。在2008年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标之间呈负相关关系,而与股权融资指标之间呈正相关关系,由此否定假设1和假设2,认为在2008年,绩效较好的公司偏好股权融资,而绩效较差的公司偏好债权融资。在2009年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标之间呈正相关关系,而与股权融资指标之间呈负相关关系,由此可知在2009年,绩效较好的公司偏好债权融资,而绩效较差的公司则偏好股权融资。
4 结 语
从以上的分析结果可以看出,目前我国上市公司的融资现状,即在经济形势乐观时,偏好债权融资,例如发行债券。而在经济形势较差时(如2008年),则偏好股权融资。同样可以看出,在2007年《公司债券发行试点办法》颁布,公司债券的发行得到鼓励后,上市公司的融资行为已日趋理性,不再一味地盲目进行股权融资,而是懂得根据经济形势的变化合理地选择融资方式,在适当的时候理性地利用公司债券的融资优势进行融资,优化公司的融资结构,同时促进我国的资本市场健康地发展。
参考文献:
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融资公司工作总结篇5
一、HK财务公司资金管理分析
NK集团当前的生产土地面积为390万亩，主要进行天然橡胶的生产以及相关业务，近年来集团大力发展旅游业，也取得了不错的收效。不过，HK财务公司属于组建不久的公司，因此开展的资金管理业务范围比较狭窄，其业务主要包括：
（一）管理资金预算 HK财务公司负责管理整个集团的资金预算管理工作。具体的预算管理流程为：HK财务公司根据集团的发展战略以及经营规划制定总的预算目标，并根据各部门的具体业务制定相应的预算指引；各部门按照下个会计年度的经营安排，并根据财务公司提供的预算指引，编制自己的年度预算，之后提交至财务公司的预算管理部；预算管理部汇总各部门的预算之后，进行初审，如果认为存在不合理的地方则会要求预算部门进行相应的调整，如果初审合格则提交至预算评审小组进行最终审议，最终形成集团的年度资金预算。如图1所示：
（二）管理筹融资 HK财务公司有两个重要的资金来源：首先，吸收各下设企业的存款；其次，进行同业拆借。HK财务公司主要通过收支双线管理方式吸收各下设企业的存款，也就是集团要求每个下设企业都要开设两个不同的银行账户，一个专门负责资金的接收，一个专门负责资金的给付。资金接收账户主要收取各下设企业的营业收入，不可以进行任何形式的付款操作；资金给付账户主要支付各下设企业的各项费用与支出，通常是下设企业的基本账户。下设企业还需要在HK财务公司设立普通账户，从而方便HK财务公司对各下设企业的资金进行集中管理。
HK财务公司在资金充裕或者紧张的时候可以开展同业拆解业务。如果拆入的资金已经到期，而HK财务公司又有足够的偿还资金，就需要安排结算部的专管人员填写还款申请，在得到相关主管领导的审批之后，将资金划拨到拆解对方指定的账户中。结算部应做好相关的登记与记录工作，并整理为专门的资料册存档。如果拆出的资金已经到期，结算部的专管人员需要填写收款通知单，并要求经办人员负责相关的收款工作；资金成功收回之后，结算部应做好相关的登记与记录工作，并整理为专门的资料册存档。如果资金未能成功收回，则结算部专管必须向分管副总汇报，同时采取相应的后续处理措施。
（三）管理资金投放 HK财务公司因为经营时间比较短，还不能进行实际的资金投放操作，当前主要是对未来工作进行筹划。
（1）股权投资。HK财务公司投资具有发展前景的金融机构，作为股东之一参与金融机构的运营管理，不过，首先，金融机构的选择上需要和集团的发展目标保持一致，同时金融机构必须保持良好的信用记录，同时产权明晰，没有任何产权以及管理方面的遗留问题；其次，HK财务公司投资的金融机构需要过去三年一直处于盈利状态，同时平均净资产收益率超过10%。HK财务公司的信贷部需要详细搜集金融机构的各项运营资料，并组织相关人员进行投资讨论，之后将结果提交给公司总经理，总经理审核通过之后连同可行性报告一起提交给集团总公司进行审批，最后则由董事会决议。
（2）融资租赁。集团下设企业如果没有足够的资金进行设备或者其它资产的投资时，可以向HK财务公司提交融资租赁申请，提交的申请包括企业运营状况简介、融资租赁标的物、还款形式等；HK财务公司信贷投资部会对下设企业的资料进行审查，并论证企业进行的投资是否具备足够的盈利能力以及企业是否具有定期偿还租金的能力，并汇总为项目调查报告提交给部门经理进行审核；部门经理审核通过之后，还需要提交至风险管理部进行复核，并给出复核意见，之后提交给分管副总；副总审批之后还需要提交给总经理审批。
（3）票据贴现。HK财务公司进行的票据贴现主要是针对各下设企业进行的，下设企业如果急需资金运营可以将票据贴现，从而获得短期运营资金。具体的审批过程与上面的融资租赁比较类似，只是涉及到的票据需要附加向银行验证的过程而已，最终的贴现操作也还是需要总经理审批之后才可以进行。
（四）管理资金风险 HK财务公司有专门的风险管理部门，该部门的主要职能就是管理公司所有资金操作可能产生的风险。业务开展之前，HK财务公司需要让相关部门连同风险管理部一起制定操作的具体流程；业务实施过程中，有些流程如果存在风险则需要向主管申请之后方可进行后续操作；业务实施之后，HK财务公司的风险管理部门要进行复查，从而保证业务确实符合公司的各项要求。另外，HK财务公司实施了信息管理。在系统安全的维护方面，公司设有专门的系统机房，同时设置了双人管理模式，即一个人拥有机房大门的钥匙，一个人拥有机房大门的密码。系统设置了每天定时备份数据，同时将数据备份保存在机房之外的地方。
二、HK财务公司资金管理存在的问题
（一）资金归集效率低下 下设企业其实很抵触将资金都交由HK财务公司管理，这无疑会导致资金归集效率低下；另外，下设企业对这种集中的资金管理方式非常不习惯，他们几乎每天都会调整资金使用计划，有时甚至在马上进行资金的划拨的时候，还临时提出调整申请。这些都导致HK财务公司不但需要进行大量的资金管理工作，还严重降低了其管理效率，而且也会影响下设企业的资金使用情况，令他们更加反感财务公司的工作，在后续的工作中更加不配合；长此以往，HK财务公司的资金归集效率只会越来越低下。如图2、图3所示：
（二）业务范围有限 HK财务公司当前只进行了简单的资金结算以及拆解等业务，有很多具有更高盈利水平的业务都还没有开展。如表1所示，2012年HK财务公司实际收入额为8465.82万元，仅利息一项就有8451.2万元，占到收入总额的99.83%。不难看出，若是HK财务公司维持当前的业务现状，那么其未来的经营将会越来越困难，最后只能退出市场。
