利率市场化对我国商业银行的影响研究

【摘要】利率市场化是我国深化金融体制改革的重要内容，对资金的合理配置以及促进人民币国际化等具有重大意义。同时，推行利率市场化使得我国商业银行的经营环境发生重大改变，为了适应利率市场化的趋势，应对利率风险，商业银行自身必须推行一系列的改革。目前，我国利率市场化已全面推行，接近完成。因而，本文围绕利率市场化对我国商业银行的影响及策略进行研究。

【关键词】利率市场化 商业银行 影响 策略

一、利率市场化的定义

利率是借贷资金的价格，是资源配置的一个重要标准，是联系实物部门与金融部门的一个变量，是货币政策传导机制的中间指标。

利率市场化是指中央银行将利率的决定权交给市场，央行只控制基准利率，由市场主体自主决定利率，从而形成多样化的利率体系和市场竞争机制。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。事实上，它就是将利率的决定权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的分析判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

二、利率市场化给我国商业银行带来的机遇

（一）有利于扩大商业银行的自主经营权

在利率市场化的条件下，商业银行进一步扩大其自主经营权，确立自主经营地位，真正做到自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束。一方面，利率市场化后，商业银行获得了自主定价权，银行可根据自身经营战略，充分考虑目标收益，经营成本，客户风险差异，同业竞争，合作前景等因素，综合来确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略。另一方面，在负债上，银行可实行主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本。这些使得商业银行的自主经营权大大的提升了，经营机制发生根本性改变。

（二）有利于优化商业银行的客户结构

从客户结构角度分析，利率市场化实际上为商业银行提供了一种对客户的甄别机制。利率市场化促使银行主动关注贷款市场的行情，通过对客户与银行所有业务往来可能带来的盈利状况、资金成本、违约成本、管理费用以及客户经营状况等因素的综合分析来确定不同的利率水平，实行差别化定价。对风险较大的劣质客户以较高的利率水平作为风险补偿，对风险较小的优质客户以较低的利率水平来吸引客户，从而推动客户结构的优化。

（三）有利于为商业银行创造规范的经营环境

从宏观角度进行分析，利率市场化不断推进的过程中，实际上也是金融市场由低水平向高水平不断完善的过程，最终将形成一个发达完善的金融市场的过程。在利率市场化的条件下，金融市场上融资产品种类齐全、结构合理，信息披露充分并且具有法律和经济手段的监管，金融主体具有积极的竞争意识。同时，利率市场化使得商业银行的经营透明化，促使其规范化经营，有利于银行长期稳定地发展。这些都为商业银行创造了规范的经营环境。

三、利率市场化给我国商业银行带来的挑战

（一）存贷利差缩小，使商业银行的盈利能力受到冲击

利率市场化后，一方面商业银行为了争取存款，吸引客户储蓄，利用利率进行相互竞争，通过提高存款利率来筹集资金，导致商业银行整体的资金成本提高。另一方面，贷款利率下限的取消，为了吸引优质客户贷款，对信用好的客户使用较低的贷款利率，并且利率市场化后，金融市场上的融资渠道众多，使得商业银行面临风险小的筹资人议价能力减弱，只能降低贷款利率，这样一来使得商业银行的贷款利率整体呈下降趋势。再加下存款利率的刚性较大，易升难降，使得商业银行的存贷利差缩小。

（二）信用风险增加，易产生道德风险和逆向选择

利率市场化的推行使得我国商业银行的存款利率整体上升，促使资金成本的提高，为了追求短期的高收益，商业银行更加趋向于将资金借贷给风险较高的借款人，以得到风险补偿，这就产生了“逆向选择”。然而，愿意支付高利率获得贷款的筹资人，相应的由于借款成本的增加，榱嘶竦檬找妫倾向于将资金投向高风险领域以获得高回报。这种对筹资人的“逆向激励”导致了低风险项目投资人和低利率贷款人被排挤，使得信贷市场中充斥着高风险投资人，违约几率增加，降低了银行的贷款质量，使得银行业面临信用风险。

