温州金融综合改革利弊探析

【摘要】2012年《温州金融综合改革试验区实施方案》正式向社会公布。至此，温州金融改革试点有了具体的发展方向和思路。现温州金改已施行近两年，对金改的现状社会上褒贬不一。本论文通过对现阶段温州金融综合改革进行概述，重点就金融改革的意义、现阶段实施中的不良现象以及进一步发展进行分析，以期对温州金融综合改革有更加深入的理解。

【关键词】温州金改 民间资本

一、温州金融综合改革概述

2011年9月开始，温州纷纷传出老板“跑路”事件。回顾事件，09年上半年，信贷制度宽松以鼓励投资，企业纷纷加大融资规模。但在10年下半年政策收紧，银行收贷，导致高利息的“过桥资金”被短债长用，民间小额贷款崩盘，最后企业资金链破裂，并形成连锁现象，而这资金链极其之长，使得众多企业信用破损，老板“跑路”。小企业融资困难，不得不采取民间借贷的方式来发展自己企业。不断的跑路潮会给浙江尤其是温州的金融体系带来巨大的灾难，使得国家开始重视温州民间借贷的问题。2012年《温州金融综合改革试验区实施方案》正式向社会公布，由此温州金改拉开序幕。

温州金改，把充裕的民间资金从地下引导到台面上，赋予民间借贷合法地位，将民间借贷引入金融体系，具有相当大的破冰意义，标志我国民间资本进入金融领域改革正式破冰。金改不仅可以帮助温州企业开拓资金来源，满足金融需求，更重要的是对全国的金融改革和经济发展具有重要的探路意义，其中对于民营银行而言，破题意义重大。

温州金改，至今以施行近两年，社会上褒贬不一。温州企业融资正出现两极分化，政府主要扶持大型企业，中小企业则因贷款门槛和银行警惕性大幅提高，融资愈来愈难。加之过去两年中政府更多地寄望于基建投资而相对忽略实体经济，改革成效远不及预期。但也有声音指出，金改是一场特殊的“边缘革命”，肩负探路使命，金改以稳健为基调，强调对风险的控制，五年才可能实现一个阶段的转变，现如今还无法体现出金改的成效。

二、温州金融综合改革的意义

使得民间融资阳光化。民间资金一直活跃在温州市场上，但民间融资处于没有合法化的灰色地带，此次金改将直接推动民间融资阳光化、规范化。在金改过程中，温州推出衡量民间融资综合利率指数的“温州指数”，建立健全民间融资监测体系，研究起草温州市民间融资管理条例，建立民间融资法律保障。探索建立民间融资备案管理制度，引导融资主体特别是法人实体进行民间融资备案登记。开展民间借贷服务中心试点，引进一批中介机构入驻，提供民间借贷登记、合约公证、资产评估登记等服务，引导民间融资阳光化、规范化。这一系列举措无疑将促使民间资金的运作更加规范、更加透明，氛围更加宽松，将有助于提升整个金融体系的效率。

有利于修补实体经济。金融业滞后于实体经济发展使得温州民间借贷市场出现混乱，金改无疑将使金融体系更加适应经济发展，并修补实体经济。多数企业，特别是中小型转型企业，在发展过程中需要大量融资。以银行为主的主要金融机构，它们的放贷对象主要是有稳定收入的国营企业和稳健的政府机构部门以及拥有丰厚资本的大型公司，出于收益与风险的综合考虑，无法为提供中小型企业提供所需的信贷款项。通过金改，民间资金走入合法的信贷市场，拓宽了中小企业获得资金渠道，大力扶持小微金融机构，有助于修补实体经济，对温州建立完善的金融体系具有深远意义。

温州金改实施的不良现象。民间资本进入银行业受限，不具优势。规范发展民间融资是此次温州金改中最大的亮点，但在金改中却未放松民间资本进入银行业的相关限制，不得不说这是金改中的一大问题。由于个人和企业掌握的信息不够多，资金盈余者和短缺者在寻找投资和融资渠道上耗费大量的时间和财力，交易成本较高，降低了民间资本放贷的吸引力。并且资金盈余者与资金短缺者间存在着严重的信息不对称和道德风险，增加了投资风险和融资困难。民间资本分散在大量民营企业和家庭中，只能进行小规模的投资，资金不具备规模优势。上面讲到的几点，都使得民间资本进入银行业受挫。

没有切实推动利率市场化发展。虽然温州金改看似迈出了改革的第一步，但是很多小贷公司所有者认为改革只是改改样子，并未有什么实质性的改变。换句话说，即使放低了民间资本进入银行业的门槛，很多小贷公司也未必会愿意走上银行的那条路。究其根本，还是利益在作怪。就目前而言，很多中小型企业急需资金却无从获取，于是小贷公司发放的几倍于市场利率的贷款也被默然认可了。从已有的现金所获取的丰厚的利润驱使着小贷公司宁愿向长远发展，逐步建立起良好的口碑来确保长期的稳定超额利润。尽管金改为企业开拓了民间融资渠道，但是在利率没有市场化的前提下，中小型企业仍然不得不面临较高的融资成本，没有达成金改推动中小企业发展的目的。

三、温州金融综合改革的进一步发展

温州金改实现了民间借贷的合法化，但是由于中国的利率没有真正的市场化，削弱了金改的效果。金改本意是通过将民间资本从地下隐藏状态引导到阳光状态，为中小企业发展融资，但由于银行基准利率和市场供求造成的真实利率的严重差距，使得民间资本被银行的高额利润吸引，大幅提升利率，使得企业融资成本反而加大。所以，利率市场化在温州金改中是无法回避的改变。同时，既然要推进民间银行，那么社会信用必须要重建。温州曾经出现的商人跑路等现象，动摇了民间借贷赖以生存的信用根基。信用体系的建立不是一蹴而就的事，需要通过相应法律法规的建立，长期积累社会信用，以促进民间借贷市场的持续健康发展。综上，温州政府应该在坚定既定方向的同时，大力推动利率市场化的探索，同时重树社会信用，突破，将改革深入的进行下去。

四、结论

综上所述，我认为，温州金融改革的破题意义重大，可以使得民间融资阳光化，修补实体经济，以完善民间资本的运作和提升市场效率。现阶段的金融改革虽然存在着民间资本进入银行业受限，不具优势、没有切实推动利率市场化发展的漏洞，但是，金融改革总体来说前景还是乐观的。现在金融改革改处于过渡期，但是随着金融改革的深入，市场逐步规范，改革能取得一定的效果。

参考文献：

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