（三）信息化系统性能不稳定 HK财务公司基本上都是利用信息管理系统进行各项业务操作，因此，系统几乎可以说是整个工作过程中不能缺少的重要平台。可是HK财务公司当前的信息系统性能非常不稳定，经常会出现死机、数据丢失、计算错误等问题，导致下设企业账户已经出现了透支，但系统仍然显示其还有授信额度的情况，造成资金管理的混乱。
HK财务公司虽然人员很少，可是工作流程非常复杂。当前HK财务公司主要进行纸质流程的交接，这样导致了工作的低效，而且每天都有大量的存档资料，管理起来非常困难。
（四）风控制度不到位 HK财务公司在刚刚成立的时候就制定了一系列管理制度，在之后的工作中对这些制度也进行了相应的调整与完善。HK财务公司也制定了风险控制制度，并设计了完善的管理流程。但是，当前HK财务公司只有24名员工，可是制度中规定的风险流程却有100多个，根本不可能依靠现有员工完成所有控制流程，因此，风险控制自然不可能理想。
图4是HK财务公司刚成立时的组织结构设置图，不难看出，不少员工都要一人兼多职，有些竟然要同时兼任3个职位，虽然岗位设置考虑了不相容原则，可这种模式在为HK财务公司节省管理成本的同时，也为其经营带来了很高的风险。比如，这个业务操作过程的人员数量非常少，这样就极易产生操作风险。
（五）人员素质不高 HK财务公司现有的24名员工中，高管层就只有一位副总拥有金融机构的管理经验。公司人员的职业经验见表2：
三、HK财务公司资金监管完善建议
（一）完善金融监管制度 主要表现在：（1）金融监管制度应适当放宽对财务公司的限制，降低这类公司进行金融投资以及相关业务的限制；另外，完善财务公司生命全周期的监管，从而为财务公司创造更加安全的经营环境。（2）金融监管需要尽量与金融运行同步。如今的世界市场拥有不可估量的力量，因此，监管机构在监管财务公司运行的过程中，需要与金融市场的运行同步。金融监管不应再凌驾于市场之上，而是应该结合市场的实际运行现状与趋势进行监管，从而提升监督效率，保证金融市场的稳定性。（3）勇于创新金融制度。创新是推动进步的重要力量，离开了创新任何组织或者个人都不可能获得理想的发展。金融监管需要多和财务公司交流，从而了解当前金融市场中的特殊情况或者业务变动情况，从而了解当前金融市场的最本质需求。基于此，监管机构应该勇于创新，提升监督体系的实操性与实效性。
（二）强化预算管理 主要表现在： （1）提升预算管理人员的职业素质。只有合格的预算管理人员才能进行科学专业的预算管理工作，因此，必须重视预算人员的素质。（2）规范预算执行机制。就算制定了再完美的预算，也需要彻底落实才能实现预期效果。所以，财务公司必须规范预算执行机制。笔者认为应从以下方面入手：首先，从源头上控制好预算管理，只有通过了科学论证的项目才可以立项编制预算，如果没有通过科学论证的话，则不允许编制预算；其次，资金给付必须依照严格的程序进行，如果是预算编制表中存在的项目，则同意支付。如果是预算编制中不存在的项目，则绝对不可以支付；最后，建立预算执行奖惩制度，这样不但能提升员工执行预算的积极性，还能帮助财务公司提升预算执行效率。
（三）多元化企业融资途径 主要表现在：（1）财务公司不一定非要通过贷款或者拆解来融资，还可以进行债权融资，向公众发行债券。不过，并不是所有企业都可以发行债款的，只有满足银监会提出的门槛要求才具备发行债券的资格。所以，财务公司在满足条件的情况下，应发行一些债券进行融资，从而为集团发展争取更多的运营资金。（2）如果集团的经营状况良好、盈利水平稳定，那么财务公司需要帮助集团优化资产结构，从而争取尽快上市，因为上市就可以通过股权筹资，为集团获得稳定的资金来源。
（四）强化营运资金管理 主要表现在：（1）财务公司应提升资产负债管理力度，从而平衡好自身的资产与负债，只有这样才可以更加高效地利用有限的资金为集团创造更加理想的经济收益。（2）提升资金使用的计划性，财务公司需结合自身及集团各下设企业的资金需求情况，合理制定资金使用计划。这种做法有两大优点：首先，保证集团的资金处于受控状态，提升资金使用效率；其次，确保集团资金得到更合理的利用，从而提升集团的运营效率。
（五）实现科技化管理 财务公司虽然不是银行，但是其业务需求以及类型都与银行有很多相似的地方，同时许多财务公司为了提升资金管理效率都会尽量严格资金使用程序，这样虽然在一定程度上提升了资金的安全性，但是也明显降低了资金业务的处理效率。基于这种情况，作者建议财务公司最好选择信息化管理方式，通过系统平台以及网络进行业务处理，告别过去那种受限于时间以及地点的资金业务处理模式。这样不但能提升集团资金的使用效率，还能降低财务公司工作人员的工作强度。所以，财务公司应重视信息化、科技化建设，投入人力与财力进行电子信息平台的开发，借助科技的力量提升资金的安全性以及实用效率。财务公司应该在建设信息化的过程中，充分结合自身的运营实际，开发出既适合集团运营情况，又能科学高效进行资金业务处理的电子系统，并做好系统与其它系统之间的对接处理，从而保证各项资金数据的瞬时共享。
（六）提升人员的综合素质 主要表现在：（1）财务公司需要构建能够为未来发展提供足够人才储备的人力资源管理机制，这是提升人员综合素质的最基本环节。因为财务公司内部结构非常复杂，可是人员设置却往往不到位，所以导致了分工比较笼统，有时工作人员并不清楚自己究竟负责什么工作，一旦工作出现了问题大家就会互相推诿。基于这种情况，财务公司必须构建更加具有发展性的人力资源管理机制，从而从源头上做好提升人员综合素质的准备。（2）财务公司需要构建更具针对性的人员考评机制，通过考评检验人员的实际工作收效，并结合考评结果选出具有发展潜质的人员，在后续的工作中对其进行重点培养，从而提升其综合素质。另外，财务公司还需要对考评结果进行相应的奖惩，从而提升员工的工作主动性。（3）留住优秀人才。对于那些在公司工作超过一定年限，而且表现一直优秀的人才，财务公司应该为其加薪或者提供升职机会；另外，还可以为他们提供继续深造的机会，让他们对自己的职业生涯有更加长远的规划，从而提升他们的工作积极性，在未来的工作中更加努力、更加积极。
参考文献：
融资公司工作总结篇6
总结，就是把某一时期已经做过的工作，进行一次全面系统的总检查、总评价，进行一次具体的总分析、总研究;也就是看看取得了哪些成绩，存在哪些缺点和不足，有什么经验、提高。 今天小编给大家为您整理了金融月总结及计划，希望对大家有所帮助。
金融月总结及计划范文一：本人自20__年__月份参加工作至今，已经有一年时间。一年中，在领导和同事们的悉心关怀和指导下，通过自身的不懈努力，我各方面都取得了长足的进步。
记得当初毕业面试的时候，一位考官问我，农村信用社是什么。我顿时哑然，想了很久，才回答说农村信用社是一个金融机构。除此之外，对农村信用社便一无所知了。所以，当我被单位录用以后，如何去认识、了解并熟悉自己所从事的行业，便成了我的当务之急。
一、理论学习使我对农村信用社有了一个初步的认识和了解。
