工程代建制企业的财务风险研究

2023-01-18 版权声明 举报文章

工程代建制企业的财务风险研究

摘要:代建制企业一般都为代业主性质,从工程资金的主要来源上看,主要就是政府相关业主单位拨款,分别在开工阶段、施工阶段、竣工阶段拨付给代建企业代建费,而在这个过程中,工程代建制企业面临较大的财务风险。本文综合使用文献研究法、案例分析法、数据分析法对某工程代建制企业的财务风险及其管理问题进行研究与阐述,找出导致财务风险产生的原因,并在此基础上提出几点建议对策。

关键词:工程代建制企业;财务风险;风险管理

一、前言

对于代建制企业而言,工程建设资金主要是来自政府相关业主单位拨款,代建制企业分别在施工前、施工中、竣工各个阶段收取业主单位所拨付的代建费,这也是企业的主要财务资金来源,代建制企业与其他类型企业一样,在自身经营过程中都面临财务风险。因此,代建制企业为能够降低自身利润损失,必须合理地处理实际经营过程中所存在的各类财务风险,保证成本费用在所收取的代建费的范畴之内。

二、财务风险的内涵与财务风险管理的意义

(一)财务风险的内涵

财务风险是风险当中的一个组成部分,其主要指的是企业在实际经营与生产过程中,由于受到各类难以预料无法控制因素的影响,导致企业在一定时期、一定范围内所获得的最终财务成果与预期经营目标之间出现偏差,最终令企业整体财务结构出现不合理、融资不当情况发生,这也使企业经营者、投资者以及其他相关主体蒙受经济损失或影响更大收益的可能性。在企业实际经营与管理的过程中,财务风险始终贯穿于各个环节,包括筹资、长短期投资、利润分配等一系列活动都可能会导致风险产生。

(二)财务风险管理的意义

企业财务风险主要指的是企业在实际经营过程当中所遭遇的一系列潜在危险因素,这些潜在危险因素不但对企业可持续性发展造成严重影响,同时,对于我国市场经济发展也会造成冲击,合理提升企业对财务风险认知与防范力度,一方面能够帮助企业实现良好运营,获得更为可观的经济利润,同时能够化解企业在实际经营过程当中所面临的各类风险。

三、某工程代建制企业财务管理现状与存在的问题

(一)某工程代建制企业简介

某工程代建有限公司于2012年12月7日成立,注册资本为600万元。在公司发展壮大的9年里,始终为客户提供产品和技术支持以及健全的售后服务,公司主要经营建设工程代建相关业务。

(二)某工程代建制企业财务管理现状

1.资金筹集

在研究过程中,本文对企业2018—2020年所筹集到的资金进行统计,结果如表1所示。从表1可以看出,在筹集的资金中,外源融资所占比重较大。

2.投资管理

为了最大限度扩大自身的整体规模,某工程代建制企业在近几年进行了一系列投资,为企业发展注入全新的血液。为了降低投资过程中可能出现的一系列风险,某工程代建制企业专门在企业内部成立投资管理部门,由该部门主要负责对投资项目的整体风险情况做出评价。本文对企业最近三年的投资情况进行统计,结果如表2所示。从表2可以看出,企业主要还是将投资资金用于支付的其他与投资活动有关的现金,而实际投资所支付的现金从2018年与2019年的0万元增长到2020年的1100.00万元。

3.经营管理

要想实现企业的可持续性发展,关键是提高自身经营管理水平。某工程代建制企业在最近几年随着整体规模的不断扩大,自身也十分重视经营管理相关工作,不但在企业内部形成良好的组织架构,同时重视内部控制制度的完善与优化,为企业可持续性发展奠定良好基础。本文统计2018—2020年企业总资产变化情况,结果如表3所示,从整体变化角度看,呈现先小幅度降低再增长的趋势。

4.往来账管理

本文统计企业近年来应收账款变化情况,结果如表4所示。从表4可以发现,2019—2020年,企业的应收账款显著上升。

(三)某工程代建制企业财务风险

1.筹资风险

对于企业而言,负债虽然能够提升企业的资金总量,但会导致企业面临风险不断增大。负债规模越大,企业所面临的筹资风险也就越显著。研究工程代建制企业筹资风险,主要是对短期债务偿还能力与长期债务偿还能力进行针对性探究。