（三）商业银行面临利率风险

利率风险是指因市场利率的不确定性而给商业银行带来的损失的不确定性。在利率市场化过程中，利率被逐步放开，会受到各种因素的影响而产生波动，利率的变动越来越频繁，变动幅度越来越大，其期限结构也变得更加复杂化，导致商业银行对利率风险的识别和控制变得越来越困难。

四、商业银行应对利率市场化的策略

（一）大力发展中间业务，加快业务转型

在利率市场化大趋势的冲击下，商业银行以存贷款利差为主要利率来源的传统经营模式发展空间越来越小，难以维持。商业银行应对市场环境的变化，应该逐步改变经营策略，调整收入结构，在开展传统业务的同时，应积极地进行金融创新，发展中间业务和表外业务，进行多元化综合经营，弥补在传统业务上的利润缩水。

同时，我国当前商业银行所开展的中间业务主要是代收代付业务，是一种低层次的中间业务。为了促使中间业务由低层次业务逐步向高层次的业务转变，如理财和资产管理业务、证券保险业务发展。商业银行要做到：首先，实现中间业务合作模式的转变，由在政府主导模式向市场主导的自由合作式的发展，政府只需要做到制定相关法律法规、监督市场运营的作用；其次，随着我国金融业综合经营的限制被逐步放宽，商业银行可以通过银保合作、银证合作，使得中间业务层次上得到发展；最后，商业银行积极进行金融产品的创新，由此发现和开发新型中间业务和新的收益增长点，把重点放在服务质量上，多在理财、财务顾问、资产管理和国际结算等高附加值业务方向创新。

（二）调整负债结构，建立科学的定价机制

由于我国金融行业起步较晚，金融领域落后，市场欠发达，缺乏金融创新，以及各种机制的不完善导致了我国商业银行的主动型负债业务发展滞后，银行缺乏主动型负债的意识。因此，目前我国商业银行的负债结构中，被动负债占据主要份额，其中存款在被动负债中占据最大比例，然而主动负债只在负债结构中占据很小份额。在利率市场化的大趋势下，商业银行应该转变传统观念，变被动负债为主动负债，进行金融创新，主动寻找负债来源，获取资金，从而调整优化商业银行的负债结构。

商业银行在优化负债结构的同时，要逐步提高自身的定价能力，建立科学的定价机制。在利率市场化的条件下，利率是商业银行在金融市场中竞争地位的决定性因素。商业银行提高自身的定价能力，首先要充分考虑影响金融产品定价的各种因素，如风险补偿、费用的分摊、客户信用等。其次，选择合理的利率定价方法。最后，商业银行需要结合自身实际情况，通过合理的标准细分客户，进行差别化定价。这样才能建立一套科学的、操作性强的、高效的金融定价机制。

（三）建立和完善利率风险管理体系

长期以来，我国的利率一直受到央行的严格管制。所以利率风险并不是我国商业银所面临的主要风险，没有引起银行的相应重视。外加我国金融市场的发展落后，使得商业银行缺乏有效、合理的避险工具。但是是随着利率市场化改革的推行，市隼率不断被放开，利率不再受到央行的严格管制，受到各种市场因素影响，逐步由市场来决定。利率变动的频率与幅度越来越大、难以预测，使得利率风险暴露于商业银行面前，成为了商业银行不得不应对的风险，成为了我国商业银行生存、发展的关键。

（四）建立完善的信用风险管理机制

随着我国利率市场化改革的不断推进，利率成为了商业银行的竞争手段。银行通过提高存款利率和降低贷款利率来吸引客户，然后由于信贷的扩张，商业银行以较高利率放出的贷款往往对应风险大，信用度低的借款人，这使得商业银行面临了信用风险的挑战。因此，商业银行必须建立信用风险管理机制。为此，需要做到以下几：第一，建立完善的信用评级体系，对客户进行评级，从而进行分类管理。第二，商业银行根据客户信誉水平、经营情况、企业资本、担保情况等的不同进行不同信用额度的授予。第三，商业银行要加强信用风险的转移的意识，积极采用金融市场上的金融工具进行风险转移，也可采用保险、担保以及资产证券化等手段，减少借款人由于各种原因不能按时还款而产生的信用风险对商业银行造成的损失。

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作者简介：施伟（1993-），男，汉族，安徽滁州人，就读于安徽大学，研究方向：金融。