不懂就学，是一切进步取得的前提和基础。《农村信用社经营管理》、《经济工作者学习资料》、《中国金融》、《广西金融研究》、《信用社财务管理》、《农村信贷》等教材和书籍让我手不释卷，因为有了大学专业课的底子，使我对这些金融知识更为容易理解和掌握。一番理论知识的学习后，我开始知道，农村信用社是由农民按照自愿、民主、互利的原则入股，由社员民主管理的合作金融组织，其经过50多年的改革和发展后，已经成为我国金融体系的重要组成部分和农村金融的基础力量。农村信用社是农村金融的主力军，是联系农民的金融纽带，农村信用社的根在农村，离开农村就成了无源之水……但这些认识都还是肤浅的，还需要我在实践当中去不断深入地理解。
二、坚持思想政治学习让我的思想理论素养不断得到提高。
一直以来，方针、政策，学习各种金融法律、法规，积极参加单位组织的各种政治学习活动。通过不断学习，使自身的思想理论素养得到了进一步的完善，思想上牢固树立了全心全意为人民服务的人生观、价值观。
勤勉的精神和爱岗敬业的职业道德素质是每一项工作顺利开展并最终取得成功的保障。一年以来，我在行动上自觉实践农村信用社为“三农”服务的宗旨，用满腔热情积极、认真、细致地完成好每一项任务，严格遵守各项金融法律、法规以及单位的各项规章制度，认真履行“三防一保”职责，自觉按规操作;平时生活中团结同志、作风正派、不贪污挪用、不谋私利，不参与、嫖娼等违法乱纪行为，自觉抵制各种不良风气的侵蚀。
三、实践让我的业务技能不断增长，工作能力不断加强。
刚开始时我是在内勤岗位跟班实践，从第一天开始，难题就接踵而至。对五笔、珠算、点钞、电脑业务、财会业务等业务技能要么是一知半解，要么根本就是一窍不通。从零开始，一边是同事们的悉心指导，一边是自己对着书本反复练习，早上起床和晚上睡觉前都要练上几遍。几个月下来，已经能比较熟练地掌握了，而且已经能够独立上机操作业务。
今年三月份，由于人员的调整，我接手信贷工作，所分管的两个行政村人口一共3000多人，进村的道路极其难走，晴天灰尘滚滚，雨天泥泞不堪，而且个别屯离镇上有十几公里。加上刚开始时我对这两个村的情况知之甚少，所以面临的难度可想而知。在这种情况下，我克服重重困难，不摆架子，积极的走村串户了解情况。我首先找到了各村委会的干部，向他们了解村里的基本情况。一段时间下来，我对所管辖村的经济基础、主要经济收入来源、支柱农业以及农户的一些基本状况已经有了一个大致的了解;接下来，我便逐户的走访那些借款逾期较久的借款户，具体了解他们的情况以便对症下药。马善国一家，在我走访时所了解到的情况是他们家劳动力充足，靠种植甘蔗每年有一定的经济来源，而于1996年所借的四千七百元借款却久而未还，所欠利息已经是一千两百多元。深入一了解，原来这笔借款当初是他的父亲所用，如今两个儿子分家后谁也不愿意承担年老体衰的父亲的这笔债务。为此，我两次登门找他们一家谈心，动员两个儿子一起分担父亲的债务。工夫不负有心人。后来，分债的手续一办妥，大儿子马上还了一千元及欠下的利息。截止今年六月底，我的各项年度任务指标都完成得较好。通过实践，我解决实际问题的能力和组织能力也得到了很好的锻炼。
四、一分耕耘，一分收获，成绩是对我一年来所有努力的肯定。
接手信贷工作以来，本人各项年度任务完成情况较好。截止六月底，个人揽存13.5万元，完成年度任务的94%;收回正常贷款39万元，完成年度任务的86%，比去年同期多收5万元;收回逾期贷款12万元，完成年度任务的229%，比去年同期多收5.5万元;收回呆滞贷款2.9万元，完成任务的54%，比去年同期多收1.6万元;收回呆帐800元，完成年度任务的133%;收回利息4.9万元，完成年度任务的29.5%，比去年同期多收2.1万元;发放贷款59万元，完成年度任务的89%，比去年同期多增29万元。
正所谓是“金无赤足，人无完人”，在取得一点成绩的同时，我也还存在着以下几点的不足：一是工作中有时魄力还不够，放不开手脚;二是在处理一些事情时有时显得较为急躁;三是对一些业务技能特别是财会业务还不够熟悉。
在今后的工作中，我将发扬成绩，克服不足，朝着以下几个方向努力：
1、学无止镜，时代的发展瞬息万变，各种学科知识日新月异。
我将坚持不懈地努力学习各种金融理论知识，并用于指导实践，以更好的适应行业发展的需要。
2、熟练的掌握各种业务技能特别是计算机操作、财会业务等技能才能更好的实践为“三农”服务的宗旨，我将通过多看、多学、多练来不断的提高自己的各项业务技能。
3、“学精于勤而荒于嬉”，实践是不断取得进步的基础。
我要通过实践不断的锻炼自己的胆识和魄力，提高自己解决实际问题的能力，并在实践的过程中慢慢克服急躁情绪，积极、热情的对待每一件工作。
总之，短短的一年见习期，是我人生角色转换的一年，是我不断成长的一年，也是我对农村金融事业由陌生进而熟悉、热爱并愿意为之终生默默奉献的一年。
金融月总结及计划范文二：从____年11月30日入司已经三个月时间，在此期间公司领导和同事在工作和生活方面给予我很多帮助。公司客户服务中心刚上线阶段，通过日常工作学习自己对客户服务中心建设和客户服务有了更高的认知，同时积极与领导和同事进行沟通，尽快的融入了东兴证券这个集体。
在试用期阶段自己主要负责完成以下工作：1、由于公司客户服务中心的客户服务平台正处于开发阶段自己进入公司，利用之前的工作经验自己首先提出客户服务平台功能需求，在____年12月14日和12月22日组织总部和营业部客户服务中心工作人员对客户服务平台进行测试，同时将测试结果及时反馈给金正公司工作人员，并且与金正公司工作人员进行沟通商讨对客户服务平台的功能完善，并于____年1月15日完成功能完善建议提交金正工作人员;2、负责公司客户服务中心质检管理办法编辑，并且协助完成公司客户服务中心管理办法制定及公司客户服务中心规范用语编辑，完善公司客户服务中心制度体系建设;3、每月定时对总部和营业部客户服务中心话务进行抽查质检，并且将话务中存在的问题进行汇总发送给各相关工作人员，并对质检问题进行沟通，同时每月提交客户服务中心质检月报，通过此项工作来提高客户服务中心服务水平;4、从____年1月客户服务中心客户服务平台坐席系统上线之后，开始接听客户咨询电话，通过在接听客户电话过程中来促进业务知识的学习，同时提高自身客户服务意识;5、每日组织客户服务中心人员的晨会，通过晨会来了解当时市场资讯，共同学习每日疑难业务知识和新业务知识，同时学习公司近期工作任务与重点;6、针对客户服务中心工作流程和标准使用语及相关工作对北京营业部相关工作人员进行培训，通过培训学习了解客户服务中心工作流程和提高服务认知;7、在总部和营业部客户服务平台坐席系统上线之后，指导营业部通过坐席系统完成新客户回访工作，并且及时解决营业部外呼人员在外呼过程中出现的问题;8、根据公司领导要求同时为了加强公司各部门业务相通，每日收市后负责搜集整理当日疑难业务，并且每周将疑难业务汇总发送总部经纪业务部各位领导和各营业部客服主管。