(1)短期债务偿还能力分析

流动比率主要评价的是企业流动资产所具有的变现能力,是评价企业短期偿债能力的重要指标,一般情况下,经营良好的企业应当将流动比率控制在2。从近年来实际情况看,企业流动比率呈现波动化趋势,整体趋势在降低。从中能够看出,企业的短期债务偿还能力并不理想。而从速动比率上看,一般情况下,企业需要保证速动比率低于1,低于1的速动比率可以被认为企业整体短期偿债能力不理想。从表5的结果上看,企业在2018—2020年间,速动比率出现比较明显的波动化趋势,但是其始终都高于1,也说明企业的短期偿债能力比较理想。企业现金比率呈现较为显著的波动化趋势,2020年现金比率达51.80%,说明目前企业的现金较为充足。

(2)长期债务偿还能力分析

资产负债率能够清晰地体现在企业的总资产当中借债所占据的比重,从企业2018—2020年的资产负债率变化上看,呈现波动化趋势,2020年与2019年相比增长较快,且高于2019年,也能够说明企业的负债率始终在提升。产权比率所体现的是由债权人所提供的资本与股东提供的资本之间所具有的相互关系,其体现的是企业财务结构是否稳定,从某工程代建制企业2018—2020年的产权比率上看,呈现先降低后增长趋势,但是整体幅度也比较大,也能够说明企业虽然利用负债财务杠杆效应,但是无论是从资本结构还是从财务结构上看都不合理。

2.投资风险

投资者投资的目的是获得更多投资报酬。因此,结合实际情况对投资风险进行计算,对于分析企业所面临的财务管理风险有积极作用。本文选取企业利润率、净资产收益率、总资产收益率三项指标,对企业所面临的投资风险进行研究。利润率是对某工程代建制企业整体盈利水平进行评价的重要指标,从该指标的变化上看,2019—2020年期间呈增长趋势,说明企业在三年时间当中整体情况比较理想。总资产收益率体现的是企业利用资产的效果,也是对企业总资产获利能力进行评价的一个十分重要的指标,从结果上看,在2020年有所降低,但是在2020年同样出现上升情况。另外对于净资产收益率而言,也与前两个指标整体变化趋势相同,说明企业在利用净资产获利方面存在问题。通过以上对三个指标进行分析能够发现,对于某工程代建制企业而言,虽然近几年整体经营情况比较理想,但是依然存在一定的投资风险,整体利润额有所降低,盈利能力也在明显下降。

3.经营风险

在评价企业经营风险指标的过程中,主要选择的指标包括存货周转率、应收账款周转率以及流动资产周转率三个指标。存货周转率是对企业购入存货、投入生产、销售回收等各个环节整体管理状况进行综合性评价的指标,存货周转率越高,说明企业所具有的存货变现能力就越理想。一般情况下,对于制造业企业而言,应当将存货周转率控制在7次左右,但是企业从2018—2020年的存货周转率上来看低于4次,虽然有所提升,但是整体增长幅度不理想,也能够说明企业自身存货运营效率在不断降低,企业面临的存货财务管理风险比较大。流动资产周转率体现企业内部流动资产的周转速度,流动资产周转次数越多,说明企业在利用流动资产方面所具有能力就越理想,从企业2018—2020年流动资产周转率变化上看,并没有十分显著的改变,虽然全部超过1,但是变化幅度比较小,说明企业在流动资产周转方面存在问题,所面临的财务管理风险较大。评价企业往来账风险,分析应收账款周转率,结果如表9所示。从表中所得到的统计结果中能够发现,企业在2018—2020年应收账款周转率呈持续增长趋势,2019—2020年应收账款周转率有所增长,说明企业在2020年采取积极手段开展应收账款管理。

四、某工程代建企业财务风险管理手段存在的问题

(一)资金来源匮乏

某工程代建企业在近几年呈现良好的发展态势,但是结合2020年的统计结果来看,内源筹资所占的比重仅为11%,绝大多数融资还是来源于企业外部,然而由于外源融资来说可能会受到外部市场环境的影响,但是近年来我国房地产行业的整体发展情况并不稳定,所以如果继续单纯依靠外源融资,可能会对企业未来可持续性发展产生一定消极影响,例如当资金出现短缺时,很难能够筹集自身所需要的资金,另外对于企业每年所耗费筹资成本上看,在2017年达到1000万元,到2020年增长到1211万元,说明企业所面临的筹资成本在显著提高。

