沈阳重型机器有限责任公司压延设备分公司财务分析

中图分类号：F230 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2011)06-000-01

摘 要 步入2008年，沈重集团与沈矿集团重组为北方重工，沈重将原有的生产车间按照产品的类别分成若干个独立核算的事业部（分公司），这对于沈重来说是一次重大的飞跃。本文就2008年、2009年、2010年沈重压延公司三年的资产负债表、损益表、现金流量表及其附注说明提供的数据，进行了财务分析，并做出了建议及改进措施。

关键词 会计报表 财务分析 会计报告

沈重压延设备分公司是以原沈重集团生产轧钢、剪切设备、锻压产品的单位及部门为核心而组成具有独立法人资质的分公司。从沈重改组以来压延分公司已走过3个年头，本文就近三年的财务报表信息对本企业现在的经营成果、财务状况及其变动情况进行分析。

一、财务状况比率分析

比率分析是通过分析两个或几个相互联系的指标间的相互关系来确定比率，从而分析企业财务状况和经营成果的一种方法。主要考察同一会计年度中某些项目间的相互关系。现采用比率分析法从偿债能力、资产管理能力、盈利能力等方面入手对沈重压延设备分公司进行财务分析。

（一）偿债能力分析

1.短期偿债能务分析

（1）流动比率

流动比率＝流动资产÷流动负债

沈重压延各年的流动比率计算如：

2008年的流动比率＝523789018.82÷549384244.61＝0.95

2009年的流动比率＝487879695.36÷527172280.11＝0.93

2010年的流动比率＝363283023.78÷377343629.30=0.96

流动比率的意义在于，公司必须拥有足够的流动资产以保证能有现金清偿流动负债。很显然，一般的观点认为该比率应该大于1.0。否则，公司就可能无法按时偿还债务。因此，我们计算另一个被称作酸性测试比率或速动比率。

（2）速动比率

速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债

三年的速动比率计算如：

2008年的速动比率＝（523786018.82-350251466.98）÷549384244.61＝0.32

2009年的速动比率＝（487879695.36-304665635.47）÷527172280.11＝0.34

2010年的速动比率＝(363283023.78-267950081.92) ÷377343629.30=0.25

从企业三年的状况来看速动比率始终维持在较低的水平。目前同行业标准值为0.568，我公司的每一元的流动负债并没有高于它的速动资产作为保障，由此可以看出当前企业的偿债能力是较低的。

（3）现金比率

现金比率＝（现金+现金等价物）÷流动负债

三年的现金比率计算如下：

2008年的现金比率＝5921801.10÷549384244.61＝0.01

2009年的现金比率＝16619183.67÷527172280.11＝0.03

2010年的现金比率＝10334060.32÷377343629.30=0.03

现金比率是反映企业的支付能力的。现金比率数值较低，说明企业的现金缺乏，若不加以处理，将会发生支付困难，面临财务危机。

2.长期偿债能力分析

资产负债率＝负债总额÷资产总额

三年的资产负债率计算如下：

2008年的资产负债率＝551204727.34÷549384244.61＝1

2009年的资产负债率＝527172280.11÷527172280.11＝1

2010的资产负债率＝37743629.3÷37743629.3=1

通过企业三年的指标来看，该公司3年资产负债率都在1左右,对于债权人来说偿债保障已经很低了，一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。

（二）资产管理能力分析

（1）存货周转率

存货周转率＝销售成本÷平均存货

2009的存货周转率＝231760604.83÷[（350251466.98+304665635.47）÷2]＝0.71

2010的存货周转率＝191474082.24÷[（267950081.92+304665635.47）÷2]＝0.67

存货周转逐年降低，居于行业的中下游水平，这说明企业存货的变现速度越来越慢，企业销售能力减弱。现在市场上同行业的标准值为1.5，说明企业2009年和2010年投在存货上的资金比同行业相对要低。

（2）应收账款周转率

应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款

2009年的应收账款周转率＝258141660.74÷[（88288031.83+61146041.67）÷2]＝3.45

2010年的应收账款周转率＝212628118.72÷[（108037189.66+88288031.83）÷2]＝2.17

由计算可知， 2009年的比率与同行业指标3.5的指标相比，2009年比较接近正常水平，说明我公司从取得应收账款的权利到收回款项，转为现金，周转比较快。2010年主要是因为有一部分产品拖期造成用户安装调试的时间推迟很久，等到正式安装调试时发现很多问题，现场工作人员又解释不清，在收取货款时用户要求扣款，而且合同所列条款，对我公司不利，造成损失。

（3）流动资产周转率

流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产

2009年的流动资产周转率＝258141660.74÷[（523786018.82+487879695.36）]＝0.51

2010年的流动资产周转率＝212628118.72÷[（363283023.78+487879695.36）]＝0.50

从计算的结果来看，该公司的流动资产周转率基本都维持在0.5左右，低于同行业1.45的标准值，说明流动资产周转情况居于同行业的中下等水平。当前只能通过进行内部控制来保障企业流动资产的利用。

（4）总资产周转率

总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

2009年的总资产周转率＝258141660.74÷[(551204727.34+527172280.11) ÷2]=0.48

2010年的总资产周转率＝212628118.72÷[(377343629.30+527172280.11) ÷2]=0.47

通过计算可以看出总资产周转率低于同行业0.65的标准值，这说明公司的销售能力较低。由于原材料市场价格上涨成本增加，而价格却没有丝毫的变动，反而更加走低，作为企业自身来说，应该通过提升产品质量，拓宽产销渠道加大销售的办法，加速资产的周转这样才能带来利润绝对额的增加。

（三）盈利能力分析

（1）资产净利率

资产净利率＝净利润÷平均资产总额

2009年的资产净利率＝3384953.07÷[(551204727.34+527172280.11) ÷2]＝0.63%

2010年的资产净利率＝1910696.15÷[(377343629.30+527172280.11) ÷2]=0.45%

把企业一定期间的净利与企业的资产相比较，表明企业资产利用的综合效果，指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

（2）销售毛利率

销售毛利率＝销售毛利÷销售收入净额

2009年＝（258141660.74-231760604.83）÷258141660.74＝10.2%

2010年＝（212628118.72-191474082.24）÷212628118.72＝9.95%

从计算结果可知，几年来销售毛利率均高于9%的行业标准。销售毛利率可以用来说明每1元的销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

（3）销售净利率

销售净利率＝（净利润÷销售收入净额）×100%

2009年的销售净利率＝3384953.46÷258141660.74＝1.31%

2010年的销售净利率＝1910696.15÷212628118.72=0.9%

根据计算的结果进行分析，由于销售收入的降低直接导致了净利润的下降。说明公司应该在促进销售、改进经营管理、控制费用开支。

二、现金流量表的分析

经营活动中流入流出比为0.66（166847739.13÷252643348.48），表明企业1元的流出可换回0.66元的现金;投资活动的流入流出比为0（0÷60000），表明公司对外无投资，筹资活动的流入流出比为15.37（75000000÷4879514）表明企业的借款数额远大于还款数额。