通过以上工作任务的完成自己发现在很多方面仍然需要改进：1、加强业务知识的学习，通过不断的接听客户咨询电话过程中发现对于公司很多业务知识方面自己仍然需要加强学习，从而才能提高对客户的服务水平;2、加强团队沟通协作，加入新的集体之后，并且在公司客户服务中心建设阶段必须很好与领导和同事沟通才能保证各项工作的开展与完成，尤其根据公司客户服务中心发展目标，积极加强与各营业部客服主管的沟通;3、对于公司客户服务中心建设阶段，应该利用自己之前的工作经验与客户服务中心运营管理的认知加强创新能力，寻找合适公司客户服务中心建设的方式方法。
在正式成为东兴证券的一员之后，根据试用期发现的不足认真改进，同时积极完成公司领导分配的任务工作，对公司客户服务中心建设工作作出自己的努力。按期完成总部和各营业部客户服务中心客户服务平台坐席系统的上线工作，认真协助公司各营业部客户服务中心的上线工作，同时认真协助完成对公司客户服务中心制度建设，而且加强对自己今后负责的客户服务中心呼入组的团队建设管理，积极主动配合领导和同事开展各项工作。
金融月总结及计划范文三：__年第一季度，我局以中央__届五中全会和省委十届八次全会精神为指导，按照市委十届九次全会的安排部署，紧紧围绕“坚持走生态文明道路，推动经济社会跨越发展，建设幸福美好韶关”的发展战略，紧紧围绕我市发展“大交通、大旅游、大产业”的工作重点，在货币政策紧缩的大经济环境中，直面挑战，迎难而上，为我市金融工作在“十二五”期间开好局、起好步奠定良好的基础。
一、金融市场运行平稳，各项工作稳步推进
(一)三大市场平稳运行。
——银行业。截至__年3月末，全市本外币各项存款余额934.87亿元，比年初增加27.07亿元，增长2.98%，同比增加89.50亿元，同比增长10.59%;全市本外币各项贷款余额394.36亿元，比年初增加18.30亿元，增长4.87%，同比增加52.12亿元，同比增长13.22%。存贷比42.18%，比年初提高0.75个百分点，同比提高1.7个百分点。
——证券业。__年一季度全市证券业金融机构交易额267.15亿元，同比增加3.99%，新增开户数3905户，同比增加38.82%，利润总额2955.2万元，同比减少26.72%。
——保险业。1-2月全市保险业金融机构总收入4.97亿元，比去年同期增加0.97亿元，增长16.94%。其中：人寿险保费收入4.09亿元，与去年同比增长21.73%，财产险保费收入8796万元，比去年同期下降1.19%。
(二)大力做好资本市场工作。
一是继续推动韶铸集团改制上市。目前该工作已全面启动，韶铸集团改制上市项目工作计划和资产重组方案已初步制定完成。二是积极协调解决仟邦企业上市所需安监、环监材料的审批工作，该公司在新加坡市场上市工作已进入冲刺阶段，我市第一家企业在海外市场上市融资工作有望在第二季度完成。三是积极推进在我市发行第一支中小企业集合票据工作，目前该工作已获得市政府同意，我局正协调相关单位制定我市中小企业集合票据发行方案，引导我市中小企业利用资本市场融资。四是进一步加大对资本市场的宣传培训力度，与南雄市政府联合举办了中小企业改制上市培训班，提高企业改制上市积极性。五是进一步调整上市企业后备资源库，有计划、有重点的培育优质企业上市融资。
(三)推进地方金融市场加速发展。
一是融资性担保公司规范整顿工作全面完成。经过半年的规范整顿，我市共有10家担保公司(其中2家为政策性担保公司)获得省金融办颁发的《融资性担保机构经营许可证》，融资性担保公司规范整顿工作圆满完成。截至3月末,全市融资性担保公司在保余额36441.9万元,第一季度，我市融资性担保公司共办理担保业务18笔，累计担保金额19640万元，其中政策性担保公司占全市担保公司在保余额和第一季度累计担保金额的比例分别为57.91%和87.98%，政策性融资性担保公司作用凸显。二是小额贷款公司铺开工作稳步推进。目前全市共成立小额贷款公司4家(其中3家已开业)，始兴、仁化等小额贷款公司筹备工作已经启动，其余各县(市、区)都争取在年内设立1家小额贷款公司。截至3月末，小额贷款公司贷款余额为8036.6万元，第一季度，累计投放资金3040万元，小额贷款公司服务“三农”和中小企业的作用逐步显现。三是积极推进村镇银行设立工作。我市第一家村镇银行始兴大众村镇银行开业筹备工作稳步进行，同时我市已向省金融办申请第二批村镇银行设立指标，进一步充实我市地方性金融机构的数量和规模，为我市经济发展提供新的融资渠道。
(四)继续发挥中小企业融资专项资金的帮扶作用。
一季度我局继续充分利用好1000万元中小企业融资专项资金，__年第一季度，中小企业专项扶持资金共为2户企业办理了转贷手续，累计发放金额3816万元，充分发挥了帮扶中小企业的作用。
(五)认真做好政策性农房保险的续保工作。
我局作为全市政策性农村住房保险工作的牵头单位，继续认真做好督导工作。__年1月完成仁化县36843户农户的参保出单工作，确保仁化县政策性农房保险覆盖率继续保持在100%，为全市今年其他县(市、区)开展续保工作开了个好头。
(六)进一步做好集体林权改革金融服务工作。
加强与林改办、人保财险、农信社等部门的沟通协作，引导全市银行业保险业金融机构积极开办林权抵押贷款等涉林贷款业务和森林保险业务，加大对林业发展的信贷投放力度的保险保障，全力配合做好集体林权制度改革工作。截至3月，我市银行业金融机构累计发放99笔林权抵押贷款(其中67笔为农户贷款)，累计发放金额2.37亿元，贷款余额为2.16亿元，林权抵押面积40.3万亩;各保险公司共承保林木火灾保险面积共约81.9万亩，保费收入372.9万元，保险金额达3.6亿元。
(七)探索金融业改革发展。
为我市金融业持续发展，我局多措并举探索改革发展之路。一是加强调研学习，前往肇庆市金融局、云浮市金融局学习政府性融资工作及农村信用体系建设工作经验，并借鉴其经验，形成调研报告。二是结合韶关实际，努力争取省扶持政策，积极申报省“十二五”金融重点项目，已申报广东韶关“三农”政策性保险试点项目和广东韶关农村信用体系建设工程项目。三是与人保财险公司积极探索开展自然灾害公众责任保险，拟通过保险保障改善民生，进一步完善灾害防范和救助体系。
二、积极创新工作思路，推动下阶段工作再上新台阶
(一)大力提高直接融资比重，努力做好“资本市场”这篇文章。把大力发展和利用资本市场作为工作的重中之重，利用多层次资本市场拓宽融资渠道，扩大直接融资规模。一是充分利用其资本市场战略合作平台，形成推进企业上市的良好机制，加大培训宣传力度，促进企业上市。二是利用多层次资本市场融资，积极探索发行准政府债券、企业债券和中小企业集合票据等。三是建立多层次资本市场，积极推进产业投资基金、产权交易平台、早籼稻交割仓库设立工作。
(二)突出重点，继续发挥间接融资支持地方经济的重要作用。今年，货币政策已经由适度宽松转变为整体稳健，间接融资投放受限，银行机构要积极向上级行争取资金和政策,增加信贷有效投入,保持信贷平稳适度的增长。一是国有四大银行应继续履行970亿政银合作协议，发挥国有四大银行经济建设主力军作用。二是要因势利导，继续引导各类金融机构加大对三农和中小企业的支持力度，引导资金流向重点行业和重点产业，限制对“三高一剩”项目的信贷投放，确保信贷资金投放结构更为合理、有效。三是积极创造条件，吸引更多的金融机构来韶设立分支机构，继续推进小额贷款公司和村镇银行的设立工作，拓宽我市融资渠道。
