解决我国小微企业融资问题浅析

摘要：本文分析了我国小微企业融资难的主要原因，介绍了国外的中小企业扶持制度，针对如何改善我国小微企业融资难等问题提出：成立小微企业管理局管理小微企业发展问题；利用间接融资加大对小微企业融资支持；大力扶持小微企业发展尖端技术，使小微企业成为创新尖端技术的生力军；建立信贷担保基金为小企业提供融资担保等建议。

关键词：小微企业；融资；国际经验

中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2013（3）-0049-03

小微企业是我国经济的重要组成部分。在增加就业、繁荣经济、促进社会稳定等方面具有不可替代作用。但受种种内外部因素的影响，小微企业仍面临着融资难问题。本文具体分析小微企业融资难的原因，借鉴国外扶持中小企业经验，对解决我国小微企业融资问题提出相关对策与建议。

一、小微企业融资问题产生的主要原因

（一）小微企业具有天然的弱质性。小微企业大多资产和经营规模小，易受经济周期波动影响，抗风险能力弱。据统计，全国每年新注册民营企业15万家，但每年也有10万家民营企业因各种原因注销，民营企业平均寿命仅2.9年。对于以安全性为首要经营原则的商业银行而言，回避部分小微企业贷款是客观理性选择。

（二）小微企业自身管理不规范，缺乏有效担保。小微企业的财务管理和信息披露普遍缺乏真实性、可靠性和完整性，企业信息不透明，银行无法及时有效了解其经营状况。此外，国内小微企业普遍固定资产较少，抵押品不足，贷款缺少足值有效的担保，难以取得银行贷款。

（三）银行对小微企业的贷款管理成本较高。从银行信贷管理制度方面看，银行经营要注重安全性和盈利性，追求盈利最大化是商业银行的经营原则。而小微企业贷款额度小、管理成本高、创效低，小微企业贷款对银行来说，相对缺乏吸引力。同时，由于银行贷款强调防范风险，强调安全性和盈利性，信贷管理上推行严格的责任追究制度。这种信贷管理制度也一定程度上促使贷款发放人提高贷款准入门槛，将一些没有健全的财务制度和有效贷款担保的小微企业拒之门外。

在全球经济尚未走出金融危机影响的严峻形势下，我国小微企业面临着市场需求下降、企业订单减少、要素成本上升、人民币升值、“用工荒”等问题，这些因素均对小微企业直接融资和间接融资带来一定影响。

二、发达国家和地区的中小企业扶持制度

（一）建立社会化服务体系和专门的国家促进机构。美、英、日等发达国家均建立有专门的中小企业管理和促进机构，帮助解决小企业在融资方面的困难和问题。在美国，小企业管理局作为一个永久性的联邦政府机构，职能之一就是解决小企业资金不足问题。韩国设有中小企业管理局实施一系列政策措施，构成韩国中小企业创新体系必不可少的部分，它们直接强化了中小企业的创新潜能，促进了它们与体系中其他角色之间的合作与交流。一些发达国家的政府还创办或者支持民办中介机构，大力推动中小企业信息化发展，为中小企业提供各类信息咨询和教育培训。比如法国有发达的中介服务体系，法国工商会便是其中之一。作为跨行业的联合性、地域性组织，它与政府工商管理机构紧密联系，是一个具有半官方、半民间性质的组织。它站在政府工作的角度和维护中小企业利益立场上，一方面或协助政府主持工商行政事务，另一方面为中小企业群体提供各种服务，并代表该群体与政府交涉，及时反映维护市场公平与集团权益的合理建议，充当政府和民间的重要桥梁。

（二）采取积极扶持的金融政策。发达国家和地区不仅有商业性金融机构，还设立政策性金融机构扶持中小企业。比如为了对中小企业的贷款进行援助，日本政府设立的金融机构有“中小企业金融公库”、“国民金融公库”、“商工组合中央金库”、“环境卫生金融公库”等。它们向中小企业提供低于市场2至3个百分点的较长期的优惠贷款。日本政府还设立“信用保证协会”和“中小企业信用公库”以向中小企业从民间银行所借信贷提供担保。法国专门设立有中小企业发展银行，是国家控股所有的投资银行，在全国各地设有37个分支机构，专门为中小企业提供贷款服务与担保业务。我国台湾地区设立有政策性的中小企业银行，由台湾银行出资建立，业务遍及全省，不以营利为目的，专门服务于那些具有发展潜力，但由于缺乏资信很难从商业银行贷款的中小企业。台湾地区规定，中小企业银行对中小企业放款的比例不得低于70%。

（三）实施各种财税优惠政策。发达国家通过财税优惠减轻中小企业的税赋负担，使中小企业把更多的资金用于自身的发展壮大上。例如美国的税收优惠政策包括减少对企业新投资的税收、降低公司所得税率、推行加速折旧、实行特别的科技税收优惠、企业科研经费增长额税收抵免等。

（四）创造良好的市场环境和融资渠道。发达国家往往有较为发达的资本市场，绝大多数中小企业可以通过资本市场直接融资，从而缓解中小企业在其发展过程中遇到的资金不足问题，确保中小企业在市场竞争中的资金实力。例如韩国风险资本市场发展迅速，1996年韩国政府参照美国纳斯达克市场，建立了高斯达克市场，专门为知识密集型、创造高附加值的高科技新兴公司以及中小企业直接融资提供便利，为中小企业外源性融资起到一定作用。