(二)负债控制不到位

负债规模主要是某工程代建企业在进行负债筹资时所能够获得的资金总额多少,代表代建企业在进行负债投资时所获得的资金在总资产当中所占据的比重,如果某工程代建企业负债规模在不断提升,那么其所需要耗费的筹资成本也会显著提高,这会导致企业自身受到经营不善的影响而出现风险。从某工程代建企业自身的层面看,如果负债比率始终保持在较高的状态,那么会使得企业财务杠杆系数不断增长,股东收益变化幅度也会显著提高,所以结合相关论述能够发现某工程代建企业如果在今后继续保持较高负债率,随之而来的风险也会显著提高。

(三)投资管理不到位

对于某工程代建企业而言,良好的投资能够为企业带来更为可观的经营利润,但是结合某工程代建企业近年来投资的实际情况看,与预期相比存在很大差距,产生这种情况的主要原因,是企业在对投资市场需求进行分析的过程中存在不到位的现象。近年来,市场经济发展速度不断加快。工程代建企业所投资的相关项目也受到外部市场环境影响,存在很多不确定因素,所以如果想要保证投资真正能够达到预期收益,必须对数据进行合理分析,了解市场实际需求。

五、某工程代建企业财务风险管理对策

(一)筹资风险控制对策

结合整体经济发展的实际情况看,经济下行压力对于工程代建行业所造成的影响是不容忽视的,无论是从房产价格还是从工程代建的销量上看都明显降低,而且对于工程代建企业而言,想要回收外部资金所需要的周期也比较长,这也使整个工程代建行业面临很大的危机。随着近年来我国颁布的一系列金融政策以及财政政策,工程代建企业资金短缺已经成为一种常态,在这种情况下,企业必须对内部资金环境不断优化,同时有效拓宽已有的融资渠道。

(二)投资风险控制对策

要保证工程代建投资项目真正取得成功,最关键的是在投资前合理地对其进行可行性分析,只有通过这种方式,才能够最大限度地降低投资过程当中所遇到的一系列风险,从工程代建企业自身的角度上看,整个项目投资的需求量相对而言比较大,从中也面临很多不稳定因素,如果出现决策失误必然会导致面临较大的财务风险,严重情况下还会令企业陷入资金链断裂的危机当中。所以对于工程代建企业来说,应当做好项目可行性研究,要安排专业人员进行讨论,结合企业已有的资源情况以及目前存在的问题,对可能潜在的投资风险进行合理预测,针对性地制定较为完善的风险防控方式,使投资决策能够更加契合企业的实际发展需求,全面地收集市场信息。

(三)经营风险控制对策

工程代建企业应当结合各子公司的实际经营情况,对资金进行管理与分配,这种方式能够令资金得到合理流动,也能够保证资金使用效率与质量,可以得到最大限度上的发挥。借助于有效使用企业内部资金,能够保证项目开发进度满足实际要求,避免资金在企业账户中长期积压,加快企业资金周转速度。与此同时,工程代建企业应当利用好企业内部闲置资金,针对性开展应收账款管理工作,结合用户实际情况形成信用管理体系,最大限度保证企业应收账款能够满足企业的实际发展要求。

六、结语

有效的财务风险管理是企业发展的重要条件之一,企业通过加强公司财务风险管理,提升企业市场竞争力。本文选择某工程代建制企业为案例,通过分析某工程代建制企业的财务数据,找出其存在的财务管理风险问题以及导致风险的原因,并在此基础上提出建议对策。

参考文献:

[1]张昌兵,余梅丽,华丽香,等.研发投入对战略性新兴产业企业财务管理风险的影响[J].工业技术经济,2022,41(03):124-135.

[2]储佳琪,叶邦银.动产抵押融资的财务管理风险及其规避方式[J].绿色科技,2021,23(24):257-261.

[3]俞涛.探究基于低碳经济理念下的新能源企业财务管理风险管理[J].中国市场,2022(07):153-154.

作者:张欢欢 单位:中铁建设集团有限公司

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