(三)充分发挥保险的社会保障功能，探索开展农村政策性保险工作。联合保险公司进一步探索自然人公共责任保险、政策性水稻种植保险、计生家庭意外险、小额借款人意外险等项目，充分发挥保险的社会保障功能，为经济社会发展注入稳定剂。
(四)抓好信用体系建设工作，夯实金融发展基础。充分借鉴郁南经验，积极推进农户信用体系建设和中小企业信用体系建设工作。一是搭建政府主导的社会信用体系建设组织架构，提高政府各个相关部门对此项工作的重视程度，推动此项工作在各县(市、区)顺利铺开。二是继续完善系统建设，将更多的信用信息纳入系统，并积极引导相关金融单位和政府部门应用信用信息，以应用促发展。三是积极组织开展信用知识和征信知识的宣传活动，构建诚信韶关。
(五)发展完善地方金融体系，确保我市金融体系布局合理。
一是深入推进以产权制度改革为核心的农信社改革。积极探索适合我市农信社产权制度改革方案，推进农信社向农商行、农合行改革的步伐。二是积极推进小额贷款公司和村镇银行的设立工作，为三农经济和中小企业发展提供更加丰富的融资渠道。三是促进融资性担保机构规范有序发展。加强对融资性担保公司的监管，促进融资性担保公司与银行机构的业务合作，撬动更多资金投入我市的经济建设。
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融资公司工作总结篇7
股份制企业集团财务管理总的看来，实行的是多级管理，多级核算系统。股份制企业集团的核心企业(母公司)和控制企业(子公司)，应当实行财务隶属关系的统一。集团本部财务管理的主要工作是：负责编制统一的财务计划。同时集团本部负责对外办理结算和办理银行借贷，统一筹措集团发展所需的资金，统一核算盈亏，统一管理集团的共同财产和股金，并负责集团的对外投资管理。此外，负有制定集团内部财会制度，指导下属企业财会工作的责任。集权式财务管理体制的实施方式是否正确，对企业的正常运作及发展都有至关重要的作用。所以要不断对集权式财务管理体制进行创新。
一、集团公司集权式财务管理体制的框架设计
集团母公司分割财权的主体是董事会（或经理办公会）―总经理―财务副总经理―财务经理（财务部）及财务职能处室，这四个层级都是行使财权的主体。
在集权式财务管理模式下，母公司凭借其原始资本的权力，将子公司的重大财权集中到母公司，并把母公司的财务管理权力渗透和延伸到子公司。根据财权的不同种类，我们分别就集团母公司与下属子公司的财权配置做出如下构思：
（一）融资决策权
为了更好地控制整个集团的融资风险，保持合理的资本结构，避免因融资不当而危及集团生存，母公司应牢牢把握以下融资决策权：重大投资项目的融资，超过资产负债率安全线的举债融资，导致母公司股份比例变动的融资，增加子公司注册资本的融资，子公司的并购融资与租赁融资，发行债券、发行股票，以及子公司改制中所涉及的融资问题。母公司在集中重大融资权的同时，赋予子公司的融资决策权仅限于：在资产负债率安全线内的限额举债、提存的折旧费、税后利润留成、与自行决策的投资相配合的融资，如流动资金借款、拨改借款；子公司自行决策的融资项目，则应由母公司审查或备案。
（二）投资决策权
对外投资权应高度集中于母公司，全资子公司、控股子公司没有对外投资决策权。对内投资决策可采用集权基础上的适当分权，母公司对控股公司的分权程度要大于对全资子公司的分权程度。流动资产投资决策权以及简单再生产范围内的技术改造权利完全交与子公司；在扩大再生产范围内的固定资产投资，应给予子公司限额投资决策权，超过限额的投资项目必须由母公司审批，或者按子公司自有资本的一定比例确定内部投资权；在一定时期内，无论投资项目多大或投资额多少，只要投资总计不超过比例，子公司都可以投资，超过比例无论项目大小都不能再投资。
（三）资产处置权
子公司的对外长期投资、无形资产、关键设备、成套设备、重要建筑物、限额以上的资产、资产重组涉及的资产处置必须经母公司审批，流动资产及其余资产的处置可由子公司自主决定，但需报母公司备案。子公司拥有资产的日常管理权。母公司对子公司重要资产的处置拥有监控权。
（四）资本运营权
子公司的对外投资、合并、分立、转让、改制等资本运营活动决策权限集中在母公司，各子公司一般没有这一权限。集团公司财务部应该拥有更大的资本运营管理权限，以适应集团发展对财务管理提出的新要求。
（五）资金管理权
母公司实行集团内部资金集中统一管理。具体来说，就是将集团内部的资金结算、各子公司超过限额的对外资金支付、子公司在银行开设账户、子公司的资金收入以及子公司间的资金调剂等事项由母公司统一办理和审批。子公司主要负责资金的日常管理、制定资金内部管理办法、编制资金收支计划、组织资金收支平衡、进行资金收支业务的核算。为保证子公司经营的灵活性和零星开支需要，母公司应该给予子公司限额以内的资金支付权。
（六）成本费用管理权
集团母公司通过预算控制手段（下达预算―检查进度―考核结果）对各子公司和下属单位的成本费用进行间接管理。另外，集团子公司和下属单位所计提的各项税金、基金及附加费、保险费应集中汇缴至母公司，由母公司统一对外缴纳、统一管理和监督。
（七）收益分配权
在集权方式下，全资子公司的可分配利润应该由母公司统一支配、调度，但从子公司的持续发展角度考虑，有必要给予子公司一定比例的利润留成，全资子公司的收益分配方案由子公司董事会制订，上报母公司审批后执行。而对于控股、参股子公司，其收益分配方案由董事会制定，并经子公司的股东大会或股东会审议通过。
二、集团公司集权式财务管理体制的模式构建
在集权式财务管理体制下，笔者认为集团公司财务管理应该采用“七大中心”的模式。
（一）投资管理中心
集团投资和子公司投资应纳入集团财务战略规划，并通过财务预算管理对各类投资活动的现金流量进行控制。母公司应牢牢控制对集团发展结构与控制结构产生直接或潜在影响的决策管理权以及例外投资事项的处置权。母公司投资管理的主要职责有：建立健全母子公司投资立项、审批、控制、检查和监督制度；汇编全集团投资活动的现金流量预算，参与重大固定资产投资项目方案的制定；审核子公司自行决策的投资项目及子公司固定资产、无形资产等长期性资产的变动情况；会同规划发展部门制定集团公司及其子公司的对外投资决策方案。
（二）融资管理中心
在集权式的融资管理模式下，子公司不得擅自对外举债和吸收外部资本，母公司财务部应高度集中对外融资管理权，应承担的管理职责具体如下：提出发行债券，发行股票、吸收外部投资等重大融资事项的方案，严密监控集团资产负债率和借款风险；制订集团对外担保管理办法；对子公司自行决策的融资事项进行必要的检查和监督，审核子公司授权范围内的对外融资申请，审核子公司融资活动的现金流量预算：并汇总编制全集团融资活动的现金流量预算，实施负债总量控制和资本结构调整优化。