此外，为了给中小企业创造公平竞争的经营环境，一些发达国家除了通行的《反垄断法》、《反不正当竞争法》、《公平交易法》等外，还专门为中小企业制定了相关的法律法规，以更好地扶持中小企业的发展。

三、解决我国小微企业融资问题的建议

依据“十二五”规划和国务院《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，参照发达国家扶持中小企业的成功经验，本文对解决我国小微企业融资难等问题提出以下八条建议。

（一）借鉴美国、韩国和我国台湾地区成立中小企业管理局的成功经验，单独成立小微企业管理局，统筹管理小微企业发展问题。我国小微企业发展由多个部门分头管理，缺乏一个强有力的部门统筹管理，造成国家有些扶持政策往往难以落实，不利于扶持小微企业发展。所以，我国应单独成立小微企业管理局，统筹制定和实施国家促进小微企业发展的优惠政策措施，如督促落实有关小微企业发展的各项税收优惠政策、信贷优惠政策、上市融资优惠政策等等，向有关部门反映小微企业发展过程中存在的困难与问题，促进问题的解决，确保小微企业的健康发展。

（二）借鉴法国、日本经验，设立政策性的金融机构。专门扶持小微企业的发展，切实解决我国小微企业融资难的问题。日本高新技术的快速发展是同日本设有众多扶持中小企业发展的政策性金融机构密切相关的。小微企业发展靠商业银行是难以有效解决融资问题的。因为商业银行追求盈利最大化的经营目标，同扶持小微企业发展是难以完全相容。当然，对小微企业采取有效担保等方式，商业银行也会乐于贷款的。

（三）借鉴法国、美国经验，利用间接融资加大对小微企业融资支持。法国向小微企业提供贷款担保来引导商业银行大幅度提高对小微企业的贷款比重。美国小企业管理局的直接贷款或担保贷款最长为25年，流动资本贷款期限为7年。我国已要求银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量要高于上年同期水平，但在贷款期限上我国没有相关贷款期限限制，这不利于扶持小微企业长期稳健发展。

（四）借鉴美国等发达国家经验，通过资本市场直接融资支持小微企业发展。国务院有关文件已明确要为小企业拓宽融资渠道。要搭建方便快捷的融资平台，支持符合条件的小企业上市融资、发行债券。推进多层次债券市场建设，发挥债券市场对微观主体的资金支持作用。加快统一监管的场外交易市场建设步伐，为尚不符合上市条件的小型微型企业提供资本市场配置资源的服务。逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、集合信托和短期融资券等发行规模。积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具，完善创业投资扶持机制，支持初创型和创新型小型微型企业发展。支持小型微型企业采取知识产权质押、仓单质押、商铺经营权质押、商业信用保险保单质押、商业保理、典当等多种方式融资。鼓励为小型微型企业提供设备融资租赁服务，积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险。

（五）借鉴韩国组织中小企业为大企业产业链服务的经验，促进我国小微企业发展与大企业建立“依托关系”，保障小微企业有稳定的发展空间。比如，我国的汽车等产业不必搞传统的“大而全”老办法，而应组织众多小微企业为汽车等产业生产、供应零部件，把众多小微企业融入到大企业发展的产业链上。

（六）借鉴韩国运用尖端技术产业发展基金扶持中小企业发展尖端技术的经验，组织产业发展基金，大力扶持小微企业科技创新，使小微企业成为技术创新的生力军。国家已设立国家中小企业发展基金。基金的资金来源包括中央财政预算安排、基金收益、捐赠等。中央财政安排资金150亿元，分5年到位，2012年安排30亿元。基金主要用于引导地方、创业投资机构及其他社会资金支持处于初创期的小型微型企业等。笔者认为，国家设立的中小企业发展基金重点应扶持创新尖端技术的小微企业，只有创新尖端技术发展了，才能带动整个产业的创新发展，切实提高我国经济的竞争力。

（七）借鉴《韩国信贷担保基金法》，广泛建立信贷担保基金，为我国具有竞争潜力、善于管理而又无足够有形担保物的小企业提供融资担保。目前，我国只制订了《担保法》，并未制订《信贷担保基金法》，这不利于扶持小微企业发展。立法部门应加快制订《信贷担保基金法》，以引导信贷担保基金依法快速发展，使更多小微企业能得到稳定融资。

（八）借鉴法国、意大利等国发展中介服务体系的经验，建立小微企业公共服务平台。国务院有关文件已明确指出，大力推进服务体系建设，到2015年，支持建立和完善4000个为小型微型企业服务的公共服务平台，重点培育认定500个国家中小企业公共服务示范平台，发挥示范带动作用。实施中小企业公共服务平台网络建设工程，支持各省（区、市）统筹建设资源共享、服务协同的公共服务平台网络，建立健全服务评价和激励机制，调动和优化配置服务资源，增强政策咨询、创业创新、知识产权、投资融资、管理诊断、检验检测、人才培训、市场开拓、财务指导、信息化服务等各类服务功能，重点为小型微型企业提供质优价惠的服务。

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