（三）资金结算中心
如何把母子公司分散的资金集中起来，降低资金持有水平，保证集团重点项目的资金需要，是集团资金管理面临的重要问题。资金结算中心集中统一管理整个集团的资金，具体工作主要有：统一管理子公司的银行账户，调剂集团内的资金余缺，核定子公司对外付款的定额：审核预算外付款申请，审核子公司内部贷款申请；主持集团内部往来结算管理，组织集团流动资金管理；控制全集团流动资金存量和应收账款总量。
（四）资本运营监控中心
集团领导层行使集团资本变动及资本经营活动的决策权，资本运营管理部门具体负责管理和监控集团资本运行过程及资本经营活动。其主要工作如下：拟订母公司增加或减少注册资本的方案，拟订子公司资产重组方案：审批子公司重要资产的处置方案：制定母公司的税后利润分配方案；落实集团内各单位的集团资本保值增值的责任；依法审定子公司税后利润分配方案；对资本运营过程实施跟踪监控。
（五）税费管理中心
实行税费的统一缴纳和集中管理，有利于集团整体的税负最小化，也有利于改善集团与征缴机关的关系，提高集团统一调度和运作资金的效率。税费管理部门对集团内各种税金、计提的费用与基金实行集中管理，统一征缴。其主要工作为：分析研究国家的税法、费用征管规定与基金管理制度；协调并处理好集团公司与税务、社会保障等机构的征缴关系；制定集团税费管理政策及税费筹划方案；指导和督促子公司各种税金、费用、基金的计缴；制定全集团的年度纳税计划、费用计提计划、基金计提与缴纳计划，加强基金账户的日常核算和管理。
（六）财务预算控制中心
预算是母公司对子公司实施有效财务控制的重要手段。当前集团财务预算管理应紧紧抓住效益预算与现金流量预算，不断拓宽财务预算管理的范围，提高预算精度，加大财务预算执行情况的考核力度，真正使预算起到刚性约束的作用。母公司在财务预算控制体系中的主要工作内容如下：制订预算编制规程，指导各子公司及直属单位编制年度财务预算，汇总编制全集团财务预算，检查和监控预算执行过程情况，对预算执行过程中的偏差提出处理建议：审核子公司提出的预算目标调整申请；组织集团内部各单位财务预算完成情况的年度考评工作；提交财务考核与评价报告；审核预算执行单位的预算外支出申请。
（七）财务会计管理中心
财务会计管理部门具体负责财务会计管理体系的运行，主要从事财务与会计的业务管理、集团内部财务人员的管理等工作，以保证集团财务与会计工作的规范和高效。具体工作应该有以下方面：建立健全集团内部资本与财务管理办法；制定集团子公司统一的会计制度；研究并制定集团公司的财务与会计政策；检查监督集团内部各单位的财务会计工作；统一管理集团财务部下派财务人员，对财务人员负有教育培训、工作指导、业务考评、资格管理等职责，统一对应由母公司核算的会计事项进行会计处理；督促各下属单位及时提交各种会计资料，据此进行汇总，以及编制合并会计报表；加强集团会计电算化网络系统的建设；实施对下属单位会计信息的随时调用和跟踪监控，建立全集团财务分析系统，及时分析和掌握各单位的经营情况和财务状况。
为确保集权式财务管理体制能够有效运行，集团公司还必须从财务组织机构、财务机制、财务制度等方面进行改革和创新，制定并实施相关的保证措施。
如应尽快完善集团财务组织机构；全面实行财务人员委派制；建立健全集团财务监控机制；建设集团统一财务会计制度；正确处理母子公司财务关系等。
融资公司工作总结篇8
（河北经贸大学，石家庄 050061）
（Hebei University of Economics and Business，Shijiazhuang 050061，China）
摘要：本文以A公司为例，通过对A公司基本情况及主营业务特点的分析，结合其财务情况及现有融资模式，得出了A公司各板块产业规模发展迅速，营业收入呈逐年增长态势，对流动资金的资金需求不断扩大，拟通过债务融资对流动资金进行补充，根据目前国内金融市场的基本情况，A公司可行的债务融资方式主要包括银行贷款、信托贷款、发行债券以及融资租赁。为了提高决策效率，增加企业融资决策的准确性，帮助A公司综合权衡各种影响因素，对上述各种债务融资方式进行合理选择，本文构建了基于AHP的A公司债务融资量化决策模型。通过AHP决策模型，其四种可行的债务融资方式的排序为：发行债券〉银行贷款〉信托贷款〉融资租赁，最符合A公司目前债务融资需求的融资方式是发行债券。
Abstract： Taking A company for example， through the analysis of basic situation of A Company and the main business characteristics， combined with its financial situation and the existing financing model， this paper obtained that all sectors of industrial scale of A company had a rapid development， the operating income increased year by year， which makes the funding needs for working capital continues to expand， and A company wanted to supplement the working capital by debt financing. According to the basic situation of the domestic financial market， the viable debt financing ways for A company include bank loans， trust loans， bonds and finance leases. In order to improve decision-making efficiency， increase the accuracy of corporate financing decisions， help A company to weigh all factors， and reasonably chose the above debt financing ways， this paper constructs A company debt financing decision model based on AHP quantify. By AHP decision model， the order of four possible debt financing ways is： bonds> bank loans> trust loans> financial leasing， and the best financing way of A company is bonds.
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关键词 ：债券融资；中期票据；AHP
Key words： bond financing；medium-term notes；AHP
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）19-0207-05
作者简介：于奇峰（1982-），男，河北沧州人，注册金融分析师CFA，河北经贸大学mba在读。
0 引言
研究背景：2004年国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》后，债券市场迎来跨越式发展历程。2004年末，我国公司信用类债券余额为2431亿元，排世界第21位，在亚洲甚至远低于经济规模比我国小得多的韩国、马来西亚等，处于中游水平。但到2013年第一季度，我国公司信用类债券余额已达到8673亿美元，超过日本的7332亿美元跃居世界第二位。企业债务融资已经成为仅次于人民币贷款的实体企业第二大融资来源。我国企业的融资途径终于摆脱过度依赖贷款的单一方式，转向直接融资与间接融资并行的“两条腿走路”模式。
随着各种融资渠道的拓展，资金来源不再成为困扰企业的首要问题，各种融资方式所带来的收益、成本和风险反而成为企业更关心的问题，在利率市场化和金融市场改革的不断深化的情况下，面对日益丰富、种类繁多的融资品种，企业如何根据自身情况及融资产品特点选择适合的融资品种，诸多企业融资管理人员关心的问题。
研究目的：本文在企业融资理论和层次分析法的指导下，根据A公司实际情况，基于AHP分析开展A公司融资决策模型构建和融资方案研究，在从定量分析的角度构建A公司的债务融资决策分析模型的基础上，通过比较国内主要债务融资品种，选择直接债务融资工具作为A公司最优的债务融资方式。
1 A公司基本情况简介
A公司是我省的一家上市公司，后经过两次重组，最终形成以煤炭、化工产品和农兽药为主营业务的上市公司，截止目前A公司拥有年产500万吨的现代化矿井一座，年产60万吨甲醇及年产20万吨二甲醚生产线各一条。A公司下设两个分公司、四个全资子公司、三个控股或全资三级子公司、一家联营公司。
截至2013年末，A公司经审计的合并资产总额85.76亿元，负债总额43.90亿元，所有者权益41.86亿元；2013年度实现营业收入47.08亿元，利润总额9.61亿元，净利润7.89亿元。
2 A公司债务融资现状分析
2.1 A公司财务情况分析
2.1.1 资产运营能力分析
A公司的总资产周转率相对较低，形成原因是A公司属煤炭、煤化工行业，总资产中固定资产占比较高、摊销期限长，直接导致总资产周转率较低，因此总资产周转率较低，符合A公司主要行业特点。流动资产周转率合理，应收账款周转率、存货周转率基本保持稳定，资金营运能力稳定较强，使用效率不断提高。
2.1.2 偿债能力分析
2011-2013年末A公司资产负债率分别为65.60%、60.32%和51.19%，说明A公司的正在对资产结构进行优化，其中2013年较2012年下降了9.13%，主要原因为报告期减少5亿元的长期借款。2014年6月末资产负债率为46.26%，较2013年末进一步有所下降，主要为减少流贷和长期借款共计3.27亿元所致。
从短期偿债能力指标看，2011-2013年A公司流动比率分别为0.84、0.89和0.99；速动比率分别为0.70、0.74和0.84，A公司流动比率和速动比率均呈现稳定增长趋势。2014年6月，A公司流动比率、速动比率分别为1.11和0.98，继续保持稳定增长，A公司现金类资产较为充裕，总体上，公司短期偿债能力较强。
从长期偿债能力指标看，2011-2013年A公司的EBITDA分别为12.39亿元、13.98亿元和13.25亿元，利息保障倍数分别为5.66、5.76和5.37，A公司长期偿债能力较强。
2.1.3 盈利能力分析
2011-2013年公司营业毛利率分别为30.43%、34.39%和34.16%，净资产收益率分别为22.53%、22.83%和18.84%，2013净资产收益率较2012年下降3.99%，主要原因为2013年发行股份配套融资增加股本增加所有者权益所致。总体来看两年A公司销售毛利率及净资产收益率保持较高的水平，表明A公司盈利能力较强，其所属行业逐渐好转。2014年1-6月公司营业毛利率32.61%，继续保持较高的水平。
2.2 A公司融资渠道
2.2.1 A公司主要股权融资渠道
公司作为煤炭及化工生产企业，经过资产重组后，在资源禀赋、区位环境、市场渠道、盈利能力等方面所具备的综合竞争优势。同时作为A股上市公司，A公司在股权融资方面拥有一定优势。
①股权融资。
作为A股上市公司，近三年来A公司先后3次通过定向增发的方式，累计募集资金79亿元，主要用于购买控股股东煤矿资产，实收资本从2011年末的3.12亿元，增加到2014年6月末的9.86亿元。另一方面，近年来未分配利润的大幅增长，从2011年的5.87亿元增长到2014年6月末的22.67亿元，成为公司重要的内源性资金来源。由此可见，股权融资已成为A公司的重要融资渠道之一。
②未分配利润融资。
2011-2013年末及2014年6月末，A公司未分配利润分别为5.87亿元、12.55亿元、18.66亿元和22.67亿元，占各期末所有者权益之比分别为23.07%、38.14%、44.59%和48.64%近三年金额及占比呈逐年增加态势，通过A公司通过增加为分配利润、减少向股东分红的方式进行内部融资。但若未来A公司进行金额较大的利润分配，将导致公司未分配利润明显下降，影响A公司的风险抵御能力。
2.2.2 A公司主要债务融资渠道
伴随着业务的快速发展，仅仅依靠股权融资是无法满足A公司发展需求的。通过债务融资补充营运资金，投入项目建设成为A公司的必然选择。目前A公司债务融资品种较为单一，仅采用过银行借款一种形式。
①银行借款。
银行借款是目前A公司唯一采用的债务融资品种，2011-2013年末及2014年6月末，借款总额分别为37.91亿元、34.36亿元、31.59亿元和28.43亿元。A公司高度重视自己的信誉，从未出现逾期未偿还银行贷款及延迟付息的情况，全部未还贷款五级分类均为正常。由于A公司经营稳定、信誉良好，各主要商业银行均对A公司进行了授信，截至2014年6月末，共有13家银行给予A公司及子公司的授信总额为43.15亿元，已使用28.41亿元，剩余授信为14.74亿元。
从银行借款的期限结构看，截至2014年6月末，A公司短期借款为8.72亿元，占比30.67%，长期借款为19.71亿元占比69.33%，长期负债占比较高，与A公司主营煤炭及煤化工资本密集，回收期相对较长的行业结构较为匹配，短期偿债压力较小，负债的期限结构较为合理。
从银行借款的方式看，A公司借款主要以保证借款、抵押借款和质押借款为主，信用借款相对较少。其中短期借款以保证为主，长期借款全部为抵押及质押借款。各商业银行给予A公司的长期借款条件说明A公司自由取得银行借款仍有一定困难。
从银行借款的成本看，A公司短期借款利率平均上浮水平在10%左右，长期借款以基准利率为主。A公司对财务成本的控制较好，近三年财务费用为1.73亿元、2.25亿元及1.77亿元，EBITDA利息保障倍数均在5以上。
②其他融资方式。
根据目前国内金融市场的情况，除银行借款外，A公司还可采用的融资方式包括：债券融资、融资租赁、信托贷款等。
3 基于AHP的A公司债务融资量化决策模型的构建及分析
3.1 公司融资决策模型的构建
3.1.1 降低融资成本原则 融资成本是企业决定融资方式的主要因素，融资成本不仅包括资金的利息成本，还包括债券发行等的发行费用。对企业债券而言，其融资成本主要包括付给投资者的资金利息和与发行有关的承销费用、评级费、审计费、律师费、债券托管费等费用；对银行贷款而言，其筹资成本主要是支付给银行的利息及借贷手续费。通过选择其他的债务融资方式，偿还部分高成本银行借款，降低整体融资成本是A公司本次债务融资的重要目标。具体指标包括利息成本、发行费用和总融资成本。
3.1.2 期限结构合理的原则 债务期限结构是企业财务融资策略需要考虑的基本问题，企业融资的期限结构与所处行业的资产负债特点密切相关，A公司所处煤化工行业特点来看，总投资较大，回报周期较长，从资产负债匹配的角度考虑，需要尽量延长融资期限。另一方面近年来A公司2013年以来A公司短期借款增长较快，面临短期偿债压力较大的风险，流动比率、速动比率等短期偿债指标尽管随逐年增长，但仍处于较低水平，存在一定的流动性风险，对公司的短期偿债能力产生一定影响。从这两方面考虑，本次债务融资A公司希望选择融资期限最长的债务融资品种。
3.1.3 融资限制条件最小原则 在融资实务中企业在比较债务融资方式时，还需要衡量不同的融资方式相应的限制条件，主要指标包括审批效率、最大可融资额度、资金使用灵活性以及提款条件。例如各项间接融资均需要金融中介对融资企业进行详细的风险评估，在国内发行债券亦需要相关部门的注册或审批，各类债务融资产品从尽职调查启动到资金到位所需的时间区别很大；融资额度方面，按照《公司法》要求，企业公开发行债券不得超过其净资产的40%，其他债务融资方式无此方面限制。
A公司在债务融资决策中，需要综合考虑上述因素。利用AHP模型，可以帮助A公司综合权衡各种影响因素，形成科学合理的债务融资决策体系。
3.2 A公司基于AHP的量化融资决策模型分析
3.2.1 A公司债务融资决策层次结构的建立
根据对A公司可行融资方式及融资决策指标，根据AHP模型，A公司债务融资决策层次结构图如图1。
3.2.2 建立判断矩阵及一致性检验
根据A公司债务融资决策层次模型，目标层为最有债务融资方案A，准则层B1为融资成本，B2为期限结构，B3为融资限制；指标层中C1为利息成本、C2为发行费用、C3为总融资成本，C4为融资期限，C5为审批效率、C6为融资额度、C7为资金使用灵活性、C8为提款条件。
在层次分析法中，为了使决策判断量化，形成数值判断矩阵，以确定各层次中元素的权重，笔者就决策准则及指标，运用9级标度法设计了调查问卷。为准确、全面地反映各类债务融资工具的特点，做出科学的决策，九份问卷分别发送企业专家、资深商业银行公司信贷及投资银行人员。根据九位专家的评判结果，将各专家的打分算术平均后输入到MCE软件中建立判断矩阵。
①目标层最优债务融资方案A 与准则层B 的判断矩阵（A-B）。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0733<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
②准则层B 与指标层C 的判断矩阵（B-C）。
1）融资成本判断矩阵。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0841<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
2）期限结构判断矩阵。
准则B2期限结构中仅有融资期限一个指标，无法构成矩阵。
3）融资限制判断矩阵。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0483<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
③各指标层次单排序。
1）利息成本。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0281<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
2）发行费用。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0078<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
3）总融资成本。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0028<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
4）融资期限。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0244<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
5）审批效率。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0315<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
6）融资额度。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0528<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
7）资金使用灵活性。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0932<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性。
8）提款条件。
该判断矩阵的随机一致性比率CR为0.0465<0.10，可以认为该矩阵具有满意的一致性
从各矩阵随机一致性指标CR均低于0.10，具有满意的一致性。从层次单排序的结果看，各融资方案的指标排序基本符合目前我国金融市场情况。
3.2.3 层次总排序
根据上述各判断矩阵，A公司债务融资决策总判断矩阵如表15。
根据表15的数据，可以计算出A公司最优债务融资决策的最终总排序，具体结果如表16。
3.3 方案选择——发行债券
由此可见，基于A公司扩宽融资方式、降低融资成本、调整债务结构的内在要求，结合A公司所处行业及公司基本情况，根据目前国内金融市场的情况，其四种可行的债务融资方式的排序为：发行债券>银行贷款>信托贷款>融资租赁。发行债券总排序权重最高，为0.4272，在排序优于银行贷款，是适合A公司财务目标的债务融资品种，而信托贷款及融资租赁两种债务融资方式，尽管有独特的优势，但总排序低于发行债券及银行贷款，不符合A公司目前的融资需求。根据上述模型，最符合A公司目前债务融资需求的融资方式是发行债券，A公司应尽快启动债券的发行工作。
总之，将AHP应用于企业债务融资决策，不仅能够以数字反映融资方式的优劣，还能够提高决策效率，增加企业融资决策的准确性。
4 结论
从我国公司债务融资的来源看，银行长期以来占据主导地位，银行贷款成为其主要融资方式。在商业银行间接融资主导的格局下，融资成本居高不下，且贷款期限结构设置难以满足企业需求。很多企业希望尝试其他的债务融资渠道、以达到降低融资成本、改善融资结构，改变债务结构的目的。本文以A公司为例，根据A公司所处行业特点、财务情况及具体融资需求，结合目前国内主要债务融资产品，运用AHP建立了债务融资决策量化分析模型，得出了发行中期票据是A公司最优债务融资决策的结论。
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